国家统计局：2025年1—3月份全国规模以上工业企业利润增长0.8%

周二（2月18日）澳洲联储（RBA）宣布将现金利率目标下调至4.10%，同时将交易所结算余额的利率降至4%。这一决定标志着央行在应对通胀和经济复苏之间寻求平衡的最新举措。通胀放缓，但风险犹存澳洲联储指出，自2022年通胀达到峰值以来，澳洲的通胀压力已显著缓解。12月季度的基础通胀率降至3.2%，显示出通胀放缓的速度比预期更快。这一趋势得益于高利率政策对总需求和供给的调节作用。此外，私人需求增长疲软，工资压力也有所缓解，这些因素让央行对通胀回归2-3%目标区间中点的信心增强。然而，风险并未完全消除。近期劳动力市场数据表现强劲，暗示劳动力市场可能比预期更为紧张。基于金融市场对现金利率路径的预期，2026年的基础通胀预测已被小幅上调。因此，尽管当前政策调整反映了通胀控制的进展，央行对进一步宽松政策仍持谨慎态度。经济前景不确定性加剧澳洲联储称，澳洲的经济复苏步伐并不稳固。产出增长疲软，私人需求复苏速度低于预期，而2024年底家庭支出的复苏能否持续也存在不确定性。尽管工资压力有所缓解，住房成本通胀也在下降，但许多企业仍难以将成本上涨转嫁至最终价格。与此同时，劳动力市场依然紧张，2024年底甚至可能进一步收紧。劳动力未充分利用的指标下降，企业调查显示，劳动力短缺仍是许多行业的瓶颈。此外，生产率增长未见起色，单位劳动力成本居高不下，这为经济复苏蒙上了一层阴影。国内外风险交织澳洲联储表示，国内经济活动和通胀前景的不确定性显著。尽管核心预测显示，随着收入增长，家庭消费将逐步回升，但消费复苏可能慢于预期，导致产出增长持续疲软，甚至引发劳动力市场的进一步恶化。另一方面，劳动力市场的表现可能强于预期，这取决于一系列领先指标的变化。此外，货币政策效果的滞后性、企业定价决策以及工资增长对经济疲软的响应，都在增加政策制定的复杂性。国际环境同样充满不确定性，地缘政治和政策风险可能抑制全球经济活动，尤其是如果家庭和企业因前景不明而推迟支出。澳元影响分析澳洲联储的降息决定对澳元汇率可能产生短期压力。澳元兑美元一度下跌10点至0.6334，但很快快速回升，因为澳洲联储兑进一步降息持谨慎态度，澳元最高触及0.6367，目前交投于0.6350附近。凯投宏观高级经济学家Abhijit Surya说："值得注意的是，(澳洲联储)委员会在政策声明中提出了一些鹰派观点。总而言之，我们坚持我们的观点，即当前的宽松周期将是短暂的，我们预测最终利率为3.60%，这与分析师的共识一致。"市场预计澳洲联储在4月份的下次会议上降息的可能性微乎其微，而5月份降息的可能性升至50%以上。预计降息周期相对较短，到 9 月份利率将触底 3.60%。澳元兑美元隔夜曾触及两个月高点 0.6374。下一个主要技术障碍是10日移动均线0.6428，支撑位在0.6330和0.6230附近。总结澳洲联储在周二的政策调整中展现了其对通胀控制的信心，但也强调了经济前景的不确定性。尽管降息可能对澳元构成短期压力，但长期走势将取决于通胀、劳动力市场以及全球经济环境的变化。投资者需密切关注央行的后续政策动向以及国内外经济数据的表现。北京时间13:14，澳元兑美元现报0.6352/53。 转载自 一期货

周四（5月1日）亚市尾盘，美元兑日元突破144关口。此次上行主要受日本央行（BoJ）鸽派决议驱动——该行不仅维持利率不变，更大幅下调经济增长与通胀预期，导致日债收益率全线下跌5个基点。与此同时，美元因市场风险情绪波动承压，形成“美元疲软+日元宽松”的双重推力。但技术指标显示，汇价在145关口附近可能面临强劲卖压，而中长期下行趋势仍未扭转。 基本面：日银鸽派修正与市场定价重构日本央行本次会议释放了明确的宽松信号： 增长与通胀双下调：将2025-2026财年GDP增速预期从1.2%和1.0%分别调降至0.8%和0.7%，核心CPI预期亦遭下修，主因原油价格回落及外部需求疲软； 风险偏下行：央行直言经济与通胀前景“不确定性高”，暗示政策调整将更为谨慎； 市场反应：利率期货显示，市场对日银年内加息的预期从会前的16个基点骤降至8个基点，三年内隐含加息幅度仅25个基点。...

文章来源：汇通网 贵金属投资者看着纽约期金从两周前的每盎司2800多美元的高点跌至上周的每盎司略高于2500美元，分析师和交易员一直在加班加点地研究金价下跌的幅度，并试图确定金价近期可能的底部。虽然黄金持有者听到所有支持黄金的中长期有利因素仍然有效而感到放心，但随着他们看到金价日复一日地进一步下跌，他们仍然感到焦虑。FxPro的高级市场分析师Alex Kuptsikevich指出：“仅上周，金价就下跌了近5%，创下近三年来的最大单周跌幅。从峰值开始，金价已经下跌超过250美元，跌幅约为9%，这是自本月初以来持续时间最长的一次下跌。”然而，他指出，尽管出现了大幅回调，“金价自去年10月以来的近期涨势意味着，即使跌至2400美元也只是一次调整，将金价带回到200日移动均线。按照目前的下跌速度，金价可能在今年年底前达到这一水平。”就技术面而言，Kuptsikevich表示，周线图上出现了一个明显的看跌信号：“金价在退出超买区后大幅下跌，同时RSI（相对强弱指数）从80上方回落。这种极端水平的逆转通常预示着势头的转变。”他说：“为了理解其中的含义，我们可以看看历史先例，最近两次从历史高位的超买状况发生急剧看跌逆转的情况是在2009年和2011年。”他指出，2009年，“黄金经历了15%的从高点到谷底的下跌，然后重新出现买盘，将价格推至历史新高。这轮牛市持续了近两年，其间只有短暂的停顿。”2011年，金价最初下跌了近20%。他说：“虽然金价随后反弹了17%，但牛市的支柱已经断裂。在接下来的四年里，金价从峰值下跌了45%。”Kuptsikevich表示，在这两种情况下，50周移动均线都是抛售期间的中期支撑位。他表示：“目前，这一移动均线位于2330美元，但正呈上升趋势，年底前可能达到2400美元，决定性地跌破这一水平可能会引发更深的下跌。”Zaye Capital Markets的首席投资官Naeem Aslam承认，金价近期走弱，但他认为，有许多因素可能为金价走势提供了航向修正。他表示：“由于美元走强，以及对美联储货币政策的预期发生变化，过去几天金价承受了很大的下行压力。” 他指出，金价料录得数月来最大单周跌幅。Aslam称：“鉴于最新的经济数据，美联储不急于在近期改变其货币政策。因此，交易商和投资者担心，未来一段时间黄金可能面临更大的挑战。但逢低买入者正从另一个角度看待形势。”他指出，尽管美元走强和降息减小预期正在影响金价，但有几个因素可能会在未来几个月改变金价走势。他说：“黄金作为避险资产的吸引力可能会受到全球经济不确定性的提振，比如贸易争端和地缘政治紧张局势。如果不确定性加剧，投资者可能会在黄金中寻求庇护。”通胀也可能改变贵金属的价值。Aslam称：“如果通胀继续超过预期，美联储可能面临更大的压力来调整其政策。如果持续的通胀超过利率涨幅，黄金最终可能受益于此。”美联储成员的言论也将产生影响，就像理事库格勒周四暗示降息步伐可能放缓一样。他补充说：“包括鲍威尔主席在内的美联储官员即将发表的讲话和声明将受到密切关注，任何货币政策变化的迹象都可能对金价产生重大影响。”最后，美元近期的优异表现可能会回撤。Aslam表示：“如果美元由于国内或国际因素而开始恶化，黄金需求可能会增加。”纽约黄金连续周线图 来源：易汇通北京时间11月18日11:15 纽约黄金连续 报...

最新数据显示，2025/02/14 波罗的海干散货指数(BDI)报 792 点，创3天最高，较前值涨1.54%，创2025/02/12以来最大涨幅，且为连续第2天上涨。其中，巴拿马型运费指数(BPI)报980 点，较前值涨0.62%，海岬型运费指数(BCI)报716 点，涨0.70%，超灵便型船运价指数(BSI)报765 点，涨3.24%。波罗的海干散货指数+三大分项的最新720天走势图、十年走势图等详见汇通财经特制图表。 波罗的海交易所干散货海运指数（用于衡量运输干散货商品的船舶的运费）周五上涨，原因是所有船舶类别的运费均上涨。以海岬型、巴拿马型和超灵便型船舶费率为衡量标准的指数上涨12点，至792点。不过，该指数本周下跌近3%。海岬型船运价指数上涨5点，至716点，而该指数本周下跌逾14%。海岬型船舶通常运输15万吨货物，例如铁矿石和煤炭，其平均日收益增加了39美元，达到5,939美元。新加坡铁矿石期货价格周五上涨，有望实现周度上涨，原因是市场对主要生产国澳大利亚因飓风导致供应中断的担忧加剧。巴拿马型船运价指数上涨6点，至980点，结束了连续四天的下跌。与此同时，该指数本周下跌超过5%。巴拿马型船舶通常运载60,000-70,000吨煤炭或谷物货物，其平均日收益增加54美元，至8,819美元。在小型船舶中，超灵便型船运价指数上涨24点，至765点，连续第九个交易日上涨。该指数本周上涨13%。美国总统唐纳德·特朗普本周早些时候表示，他将对进口产品征收对等关税，但没有具体说明将受影响的国家。 转载自 一期货