A股午评 | 沪指半日涨0.64% 市场近3500股飘红 军工板块掀涨停潮

周四(4月10日)，市场在本周呈现出明显的震荡态势，投资者情绪在全球经济前景的不确定性中摇摆，尤其是近期关税言论引发的避险情绪有所缓和，但并未完全消散。今日晚间20:30，美国劳工统计局(BLS)将发布3月消费者价格指数(CPI)数据，这份报告无疑将成为市场关注的焦点。结合当前基本面和技术面的表现，本文将深入探讨这份数据可能带来的影响，以及美元指数在短期内的潜在走势。当前市场背景并不平静。美元指数自上周以来持续承压，尽管周初一度因避险需求反弹，但随着部分关税言论的缓和，风险偏好有所回暖，商品货币如澳元和新西兰元表现抢眼，而日元和瑞郎等传统避险货币则明显回落。美股昨日的大幅反弹，尤其是科技硬件和零售板块推动标普500上涨9%，也在一定程度上削弱了美元的吸引力。然而，美元指数距离近期低点仅1%的跌幅显示，市场并未完全抛弃对美元的支持，这与即将发布的CPI数据密切相关。基本面分析：CPI数据预期与潜在影响从基本面来看，3月CPI数据的重要性不言而喻。市场普遍预期，3月CPI年率将从2月的2.8%小幅回落至2.6%，而剔除了食品和能源价格波动的核心CPI年率预计从3.1%降至3%。月度数据方面，整体CPI预计增长0.1%，核心CPI则为0.3%。这些数字看似温和，但细节中隐藏着市场可能出现分歧的线索。某知名机构的分析师指出，核心CPI月率可能保持在0.26%的水平，虽然较上月有所放缓，但仍显示通胀压力并未完全消退。他们预计商品价格的上涨动能可能减弱，而服务价格则可能出现一定程度的加速。这一判断与近期供应链成本的波动以及消费者支出结构的调整相吻合。另一方面，整体CPI月率预计仅增长0.07%，主要受到能源价格显著回落的影响，同时食品通胀预计持平。这些数据表明，尽管通胀表面上有所降温，但核心领域的韧性可能让美联储在货币政策上保持谨慎。对于美联储而言，这份数据将直接影响市场对利率路径的预期。当前联邦基金利率维持在4.25%-4.50%的区间，自去年9月以来已累计下调100个基点。如果3月CPI数据低于预期(例如年率低于2.6%)，市场可能会进一步强化6月降息的预期，美元可能面临更大的下行压力。反之，若核心CPI超出预期(例如月率超过0.3%)，这将暗示通胀韧性超出市场想象，美联储可能推迟降息时间表甚至释放鹰派信号，从而为美元提供一定支撑。值得注意的是，近期关税言论的反复虽然在本周有所缓和，但其对通胀的潜在影响仍未完全体现在3月数据中。市场普遍认为，未来几个月若相关政策落地，可能推高进口商品价格，进而传导至CPI。这为今日数据的解读增添了一层复杂性——它既是当前通胀趋势的反映，也可能是未来不确定性的前奏。另一家知名机构的分析师进一步指出，美元当前的处境颇为微妙。尽管关税担忧的减弱提振了风险资产，但美国资产市场似乎正在要求更高的风险溢价。以美元兑日元(USD/JPY)为例，当美国10年期国债收益率处于4.25%-4.30%时，该货币对过去两年通常交投于150-155区间，而目前仅在146附近徘徊。这表明，市场对政策反复的担忧已经部分计入美元的定价，CPI数据可能成为短期内打破僵局的关键。技术面分析：美元指数的关键支撑与阻力从技术面来看，美元指数当前的走势同样值得关注。目前美元指数恰好位于近期的关键支撑区间102.00-102.50附近。自去年10月低点100.157反弹以来，DXY在过去六个月内形成了一个宽幅震荡格局，区间大致在100-108之间。当前报价接近这一区间的下沿，显示出多空力量的激烈博弈。短线来看，102.00是首要支撑位，这一水平在过去几周多次被测试并守住。若今晚CPI数据表现疲软，导致美元进一步下挫，跌破102.00将打开下行空间，下方支撑可能看向101.50甚至100.90(200日均线附近)。反过来，若数据超预期且市场解读偏鹰，美元可能迅速反弹，103.50将成为首个阻力位，进一步上行则需挑战104.30(50日均线)。从更长的周期看，108.07作为去年12月的两年高点仍是多头的重要目标，但突破这一水平需要更强的基本面驱动。成交量和持仓数据也提供了一些线索。近期美元多头头寸并未完全饱和，这意味着若CPI数据引发乐观情绪，多头仍有加仓空间。然而，市场波动率的上升(尤其是受关税言论影响)使得短期走势的不确定性加剧。美元指数的日线RSI目前接近35，尚未进入超卖区域，这表明下行空间可能有限，但也缺乏立即反转的动能。此外，美元与其他资产的相关性也在发生变化。例如，昨日美股的大涨并未带动美元同步走强，这与过去“风险偏好压制美元”的逻辑一致。而美国10年期国债收益率的稳定(4.25%-4.30%)则为美元提供了一定的底部支撑。技术交易者需要密切关注今晚数据发布后的即时反应，尤其是102.00和103.50这两个关键点位的得失。未来趋势展望展望未来几天乃至几周，美元指数的走势将在很大程度上取决于今晚CPI数据的实际表现及其对美联储政策预期的重塑。如果数据符合或低于预期，市场可能进一步消化降息前景，美元指数可能在102.00-103.50区间内继续承压，甚至测试区间下沿。特别是若未来硬数据显示美国消费者和企业信心因外部不确定性受损，美元的下行风险将进一步放大。反之，若CPI数据超预期且核心通胀显示出顽强迹象，美元可能迎来一波反弹，103.50-104.30将成为短期目标。然而，这种反弹的持续性存疑，因为市场对政策反复的担忧并未消散，且全球风险偏好的回暖可能继续削弱美元的避险吸引力。从技术面看，104.30若能突破并站稳，可能为多头打开更多空间，否则震荡格局仍将延续。整体而言，美元指数当前处于一个关键节点。短期内，102.00-103.50的区间波动可能是主基调，突破方向取决于今晚数据的指引。中期来看，外部不确定性(包括关税言论和俄乌局势)与美国经济数据的表现将共同决定美元的强弱。交易者需保持灵活，密切关注数据发布后的市场反应以及后续基本面信号的演变。截至发稿，美元指数(DXY)报价102.2169，日内跌幅达到0.70%。 转载自 一期货

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周四（4月10日），现货黄金价格展现出惊人的上涨动能，欧洲时段交投于3120美元附近，延续了近日的强势表现。从周二至今，已累计上涨近5.00%，展现出明显的多头市场特征。基本面分析美国行政部门反复无常的关税计划已经动摇了整个全球市场，市场参与者争相寻找方向和确定性。这通常对黄金形成支撑，今年以来金价已上涨18%。黄金还受到对美联储进一步货币宽松和央行购买的预期提振。CME FedWatch工具显示，美联储5月降息的可能性已降至19.5%，相较于周二的44.6%大幅下降。6月降息的可能性为75.3%。然而，有利于黄金的更大背景是，其他金融资产未能保持其作为避险资产的价值。在2008年全球金融危机(GFC)后，贵金属短暂下跌，随后开始了一场持续至今的多年上涨。长期市场参与者甚至央行都在这样的市场条件下将黄金作为核心持仓。技术面分析师解读：从4小时图来看，现货黄金已完成一个典型的V型反转形态，经历深度回调后强势反弹。金价在触及2956.67美元的低点后展开反攻，一举突破多条移动平均线的压制，并最终站稳3100美元关键阻力位。值得注意的是，金价目前运行在上升趋势线之上，这表明短期趋势已明确转为看涨。MACD指标展现出强烈的多头信号，DIFF线与DEA线形成金叉，且DIFF值为13.58，DEA值为-1.55，显示上行动能正在加速积累。同时，MACD柱状图连续放大，进一步印证了多头力量的增强。RSI指标读数为64.75，处于偏强区域但尚未达到超买水平，仍有上升空间。CCI指标在104.39，表明短期超买风险可控，仍可能继续上行。从日线图分析，黄金价格自2583.01美元低点以来，形成了一个完美的上升通道。价格在突破3060.00美元阻力后，加速上行并创出3167.60美元的新高。近期虽然出现回调，但回落幅度有限，目前价格再度回到上升通道中轨附近，显示中期上升趋势依然健康。日线MACD指标虽暂时呈现高位背离迹象，DIFF值为35.22，DEA值为40.67，但两者均处于高位，表明中长期动能依然强劲。日线RSI为62.58，处于适中偏强区域，未显示明显超买。日线CCI为74.30，同样表明中期上涨动能仍在延续中。后市展望短期展望：金价突破3100美元关键阻力后，技术面呈现明显转强态势。若能站稳此位，下一目标将指向历史高点3167.60美元，突破后将开启新一轮上涨空间。支撑方面，3060.00美元（前期突破位）将提供有效支撑，若失守则可能回调至上升通道下轨2968.00美元附近。近期美国通胀数据及贸易局势发展将成为短期走势的关键催化剂。中长期展望：从大周期技术形态看，黄金已确立上升通道，且各项技术指标显示多头占据明显优势，这暗示中期趋势仍然偏向看涨。随着全球贸易摩擦的持续和避险情绪的升温，黄金的避险属性将继续得到发挥。从波浪理论角度分析，当前可能处于第三浪上升阶段，这通常是动能最强的阶段。然而，交易员也警惕金价过快上涨后的获利回吐压力。若后续美联储货币政策转向鹰派，可能对金价构成一定压制。总体而言，在当前全球宏观不确定性加剧的环境下，黄金中长期仍将保持上升趋势。注：本文基本面内容据路孚特报道展开。 转载自 一期货

文章来源：汇通网 上周(1014-1018当周)，金价涨约84美元周线近乎光头大阳线，超买和狂热在齐头奔跑。现货黄金周线收报2722.13极度接近历史新高2722.47美元/盎司，收涨2.45%为9月中旬以来最大当周涨幅。日图及其更小的多个级别看到明显的超买背离迹象，但还没有下跌警示信号。我们依然维持此前的看法：金价在冲破2700大关之后，多头的心理目标将会上移至2750美元/盎司。复盘一下，10月14日周一开盘前，本人文章主要分析了金价在逼近2670-2774区间的变盘风险及守住哪档支撑对应的多空信号。实际行情基本是在2670的下一档阻力2666开启下跌，并最低跌至2638一线，这与当时文章(倒数第二段)提醒的2641-2639支撑区域很接近。然后金价一路高歌猛进，涨到了2722上方并守住了绝大部分涨幅。日图橙色非加粗实体线，也是我们近期反复提醒关注的趋势线，在10月18日周五价格的最低点刚好处在该趋势线的切入位。日图来看，现货黄金在站稳布林带中轨之后，7根K线中六根是阳线，当前价位已收于布林带上轨上方，MACD金叉，但可能形成潜在的超买背离。如图，日图需要重点关注金价对橙色粗体线的测试，该线连接了7月17日及9月26日等多个日K突出的高点。由于金价在日线和周线都是以近乎光头的大阳线收盘，因此，本周初继续冲高的可能性很大，但由于超买，需要关注回落的警示信号。如果没有高位十字星或墓碑线等警告信号出现，多头依然是延续逢站稳就买涨的逻辑。（日图：现货黄金日图技术分析，来源：汇通财经旗下易汇通）2H图显示，金价自2602及上周初的低点画扩展线，可以发现10月18日下午金价在冲破2700大关并冲高至2714一线后，回踩到2701.61而没有回踩2700关口，因为2702一线是上述扩展线的1.00扩展位。更上方的五档扩展位(1.382、1.50、1.618、1.75及1.875)分别在2726.7、2734、2742、2750及2758。其中，1.75扩展位的2750这里，还有其他两根线交叉于此价位附近，因此需要观察其带来的压力叠加效应。（2H图：现货黄金2H图技术分析，来源：汇通财经旗下易汇通）来点题一下"超买和狂热在齐头奔跑，本周如何测试2750？" 前半句在上文已提过，现在来说后半句。测试2750的可能性，我们按照上述不同扩展位作为阻力拦截价格的可能性，区分为：1）金价在涨至2730-2735区域后整固，然后冲高至去测试2750。2）金价涨到2740-2746附近后陷入震荡整固，然后冲高去测试2750。3）金价冲高并测试2750附近后下跌，站稳后吸引多头二次去测试2750。因此，金价本周大概率是继续上探，多头目标关注2750，如果2750冲破，则关注2758（1.875扩展位）和2766（2.0扩展位）。但因超买背离需关注回落的警示信号。如果在2750附近启动大跌，支撑依次关注2722、2715、2709、2702-2700区域。超出2700或2766是我觉得概率非常小的情况，对其不做分析。在2700-2766区间内随着价格波动，支撑阻力相互转换参考。本文为汇通财经析若原创分析之“金价推析图”系列文章之一，版权所有。仅供参考，不作为交易依据。