日内重点关注
股市
美国华尔街股市上周五大幅收高，大型银行为第一季度财报季拉开序幕，投资者结束了因美国总统特朗普的多线贸易战混乱局势而剧烈波动的一周。
美国三大股指均大幅收涨，此前波士顿联储主席柯林斯保证美联储已准备好在必要时维持金融市场正常运转。
三大股指周线均上涨。股市上周剧烈拉锯，受到欧洲商品关税暂停以及贸易战升级等冲击。波动的一个迹象是：标普 500 指数本周最高点和最低点之间的差距为2020年3月底以来最大，而当时全球大部分地区处于新冠疫情封控之中。
标普500指数和道指创下 2023 年 11 月以来的最大周线百分比涨幅，纳指创下2022年 11 月以来的最大周线百分比涨幅。
AXS Investments首席执行官Greg Bassuk称：”投资者正在这场拉锯战中寻找一些积极的迹象，寄望真正困扰市场的不确定性将会消退。不确定性和波动性是投资者的新论调，”他补充道。”未来将迎来更多波动，上周的过山车行情可能只是未来走势的预示。
贸易战导致市场盘中剧烈波动。数据显示美国消费者的近期通胀预期升至1981年以来最高。第一季度财报季开局稳健。摩根大通、摩根士丹利和富国银行的利润均好于预期，但三家大行就贸易争端可能导致经济放缓发出警告，抑制了市场对银行业的热情。
根据 伦敦证交所集团(LSEG) 的数据，分析师目前预计标普 500 指数成分股企业今年前三个月的总体盈利将增长 8.0%，本季度初预测的 增幅为12.2%。
经济数据进一步证明通胀继续降温，美国劳工部报告，3月生产者物价指数（PPI）意外环比下降 0.4%。不过，另一份报告显示消费者信心进一步恶化。一年通胀预期升至 6.7%的 1981 年以来最高。
纽约联储总裁威廉姆斯表示，美国经济并未进入高通胀和低增长的时期，且美联储将采取行动抑制”滞胀”。
标普500 指数11 个主要板块均收高，材料板块和科技板块涨幅最大。
道琼斯工业指数上涨1.56%，至 40212.71 点；标普500指数上涨1.81%，至 5363.36 点；纳斯达克指数上涨2.06%，至 16724.46 点。
金市
黄金价格上周五一举突破3200美元大关，原因是美元走软以及贸易战升级引发了对经济衰退的担忧，投资者纷纷涌向黄金避险。
现货金涨近2%，盘中早些时候曾触及3245.26美元的纪录高位。上周金价大涨超过 6%。美国期金上涨2.1%，报收于3244.6美元。
WisdomTree 的大宗商品策略师 Nitesh Shah表示， “在这个被特朗普贸易战搅动的世界里，黄金显然被视为最受欢迎的避险资产。美元贬值，美国公债遭到大幅抛售，因为人们对美国作为可靠贸易伙伴的信心已经减弱。”
央行买盘、美联储降息预期、地缘政治不稳定以及投资者流入黄金ETF的激增等因素也支撑了黄金今年的涨势。
美国3月份月度生产者价格意外下跌0.4%，但进口关税预计将在未来几个月内推动通胀走高。
交易员们现在押注美联储将在6月恢复降息，并在2025年底前看到大约90个基点的降息幅度。
现货白银上涨3.2%，至每盎司32.18美元；铂金下跌0.2%，至936.36美元。钯金上涨0.7%，至914.87美元。
油市
布伦特原油和美国原油上周五攀升了1美元以上，此前美国能源部长赖特(Chris Wright)表示，作为特朗普总统就德黑兰核项目施压计划的一部分，美国可以阻止伊朗的石油出口。
布伦特原油期货报收于每桶 64.76 美元，上涨2.26%。美国原油 收于每桶61.50美元，上涨2.38%。
Lipow Oil Associates 公司总裁 Andrew Lipow 说，”严格执行对伊朗原油出口的限制将减少全球供应量。”
赖特的评论为油价提供了上涨动力，此前本周油价波动剧烈，因为美国总统特朗普的新关税制度迫使交易商重新评估原油市场面临的地缘政治风险。
特朗普上周暂停对其他数十个贸易伙伴征收重磅关税，但世界最大的两个经济体之间的长期争端可能会减少全球贸易量并扰乱贸易路线，从而拖累全球经济增长并减少对石油的需求。
美国能源信息署(EIA)上周四下调了全球经济增长预期，并警告说关税可能对油价造成沉重打击。它下调了美国和全球今明两年的石油需求预测。
美国能源部周日表示，在美国总统特朗普政府（的管理）下，未来四年平均油价将会降低，预计美国与沙特将在沙特发展民用核工业方面实现长期合作，今年晚些时候将公布有关（与沙特进行）核合作的更多细节。
汇市
美元兑主要货币上周五走软，原因是进口关税问题上的反反复复动摇了投资者对美元作为避风港的信心，美元兑瑞郎跌至十年来最低水平，美元兑欧元汇率创下三年来新低。
贸易紧张升级加剧了全球股市的大跌，甚至打击了避险的美国公债，指标10年期公债收益率创下2001年以来的最大单周涨幅。
在华尔街，指标标普500指数、道琼斯工业指数和纳斯达克指数在盘初下跌后回升，上周全球贸易战的发展跌宕起伏。
杰富瑞（Jefferies）的全球外汇主管Brad Bechtel表示，美元疲软的部分原因是人们认为美国经济的特殊性正在减弱–衰退的可能性迫在眉睫，以及人们从美元作为避险资产转向日元和瑞郎。上周五的数据显示，由于对贸易紧张局势的不安，4月份美国消费者信心急剧恶化，而12个月通胀预期飙升至1981年以来的最高水平。
美元兑瑞郎下跌0.71%，报0.81795，扩大了上一交易日的跌幅，当时美元兑瑞郎跌至2015年1月以来的最低水平。美元兑瑞郎有望创下自2022年11月以来的最大单周跌幅。
美元兑日元下跌 0.24%，报 144.05 日元，此前曾触及 2024 年 9 月以来的最低水平。黄金飙升，突破每盎司 3200 美元，创下新高，部分原因是受到美元疲软的支撑。
欧洲央行行长拉加德上周五表示，欧洲央行已准备好部署其工具来维持金融稳定，并且在必要时制定应对动荡的工具方面有着良好的记录。
欧元大涨 0.85% 至 1.12970 美元，此前曾触及2022年2月以来的最高水平。欧元有望创下上月初以来的最大单周涨幅。
欧元兑英镑也上涨了 0.27%，英镑兑美元上涨 0.67%，报 1.30540 美元。
衡量美元兑一篮子货币汇率的美元指数上周五下跌超1% 至99.01，创下2022年4月以来的最低点。该指数创下自上月初以来的最大单周跌幅。
国际要闻
美方豁免部分商品“对等关税” 分析师：关税政策“180度大转弯”
美国海关与边境保护局11日晚宣布，联邦政府已同意对智能手机、电脑、芯片等电子产品免除所谓“对等关税”。海关与边境保护局发布的文件显示，这些产品被排除在政府对贸易伙伴实施的所谓“对等关税”之外。文件显示，豁免的产品适用于4月5日以后进入美国的电子产品，已经支付的“对等关税”可以寻求退款。彭博社报道指出，该措施可能会在一定程度上缓解美国消费者面临的涨价压力，同时有利于包括苹果公司和三星电子公司在内的电子巨头。金融分析师侯赛因·库贝西指出，这标志着美国政府在关税政策上“180度大转弯”。（央视）
日本自民党重要人士称日本不打算出售美债以抵抗关税
领导日本执政联盟的自民党政策负责人小野寺五典周日表示，在日美两国政府定于4月17日举行的谈判中，日本不打算将其持有的美国国债作为对抗美国关税的谈判工具。小野寺五典周日称：“作为盟友，我们不会故意对美国国债采取行动，造成市场混乱肯定不是一个好主意。”上周美债的回调使较长期国债收益率飙升至2020年疫情以来最高水平，加深了本应是金融动荡避风港的美债的损失。一些投资者猜测，考虑到特朗普贸易政策的影响，全球储备管理机构可能正在重新评估其在美债中的头寸。小野寺说，日本应向世界贸易组织提出美国的关税问题。
英国政府紧急出手，接管英国钢铁公司
英国政府决定，将接管英国钢铁公司，并维持其炼钢高炉的运转。据报道，一旦英国钢铁公司位于斯肯索普工厂的炼钢炉被关闭，英国将成为七国集团中唯一一个无法利用铁矿石、焦炭和其他原料生产原生钢的国家。据英国广播公司报道，《钢铁行业（特别措施）法案》已于12日当天通过，英国议会通过该法案并得到国王批准总共用了大约六个半小时。英国钢铁公司被国有化，将成为自2008年多家银行被政府接管以来最大规模的政府救助。根据该法案，不遵守政府命令的钢铁公司或管理人员将被处以罚款或两年监禁。维持英国的炼钢业已成为政府的战略重点，政府已拨出25亿英镑支持该行业。
美对俄部分制裁措施将延长一年
据美国联邦公报网站当地时间4月12日显示，美国总统特朗普已签署一项行政命令，称“根据美国《国家紧急状态法》，继续执行第14024号行政命令宣布的国家紧急状态一年”。这相当于将前总统拜登推出的一系列对俄罗斯制裁措施延长一年。 据了解，2021年4月15日，时任总统拜登根据美国《国际紧急经济权力法》签署第14024号行政命令，宣布国家紧急状态以应对所谓“俄罗斯联邦政府‘特定有害外国活动’对美国国家安全、外交政策和经济构成的异常和特殊威胁”，并宣布相关制裁措施。2022年3月8日，拜登又发布第14066号行政命令，扩大第14024号行政命令宣布的国家紧急状态的适用范围，新增对俄罗斯能源行业的制裁。2021年8月20日、2022年3月11日、2022年4月6日和2023年12月22日，拜登还先后发布第14039号、第14068号、第14071号和第14114号行政命令，就第14024号行政命令宣布的国家紧急状态采取额外措施，进一步新增细化制裁措施。(央视）
德国总理候选人：美政策加大金融危机提前到来风险
据德国《商报》当地时间12日报道，德国联盟党总理候选人默茨认为，金融危机肯定还会发生，只是具体的时间和诱因还不明确。而美国总统特朗普的政策加大了下一次金融危机提前到来的风险。对此，欧洲必须做好可行的应对方案。（央视）
白宫称美伊双方同意于19日再次会
当地时间12日，美国白宫表示，美国中东问题特使威特科夫当日与伊朗的直接沟通是“朝着实现互利结果迈出的一步”，双方同意于19日再次会面。威特科夫向伊朗外交部长阿拉格奇强调，他已收到特朗普的指示，希望尽可能通过对话和外交手段解决两国分歧。白宫表示，与伊朗的讨论非常积极且富有建设性。（央视）
国内要闻
中国央行：一季度人民币存款增加12.99万亿元
中国央行发布2025年3月金融统计数据报告。3月末，本外币存款余额322.11万亿元，同比增长6.9%。月末人民币存款余额315.22万亿元，同比增长6.7%。一季度人民币存款增加12.99万亿元。其中，住户存款增加9.22万亿元，非金融企业存款增加1.74万亿元，财政性存款增加8190亿元，非银行业金融机构存款增加3090亿元。3月末，外币存款余额9598亿美元，同比增长15.3%。一季度外币存款增加1069亿美元。
中国央行：一季度人民币贷款增加9.78万亿元
中国央行：一季度人民币贷款增加9.78万亿元。分部门看，住户贷款增加1.04万亿元，其中，短期贷款增加1603亿元，中长期贷款增加8832亿元；企（事）业单位贷款增加8.66万亿元，其中，短期贷款增加3.51万亿元，中长期贷款增加5.58万亿元，票据融资减少5442亿元；非银行业金融机构贷款减少866亿元。
中国央行：一季度社会融资规模增量累计为15.18万亿，比上年同期多2.37万亿
央行公布数据显示，初步统计，2025年一季度社会融资规模增量累计为15.18万亿元，比上年同期多2.37万亿元。其中，对实体经济发放的人民币贷款增加9.7万亿元，同比多增5862亿元；对实体经济发放的外币贷款折合人民币减少967亿元，同比多减2490亿元；委托贷款增加55亿元，同比多增1050亿元；信托贷款增加531亿元，同比少增1452亿元；未贴现的银行承兑汇票增加5300亿元，同比少增202亿元；企业债券净融资5251亿元，同比少4729亿元；政府债券净融资3.87万亿元，同比多2.52万亿元；非金融企业境内股票融资962亿元，同比多199亿元。
转载自 一期货
