来源:财联社
近年来，我国公募基金行业快速发展，市场规模持续扩大，但行业内部竞争格局分化明显，中小基金公司在投研、渠道、品牌资源等方面均存在较大挑战。
证监会于2025年5月7日印发《推动公募基金高质量发展行动方案》(以下简称《行动方案》)，该方案坚持问题导向、目标导向，旨在校正行业发展定位，提升投资者获得感，各项举措不仅为行业整体高质量发展指明了方向，还针对中小基金公司的发展痛点提出了系统性支持措施，鼓励中小基金公司结合自身禀赋，走特色化经营、差异化发展之路。这一政策导向有助于中小机构坚持以投资者为本，在细分领域形成核心竞争力，对促进公募基金行业高质量发展有着重要意义。
一是突破同质化困局，围绕权益类基金打造特色产品线。《行动方案》提出要大力提升公募基金权益投资规模与占比，支持权益类基金创新发展，强化制度供给提高权益类产品的注册效率。
长期以来，部分中小基金公司受制于品牌影响力和渠道资源，往往依赖固收类或货币基金维持业务规模，导致业务结构单一、盈利能力受限。《行动方案》对权益类基金产品的支持将引导中小基金公司提升主动管理能力，在细分权益领域持续发力，集中有限资源打造特色产品线。
此外，大力发展权益类基金也是中长期资金加速入市的应有之意，发展权益类基金不仅是中小机构突破同质化竞争的关键路径，也是响应《关于推动中长期资金入市的指导意见》《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》等监管政策的重要举措。
二是构建新型能力矩阵，科技赋能与生态重构。《行动方案》鼓励基金公司加大对人工智能、大数据等新兴技术的研究应用，支持符合条件的基金公司设立科技及运营服务子公司。支持中小基金公司加强金融科技应用，推动行业数字化转型，这为中小机构突破资源限制、构建差异化竞争力提供了重要路径。
长期以来，中小基金公司在投研能力、销售渠道和运营效率等方面与头部机构存在显著差距，而《行动方案》通过鼓励科技赋能与生态重构，帮助中小公司以更低成本实现能力跃升。具体表现在：
依托科技手段，中小机构可弥补传统投研团队规模不足的短板，提升投资决策效率，并探索量化策略、另类数据等特色化研究方向； 通过智能投顾、客户画像等技术，中小机构可以实现精准营销、优化客户服务等。在《行动方案》的指引下，科技有望成为中小基金公司实现“轻资产、高效率”发展的核心杠杆。 未来，中小公司需积极拥抱数字化转型，将科技能力嵌入投研、营销、运营全链条，在细分领域构建独特竞争优势，最终实现生态位重构与高质量发展。 三是打造协同共生体，资源整合与行业共建。《行动方案》特别强调行业协作与资源共享，通过构建开放协同的行业生态，帮助中小公司以更低的成本获取关键资源，例如启动行业机构投资者直销服务平台，为机构投资者投资公募基金提供集中式、标准化、自动化的“一站式”数据信息交互平台，推动降低信息技术系统租赁与使用费，助力行业机构降本增效。
中小基金公司将主动拥抱行业协作趋势，在保持自身特色的同时，积极寻求生态位合作，通过资源整合实现能力跃升，最终实现差异化竞争优势。
随着《行动方案》的落地实施，公募基金行业将逐步形成头部机构引领行业，中小机构差异化发展、特色化经营的高质量发展新局面。中小基金公司应结合股东特点、区域优势、人才储备等资源禀赋和专业能力做精做细，抓住政策机遇，明确战略定位，牢固树立以投资者最佳利益为核心的经营理念，才能在激烈的市场竞争中实现突围，为投资者创造长期价值。
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