双重驱动，DRAM市场规模创历史季度新高；
传输速率提升一倍，星地通信实现重大突破；
5年时间大模型训练算力需求增长千倍！中国算力大会即将开幕！
每经记者｜杨建 每经编辑｜彭水萍
（一）重要市场新闻
1、美股三大指数几乎平收，纳指涨0.03%，标普500指数跌0.01%，道指跌0.08%；大型科技股涨跌不一，英特尔跌超3%，结束此前连续六个交易日上涨的趋势；Meta跌逾2%，苹果、微软、谷歌小幅下跌；特斯拉涨超1%，奈飞、英伟达、亚马逊小幅上涨。中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨0.12%，迅雷涨超37%，知乎、爱奇艺涨超17%，金山云涨逾5%，微博涨超3%。
2、国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货跌0.14%，报3378.00美元/盎司；COMEX白银期货涨0.24%，报38.07美元/盎司。国际油价走高，美油主力合约涨0.97%，报62.58美元/桶；布伦特原油主力合约涨0.97%，报66.49美元/桶。欧洲三大股指收盘涨跌不一，德国DAX指数跌0.18%报24314.77点，法国CAC40指数跌0.5%报7884.05点，英国富时100指数涨0.21%报9157.74点。
（二）行业掘金
1、据中国算力大会官方微信公众号消息，以“算网筑基智引未来”为主题的2025中国算力大会即将于8月22日至24日在山西省大同市举行。大会将按照“1+2+X+Y”整体架构举行，旨在搭建合作交流平台。相关数据显示，截至今年3月，在用算力标准机架达1043万架，智能算力规模达748 EFLOPS。近期OpenAI首席执行官Sam Altman表示，未来公司将投入数万亿美元夯实AI基建，用于支持各项人工智能服务。AI推理从简单推理任务，逐渐向复杂长程推理任务发展，带来了对算力等方面的挑战，随着AI的深入发展，有利于国产算力的应用场景进一步增加。
点评：2020年，算力需求训练需求最高是在1023flops。到2025年，训练算力需求最高的是xAI的Grok3，算力需求差不多到了1026flops。从1023到1026，算力需求增长了1000倍。AI发展拐点已至，推理体验成为衡量模型价值的黄金标尺。近期华为发布AI推理加速黑科技，提升国内AI大模型推理性能，完善中国AI推理生态的关键部分。8月6日，华为宣布，CANN全面开源开放，Mind系列应用使能套件及工具链全面开源，支持用户自主的深度挖潜和自定义开发。开源的目的是激励开发者使用CANN，丰富华为生态。概念股包括东方国信、软通动力、云从科技等。
2、近日，中国科研团队开展了双通道X频段4.2G速率星地通信地面技术实验。通过星载数传单机实物进行数传发射，在地面站天线1.1°仰角下成功实现了双通道X频段最高4200Mbps@128QAM的超高速数据通信，将目前主流星地微波通信传输速率提升了一倍以上。近年来，随着遥感卫星时空分辨率的不断提高，迈入亚米级突破，卫星下传的数据量呈现几何级增长，实现精准实时的数据高速回传成为当下卫星通信实现跨越式突破的重要关卡。这标志着星地超高数据率微波通信技术取得重大进展，为大容量的星地数据传输网络奠定了重要的技术基础。
点评：卫星互联网产业的发展路径正持续清晰，在发射端，商业航天发射场的投用与可重复使用火箭技术的发展，将显著降低发射成本、提升运力。2025年成为中国商业航天爆发元年。文昌、太原、海南商业发射场形成“三线并行”格局，长征系列多型号火箭滚动发射，标志着我国卫星组网能力实现质的飞跃。中国商业航天市场规模从2020年的92亿元暴增至2024年的3100亿元，年复合增长率超100%，增速是全球的5倍！政策、资本、技术三重红利叠加，卫星互联网建设全面提速，概念股包括上海瀚讯、天银机电、华力创通等。
3、据报道，据市场机构闪存市场最新统计，在AI驱动以HBM3E和高容量DDR5为代表的高价值DRAM需求持续增长，以及二季度存储原厂EOL（产品生命周期终止）通知刺激传统DDR4/LPDDR4X价格与需求快速攀升的双重驱动下，2025年二季度全球DRAM市场规模环比增长20%至321.01亿美元，创历史季度新高。DRAM市场在AI、云计算等需求驱动下，长期增长确定性强，全球及中国市场2030年规模有望分别突破1.5万亿美元和 4150亿元人民币。据TrendForce集邦咨询最新调查，2025年下半年DDR4市场处于持续供不应求与价格强势上涨态势。
点评：内存原厂有意扩大售价涨幅。在厂商产能尚无法完全衔接，且部分厂商产品容量较小、无法满足客户需求的情况下，DDR4仍将供不应求。目前中低阶智能手机仍主要使用DDR4X，随着美、韩系将于2025至2026年间减少或停止供应DDR4X，市场恐慌情绪蔓延，加上供应商间的竞价，使得第三季LPDDR4X合约价涨幅随之扩大，TrendForce集邦咨询据此上修第三季价格至季增38%~43%。替代为大势所趋，预计推动各类存储原厂端供应价格逐步上行，国内存储原厂中长期受益。概念股包括同有科技、朗科科技、香浓芯创等。
（三）避雷针
华数传媒：公司发布公告，持股7.74%的大股东浙江易通传媒投资有限公司计划15个交易日后的3个月内，以集中竞价方式减持公司股份不超过1852.93万股（占公司当前总股本的1%）。
值得买：公司发布公告，持股36.73%的控股股东、实际控制人隋国栋计划十五个交易日后的3个月内，以集中竞价方式或大宗交易方式减持公司股份不超过596.57万股（占公司总股本的3%）。
海川智能：公司发布公告，持股4.45%的股东吴桂芳、持股4.35%的股东郑雪芬计划15个交易日之后的3个月内，通过集中竞价交易方式或大宗交易方式分别减持公司股份不超过584.63万股(占公司总股本的3.00%)。
西上海：公司发布公告，持股11.75%的上海汇嘉创业投资有限公司拟以集中竞价交易方式减持公司股份不超过公司总股本的1%，即不超过134.55万股，且任意连续90日内通过交易所集中竞价方式减持股份的总数不超过公司股份总数的1%。
聚灿光电：公司发布公告，公司控股股东、实际控制人、董事长兼总经理潘华荣持有公司19.29%股份。潘华荣计划十五个交易日之后三个月内，以集中竞价方式减持公司股份不超过938.61万股，即不超过公司扣除回购专户股份后总股本的1%。
联明股份：公司发布公告，控股股东联明集团持有1.77亿股，占公司总股本69.70%，拟于2025年9月9日至2025年12月8日，通过集中竞价和大宗交易合计减持不超过762.76万股，占公司总股本3.00%，其中集中竞价不超过254.25万股（1.00%），大宗交易不超过508.51万股（2.00%）；联明集团及一致行动人合计持股1.84亿股，占72.43%。
德明利：公司发布公告，公司控股股东李虎直接持有公司36.84%股份。田华通过金程源、银程源间接持有公司0.39%股份。李虎、田华系夫妻关系，为公司实际控制人。李虎、田华计划15个交易日后的三个月内，通过集中竞价交易和大宗交易相结合的方式，合计减持公司股份不超过570万股（占公司总股本比例2.51%）。
亚辉龙：公司发布公告，公司控股股东、实际控制人兼董事长胡鹍辉计划通过集中竞价、大宗交易方式减持其持有的公司股份合计不超过1711.28万股，占公司股份比例不超过3%；公司副总经理兼核心技术人员肖育劲计划通过集中竞价、大宗交易方式减持其持有的公司股份合计不超过62万股，占公司股份比例不超过0.1087%。
北京科锐：公司发布公告，公司控股股东科锐北方计划15个交易日后的三个月内以集中竞价方式或大宗交易方式减持公司股份不超过1146.79万股（占公司总股本比例约2.11%）；公司实际控制人、董事长付小东计划15个交易日后的三个月内以集中竞价方式或大宗交易方式减持公司股份不超过388.42万股（占公司总股本比例约0.72%）。
海看股份：公司发布公告，持股8.85%的股东朴华惠新计划15个交易日后的三个月内，通过集中竞价、大宗交易的方式减持公司股份合计不超过1609.62万股，即不超过公司总股本的3.86%；持股6.49%的股东中文产投计划15个交易日后的三个月内，通过集中竞价、大宗交易的方式减持公司股份合计不超过625.5万股，即不超过公司总股本的1.5%。
万通发展：公司发布公告，公司实际控制人、董事长王忆会被采取拘留措施。公司于8月18日召开第九届董事会第二十一次临时会议，由公司董事、首席执行官钱劲舟代为履行公司董事长、法定代表人职责及董事会战略委员会主任委员、提名委员会委员职责。代行职责的期限自本次董事会审议通过之日起至王忆会恢复履行职责或选举产生新任相关职务人员之日止。
金徽股份：公司发布公告，股东甘肃绿色矿产投资发展基金（有限合伙）拟自本公告披露之日起15个交易日后3个月内，通过集中竞价方式减持股份不超过9780000股，减持比例不超过公司总股本的1%；通过大宗交易方式减持股份不超过19560000股，减持比例不超过公司总股本2%。通过上述两种方式合计减持公司股份不超过29340000股，减持比例不超过公司总股本的3%。
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