CPI高于预期，美指波动50点黄金跳涨25美元！美联储降息机会来了？

文章来源：汇通网 对美国政府目前的财政赤字和两位总统候选人所承诺的增加支出提出警告的知名人士越来越多，一位受人尊敬的亿万富翁对冲基金经理最近表示，债券价格上涨可能迫使政府在大选后采取意想不到的行动。保罗·都铎·琼斯（Paul Tudor Jones）周二表示：“除非我们认真对待支出问题，否则我们很快就会破产。”这位Tudor Investment的创始人兼首席投资长担心，如果美国继续入不敷出，债券市场可能会出现大规模抛售，从而导致利率飙升。琼斯质疑道，“问题是：在这次选举之后，美国和美国债券市场会出现明斯基时刻吗？我们会不会出现明斯基时刻，人们突然意识到，他们所谈论的在财政上是不可能的？”为了帮助抵消赤字，政府不得不出售美国国债，而随着全球投资者越来越意识到美国债务的快速增长，对美国国债的需求正在减弱，这意味着需要提高收益率来刺激更多需求。然而，鉴于美国联邦债务目前超过35.7万亿美元，利率的任何上升只会使问题复杂化，因为政府将被迫出售更多公债以支付偿债成本，从而进一步扩大赤字。琼斯指出，特朗普和拜登政府的预算赤字都在增加，这使他说特朗普和副总统卡玛拉·哈里斯在预算方面“最不适合他们面前的工作”。他还表达了对通胀再次上升的担忧，特别是如果特朗普获胜并实施他的关税计划的话。他说，“条条大路通通胀，我做多黄金，我认为大宗商品的持有量太低，所以我做多大宗商品。我认为大多数年轻人通过纳斯达克（Nasdaq）找到对冲通胀的方法，这也是一个很好的方法。我可能想要一篮子黄金、大宗商品和纳斯达克（Nasdaq）之类的东西，我想要零固定收益资产。”至于政府如何解决这个问题，琼斯说，唯一的办法是“用通货膨胀来消除债务”。他表示，“摆脱这种局面的策略是通过通胀来摆脱困境…利率低于通胀，名义增长率高于通胀，这就是降低债务与GDP之比的方法，”他补充称美联储应继续降息，“从历史上看，每个文明的出路都是通过通货膨胀来消除债务。”最近，纽约联邦储备银行表示，美国消费者在未来12个月的平均通胀预期约为3%，明显高于美联储首选的每年2%的通胀目标。根据琼斯的说法，美国政府支出的增加和即将到来的减税使这一目标遥不可及。这导致他警告说，除非减少支出，否则美国将走上进一步赤字的道路。他指出，美国国债已增加到国内生产总值（GDP）的100%，25年来增长了60%。琼斯说，实现削减开支的一些方法包括允许特朗普第一任期的减税政策到期，或者大幅削减联邦劳动力。

在全球经济衰退阴云密布之际，美国总统特朗普全面加征关税的冲击波持续发酵，引发市场剧烈震荡。周一（4月7日），投资者疯狂涌入日元和瑞郎等避险货币，同时大肆抛售风险敏感的澳元，全球金融市场陷入一片低迷。避险资产成最大赢家随着亚洲股市和美股期货全线暴跌，市场对经济深度衰退的担忧不断升温，甚至押注美联储可能最早于5月启动降息。日元和瑞郎成为本轮避险潮的核心受益者——美元兑日元一度暴跌1.39%至144.81，目前交投于146.10附近，跌幅约0.5%；瑞郎一度飙升逾1.8%，报1美元兑0.8450瑞郎，延续了上周2.3%的强劲涨势。Spectra Markets总裁Brent Donnelly指出："抛售美元/日元已成为交易美国衰退预期的替代方案，同时反映了美债收益率的颓势。"与此同时，黄金和政府债券也因避险需求激增而受到追捧。风险货币惨遭血洗与避险资产形成鲜明对比的是，风险货币集体崩盘。澳元一度暴跌1.8%至0.5932美元，触及五年新低，目前交投于0.6006附近，跌幅约0.6%；纽元一度下挫1.32%至0.5519美元，为近两个月新低，也是近两年半第二低点，目前交投于0.5569附近，跌幅约0.45%。IG分析师Tony Sycamore警告称："市场恶化速度超出预期，若政策没有回调，我们将面临流动性危机。"特朗普关税政策已导致美股市值蒸发近6万亿美元，但他仍坚称"有时必须吞下苦药"，否认故意制造市场动荡。美联储降息预期飙升尽管美元传统上属于避险资产，但在贸易战升级和美国经济前景黯淡的双重打击下，其吸引力显著减弱。美元指数徘徊于102.74，跌幅约0.14%，上周累计下跌1%。欧元探底回升，目前小幅上涨0.18%至1.0976美元，英镑则微跌0.1%，目前交投于1.2869附近，早些时候曾下跌0.43%至1.2822，为近一个月新低。澳洲国民银行分析师Rodrigo Catril表示："作为贸易战震中，美元正遭遇资本外流，投资者急于分散美国资产风险。"目前期货市场疯狂押注美联储年内降息超100个基点，5月降息概率已飙升至55%，远超此前"按兵不动"的预期。不过美联储主席鲍威尔仍持谨慎态度，称"确定政策应对为时尚早"。这场由特朗普关税引发的金融风暴仍在持续升级，市场恐慌情绪与政策不确定性相互交织，全球投资者正面临前所未有的严峻考验，需要密切关注国际贸易局势变化和全球股市表现。北京时间16:30，美元兑日元现报146.10/11。 转载自 一期货

根据美国商品期货交易委员会（CFTC）的数据，截至4月1日当周，市场投机者对各类金融产品的持仓发生了显著变化，显示出了市场情绪的微妙转变。贵金属、能源、外汇期货市场以及美国国债的持仓数据为我们提供了洞察市场趋势的窗口。以下是对这些关键市场持仓变化的详细解读。 贵金属市场黄金：投机者净多头头寸减少16,134手至176,553手。 解读：金价高位震荡下多头获利了结，反映市场对美联储利率政策不确定性的谨慎态度。 白银：净多头头寸减少4,356手至41,449手。 ...