黄金交易提醒：太疯狂了！金价又创历史新高了，无视强势美元和美债收益率？

周一（4月14日），WTI原油期货价格小幅上涨，但仍徘徊在59.23美元至63.70美元的关键技术区间内。这一狭窄区间表明市场缺乏明确方向，未来可能会朝任一方向突破。若价格持续突破62.68美元，将证实买盘强劲，并为价格向50日均线附近的68.30美元迈进打开空间。下行方面，若跌破59.53美元，可能加速抛售，下一个主要支撑区间在56.19美元至53.09美元。上周价格短暂触及55.12美元时，该区域起到了支撑作用。关税豁免及中国进口反弹支撑油价美国宣布对中国关键电子产品实施新的关税豁免后，油价上涨约1%。此举有助于缓解贸易紧张局势，提振整体市场情绪。与此同时，中国3月份原油进口同比跃升接近5%。这两个因素助力本周初原油价格企稳。需求前景疲软持续施压油价尽管周一油价走高，但自本月初以来，油价仍下跌约每桶10美元。高盛目前预计，2025年剩余时间内，布伦特原油均价为63美元，美国西德克萨斯中质原油（WTI）均价为59美元，且这两个基准油价在2026年还将进一步下跌。高盛预计，第四季度全球石油需求日增量仅为30万桶，其中石化原料需求增长最为疲弱。与此同时，布伦特原油期货曲线已转为期货溢价（contango）状态，表明交易员预计供应过剩局面将持续。产量放缓，地缘政治风险存在美国钻机数量连续第三周下降，显示产量有放缓迹象。此外，地缘政治风险也在发挥作用。美国正考虑全面封锁伊朗石油出口，不过近期与德黑兰的谈判被形容为“富有建设性”。若外交谈判持续推进，部分制裁风险可能会消退。市场展望：区间波动内的看跌倾向(WTI原油日图 来源：易汇通)原油价格仍在区间内波动，缺乏明确的方向性动能。在突破63.70美元或出现明确的需求刺激因素之前，前景仍偏看跌。短期内，油价走势可能仍局限于当前区间，下行压力逐渐增大。北京时间19:32，WTI原油报62.36美元/桶，涨幅1.40%。布伦特原油报65.53美元/桶，涨幅1.32%。 转载自 一期货

文章来源：汇通网

周一（4月14日），美元兑瑞郎走势显示市场情绪在日内有所回暖。瑞郎近期因避险需求激增而显著走强，尤其受到关税言论引发的市场不确定性推动。然而，随着部分消息面缓和，瑞郎的升值动能有所放缓，美元兑瑞郎出现温和反弹。当前盘面反映了投资者在避险情绪与政策预期之间的权衡，瑞郎的短期走势仍需密切观察。基本面分析：避险需求与瑞士央行两难瑞郎近期的强势表现与其避险货币属性密不可分。全球市场对关税言论的反应一度推高避险需求，瑞郎因此受益显著。知名机构分析师Michael Pfister指出：“在关税言论公布后，瑞郎迅速升值，欧元兑瑞郎从接近0.96跌至低三个美分。”这一快速变化令市场对瑞郎的避险角色重新定价。然而，随着部分关税政策的不确定性暂时缓解，市场预期瑞郎的进一步升值空间可能受限。Pfister补充道：“只要瑞郎升值速度不再如此迅猛，市场并不预期瑞士央行（SNB）会大幅干预。”瑞士央行的政策立场在本轮行情中备受关注。过去一年，SNB多次警告瑞郎过强可能带来的通缩风险。Pfister分析称：“瑞郎的强势会降低进口通胀，最终导致整体物价压力下降。在瑞士通胀长期偏低的环境下，SNB对可能加剧这一趋势的因素格外警惕。”当前，瑞郎的快速升值显然令SNB感到不适，但市场认为央行短期内可能选择容忍这一局面。Pfister进一步表示：“我们预期SNB暂时会接受瑞郎走强的事实，除非升值速度显著超出预期。”欧元兑瑞郎的走势为市场提供了更多线索。欧元近期受到德国财政刺激计划的提振，一度推高欧元兑瑞郎至0.96附近。然而，关税言论引发的避险情绪迅速扭转了这一趋势。Pfister认为：“围绕德国财政计划的欧元乐观情绪有些过头，相关增长效应可能要到明年才会显现。”他预计，市场预期的逐步修正将为瑞郎提供一定支撑，欧元兑瑞郎在未来数月仍有下行空间，但调整节奏可能较为温和。此外，俄乌局势的持续紧张为瑞郎的避险需求提供了额外的支撑。地缘政治风险的升温促使资金流入瑞郎等传统避险资产，进一步巩固了其短期内的强势地位。然而，美元的企稳迹象显示，市场对避险需求的依赖可能在短期内有所减弱，这也为美元兑瑞郎的反弹提供了空间。技术面分析：关键水平博弈加剧从技术面来看，美元兑瑞郎的走势显示出短期企稳的迹象。日线级别上，汇价在触及近期低点后反弹至0.8183，显示下方支撑力度较强。当前价格正测试0.8150-0.8200区间，若能有效站稳0.8200，短期内可能进一步挑战0.8250的阻力位。相对强弱指标（RSI）显示，汇价处于中性区域，尚未进入超买状态，表明反弹动能仍有延续可能。欧元兑瑞郎的技术表现为瑞郎的整体趋势提供了参考。知名机构分析师指出：“欧元兑瑞郎本月早些时候跌破200日均线，迅速下行至0.9210的关键支撑位，这是自去年8月以来区间下限。”他们进一步分析：“若汇价持续跌破0.9210，下行目标可能指向0.9155，甚至0.9050/0.9025区域。而上方200日均线0.9410/0.9430构成短期阻力。”当前，欧元兑瑞郎在0.9210附近反复争夺，显示市场多空力量较为均衡。若瑞郎继续走强，跌破0.9210可能引发更深的回调。小时线图上，美元兑瑞郎日内反弹动能有所增强，价格在0.8150附近获得支撑后稳步回升。布林带指标显示，汇价正运行于中轨附近，短期波动性有所收窄。5日均线与10日均线形成金叉初期，暗示短线多头占优，但整体趋势仍需观察0.8200的突破情况。瑞郎的避险属性使其波动敏感度较高，交易者需关注盘中消息面变化对价格的即时影响。未来趋势展望展望后市，瑞郎的盘面表现仍将受到避险情绪和央行政策的双重驱动。基本面来看，关税言论的后续演变和俄乌局势的动态将继续影响市场对瑞郎的需求。尽管日内美元兑瑞郎小幅反弹，但瑞郎的避险地位短期内难以动摇。瑞士央行对瑞郎升值的容忍度将是关键变量，若升值速度放缓，SNB可能继续保持观望，瑞郎的强势格局或将延续。技术面方面，美元兑瑞郎的0.8200关口至关重要。若汇价突破该水平并站稳，多头可能进一步发力，测试0.8250甚至0.8300；若受阻回落，0.8150的支撑将再度面临考验。欧元兑瑞郎的0.9210支撑位同样值得关注，若跌破可能加剧瑞郎升值压力，推低汇价至0.9050区域。未来数日，瑞郎市场或将在高位震荡中寻找方向，交易者需保持对盘面动态的敏锐观察。 转载自 一期货

文章来源：汇通网 瑞银的贵金属策略师Joni Teves表示，尽管金价提前数月见顶接近年底目标，但金价仍受到强劲利好的支撑，投资者的配置仍然相对较少，因此风险仍然偏上行。在周一的一次采访中，Teves被问到，在上周金价上破2700美元，并在本周的交易中继续创下历史新高后，这家银行业巨头对黄金的未来有何看法。她表示：“我们仍然看好黄金，我们认为进入明年前景相当乐观。美联储的宽松政策继续支持黄金，基本面也继续积极。我们预计央行将继续购金，我们认为，即使金价继续上涨，实物需求仍将保持韧性。”瑞银还认为，投资者仍有很大的空间来建立黄金仓位。她补充道：“总体而言，我们认为市场对黄金的投资仍不足，因此还有增加配置的空间。”随后Teves被问及瑞银预计黄金现货价格何时会上破2800美元甚至2900美元。她表示：“我们今年年底的目标是2800美元，但鉴于过去一周的价格走势，金价上行的风险正在增加。”“我们明年的目标是3000美元。我认为，从现在到美国总统大选有很多不确定性，考虑到持续存在的地缘政治风险，我们可能会在未来几周看到价格波动，但我们认为金价仍偏向上行。”Teves还被问及最近由太平洋投资管理公司前CEO、国际金融界最受尊敬的声音之一Mohamed El-Erian在英国《金融时报》发表的一篇文章。他在文章中指出，金价正在与传统驱动因素和相关资产脱钩。她说：“黄金与实际利率之间的传统关系，在一定程度上也与美元之间的关系，肯定有过崩溃的时期。”“我认为这是因为黄金专用驱动因素。首先，俄罗斯央行受到制裁之后买家介入，过去几年央行购金一直支撑着黄金市场。此外，实物需求，特别是在今年年初，非常非常强劲，这也支撑了市场。”在被问及是否应该以创纪录的高价持有实物黄金，或者是否应该持有矿业公司的股票时，Teves表示，这取决于投资的原因和个人的风险状况。她表示：“敞口的选择实际上取决于投资者的风险偏好和委托，因此取决于投资者的类型。”“一些投资者，尤其是那些担心信贷风险的投资者，往往持有实物黄金，而那些寻求更多杠杆的投资者则往往关注股票，以及白银等其他贵金属，他们也为金价走势提供了更多杠杆的机会。”金价在周二的交易中继续走高，在北美股市收盘前触及2748美元的历史新高。周三（10月23日）金价小幅回落，目前交投于2738.68美元/盎司附近。现货黄金日线图 来源：易汇通北京时间10月23日10:25 现货黄金 报 2738.68 美元/盎司