11月5日美市支撑阻力：金银原油+美元指数等八大货币对

美国1月CPI超预期，推动美元上涨，黄金一度回落。尽管面临压力，避险需求、央行购金及地缘政治风险支撑金价反弹。技术面显示黄金仍有上涨潜力，关键支撑位在2875美元。基本面分析在最新的通胀数据公布后，美国1月消费者价格指数（CPI）同比增幅达3.0%，高于去年12月的2.9%，也超出此前多数机构对2.9%的预测。从环比角度来看，CPI较12月的0.4%提升至0.5%，显示出通胀压力依旧存在。扣除食品与能源成本后的核心CPI更是同比上扬3.3%，而此前市场预期为3.1%，环比增幅也从0.3%微升至0.4%。这些数据均表明美国的通胀水平高于预期，令市场对美联储未来货币政策走向的关注度进一步提升。在通胀数据公布之际，美元指数（DXY）迅速攀升至108.50左右，主要原因在于市场对未来利率政策的预期出现一定变化，叠加美国国债收益率的同步上扬，使得美元在短期内获得了额外支撑。美联储主席鲍威尔（Jerome Powell）此前在国会听证会中强调，美国经济目前依然表现出较强韧性，通胀虽已出现部分缓解，但“尚未到达可以迅速放松政策的地步”。他同时警示，如果政策放松过快，可能会使前期对抗通胀的努力功亏一篑；但若政策调整过慢，又可能对经济增长产生抑制作用。受此背景影响，黄金市场出现一定程度的回落。由于黄金本身并不产生利息收入，当市场对加息或高利率预期增强时，部分资金倾向于从黄金市场流出，转向债券或美元资产。然而，黄金的总体走势仍然具备一定的上升动能，主要来自以下几方面：避险需求持续存在虽然黄金近期价格承压，但由于全球范围内的地缘政治事件层出不穷，市场避险情绪并未完全消退。比如，以色列方面对加沙地带的最新警告，一旦周六之前未能归还人质，将可能重新结束停火，这使得中东局势充满不确定性，从而为黄金提供了额外的避险支撑。央行购金与政策管道多个主要央行依然在持续增持黄金储备，以优化资产组合，或对冲地缘及经济风险。同时，全球主要经济体依然存在不同程度的宽松政策管道（例如定向扶持、结构性流动性投放等），这意味着全球利率环境整体上仍相对偏低，配合各国央行对黄金的持续需求，给黄金价格提供了可靠的底部支撑。贸易措施升级带来的市场不确定性美国总统特朗普近期宣布了一系列更为激进的关税与商业费用调整，进一步推高了外界对商业纠纷的担忧。这种不确定性往往会令避险资金流入黄金市场，支撑金价。印度黄金租赁利率攀升市场报告显示，印度黄金租赁利率在一个月内翻倍并创下历史新高。这在一定程度上反映了印度市场对黄金需求的增加，也映射出国际市场对黄金的需求仍然可观。技术面分析师解读：在技术面上，黄金价格近期的回调更多地表现为对前期快速上涨的修正。尽管美联储的态度让市场对短期内的黄金前景略显谨慎，但从更长周期的技术形态和多空力量对比来看，黄金依旧处在相对强势区间，且未来仍有机会挑战前高或更高的价位。关键阻力与心理价位心理阻力位3000美元/盎司黄金市场通常存在较为明显的“整数关口效应”，3000美元是当前市场普遍讨论的潜在心理价位。如果黄金价格能够突破这一水平，并在此上方站稳，或将吸引更多资金入场，进一步推动金价走高。前高2943美元/盎司在上一次攻高过程中，黄金一度触及2943美元/盎司。该位置目前被视为短线重要阻力。如果后市黄金再次逼近并突破2943美元一线，则可能释放出新的上涨动能，甚至为上攻3000美元奠定基础。（现货黄金日线图，来源易汇通）关键支撑区域2875美元/盎司这是近期市场普遍关注的一个强支撑位。若金价在回落过程中能在此处获得有效支撑，并出现明显的反弹信号，则意味着多头依然占据主导。2860美元/盎司和2838美元/盎司若2875美元意外失守，那么2860美元和2838美元将成为下一个可能的支撑区间。这两个位置如果能够提供技术性买盘或反弹动能，同样可能为多头提供较好介入机会。短期指标与动能从动能指标（如MACD、RSI）来看，近期由于黄金价格受到美联储信号的影响，出现了短期修正，市场情绪一度承压。然而，这种调整并未改变整体多头格局。只要金价能在上述支撑区域稳住脚跟，反弹一旦出现，将带动指标重新转强。未来展望在未来数月内，黄金价格的波动仍可能受到各方面因素的影响，包括但不限于美国通胀数据的进一步变化、美联储政策沟通的转变、全球地缘政治事件的演变以及主要央行对于黄金储备的增减。尤其当市场风险偏好和避险情绪不断切换时，黄金价格大幅波动的可能性依然存在。整体来看，只要全球宏观环境仍然存在较高的不确定性，黄金作为避险资产的价值就难以被彻底替代。这也意味着黄金价格拥有一定的下行缓冲，并随时可能在消息面的刺激下再度上行。结语从基本面上看，通胀压力比预期更快地抬升，为美联储的货币政策增添了更多不确定性，并在短期内推高了美元与美债收益率，使得黄金承压回落。然而，避险需求、央行增持黄金、贸易措施升级以及地缘政治风险等诸多因素仍在为金价提供支撑。在技术面层面，虽然近期出现了回调，但市场主趋势尚未根本逆转。若金价在关键支撑位（2875美元、2860美元、2838美元）附近稳住并配合放量反弹，则后市重新挑战2943美元甚至3000美元关口的概率仍然存在。 转载自 一期货

周二（4月29日），澳元兑美元汇价表现疲软，北美时段交投于0.6400附近。市场对澳大利亚即将公布的第一季度CPI数据保持谨慎态度，同时美国就业数据的不确定性也引发了市场的担忧情绪。基本面分析澳大利亚通胀率一直呈现下降趋势，周三将公布第一季度CPI数据。预计年化通胀率将从第四季度的2.4%小幅放缓至2.3%。值得注意的是，第四季度2.4%的数据已是2021年第一季度以来的最低读数，主要受政府对电力和燃料补贴的推动，抑制了商品通胀。澳洲联储重点关注的修正平均CPI（核心通胀指标）预计将从第四季度的3.2%降至2.9%，这将是三年来的最低水平。尽管核心CPI仍明显高于澳洲联储2%的目标，但进一步下降将为降息提供更强有力的理据。澳洲联储上次会议维持现金利率在4.10%不变，下次会议将在5月举行。澳洲联储对通胀下行表示满意，但仍然担忧经济前景不明朗，美国总统关税政策的反复无常加剧了这种不确定性。美国方面，市场最关注的是周五的非农就业数据，上月该数据以22.8万的增幅大幅超出14万的预期。市场预计本次非农就业人数将大幅回落至13.5万。技术面分析师解读：澳元兑美元日线图显示，汇价在测试0.6450阻力位后出现回调，主要受到即将公布的第一季度CPI数据影响。从技术形态看，澳元兑美元已经形成了一个明显的上升趋势，但近期走势呈现高位震荡格局。布林带指标显示，当前价格在中轨0.6290左右运行，上轨位于0.6544，下轨位于0.6036。汇价目前处于布林带中上部区域，表明短期内上行动能占优。特别值得注意的是，布林带开口略有扩大，暗示近期波动率可能增加。MACD指标方面，DIFF线与DEA线均位于零轴上方，MACD柱状图处于正值区域且有小幅上扬趋势，表明短期动能仍然偏向多方。不过，柱状图增量有限，显示上涨动能并不强劲。RSI指标显示当前值为57.4507，处于中性偏强区域，尚未达到超买水平，预示汇价仍有上行空间。CCI指标读数为85.6673，同样处于中性区域，未出现明显超买或超卖信号。从K线形态看，澳元兑美元在4月初曾出现一波急速下跌，最低触及0.5913水平，随后迅速反弹，目前已恢复至0.6400附近。近期K线呈现阳线为主的格局，显示多头力量占据主导。从支撑与阻力位看，当前汇价面临的主要阻力位在0.6450和0.6544区域，支撑位则位于0.6360和0.6200附近。若能有效突破0.6450阻力，将打开进一步上行空间；反之，若跌破0.6360支撑，则可能重新测试0.6200水平。市场情绪观察当前市场情绪呈现谨慎乐观状态。一方面，澳元近期的反弹表明市场对澳大利亚经济韧性抱有信心；另一方面，全球贸易政策不确定性和美联储降息预期反复调整，限制了市场做出明确方向性押注的意愿。波动率指数在4月达到近两年来的高点，主要受美国关税相关消息影响。这种高波动环境可能持续一段时间，直至主要经济体贸易政策和货币政策路径更加明晰。后市展望短期展望：澳元兑美元汇价短期走势将主要取决于澳大利亚第一季度CPI数据。若通胀数据符合预期或低于预期，将强化降息预期，可能导致澳元承压；反之，高于预期的通胀数据可能提振澳元。技术面上，若能突破0.6450阻力位，下一目标将指向0.6500心理关口；若跌破0.6360支撑，则可能回调至0.6200区域。中长期展望：从更长期视角看，澳元兑美元走势将受到几个关键因素影响：澳洲联储与美联储货币政策差异、全球贸易政策发展以及大宗商品价格走势。若全球贸易摩擦缓和且美联储开启降息周期，澳元有望在下半年触及0.6700水平；但若贸易不确定性持续或全球经济增长放缓，澳元可能面临回落至0.6000下方的风险。交易员关注周三将公布的澳大利亚CPI数据和周五美国非农就业报告，这两项数据将为近期汇价提供关键指引。注：本文基本面内容据路孚特报道展开。 转载自 一期货

文章来源：汇通网 周四(11月14日)，现货黄金价格跌至两个月低位，显现出黄金市场在美元强势压制下的承压状态。在新一轮市场情绪推动下，美元的年内涨势未见停歇，美国经济增长的乐观预期及美债收益率上升进一步削弱了黄金的吸引力。金价当前连续第五个交易日下行，徘徊在9月中旬以来的低点2553-2554美元附近。