11月5日财经早餐：黄金价格保持坚挺，交易员转为净做空日元

周四（4月24日），马来西亚棕榈油期货（FCPOc3）7月合约收盘报4036林吉特/吨，较前一交易日微跌1林吉特，跌幅0.02%。日内价格波动区间在4005至4054林吉特之间，显示市场在近期供需消息和外部因素交织下陷入窄幅震荡。印度需求的复苏和竞争油脂价格的上涨为棕榈油提供支撑，但马来西亚产量增加和林吉特汇率走强限制了价格上行空间。结合最新基本面和技术面信号，棕榈油短期或维持整理格局，中期趋势需等待供需数据的进一步指引。基本面分析：供需博弈与外部因素交织棕榈油市场的当前走势受到多重因素的推动。需求端，印度市场近期表现为价格提供一定支撑。知名机构报道称，印度在过去五个月减少棕榈油采购后，近期因棕榈油价格相对豆油更具吸引力，开始增加购买以补充库存。印度作为全球最大的棕榈油进口国，其需求复苏对价格构成利好。吉隆坡一位交易员表示：“昨日印度需求回暖的消息为市场注入支撑，但价格未能进一步突破，反映市场仍在等待更多明确信号。”供给端，马来西亚棕榈油协会报告显示，4月产量持续增加，抵消了部分需求利好。产量增长使得市场对价格上行空间持谨慎态度。此外，马来西亚林吉特兑美元汇率周四升值0.41%，令以林吉特计价的棕榈油对海外买家吸引力下降，进一步限制了价格涨幅。X平台上，部分交易员指出，林吉特走强可能在短期内继续对出口需求形成压力，尤其是在全球买家转向价格更具竞争力的豆油或葵花油的情况下。竞争油脂市场的表现也为棕榈油价格提供参考。大连商品交易所最活跃豆油合约（DBYcv1）日内上涨0.59%，棕榈油合约（DCPcv1）上涨0.98%，而芝加哥期货交易所（CBOT）豆油价格上涨0.62%。棕榈油作为全球植物油市场的重要组成部分，其价格走势与竞争油脂高度相关。当前，豆油价格的上涨为棕榈油提供一定底部支撑，但市场参与者仍需关注全球植物油供需格局的变化，尤其是南美大豆产量的最新数据和印尼棕榈油出口政策的调整。宏观环境方面，俄乌局势的持续紧张推高了部分植物油的避险需求，但棕榈油因其主要用于食品和工业用途，受到地缘政治因素的直接影响较小。交易员需密切关注全球经济复苏节奏和主要消费国的库存水平，这些因素将直接影响棕榈油的长期需求预期。技术面分析：短期整理，中期趋势待突破日线图：震荡格局，关注布林带区间马来西亚棕榈油7月合约当前报价4036林吉特/吨，位于日线图布林带中轨4174林吉特下方，接近下轨3835林吉特。布林带上下轨（4514/3835）显示价格处于震荡区间，短期趋势偏中性。MACD指标（12,62,9）显示快线（-9.7909）与慢线（-112.0947）形成的差值（-102.3038）仍处于负值区域，表明中期动能偏弱，但快线有趋平迹象，暗示抛压可能减弱。若价格企稳于4036林吉特并突破中轨4174林吉特，可能测试上轨4514林吉特；反之，若跌破下轨3835林吉特，下方支撑看向3929至3968林吉特区间。一位知名机构技术分析师指出：“棕榈油未能突破4072林吉特阻力，可能回撤至3929至3968林吉特区间。”当前价格在4005至4054林吉特的窄幅波动印证了这一判断，交易员需关注布林带下轨3835林吉特的支撑有效性。关键价位与指标信号当前，3929至4174林吉特是棕榈油的核心交易区间。3929至3968林吉特作为潜在回撤目标，若跌破3835林吉特，可能成为下一支撑区域。MACD快线的趋平信号提示短期调整可能接近尾声，但中期趋势的明朗化依赖价格是否突破4174林吉特。交易员需关注价格在布林带上下轨的突破方向，以及MACD是否形成金叉或死叉信号。未来趋势展望：供需数据与关键价位定调综合基本面和技术面，棕榈油短期内可能延续震荡整理格局，中期趋势需等待供需数据的进一步确认。基本面方面，印度需求的复苏和竞争油脂价格的上涨为价格提供支撑，但马来西亚产量增加和林吉特走强限制了上行空间。交易员需密切关注马来西亚棕榈油协会的产量数据、印度进口订单的持续性以及大连和CBOT市场豆油价格的走势。技术面上，3929至4174林吉特区间的突破将决定短期方向。若价格突破4174林吉特并站稳，配合MACD快线转正，可能测试4514林吉特；若跌破3835林吉特，价格可能进一步回撤至3929至3968林吉特。尽管长期看，全球植物油需求增长可能为棕榈油提供支撑，但短期内供过于求的压力可能限制价格反弹幅度。交易员应保持耐心，关注布林带中轨4174林吉特和MACD指标的信号，同时警惕产量和汇率波动带来的突发影响。在当前多空交织的市场环境中，灵活应对盘面变化至关重要。 转载自 一期货

周四（4月24日）欧盘时段，WTI原油期货价格涨幅超过1%，在前一交易日大幅抛售之后趋于稳定。价格在周三的宽幅区间内波动，这通常表明交易员们存在不确定性，也可能预示着市场将再次出现波动。市场目前在63.06美元的短期关键价位附近徘徊，这是决定近期走势的一个关键技术指标。欧佩克+的产量讨论引发看跌情绪周三，路孚特报道称一些欧佩克+成员国可能会推动在6月加快增产，随后油价下跌了近2%。如果这一提议得到证实，在本就谨慎的市场中增加供应可能会进一步给油价带来压力。长期以来，生产配额方面的分歧一直困扰着该组织，而在增产问题上重新达成一致可能标志着原油市场将出现看跌转向。 贸易摩擦相关消息给价格走势增添干扰在产量方面的担忧打压市场情绪的同时，中美贸易方面相互矛盾的消息在短期内提供了一定支撑。路孚特报道称，华盛顿方面可能会降低关税以推动贸易谈判，但美国的官方声明淡化了任何即将放宽关税的可能性。由于关税仍处于极高水平（美国对中国商品征收145%的关税，中国对美国出口商品征收125%的关税），市场对任何可靠的解决迹象依然十分敏感。若僵局持续，可能会严重限制石油需求增长。美伊紧张局势使供应风险备受关注地缘政治的发展仍然充满变数。美国和伊朗正在就恢复核协议进行谈判，最终可能会解除制裁并增加伊朗的原油供应，从而给油价带来压力。然而，美国本周对伊朗能源领域实施了新的制裁，降低了迅速取得突破的希望。交易员们仍在密切关注谈判是否会对全球供应产生实质性影响的迹象。库存数据反映需求情况喜忧参半美国能源信息署（EIA）的数据显示，原油库存意外增加了24.4万桶，与预期的库存减少相悖。不过，汽油和馏分油库存大幅减少（分别减少了450万桶和240万桶），这表明需求持续强劲，尤其是在炼油厂开工率上升以及航空燃油供应增加的情况下。过去四周航空燃油的日均交付量达到了186万桶，为2019年末以来的最高水平。油价预测：关键价位63.06美元下方看跌倾向明显（WTI原油日图 来源：易汇通）由于整体趋势仍倾向于下行，除非原油价格能令人信服地突破63.06美元并收复64.87美元，否则反弹幅度可能仍然有限。若无法做到这一点，油价可能会进一步下跌，向61.53美元甚至59.67美元的价位迈进。欧佩克+的供应风险、贸易摩擦以及地缘政治的不确定性等不利因素表明，除非买方重新掌握主动权，否则短期内油价前景看跌。北京时间19:34，WTI原油报62.95美元/桶，涨幅1.09%。 转载自 一期货

文章来源：汇通网 周二（11月5日）亚市早盘，现货黄金延续上一交易日的窄幅震荡走势，目前交投于2734.64美元/盎司附近。金价周一接近收平，收报2736.48美元/盎司，因美国大选的不确定性近在眼前，市场观望情绪渐浓，投资者对有争议的选举结果和政治紧张局势的可能性进行了定价，同时投资者还密切关注本周晚些时候的美联储政策会议。美国总统大选将于周二举行，民意调查显示，民主党候选人哈里斯和共和党人特朗普在白宫角逐中不相上下。路透/益普索公司上个月进行的一项民调显示，人们担心美国可能会重演特朗普2020年大选失败后的骚乱，当时他谎称自己的失利是舞弊所致，引发数百人冲击美国国会大厦。"如果特朗普获胜，我认为，黄金从现在会表现不错，"道明证券大宗商品策略主管Bart Melek说："我们可能更担心通胀，因为他总是谈到关税。美联储周四的利率决议也是市场关注的焦点，市场普遍预计美联储将降息25个基点。 美元指数周一下跌 0.4%，创两周新低。美元走软使得以美元定价的黄金对持有其他货币的买家更具吸引力。需要提醒的是，美国大选的结果预计将在北京时间周三上午10点后出炉，本交易日投资者还需留意美国9月贸易帐数据，重点关注美国10月ISM非制造业PMI数据。此外，周二亚洲时段还会迎来鏖战联储利率决议，市场普遍预计维持利率不变，投资者也需要予以留意。另外，投资者还需要关注地缘局势相关消息。当地时间11月4日，伊朗外交部发言人巴加埃就巴以冲突、伊以对峙等地区热点问题举行新闻发布会。巴加埃强调，伊朗将利用一切可能的设施和力量来回应以色列。伊朗外交部发言人巴加埃表示，伊朗对任何侵略行为的反应都是明确而果断的。我们在过去一年中多次宣布和重申的是，地区面临的问题是以色列对加沙地带的种族灭绝和对黎巴嫩的持续侵略。只要这种情况继续下去，该地区就有可能面临局势升级和冲突扩大的风险。美国国防部表示，美国国防部长奥斯汀继续明确表示，如果伊朗、其伙伴或代理在这一时刻针对该地区的美国人员或利益采取行动，美国将采取一切必要措施保护我们的人民。