11月1日财经早餐：数据支持美联储谨慎降息，伊朗威胁对以色列进行反击

来源:经济日报 ...

周二（4月22日），全球金融市场在复活节假期后恢复交易，市场情绪受到多重因素驱动。美债收益率日内走势分化，10年期美债收益率小幅攀升至4.414%，而30年期收益率略回落至4.897%。欧元区债券市场则表现相对稳健，德国10年期国债收益率小幅回落至2.457%，显示出一定的避险吸引力。美元指数日内微涨0.02%，报98.3728，欧元兑美元小幅下跌0.11%至1.1499。现货黄金延续强势，报3455.84美元/盎司，日内上涨0.93%，创历史新高。市场焦点集中于美国总统特朗普对美联储的持续批评、欧洲央行（ECB）的宽松政策预期，以及地缘政治与关税言论引发的避险情绪。这些因素共同塑造了美债、欧债市场对美元、欧元和黄金的溢出效应。基本面分析：政策与市场情绪的交织近期，特朗普对美联储主席鲍威尔的公开批评成为市场关注的焦点。他在周一表示，除非美联储立即降息，否则美国经济增长可能放缓。这一言论引发了市场对美联储独立性的担忧，推高了美债收益率的波动性。知名机构报道指出，特朗普的关税言论进一步加剧了市场对通胀预期的分歧。鲍威尔则强调，在关税政策对通胀的影响明朗之前，美联储不会轻易调整利率。这种政策分歧导致长端美债收益率（如10年期和30年期）在高位震荡，反映了投资者对美国经济前景的不确定性。与此同时，欧元区债券市场因其相对稳定的政策环境而受到青睐。欧洲央行上周四将关键利率下调25个基点至2.25%，为年内第七次降息，旨在应对经济增长压力和关税言论带来的外部冲击。德国2年期国债收益率周二进一步下滑至1.653%，为2022年10月以来最低水平，反映市场对欧央行进一步宽松的预期。某知名机构外汇与利率研究主管表示，欧元区正凭借其政策透明性和稳定性成为避险资产的首选，特别是在美国政策不确定性上升的背景下。美债与德国国债10年期利差本月扩大至195个基点，为2003年6月以来最大月度增幅，凸显资金从美国资产向欧洲资产的再配置趋势。现货黄金的强劲表现则与避险需求密切相关。特朗普对美联储的攻击引发了“卖出美国资产”的交易潮，资金加速流入黄金，推动金价周一首次收于3400美元/盎司上方，日内涨幅近3%。地缘政治因素，如俄乌局势的持续紧张，也进一步巩固了黄金的避险地位。此外，美元指数的低位震荡为黄金提供了额外支撑，因美元走软降低了持有黄金的机会成本。技术面分析：关键指标与走势解读从技术面看，美债收益率的走势反映了市场对政策预期的反复博弈。10年期美债收益率日内小幅上涨0.05%至4.414%，接近近期高点，但30年期收益率回落0.14%至4.897%，显示长端收益率的上行动能有所减弱。日线图上，10年期美债收益率在4.40%-4.45%区间内形成高位震荡格局，RSI指标接近超买区域，暗示短期可能面临回调压力。2年期和5年期美债收益率分别报3.792%和3.985%，日内涨幅温和，表明市场对短期利率预期的调整较为谨慎。欧元区债券市场则呈现不同景象。德国10年期国债收益率回落至2.457%，日线图显示其在2.45%-2.50%区间内窄幅整理，MACD指标绿色动能柱减弱，暗示下行压力有限。德国2年期国债收益率跌至1.653%，布林带下轨附近获得支撑，反映市场对欧央行降息预期的充分定价。美债与德债10年期利差的扩大进一步强化了欧元区债券的相对吸引力。美元指数在98.3728附近低位企稳，日内微涨0.02%。技术面上，美元指数在日线图上运行于布林带下轨附近，MACD指标红色动能柱微弱，短期可能在98-99区间内维持震荡。欧元兑美元报1.1499，日内下跌0.11%，在1.14-1.15区间内波动。某知名机构分析师4月15日曾指出，欧元兑美元近期突破长期下行通道，200日均线提供支撑，短期阻力位在1.1715-1.1755。若能突破1.15关口，欧元可能进一步测试上述阻力区域。现货黄金的技术走势尤为强劲。金价周二刷新历史高点至3455.84美元/盎司，日内涨幅0.93%。日线图上，金价沿布林带上轨上行，RSI指标进入超买区域，显示多头动能依然强劲，但需警惕高位回调风险。支撑位在3400美元/盎司附近，突破3450美元/盎司可能进一步打开上行空间。市场情绪与溢出效应的联动美债与欧债市场的动态对美元、欧元和黄金的溢出效应显著。美债收益率的高位震荡推高了美元的相对吸引力，但特朗普的关税言论和对美联储的批评削弱了市场对美元的信心，导致美元指数在低位徘徊。欧元区债券市场的避险属性增强了欧元的抗跌能力，尽管欧元兑美元短期承压，但技术面显示其下行空间有限。黄金则成为本轮市场波动的最大受益者，避险资金的持续流入推动金价屡创新高。市场情绪进一步印证了这一趋势。用户普遍认为，特朗普对美联储独立性的干预引发了“股债汇”市场的抛售压力，黄金因此成为资金的避险港湾。某知名机构分析指出，欧元区资产的吸引力提升与美国政策不确定性形成鲜明对比，资金流向欧洲债券和黄金的趋势短期内难以逆转。未来趋势展望展望未来，美债与欧债市场的分化可能继续主导美元、欧元和黄金的走势。美债收益率短期内可能在4.40%-4.50%区间内高位震荡，需关注美国经济数据和美联储官员的最新表态。若特朗普的关税言论持续发酵，市场对通胀和增长的担忧可能推高长端收益率，进一步压制美元指数的反弹空间。欧元区债券市场则可能因欧央行的宽松预期而保持相对稳定，德国10年期国债收益率或在2.40%-2.50%区间内整理，欧元兑美元有望在1.14-1.17区间内寻找方向。黄金的强势格局短期内难以动摇。地缘政治风险、美元走软以及避险需求的叠加将继续支撑金价，但RSI超买信号提示短期回调风险，3400美元/盎司的支撑位至关重要。投资者需密切关注本周晚些时候公布的欧元区4月消费者信心数据和企业活动调查，这些数据将为关税言论对欧元区经济的影响提供初步线索。 转载自 一期货

周二（4月22日）欧盘时段，美元/加元在1.3830附近交投。近期油价的回升以及多重宏观因素为加元提供了较强的支持，令汇价持续承压。消息面上，某主要原油需求国缩减了对美国原油的进口份额，并将相当规模的需求转向加拿大的新管线出口渠道，使得加拿大能源出口收益上扬。这一背景下，市场还在消化加拿大央行维持利率在2.75%不变的决议，同时关注加拿大正处于大选前期，总理马克·卡尼提出减税和扩大基建及国防支出等政策主张，进一步增添了财政面的不确定性。美国方面，因市场美国对政治与经济前景的担忧升温，美元走势依旧承压，尤其在美国总统特朗普不断施压美联储主席鲍威尔、并酝酿对关键矿物进口展开调查之际，市场对于美国经济增长与通胀风险的忧虑明显加剧。分析师认为，从近期整体走势来看，美元/加元的大幅回落更多是由于美元普遍走软所致，而非加元全面走强。一旦美元出现明显反弹，加元短期的升势或随时面临压力。此外，加拿大经济基本面仍存在不确定性，潜在的美国关税风险尚未完全消散。正如分析机构观点所示，加元的风险偏好可能要到下半年才会逐步改善。基本面分析在基本面方面，加元获得动能主要来自于原油价格的反弹。隔夜西德克萨斯中质原油（WTI）自前一交易日的抛售中回升，目前在每桶63.50美元附近盘整。由于有部分国家重新调整进口来源，推升了加拿大能源出口的份额，利好加元。不过，加拿大国内宏观前景仍存在不小的挑战：加拿大央行近期虽然保持利率不变，但在政策声明中指出，美国对关税问题的态度始终反复，若摩擦升级，恐令加拿大在经济增速及通胀方面遭遇衰退性冲击。与此同时，加拿大即将进入选举最后冲刺阶段，总理马克·卡尼对税收、基建以及国防支出的立场，已引起市场对财政前景的分歧和担忧。若选举进程中出现更多政策变数，可能在短期内加剧市场的谨慎情绪，间接影响加元的波动。美国方面，投资和商业信心受到政治与经济不确定性的拖累。总统特朗普多次在公开场合抨击美联储主席鲍威尔，甚至放话考虑将其解职，这令市场对美联储独立性产生忧虑，也触发了外汇市场对美元的进一步抛售。根据最新的CFTC持仓报告，投机客的美元净空头仓位已增至逾百亿美元，显示出市场情绪对美元进一步看空的倾向。此外，特朗普提出对关键矿物进口的审查，也再度引发对美国经济增速及通胀前景的担忧。若后续美国政府与美联储之间的紧张关系进一步升级，美元或将继续向下寻求支撑。技术面分析师解读：小时图观察，汇价在1.3830附近运行，并处于一个较为明显的下降通道内。观察移动平均线，55周期均线与200周期均线呈现空头排列，说明整体短线趋势偏弱。与此同时，MACD指标略有看跌倾向，MACD线位于信号线下方，但差距并不显著，暗示空头动能并未大幅放量。RSI则在53.53水平附近，接近中性区域，显示短期并未出现显著的超买或超卖信号。值得注意的是，小时图中汇价在1.3800一线附近受到下降通道下轨支撑，若短线再次跌破该支撑位，可能引发进一步的下行空间，但若反抽至通道上轨上方，则可能触发一定程度的技术性反弹。从日线图来看，美元兑加元近期自1.4792高位展开的下降趋势相当明显，且已经跌破了1.3900这一前期关键支撑位。目前汇价在1.3800区域附近徘徊，技术上呈现持续走弱特征。MACD指标依旧在零轴下方运行，柱状图为负，强化了空头氛围。而RSI则在31.71一线，已经逼近超卖区域，意味着短期若继续快速下挫，可能触发技术性反弹或超卖修正。值得关注的是，日线图上的平均真实波幅（ATR）较小时图更高，表明近期波动率在日线级别仍偏强，一旦多空力量出现新的分化，或将带来较大幅度的波动。总的来看，日线图延续下行趋势，但需警惕超卖区间内的反弹风险；若1.3780被进一步下破，下一步或将测试更低的区间支撑。市场情绪观察从当前市场情绪来看，美元整体偏空情绪持续发酵：CFTC持仓数据显示，美元空头规模快速扩张，暗示市场对美国经济稳健度和政策稳定性的担忧显著上升。随着美联储独立性问题在舆论场发酵，市场对进一步宽松或政策失误的忧虑也不断积累，导致“抛售美元”成为近期投机性资金的主要动向。加元方面，虽然因油价反弹和出口收入增长而短期获得青睐，但内在的基本面并非无懈可击：若美国方面政策风险再次升温，或加拿大国内经济数据转弱，则多头市场情绪很可能迅速退潮。此外，选举临近也对加拿大未来的财政与经济政策增加变数，令市场对于中长期加元走势仍有疑虑。因此，市场情绪整体呈现偏谨慎，短期聚焦美元贬值叙事，但也不排除在某些时点出现对加元多头的获利了结。后市展望短期展望（空头角度）在美元负面因素累积、加元的外部利好依旧发酵的情况下，美元/加元短期或仍将延续相对弱势。如果后续美国国内政治与经济局势进一步恶化，使市场对美联储提前或大幅降息的猜测升温，美元恐将面临更多卖压，美元/加元可能继续下探更低支撑位。与此同时，若加拿大国内基本面暂时未有明显利空显现，短期空头情绪仍有望主导市场。中长期展望（多头角度）然而，若美国经济数据出现改善或美联储并未如市场预期般“大幅”宽松，美元或迎来一波明显的反弹行情。部分机构（如Commerzbank）分析师也指出，美联储最终可能保持相对谨慎，从而给美元提供一定支撑。一旦美元企稳回升，美元/加元或有望重回上行通道，阶段性反弹指向1.3900甚至更高区间。此外，加拿大央行在“不乐观”情形下也有可能被迫选择更多降息动作，令加元走强基础受损。如果美国贸易与宏观环境恢复稳定，叠加加拿大经济在多重压力下乏力，加元优势可能逐步削弱，届时多头也将重新占据主动。总而言之，美元/加元目前在短期内延续下行的概率较高，但一旦美元出现系统性回暖或加拿大央行立场转向更为宽松，则行情逆转的幅度可能更为剧烈。注：本文基本面内容据路孚特报道展开。 转载自 一期货

文章来源：汇通网 周五（11月1日）亚市盘初，现货黄金窄幅震荡，目前交投于2746.27美元/盎司附近。金价周四从历史高位回落，一方面是因为美国初请失业金人数等数据表现靓丽，打压了美联储降息预期，另一方面，以色列和黎巴嫩真主党的停火谈判中取得了“良好进展”，打压了避险情绪，还有一部分多头在非农数据和美国大选前获利了结。现货黄金周四收跌1.56%，收报2743.80美元/盎司，为7月19日以来最大单日跌幅，日线级别形成了“吞没看空”顶部信号，投资者需要提防金价的见顶风险。不过，金价10月仍累计上涨4.15%，为连续第四个月月线上涨。而且，金价在10月23日、9月27日、8月22日都曾出现过类似“吞没”看空的顶部信号，但金价仍延续涨势，屡次刷新历史高点，所以空头仍需警惕高位震荡的可能性。High Ridge Futures 金属交易主管 David Meger 说，"你会看到进一步盘整。下周我们将迎来许多有影响的重大新闻。周二是美国大选，周三是美联储会议。因此看到一些交易商获利了结并不奇怪。"民意调查显示，共和党的美国前总统特朗普和民主党的副总统哈里斯在备受瞩目的白宫角逐中不相上下。但市场押注认为特朗普赢得美国总统职位的几率更大。数据显示，美国9月份个人消费支出（PCE）物价指数增长0.2%，而8月份的增幅为0.1%，未作修正。经济学家此前预测 PCE 物价指数将上升...