智通财经APP注意到，美国银行股涨势如虹，对冲基金正以疯狂速度抢购其股票，凸显华尔街日益确信这轮破纪录的涨势仍有上行空间。
高盛集团大宗经纪业务数据显示，上周短线资金的净买入量创下近十年新高。这种乐观情绪，叠加可能刺激经济增长和贷款业务的降息预期升温，以及美联储宣布所有大型银行均通过年度压力测试，推动标普500指数金融板块周一创下历史新高。
追踪金融股的分析师和交易员对该行业热情高涨。瑞银集团将大型银行股组合作为交易部门参与本轮股市上涨的首选工具。富国银行明星分析师迈克·梅奥预测银行股将继续上涨，美国银行分析师团队也持相同观点。
美银以埃布拉希姆·普纳瓦拉为首的分析师写道，美联储压力测试结果将”为整个行业注入强心针”。这是许多投资者自特朗普去年11月连任以来期待已久的反弹——当时市场普遍预期将迎来银行业放松监管和亲商政策浪潮。
不过在4月特朗普发动全球贸易战前，该行业曾短暂受挫。追踪美国大型银行的KBW银行指数已从4月低点反弹逾30%，但较2022年峰值仍低5.4%。
更多利好
未来还有更多利好因素，包括可能放宽资本和杠杆要求的银行业监管改革。
“这可能是重大变革——如果降低账面资本要求，银行贷款业务利润率将提升，可能激励它们更积极放贷，”RBC资本市场美国银行股策略主管杰拉德·卡西迪表示。美国金融板块目前是他在全球范围内的首选。
卡西迪预计2025年下半年将出台新政，允许银行在年底至2026年期间更激进地管理贷款组合。
美联储政策也有望转向宽松。虽然高利率通常利好银行，但今年降息预期将提振经济，可能激活银行的交易业务。卡西迪认为，当银行在疫情期间超低利率时代发放的固定利率贷款到期续签时，将能以更有利的利率重新定价。
“银行资产收益率正在提升，同时资金成本下降，”卡西迪补充道。
财报季临近
当然并非所有因素都利好。在连续九个季度盈利增长后，金融板块本季报预计将呈现零增长。摩根大通、花旗集团和富国银行定于7月15日公布季报，拉开财报季序幕。
尽管如此，期权交易员仍在押注股价继续上涨。聚焦大型金融股的主要ETF——金融精选板块SPDR基金(XLF)的看涨/看跌期权比率徘徊在四个月高位附近。
“放松监管和行业隐含波动率处于低位，正激发市场对银行股上涨行情的浓厚兴趣，”派珀桑德勒期权业务主管丹尼尔·基尔希表示。
