一张图：波罗的海指数因各船舶类别需求下降而下跌

文章来源：汇通网 黄金市场昨天的涨幅有限，最活跃的纽约黄金2月期货合约收于2671.30美元，跌幅约0.18%。市场表现受到经济指标、美联储评论和不断变化的货币政策预期的相互作用的影响。最新的ADP就业报告成为金价的关键基本面支撑，报告显示11月民企新增14.6万个就业岗位。这个数字与上个月的23.3万个就业岗位相比有显著下降，也低于市场观察（MarketWatch）一致预期的16.3万个新岗位。市场参与者现在正热切期待定于周五发布的美国非农就业报告，该报告可能会提供有关劳动力市场健康状况的进一步见解。与就业数据相辅相成的是，美债收益率呈现走软趋势。2年期美债收益率下跌6个基点，至4.218%，而10年期美债收益率下跌3.8个基点，至4.19%。收益率温和下降为金价提供了部分看涨支撑。美联储主席鲍威尔最近在《纽约时报》的一次活动上发表的言论，给市场情绪带来了相当大的复杂性。他在12月18日联邦公开市场委员会（FOMC）会议前的最后一次讲话中表示，目前的经济形势强于美联储9月份的预测。他强调要谨慎对待货币政策，重点放在利率正常化上。鲍威尔引人注目的声明强调了美国经济的强劲状况：“美国经济状况非常好，没有理由不继续下去……劳动力市场的下行风险似乎较小，经济增长肯定比我们想象的要强劲，通胀有点上升。”尽管鲍威尔语气看似强硬，但市场对美联储货币政策轨迹的共识基本保持不变。芝加哥商品交易所的美联储观察工具显示，本月降息25个基点的可能性为77.5%，高于上周的66.5%和前日的72.9%。展望未来，黄金市场的短期预测仍持谨慎态度。随着投资者密切关注即将发布的就业报告，预计美元走强将在金价走势中发挥关键作用。来自stoneX的Fawad Razaqzad提供了一个平衡的视角，他认为弱于预期的就业报告可能会重燃人们对温和的美联储的希望，这可能会提振金价。相反，强于预期的数据可能会延长当前的市场压力。纽约黄金2月期货日线图 来源：易汇通北京时间12月5日11:15 纽约黄金2月期货报 2671.10美元/盎司

每周交易者承诺(COT)报告显示了资产管理公司和大型投机者在芝加哥商品交易所期货市场中的持仓情况。以下是美国商品交易委员会发布的截至2025年2月11日星期二的部分持仓数据。该报告的发布日与其记录的交易员实际持仓之间，存在3天的滞后期。该报告在星期五发布，但其中只有星期二的数据。COT报告数据显示，大型投机者和资产管理公司上周共持有6.3万份日元多头合约，这是这两类交易员有史以来单周增持多头头寸速度最快的一次。同时，交易员们也在回避美元多头押注，这对美元兑日元汇率构成看跌信号。2025年2月11日COT报告中的市场持仓情况：美元净多头头寸上周减少47亿美元，降至265亿美元。这标志着20周以来美元资金流出速度最快。交易员继续大量涌入日元期货的多头押注。资产管理公司将日元期货的净多头头寸推至近4年高位。大型投机者即将转为英镑兑美元期货的净多头头寸。美元持仓情况（国际货币市场数据）美元指数连续第二周下跌，且似乎将进一步回调。当然，除非我们看到了一个重大顶部，并且特朗普很快开始抨击高美元汇率。（图标显示美元净敞口（USD net exposure）的周度变化情况，时间范围从2022年第二季度到2025年第四季度。美元指数在2022年第三季度达到峰值后开始波动，并在2023年第一季度和第二季度之间有所下降。随后，在2024年第一季度再次上升，但在2024年第二季度和第三季度之间出现显著下降。净多头敞口在某个时间点达到了9周以来的最低水平。资产管理者连续四周减少了净多头敞口（Asset managers reduced net-long exposure for a...

文章来源：汇通网 周五（11月15日）亚洲时段，现货黄金震荡走弱，延续前几个交易日的跌势，目前交投于2559.03美元/盎司附近，虽然周四欧美时段金价在100日均线等支撑位附近获得逢低买盘支撑，金价一度回升至2577.33美元/盎司附近，但美联储主席偏向鹰派的讲话，打压了美联储12月份降息的预期，给美元提供支撑，再度令金价承压。金价若想重拾涨势，还需要更多基本面利多消息的推动。受美债收益率上升和特朗破胜选推动，美元本周继续走高。美元走强使得金银对于其他货币持有者来说成本更高。 即将上任的特朗普政府提高贸易关税和收紧移民政策预计将助长通胀，长期来看有可能减缓美联储的宽松周期。对赤字性支出增加的预期也抬高了美国公债收益率，为美元提供更多支撑。美联储主席鲍威尔周四表示，经济持续增长、就业市场稳健以及通胀率仍高于2%的目标意味着联储无需仓促降息，可以三思而后行。美国公布数据显示，10月美国生产者物价回升，这再次表明降低通胀的进展趋于停滞。同时，上周初请失业金人数下降，表明劳动力市场依然稳健，10月就业增长的突然放缓只是一种反常现象。根据CME FedWatch工具，对美联储12月会议降息25个基点的定价也从一天前的82.5%降至58%。澳洲联邦银行(CBA)货币策略师Carol Kong表示：“市场接受了(鲍威尔的)言论，因此缩减了对FOMC降息步伐的预期。我们仍然认为12月可能会降息25个基点。我认为这是一个合理的预期，但我认为鲍威尔的言论只是强调了美国经济的韧性。市场将关注特朗普总统的政策纲领前景，因此短期内，我们可能会看到美元进一步上涨。”市场还将关注21:30将公布的美国零售销售数据，另外，22:00将出炉美国10月工业产出月率，投资者也需要予以留意。日线级别，MACD继续下穿零轴，布林线开口，虽然100日均线和50%回撤位勉强提供支撑，但尚未出现明显的见底信号，在收盘于5日均线2582.12前，金价可能会再度下探100日均线2545.26、50%回撤位2538.57和8月20日高点2531.58附近支撑。如果跌破2530一线支撑，金价可能会进一步跌向2500关口。如果金价能够收盘于5日均线2582.12上方，则削弱后市看空信号。（现货黄金日线图，来源：易汇通）北京时间14:34，现货黄金现报2559.76美元/盎司。

最新数据显示，2025年5月2日波罗的海干散货指数(BDI)报1421点，创2025年4月4日以来新高水平，环比(较前值)涨0.71%，且为连续第2天上涨(含0增长)。综合短期表格来看，最近11个BDI数据增长情况是：正增长7次，负增长3次，零增长是1次。其中，巴拿马型运费指数(BPI)报1368点，较前值跌0.44%，海岬型运费指数(BCI)报2079点，涨1.76%，超灵便型船运价指数(BSI)报955点，跌0.10%。波罗的海干散货指数+三大分项的最新720天走势图、十年走势图等详见汇通财经特制图表。 波罗的海交易所干散货海运指数（用于衡量运输干散货商品的船舶运费）周五小幅走高，并因对好望角型船舶的需求增加而录得周度上涨。监测好望角型船、巴拿马型船和超灵便型船运费的主要指数上涨10点，至1,421点，涨幅0.8%。本周累计上涨3.5%。好望角型船运价指数上涨36点，至2,079点，涨幅1.8%。该指数本周上涨逾10%。海岬型船舶通常运输150,000吨货物，例如铁矿石和煤炭，其平均每日收益增加了300美元，达到17,241美元。与此同时，巴拿马型船运价指数下跌6点，至1,368点，本周下跌1.8%。巴拿马型船舶通常运载60,000-70,000吨煤炭或谷物，其日平均收益下降52美元，至12,310美元。在小型船舶中，超灵便型船运价指数下跌1点，至955点。该指数本周下跌2.6%。 转载自 一期货