周二(1月7日)，美元在市场情绪和美国经济数据的影响下出现一定回调。美元指数一度跌至107.74，接近一周来的最低水平，较前一交易日的109.58有所回落。尽管美元在2025年初的强势表现引人注目，但在特朗普关税言论、失业率预期及即将发布的经济数据的影响下，市场对于美元的后续走势产生了更为复杂的预期。关税政策与市场情绪波动美元走弱的一个关键原因是近期关于美国关税政策的报道。根据《华盛顿邮报》的一篇报道，特朗普团队正在考虑对美国国家安全关键行业实施更为精准的关税，而非此前普遍预期的普遍性高额关税。这一消息引发了市场的剧烈反应，尽管特朗普通过社交媒体否认了该报道，但市场情绪仍受到影响。知名机构分析师指出，特朗普的关税言论可能并不会在其上任后完全落实，市场对关税政策可能会变得更加谨慎。这使得美元的短期涨势面临压力，尤其是在市场已经较长时间偏向美元多头的情况下。然而，分析师也提到，即使特朗普的关税政策可能放缓或调整，美元仍难以快速走弱，特别是在他即将上任后，市场仍然会密切关注美国政府的经济刺激措施及其对美元的长期影响。因此，尽管美元经历了近期的回调，市场并未急于全面做空美元。当前美元的技术面反映出在107.40至107.60区间可能存在一定的支撑位，若跌破该区域，则美元可能进一步承压。失业率与美联储货币政策的联动性同时，市场对于美国失业率的预期也影响着美元的走势。花旗银行发布的最新报告指出，虽然美国新增就业岗位的增长表现强劲，但失业率的上升可能表明就业市场的某些疲软迹象。花旗预计12月美国失业率可能上升至4.4%，并预测未来几个月失业率将继续攀升至4.5%左右，这一预期可能对美元构成下行压力。市场对失业率上升的担忧，也促使美联储降息的预期升温。花旗的基本预期是美联储将在2025年降息125个基点，而当前市场对于美联储降息的预期仅为40个基点。美联储的货币政策直接影响美元的走势。如果失业率的上升推动市场重新评估美联储的加息路径，并加大降息押注，这将导致美元进一步走弱。需要注意的是，美联储的政策态度和失业率等经济数据的变化将成为市场关注的焦点，预计将在未来几个月影响美元的主要驱动力。技术面：美元走势整理，关键支撑位和阻力位从技术面来看，美元指数近期的回调表明市场对于美元的多头情绪有所消退。当前，美元指数交投于107.906，较前一交易日下跌了0.30%。尽管美元经历了回落，但短期内美元指数仍在107.60的支撑水平上方震荡整理。一旦美元跌破这一支撑区间，下行压力将进一步加大，可能会测试107.00以及106.50的支撑水平。反之，如果美元指数重新突破108.40至108.60区间的阻力位，则有望恢复上涨，重新挑战109.00的水平。总体来看，美元指数的走势在短期内将受失业率和关税政策的双重影响。若失业率高于预期并加大降息预期，美元可能进一步承压；但若特朗普的关税政策放缓或未能落实，市场对美元的担忧情绪可能会减弱，美元可能会维持区间整理。未来走势展望在未来美元的走势将高度依赖于美国即将公布的经济数据，尤其是失业率、JOLTS职位空缺数据和ISM服务业指数。这些数据的强弱将直接影响市场对美联储货币政策的预期，并可能在短期内推动美元走向新的波动区间。此外，市场还需关注特朗普即将上任后的政策走向，特别是在关税和财政刺激方面的具体行动。如果市场认为特朗普政府的政策更加温和，可能会缓解美元的下行压力；反之，若政策仍偏向强硬，美元的强势则可能得以延续。从当前的市场背景来看，美元仍处于震荡整理状态，市场可能会在短期内继续调整多头头寸，等待进一步的经济数据来决定下一步走势方向。投资者应密切关注失业率等关键数据，以判断美联储货币政策的未来走向和美元的可能表现。【汇通精选 文章请到VIP栏目查看。其中，APP近日升级的最新版本才能看到VIP栏目。】 转载自 一期货

周二（1月7日）欧盘时段，WTI原油小幅走跌。近日，西德克萨斯中质原油（WTI）价格开始新一轮上涨，上破了71.50美元一线。在4小时走势图上，一条上升趋势线正在形成，其支撑位在71.20美元。西德克萨斯中质原油（WTI）价格在68.80美元区域附近获得支撑。一个底部形成后，价格开始新一轮上涨，向上突破了70.00美元。从西德克萨斯中质原油（WTI）4小时走势图来看，价格上涨步伐加快，向上突破了71.50美元的阻力区域、100期简单移动平均线以及200期简单移动平均线。多头盘中将价格推高至74.00美元上方。价格一度触及75.11美元的高点，目前正在巩固涨幅。价格曾小幅下跌，跌破了从68.79美元低点到75.11美元高点这一上涨波段的23.6%斐波那契回撤位。(WTI原油4小时图 来源：易汇通)在同一走势图上，还有一条上升趋势线正在形成，其支撑位在71.20美元。该趋势线接近从68.79美元低点到75.11美元高点这一上涨波段的61.8%斐波那契回撤位。从上涨方面来看，价格在74.20美元附近面临阻力。主要阻力仍在75.00美元一线附近，若上破该区域，价格或许会加速上扬。在这种情况下，价格甚至可能触及76.50美元的阻力位。若进一步上涨，短期内可能会试探78.00美元一线。从下跌方面来看，首个主要支撑位在72.70美元附近。若日线收于72.70美元下方，可能会引发更大幅度的下跌。下一个主要支撑位是71.20美元。若进一步下跌，未来几日油价可能会跌至70.00美元。黄金方面，价格稳步上涨，突破了2620美元，多头现在的目标可能是上破2650美元。今日需关注的经济数据发布情况（北京时间周二23:00）2024年12月美国供应管理协会（ISM）服务业指数——预期值为53.0，前值为52.1。北京时间17:58，WTI原油报73.41美元每桶，跌幅0.20%。 转载自 一期货

尽管特朗普驳斥了有关其关税政策可能更具选择性的报道，但美元仍略有抛压。我们也离日本当局进行大规模外汇干预更近了一步。就今日而言，需留意美国一些强劲的经济活动数据以及欧洲新一轮顽固的通胀情况。美元可能会进一步小幅回调，但幅度不会太大。加元特鲁多的离任做出了积极反应，并且在今早获得了更多支撑。美元：市场头寸起主导作用周一，受《华盛顿邮报》一篇报道（特朗普很快予以驳斥）的影响，外汇市场波动率上升，该报道称美国即将出台的关税政策可能比最初担心的更具选择性。美元未能收复周一盘中的全部跌幅，这可能表明两个因素：首先，在经历了近连续三个月的上涨后，市场此前一直极为青睐美元；其次，市场认为无风不起浪，《华盛顿邮报》那篇报道的内容听起来是合理的。投资者不太可能会在1月20日特朗普就职前，因对关税政策可能趋缓的猜测而积极抛售美元——但在此期间，我们可能会看到外汇头寸进一步重新平衡以及美元进一步盘整。关于美元还有两点值得一提。第一，美元兑日元正接近日本当局可能会进行大规模外汇干预的水平。今年7月初，日本在两天内抛售了350亿美元，当时美元兑日元汇率处于158-160区间。各国央行目前正在并且有可能增加美元的供应。第二点值得一提的是，鉴于美国关税政策可能没那么激进（尽管可能性不大），再加上昨天美联储的迈克尔·巴尔辞去美联储金融监管负责人一职的消息，风险资产的买盘略有增加。他此前一直在争取对华尔街实施更严格的资本管控，但似乎他不想让与新一届政府即将展开的争斗分散美联储的工作精力。受此消息影响，美国KBW地区银行指数一度上涨2%。展望今日，重点将放在美国12月的职位空缺及劳动力流动调查（JOLTS）数据和供应管理协会（ISM）服务业指数上。这两项数据实际上都可能对美元构成支撑，但让我们看看投资者是否会利用美元的反弹来削减美元多头头寸——如此一来，美元指数的任何反弹都会在108.40-108.60区间停滞不前。欧元：欧洲央行会对通胀上升视而不见吗？值得注意的是，欧元兑美元守住了因昨天《华盛顿邮报》报道而取得的涨幅。我们认为在上周欧元兑美元超跌之后，这是一次合理的调整。而且短期公允价值模型（主要基于利差）显示，如果有充分理由，欧元兑美元可能会进一步回调至1.05。其中一个这样的理由可能是今日公布的欧元区12月消费者物价指数（CPI）。德国昨日总体通胀率意外上升，这似乎主要是受能源基数效应推动。市场普遍预计欧元区总体通胀率将从同比2.2%升至2.4%，核心通胀率将维持在2.7%。任何高于预期的情况——尤其是核心通胀数据方面——都可能进一步限制欧洲央行今年预期的宽松规模。目前市场预计降息幅度为107个基点。欧元区CPI数据将于今天欧洲中部时间11点公布。做空欧元兑美元很可能是2024年末外汇交易中最具确定性的交易之一。值得注意的是，当关税报道刚出来时，欧元兑美元未能回升至1.0335的起始点位。外汇期权市场显示，自9月以来，投资者可能最担心欧元兑美元向上修正。我们从一周风险逆转指标（欧元兑美元看涨期权相对于同等欧元兑美元看跌期权的价格）中可以看出这一点，该指标目前处于0.15%的波动率水平，是自9月下旬以来的最高值。看起来，欧元区CPI数据的任何意外情况或者美国数据走软，都可能将欧元兑美元拉回到1.0460，甚至有可能到1.05——但总体上欧元兑美元仍处于下行趋势之中。加元：卡尼会是对市场友好的总理人选在特鲁多昨日辞职后，加拿大自由党内部的一场领导人竞选将选出新总理。加元对特鲁多的离任做出了积极反应，并且因有报道称马克·卡尼是接任这一职位的热门人选，今早获得了更多支撑。卡尼会是对市场最友好的候选人，但国内的政治动荡本身不足以大幅压低美元兑加元汇率。加元的疲软仍与特朗普的关税政策密切相关，而且即便加拿大能避免直接关税，普遍征收10%的关税也会对像加拿大这样美国最大的贸易伙伴造成过大冲击。预计在自由党领导人竞选期间，加元会出现更多短期波动，但我们在此对美元兑加元上行风险的考量基本保持不变。北京时间19:07，美元指数报107.9276/544，跌幅0.28%，欧元/美元报1.0426/27，涨幅0.36%。美元/加元报1.4303/04，跌幅0.19%。 转载自 一期货

周二（1月7日）欧盘时段，WTI原油盘中小幅上涨约0.5%，交易员在上周油价上涨后重新评估需求前景。受市场对中国经济刺激计划的希望推动，上周原油连续5个交易日上涨，本周一有所回落。全球经济数据走弱，包括美国工厂订单走软和德国通胀上升，打压了市场人气。分析师强调，对欧元区降息放缓和美国制造业订单下降的担忧是导致股市回落的原因。尽管需求前景悲观，但由于西方制裁扩大，俄罗斯和伊朗的供应收紧，在一定程度上稳定了价格。美国和欧洲的寒冷天气进一步提振了取暖油需求，为近期价格提供了支撑。气象学家预测，到1月21日，美国本土48个州的气温将低于平均水平，这将刺激消费。美国工厂订单下滑，拖累整体经济信心美国11月份工厂订单下降0.4%，反映出对商用飞机的需求减弱，这加剧了市场的不确定性。在此之前，10月份修正后的数据为增长0.5%。分析师此前预计降幅较小，为0.3%。更广泛的制造业继续感受到限制性货币政策的影响。衡量企业投资的关键指标——不包括飞机在内的非国防资本财订单增长0.4%，但较最初的0.7%有所下调。这标志着年底前企业支出放缓。沙特阿拉伯提高2月亚洲原油价格为应对供应收紧和亚洲需求强劲，沙特阿美上调了2月份面向亚洲的原油价格。阿拉伯轻质原油价格比阿曼/迪拜平均价格每桶上涨60美分，达到1.50美元，超出市场预期。西北欧和地中海地区的所有品级原油价格也上涨了每桶1.30美元。这一意外上涨反映出，由于伊朗和俄罗斯出口减少，导致中东市场供应紧张，导致现货溢价上升。随着对俄罗斯制裁的扩大，交易员预计供应将进一步受限，这将增强中东原油对亚洲炼油商的吸引力。市场预测：中性至看跌前景，关注支撑位石油市场仍处于关键时刻，看跌的需求信号与供应方面的限制相平衡。交易商正密切关注美国经济数据和地缘政治发展，寻找可能在未来几周改变市场情绪的信号。技术分析（WTI原油日图 来源：易汇通）如果原油价格能欧稳定在73.70美元以下，那么看跌趋势情形在今日依然有效且持续存在，目前正在等待负面动力出现，以助力推动价格朝主要预期目标 72.15 美元迈进。今日预期交易区间位于72.00美元支撑位与75.00美元阻力位之间。北京时间19:38，WTI原油报73.94美元每桶，涨幅0.52%。 转载自 一期货

最新数据显示，2025/01/07 波罗的海干散货指数(BDI)报 1015 点，创4天最低，较前值跌2.68%，且为连续第2天下跌。其中，巴拿马型运费指数(BPI)报1061 点，较前值持平，海岬型运费指数(BCI)报1218 点，跌5.58%，超灵便型船运价指数(BSI)报856 点，跌1.27%。波罗的海干散货指数+三大分项的最新720天走势图、十年走势图等详见汇通财经特制图表。 波罗的海交易所干散货海运指数（用于追踪运载干散货商品的船舶运费）周二延续跌势，受好望角型船和超灵便型船运费下跌的影响。衡量好望角型船、巴拿马型船和超灵便型船运费的指数下跌28点，至1,015点。海岬型船运价指数下跌72点，至1,218点。海岬型船舶通常运输15万吨货物，例如铁矿石和煤炭，其平均日收益下降594美元，至10,102美元。铁矿石期货跌至七周低点，受炼钢原料库存增加拖累。巴拿马型船运价指数保持不变，为1,061点。巴拿马型船舶通常运载60,000-70,000吨煤炭或谷物货物，其平均日收益小幅下跌1美元，至9,547美元。在小型船舶中，超灵便型船运价指数下跌11点，至856点。 转载自 一期货