美元信任危机深化，欧元冲击1.20大关在即？

文章来源：汇通网 以下是周五 (11 月 1日)财经早餐，包括基本面重要消息、贵金属/原油/外汇/商品/股市/债市等行情、国际要闻、国内要闻、机构观点、今日财经重要数据及财经大事。美国上周首次申请失业救济的人数下降，降至5月以来最低水平。美PCE通胀指标增速，消费支出反弹，刺激美元指数攀升。数据为近期经济报告的意外上行画上句号，预示美联储未来降息将更谨慎。伊朗宣称将对以色列进行难以想象的反击，中东局势恐再次紧张。

来源:经济日报 ...

周二（4月22日），全球金融市场在复活节假期后恢复交易，市场情绪受到多重因素驱动。美债收益率日内走势分化，10年期美债收益率小幅攀升至4.414%，而30年期收益率略回落至4.897%。欧元区债券市场则表现相对稳健，德国10年期国债收益率小幅回落至2.457%，显示出一定的避险吸引力。美元指数日内微涨0.02%，报98.3728，欧元兑美元小幅下跌0.11%至1.1499。现货黄金延续强势，报3455.84美元/盎司，日内上涨0.93%，创历史新高。市场焦点集中于美国总统特朗普对美联储的持续批评、欧洲央行（ECB）的宽松政策预期，以及地缘政治与关税言论引发的避险情绪。这些因素共同塑造了美债、欧债市场对美元、欧元和黄金的溢出效应。基本面分析：政策与市场情绪的交织近期，特朗普对美联储主席鲍威尔的公开批评成为市场关注的焦点。他在周一表示，除非美联储立即降息，否则美国经济增长可能放缓。这一言论引发了市场对美联储独立性的担忧，推高了美债收益率的波动性。知名机构报道指出，特朗普的关税言论进一步加剧了市场对通胀预期的分歧。鲍威尔则强调，在关税政策对通胀的影响明朗之前，美联储不会轻易调整利率。这种政策分歧导致长端美债收益率（如10年期和30年期）在高位震荡，反映了投资者对美国经济前景的不确定性。与此同时，欧元区债券市场因其相对稳定的政策环境而受到青睐。欧洲央行上周四将关键利率下调25个基点至2.25%，为年内第七次降息，旨在应对经济增长压力和关税言论带来的外部冲击。德国2年期国债收益率周二进一步下滑至1.653%，为2022年10月以来最低水平，反映市场对欧央行进一步宽松的预期。某知名机构外汇与利率研究主管表示，欧元区正凭借其政策透明性和稳定性成为避险资产的首选，特别是在美国政策不确定性上升的背景下。美债与德国国债10年期利差本月扩大至195个基点，为2003年6月以来最大月度增幅，凸显资金从美国资产向欧洲资产的再配置趋势。现货黄金的强劲表现则与避险需求密切相关。特朗普对美联储的攻击引发了“卖出美国资产”的交易潮，资金加速流入黄金，推动金价周一首次收于3400美元/盎司上方，日内涨幅近3%。地缘政治因素，如俄乌局势的持续紧张，也进一步巩固了黄金的避险地位。此外，美元指数的低位震荡为黄金提供了额外支撑，因美元走软降低了持有黄金的机会成本。技术面分析：关键指标与走势解读从技术面看，美债收益率的走势反映了市场对政策预期的反复博弈。10年期美债收益率日内小幅上涨0.05%至4.414%，接近近期高点，但30年期收益率回落0.14%至4.897%，显示长端收益率的上行动能有所减弱。日线图上，10年期美债收益率在4.40%-4.45%区间内形成高位震荡格局，RSI指标接近超买区域，暗示短期可能面临回调压力。2年期和5年期美债收益率分别报3.792%和3.985%，日内涨幅温和，表明市场对短期利率预期的调整较为谨慎。欧元区债券市场则呈现不同景象。德国10年期国债收益率回落至2.457%，日线图显示其在2.45%-2.50%区间内窄幅整理，MACD指标绿色动能柱减弱，暗示下行压力有限。德国2年期国债收益率跌至1.653%，布林带下轨附近获得支撑，反映市场对欧央行降息预期的充分定价。美债与德债10年期利差的扩大进一步强化了欧元区债券的相对吸引力。美元指数在98.3728附近低位企稳，日内微涨0.02%。技术面上，美元指数在日线图上运行于布林带下轨附近，MACD指标红色动能柱微弱，短期可能在98-99区间内维持震荡。欧元兑美元报1.1499，日内下跌0.11%，在1.14-1.15区间内波动。某知名机构分析师4月15日曾指出，欧元兑美元近期突破长期下行通道，200日均线提供支撑，短期阻力位在1.1715-1.1755。若能突破1.15关口，欧元可能进一步测试上述阻力区域。现货黄金的技术走势尤为强劲。金价周二刷新历史高点至3455.84美元/盎司，日内涨幅0.93%。日线图上，金价沿布林带上轨上行，RSI指标进入超买区域，显示多头动能依然强劲，但需警惕高位回调风险。支撑位在3400美元/盎司附近，突破3450美元/盎司可能进一步打开上行空间。市场情绪与溢出效应的联动美债与欧债市场的动态对美元、欧元和黄金的溢出效应显著。美债收益率的高位震荡推高了美元的相对吸引力，但特朗普的关税言论和对美联储的批评削弱了市场对美元的信心，导致美元指数在低位徘徊。欧元区债券市场的避险属性增强了欧元的抗跌能力，尽管欧元兑美元短期承压，但技术面显示其下行空间有限。黄金则成为本轮市场波动的最大受益者，避险资金的持续流入推动金价屡创新高。市场情绪进一步印证了这一趋势。用户普遍认为，特朗普对美联储独立性的干预引发了“股债汇”市场的抛售压力，黄金因此成为资金的避险港湾。某知名机构分析指出，欧元区资产的吸引力提升与美国政策不确定性形成鲜明对比，资金流向欧洲债券和黄金的趋势短期内难以逆转。未来趋势展望展望未来，美债与欧债市场的分化可能继续主导美元、欧元和黄金的走势。美债收益率短期内可能在4.40%-4.50%区间内高位震荡，需关注美国经济数据和美联储官员的最新表态。若特朗普的关税言论持续发酵，市场对通胀和增长的担忧可能推高长端收益率，进一步压制美元指数的反弹空间。欧元区债券市场则可能因欧央行的宽松预期而保持相对稳定，德国10年期国债收益率或在2.40%-2.50%区间内整理，欧元兑美元有望在1.14-1.17区间内寻找方向。黄金的强势格局短期内难以动摇。地缘政治风险、美元走软以及避险需求的叠加将继续支撑金价，但RSI超买信号提示短期回调风险，3400美元/盎司的支撑位至关重要。投资者需密切关注本周晚些时候公布的欧元区4月消费者信心数据和企业活动调查，这些数据将为关税言论对欧元区经济的影响提供初步线索。 转载自 一期货