AI 风暴来袭！程序员不转型=被淘汰？

周一市场交易清淡，金银价格试图企稳，北美市场因各自节假日休市。美国市场因总统日休市，而加拿大安大略省的多伦多证券交易所因该省庆祝家庭日而休市。尽管金银价格在周五表现不佳，遭遇自12月中旬以来最大单日跌幅，但部分分析师指出，这对整体涨势的损害有限。本周初，黄金市场守住了每盎司2880美元左右的初步支撑位。现货黄金最新报每盎司2896.50美元，当日上涨0.50%。白银也获得了稳固支撑，从略低于每盎司32美元的隔夜低点反弹。现货白银最新报每盎司32.20美元，当日上涨0.20%。一些分析师表示，白银面临更为严峻的挑战，因为周五白银突破34美元后的回落十分剧烈。然而，抛开短期波动，许多分析师认为金银仍可逢低买入。FXStreet市场分析师哈雷什·门加尼周一在一份报告中称，“日线图上的正向震荡指标表明，银价的最小阻力方向仍向上。话虽如此，在布局进一步上涨行情之前，仍需谨慎等待价格突破32.55美元这一水平阻力位并形成后续涨势。”福汇（FxPro）首席市场分析师亚历克斯·库普齐克维奇在一份报告中称，周五的抛售之后，黄金价格走势变得更为复杂，买家变得更加谨慎。他表示，“在日线图上，黄金相对强弱指数（RSI）进入超买区域。从历史情况看，这通常会导致价格暂时停顿，而非反转。在周线图上，市场仍偏向多头，因为过去两个月的回调为进一步上涨创造了空间，缓解了超买状况。”尽管周五出现抛售，但随着地缘政治不确定性持续上升，许多人预计黄金价格仍将获得有力支撑。艾维金融（ActivTrades）高级分析师里卡多·埃万杰利斯塔在一份报告中称，“黄金似乎有望在2900美元上方巩固其地位，这得益于其避险属性。交易员为投资组合避险，以防美国关税可能引发多方面贸易战，进而损害全球经济。此外，地缘政治的持续不稳定也支撑着黄金价格，近期美国明显试图破坏欧洲长期依赖的跨大西洋联盟，这进一步加剧了地缘政治的不稳定。”除了特朗普政府引发的地缘政治不确定性外，一些分析师表示，如果本周经济数据显示经济活动放缓且通胀压力上升，黄金可能会获得更多支撑。（现货黄金日图 来源：易汇通）尽管美联储将于周三公布上月货币政策会议纪要，但经济学家预计不会有关于利率走向的新评论。上周，美联储主席杰罗姆·鲍威尔在国会作证两天，重申了央行目前的中性立场，强调鉴于通胀仍构成威胁且劳动力市场保持健康，美联储并不急于降息。 转载自 一期货

周二（2月19日），隔夜美国期货市场的谷物品种出现了不同程度的涨跌，其中玉米和小麦领涨。由于持续的恶劣天气影响运输和农场活动，市场情绪较为紧张。玉米期货突破了每蒲式耳5美元大关，创下16个月来的新高，显示出强劲的出口需求和供应收紧的预期。小麦期货也因气候担忧及全球价格上涨而持续上涨。大豆则受制于不尽如人意的出口数据和南美收成的压力，走势较为平稳。整体而言，资金流向继续青睐谷物类品种，尤其是玉米和小麦。根据汇通财经观察，海外交易商估算的结果显示：2025年2月18日当日，大宗商品基金：增加CBOT玉米投机性净多头；增加CBOT大豆投机性净多头；增加CBOT小麦投机性净多头；增加CBOT豆粕投机性净空头；增加CBOT豆油投机性净多头。最近5个交易日，大宗商品基金：增加CBOT玉米投机性净多头；增加CBOT大豆投机性净空头；增加CBOT小麦投机性净多头；增加CBOT豆粕投机性净空头；增加CBOT豆油投机性净多头；最新30个交易日，大宗商品基金：增加CBOT玉米投机性净多头；增加CBOT大豆投机性净多头；增加CBOT小麦投机性净多头；增加CBOT豆粕投机性净多头；增加CBOT豆油投机性净多头。具体变动数据见图表。玉米期货：强劲的出口需求与持仓情绪近期的玉米期货市场表现强劲，CBOT 3月玉米期货收盘上涨5-3/4美分，收于5.02美元/蒲式耳，突破了自2023年10月以来的关键价格水平5美元。根据美国农业部（USDA）数据，2月13日结束的美国玉米出口检查量为160万吨，明显高于市场预期的97.5万吨至140万吨，显示出持续强劲的出口需求。大宗商品基金的持仓数据显示，玉米的投机性净多头持仓显著增加，从2月11日的净空头持仓转为目前的净多头持仓。近期，基金净多头持仓达到了21,000手，显示出市场对玉米的积极情绪。天气因素也是影响市场的重要因素，极寒天气导致运输受阻，这加剧了市场的紧张情绪。随着美国国内玉米库存的紧张，市场对于后续价格上涨的预期较为强烈。未来展望上，玉米期货可能继续受益于强劲的出口需求和美国国内供应的收紧。随着春季种植季节的临近，气候状况对产量的影响将成为市场关注的焦点。如果全球需求持续强劲，玉米价格可能进一步上涨，测试5.50美元/蒲式耳的心理关口。小麦期货：气候风险与全球需求支撑价格小麦期货近期表现不一，但受到全球需求强劲和天气问题的支持，整体趋势向好。CBOT 3月硬红冬小麦期货（K.C.）收盘上涨7美分，达到了每蒲式耳6.28美元，创下四个月来的新高。美国南部平原地区的极寒天气增加了作物受损的风险，特别是西俄克拉荷马州和德克萨斯州的部分地区没有足够的雪层保护，给市场带来了不小的担忧。同时，全球小麦需求保持强劲。沙特阿拉伯和其他国家的采购活动也在持续推进。根据市场数据，沙特阿拉伯近期成功通过国际招标购买了约92万吨小麦，远超之前预期的59.5万吨。此外，阿尔及利亚和其他国家也在寻求小麦供应，进一步推动了小麦的价格上涨。基金持仓数据显示，小麦的投机性净多头持仓有所上升，达到15,000手，表明市场情绪普遍看涨。然而，市场还需要关注美国及全球小麦的供应前景，尤其是北半球春季小麦的生长状况。若气候条件不利，未来小麦价格可能继续上涨，市场关注的关键点将在6.50美元/蒲式耳附近。大豆期货：出口疲软与南美收成压力相比之下，大豆期货市场较为平稳，主要受到出口数据低于预期和南美收成压力的影响。2月13日的美国大豆出口检查量为低于预期的1,000万吨，显示出全球需求的疲软。尽管美国国内的大豆压榨量仍维持在较高水平，但南美大豆的丰收预期压制了市场情绪，尤其是巴西和阿根廷的收成状况将直接影响全球大豆供应格局。基金持仓数据显示，大豆的投机性净多头持仓增加了2,000手，但由于出口疲软和南美大豆丰收的预期，市场情绪相对谨慎。虽然目前的大豆价格在10.38美元/蒲式耳附近，但若未来南美的收成进一步提升，价格可能面临压力。长期来看，全球大豆市场的需求将继续受到中国及其他进口国的需求波动影响。豆粕期货：需求疲软与供给压力豆粕期货市场的表现较为疲软，主要受到出口需求疲软和国内压榨压力的影响。根据美国油籽压榨协会（NOPA）的数据，美国1月压榨的大豆量为2.0038亿蒲式耳，虽然仍为历史第二高，但低于市场预期。国内市场对豆粕的需求疲软，特别是禽流感的影响导致禽肉需求低迷。同时，尽管南美的供给较为充足，但由于全球豆粕需求低迷，期货价格维持在较低的水平。2月18日的豆粕期货净空头持仓为1,500手，表明市场看空情绪较为浓厚。在未来几个月中，随着南美大豆的收获，豆粕供给压力可能加大，而需求的疲软可能继续对价格产生压力。豆油期货：美元强势与全球需求支撑价格豆油期货近期表现较为强劲，受到强势美元和全球需求预期的支撑。尽管美元走强对全球商品价格形成一定压力，但豆油依旧表现不差，尤其是随着全球食用油需求的回暖，价格持续上涨。豆油的投机性净多头持仓在近期持续增加，达到5,000手，市场情绪较为乐观。随着国际油脂需求的回升，特别是在亚洲和欧洲市场，豆油的价格可能会继续保持上涨趋势。预计在未来的几个月里，豆油市场将继续受益于全球食用油需求的回暖，尤其是在北半球春季来临时，需求增长将进一步推动豆油价格走高。未来趋势展望综合来看，CBOT谷物期货市场充满了复杂的基本面因素。玉米和小麦的价格受到出口需求强劲和天气因素的双重支持，预计短期内可能进一步上涨。而大豆和豆粕市场则面临较大的压力，尤其是受到南美收成的影响。豆油市场则在强势美元和全球需求的支撑下，仍有上涨潜力。未来几个月，气候条件、国际贸易形势以及南美收成将成为影响市场走势的关键因素。随着全球粮食需求的波动，谷物市场仍将充满不确定性，投资者需要密切关注市场动态，以应对可能的价格波动。 转载自 一期货