策略师：全球经济担忧缓解可能为白银提供新动能

周一（5月5日），澳元/美元汇价延续上周的强劲走势，盘中触及0.6493的水平，创下自2024年12月以来的新高点。在澳大利亚政治不确定性消除及美元指数整体走弱的背景下，澳元展现出强劲的上行势头。基本面分析澳大利亚现任总理安东尼·阿尔巴尼斯（Anthony Albanese）在近期举行的澳大利亚大选中宣布获胜，标志着国内政治不确定性的结束，这一消息为澳元提供了支撑。尽管上周五美国就业数据表现超预期，但美元仍出现新一轮抛售，这进一步提振了澳元/美元汇价的上行走势。美国非农就业数据显示，4月份经济新增17.7万个就业岗位，高于预期的13万。报告的其他细节显示，失业率保持在4.2%的稳定水平，迫使市场将美联储重启降息周期的预期从6月推迟至7月。然而，受特朗普在贸易政策上立场迅速转变导致的经济不确定性升高影响，美元多头仍保持谨慎立场。与此同时，上周发布的澳大利亚强劲通胀数据进一步确认市场对5月20日下次澳洲联储政策会议将降息25个基点的预期。不过，这些数据淡化了市场对澳洲联储大幅度降息的预期，并为澳元多头提供支持。技术面分析师解读：从日线图来看，澳元/美元已突破0.6490水平，展现出明显的多头势能。RSI指标已攀升至62.97，虽然尚未进入严格意义的超买区域，但已处于相对高位；值得注意的是，CCI(14)指标已达259.86的高位，表明汇价已处于超买情绪中，短期内回调风险增加。从形态上看，澳元/美元完成了一波标准的V型反转走势，先是急剧下跌至0.5913的低点，随后强劲反弹，目前已收复失地。当前汇价正在测试0.6500的关键阻力位，若能有效突破，则有望进一步上攻0.6584区域。下方支撑关注0.6430-0.6420，该区域曾多次起到支撑作用。布林带指标显示，上轨已开始向上扩张，中轨也呈现上行趋势，这表明中期趋势已转为偏多。然而，由于汇价距离中轨较远，短期内有回调测试中轨的可能性。市场情绪观察市场情绪明显向好，这主要反映在以下几个方面：首先，澳大利亚大选尘埃落定，政治不确定性消除；其次，全球贸易关系缓和的预期提振了市场风险偏好；第三，尽管美国就业数据表现强劲，但市场仍对美联储7月降息保持乐观预期，这种宽松预期对澳元构成支撑。指标显示，近期澳元/美元多头参与度高，后市仍有上行空间。不过，从市场周期角度看，当前处于上升趋势的中后期，伴随着技术指标的超买状态，短期内可能面临一定的震荡整理。后市展望多头展望：若澳元/美元能够稳固站上0.6500阻力位，则有望进一步上攻0.6584-0.6600区域。支撑这一看法的因素包括：政治不确定性的消除、全球贸易关系缓和预期以及澳元作为商品货币受益于黄金等大宗商品价格的上涨。中期目标可能指向0.6700水平，这将取决于美联储未来的货币政策走向和全球风险偏好的持续性。空头展望：短期内，由于技术指标显示超买状态，汇价可能面临回调风险。首个下方支撑位于0.6430-0.6420区域，若跌破该区域，则可能进一步下探至0.6309附近的中轨支撑。引发回调的潜在因素包括：美国经济数据持续强劲导致市场重新评估美联储降息路径、全球风险偏好突然转变或者大宗商品价格回落。综合来看，尽管短期内可能面临技术性回调，但从中期角度，澳元/美元仍保持偏多格局。交易员密切关注周二开始的为期两天的FOMC政策会议结果，其将为澳元/美元提供进一步方向指引。注：本文基本面内容据路孚特报道展开。 转载自 一期货

黄金市场上周较前一周创下的纪录高位大幅下跌，收报3240.60美元/盎司，周线跌幅约2.28%；然而，分析师指出，尽管存在抛售压力，但市场并未出现恐慌迹象。因此，金价可能在较高区间内盘整。菲利普·斯特雷布尔（Phillip Streible）表示，在经历市场波动加剧后，黄金似乎正在测试3250美元关键位置。周一（5月5日）亚市盘初，现货黄金震荡反弹，目前交投于3265.26美元/盎司附近，涨幅约0.77%。他表示：“黄金必须突破3300美元才能再次起飞，但我目前不确定市场是否已做好准备。”当前金价较每盎司3500美元的高点已下跌逾7%；不过年内迄今仍累计上涨近24%。尽管存在抛售压力，黄金仍保持强劲的上升趋势。Pepperstone高级研究策略师迈克尔·布朗（Michael Brown）上周五在一份报告中表示，黄金的修正行情是“他乐于逢低买入的机会”，因为在特朗普政府政策波动和美国经济放缓的背景下，黄金的看涨逻辑依然稳固。盛宝银行（Saxo Bank）大宗商品策略主管奥勒·汉森（Ole Hansen）表示，他也在买入黄金的下跌行情，但警告称金价仍有进一步下行空间。汉森表示，他正密切关注未来一周亚洲市场需求。他指出，上周黄金跌至32200美元之际，恰逢中国投资者开启为期五天的假期。他表示：“黄金的关键在于中国投资者周二回归后的24-48小时内如何反应。他们会恐慌并抛售缺口低开的黄金，还是将其视为积累筹码的良机？”同时，汉森指出，黄金还需要新的催化剂来吸引更多西方需求。他表示：“目前，我正关注3160-3170美元的关键支撑位。只有跌破2950美元，我才会开始重新考虑对黄金的看涨观点。”对许多分析师而言，推动金价再次上涨的新催化剂可能来自下周的美联储货币政策会议。美国经济数据虽然放缓，但仍显示出一定的韧性。数据显示，第一季度GDP收缩了0.3%；但拖累主要来自进口增长，部分原因是企业投资设备以提高产能。对劳动力市场而言，这也是令人失望的一周，职位空缺数下降且私营部门就业增长弱于预期。然而，这些报告被优于预期的官方劳动力市场数据所掩盖。上周五，美国劳工部报告称，上月新增就业岗位17.7万个，超出预期。上月失业率持平于4.2%，薪资增长相对稳定。上周经济数据还显示，通胀压力保持稳定。一些分析师表示，综合来看，这些经济数据可能为美联储在本周发出货币政策立场转变的信号提供空间。今年以来，美联储一直保持坚定的中性立场，并明确表示不急于降息，因劳动力市场保持健康且通胀风险仍存。市场不预期美联储本周会降息，但可能释放即将降息的鸽派信号。Zaye Capital Markets首席投资官纳伊姆·阿斯拉姆（Naeem Aslam）表示：“就维持利率不变而言，这些数据无疑削弱了支持理由。多数投资者认为美联储将改变现行政策并开始降息。就金价而言，我们看到了一次可观的回调，现在价格看起来相对便宜。”阿斯拉姆补充称，尽管黄金在此次回调中仍具吸引力，但随着特朗普政府继续谈判潜在贸易协议，除了美联储货币政策决定外，市场还将对地缘政治情绪的改善保持敏感。他表示：“我们还需密切关注关税问题，这非常重要。当前关税压力似乎有所缓解，局势存在降级可能。因此，这意味着黄金的上行空间可能有限。”其他分析师也认为黄金面临下行风险。德国商业银行（Commerzbank）贵金属分析师卡斯滕·弗里奇（Carsten Fritsch）表示，市场对今年降息的预期可能过高，而预期的回调可能对金价构成压力。他表示：“市场目前预计年底前将降息90个基点。我们认为这些预期被夸大了，这意味着从这个角度看黄金存在回调风险。”本周需关注的经济数据：周一：美国ISM非制造业PMI周三：美联储货币政策决议周四：英国央行货币政策决议；美国每周初请失业金人数（现货黄金日线图，来源：易汇通）北京时间09:39，现货黄金现报3265.43美元/盎司。 转载自...

周四（5月1日）欧盘时段，假期交投清淡，黄金价格盘中报3225.26美元/盎司，下跌近2%，触及两周以来的最低水平。贸易紧张局势缓和带来的新的风险偏好情绪，进一步削弱了黄金作为避险资产的吸引力。关键的3300美元水平的失守已经发出了强烈的看跌信号（若日线收盘价低于这一水平，则可确认该信号）。（现货黄金日图 来源：易汇通）新的空头力量突破了下一个强劲支撑位3230美元区间（2959美元至3500美元上涨波段的50%回撤位），这加剧了近期的负面前景。日线技术指标显示，14日动量指标急剧下降，正接近中心线，同时日线转换线转向下方，这为市场走势提供了支撑。4月的月K线图带有极长的上影线，这也有助于形成反转信号。若有效跌破3230美元区间，将进一步削弱近期的市场结构，并使下方目标价位3200美元（心理关口）和3164美元（斐波那契61.8%回撤位）面临风险。此前的低点3260美元成为初步阻力位，而3300美元现在则成为坚实的阻力位，这应该会限制潜在的上涨行情，并表明市场正在为更深层次的回调做准备。阻力位：3260美元；3292美元；3300美元；3328美元支撑位：3221美元；3200美元；3164美元；3100美元北京时间19:28，现货黄金报3224.13美元/盎司，跌幅1.95%。 转载自 一期货