基本面分析
达拉斯联储制造业指数昨日交出了更加令人担忧的成绩单。该指数降至约-36，比预期低了近19个点。新订单大幅下跌，而支付价格显著上升。这一数据无疑加剧了市场对美国经济陷入滞胀的忧虑。与此同时，Bloomberg最近发布的4月经济学家调查结果，进一步强化了这种担忧情绪。
在关税方面，美国政府预计将实施一些汽车关税减免措施。这些措施虽然不会完全豁免汽车零部件（它们仍将面临25%的关税），但规则将被修改，以防止对钢铁和铝等产品支付双重关税。白宫还宣布，汽车制造商将在第一年获得高达新车价值3.75%的退款。
市场对美元的关注度仍然极高，这从消费者信心和JOLTS职位空缺数据的密切关注可见一斑。此前几个月，消费者信心被视为最佳的预测指标，用于评估关税对支出的影响。市场预期消费者信心指数将从93下降到88；ING的预测更为悲观，预计将降至86。
技术面分析师解读：
美元指数日线图显示，近期下行动能已经减弱，但RSI指标的最近上升已经放缓并开始显示下降迹象。这暗示美元可能会继续承压。更为重要的是，98水平的近期低点是关键支撑。若决定性突破该水平，可能会打开另一轮下跌空间。下一个支撑位在97.50、96.90水平，之后是95.50。阻力位在99.80、100.80/101水平（2025年峰值到谷值的23.6%斐波那契回撤、21日移动平均线）。
技术指标方面，MACD显示DIFF值为-1.2637，DEA值为-1.3104，MACD值为0.0933，表明短期动能仍然偏弱。RSI(14)读数为36.9555，处于中性偏弱区域但尚未进入超卖状态。CCI(14)为-59.9033，同样表明市场偏空但未达极端水平。
布林带指标显示中轨在101.3881，上轨在105.7966，下轨在96.9796。当前价格处于下轨附近，显示下行压力较大，但也预示可能出现技术性反弹。
从K线形态来看，近期美元指数突破了100.0000这一重要心理关口，随后在97.9229形成阶段性低点，目前正在尝试重返100.0000上方。
市场情绪观察：
当前市场对美元的情绪明显处于谨慎状态。一方面，经济数据持续疲软引发对美国经济陷入衰退的担忧；另一方面，通胀压力依然存在，这给美联储带来了巨大的政策困境。市场参与者正在权衡经济增长放缓与持续的高通胀之间的矛盾，这导致市场波动性增加。
近期美元空头动能有所减弱，表明市场可能已经消化了部分负面因素。然而，缺乏明确的积极催化剂，使得市场难以形成强有力的反弹。机构投资者目前似乎更倾向于观望态度，等待更多经济数据来确认未来趋势。
后市展望：
短期展望：美元可能继续在98.00-100.00区间内震荡整理。本周重要的经济数据将成为市场焦点，包括今日的消费者信心指数、JOLTS职位空缺数据，以及周四的ISM制造业指数和周五的非农就业报告。若数据继续疲软，美元可能再次测试98.00支撑，甚至下探97.50水平。然而，若数据超预期，美元可能重新挑战100.00整数关口。
中期展望：美元面临持续的下行风险。首先，美联储面临严峻的平衡挑战，需要在通胀与经济增长之间取舍，这种政策不确定性对美元构成压力。其次，关税相关的发展虽然短期内对美元形成支撑，但长期可能加剧通胀压力，进一步限制美联储的政策空间。分析师认为，从技术角度看，只要美元指数维持在100.00下方，中期趋势仍偏空，下一个重要支撑区间在96.90-95.50之间。
注：本文基本面内容据路孚特报道展开。
转载自 一期货
