假期因素消退 美国初请失业金人数重回低位

在全球金融市场风云变幻的背景下，周四（6月12日）美元汇率近期持续走低，黄金价格则趁势上扬。美联储降息预期的升温、特朗普贸易谈判策略的不确定性，以及中东地缘政治局势的紧张，都为市场注入了新的变数。美元承压：美联储降息预期与贸易不确定性双重夹击美联储降息预期升温，美元指数跌至近两个月低点周四亚洲时段，美元在全球外汇市场表现疲软，美元指数跌至4月22日以来最低水平98.25，创下近两个月新低。市场对美联储降息的预期不断升温，成为美元走弱的主要推手。美国5月消费者物价指数（CPI）数据低于预期，促使交易员进一步加大对美联储9月降息的押注。而即将于周四晚些时候公布的美国生产者物价指数（PPI）数据，成为市场关注的下一个焦点。分析人士指出，PPI数据可能进一步揭示美国通胀趋势，为美联储货币政策路径提供更多线索。特朗普贸易谈判策略引发市场不安与此同时，全球贸易局势的不确定性进一步加剧了美元的下行压力。美国总统特朗普周三表示，他愿意将原定于7月8日结束的贸易谈判期限适当延长，但同时强调，美国将在未来几周内向数十个国家发出明确贸易协议条款的函件，供各国接受或拒绝。美国财政部长贝森特也表示，特朗普政府可能为部分有诚意谈判的国家提供延长期限的机会。然而，中美之间本周达成的贸易框架协议缺乏具体细节，市场对全球贸易下一步走向的担忧挥之不去。这种不确定性抑制了市场风险情绪，促使投资者抛售美元，寻找其他避险资产。市场情绪谨慎乐观，波动风险犹存澳洲国民银行高级外汇策略师Rodrigo Catril分析称，特朗普的贸易谈判策略似乎在制造一种紧迫感，试图推动谈判进程，但市场对这一策略的解读却呈现出复杂情绪。一方面，市场对贸易谈判可能取得进展持谨慎乐观态度；另一方面，投资者也高度警惕，担心贸易形势可能在短时间内发生剧烈变化。Catril表示：“很难判断这是否是一盘大棋，但市场波动性正在增加，投资者需要保持高度警觉。”欧元强势崛起：欧洲央行鹰派信号提振市场信心欧元兑多币种跳涨，创七周高点在美元疲软的背景下，欧元成为汇市中的一大亮点。周四欧元兑美元盘初一度触及七周高点1.1532，随后略有回落，目前交投于1.1515附近，但整体保持强劲涨势。欧元兑其他主要货币同样表现抢眼：欧元兑日元周三曾升至10月以来高点166.42，目前回落至165.65附近；欧元兑英镑（EUR/GBP）则触及一个月高点0.8498。分析人士指出，尽管欧元上涨背后没有单一的直接触发因素，但欧洲央行（ECB）近期释放的鹰派信号为欧元提供了坚实支撑。欧洲央行降息预期调整，欧元获支撑上周，欧洲央行如预期降息，但同时暗示在通胀回归2%目标后，可能暂停长达一年的宽松周期。澳洲联邦银行外汇策略师Carol Kong表示，市场对欧洲央行未来降息次数的预期减少，为欧元提供了额外的上行动力。与此同时，美联储可能在今年晚些时候重启宽松周期的预期形成鲜明对比，进一步凸显了欧元相对于美元的吸引力。此外，特朗普近期多次呼吁美联储降息，并表示将很快决定下一任美联储主席人选，市场对美元政策的不确定性进一步推高了欧元的相对价值。资金流向欧洲，欧元年内涨幅近11%今年以来，欧元累计上涨近11%，部分得益于美元的持续走软，以及投资者在全球资金流动中将目光转向欧洲市场。随着美国经济政策的不确定性加剧，欧洲市场成为部分投资者的避险选择，进一步助推了欧元的需求。分析人士预计，若欧洲央行继续保持相对鹰派的货币政策立场，欧元在未来几个月可能仍有上行空间。黄金市场热潮：地缘政治与美元走软推高金价金价上涨0.6%，突破阻力位，现货黄金价格周四上涨0.6%，交投于3374.60美元/盎司附近，早些时候曾涨至3377.67美元/盎司。金价的上涨受到多重因素的推动：美元指数跌至近两个月低点，使得黄金对海外买家更具吸引力；中东地缘政治紧张局势加剧，提振了避险需求；美国通胀数据不及预期，进一步强化了美联储降息预期。OANDA亚太区高级市场分析师Kelvin Wong指出，金价在3346美元的阻力位实现“看涨突破”，触发了技术性买盘，为金价提供了额外的上行动力。中东局势升级，避险需求激增地缘政治风险的上升为黄金等避险资产提供了强有力支撑。美国总统特朗普周三宣布，由于与伊朗的紧张关系加剧，安全风险上升，美国将从中东撤出部分人员。这一消息进一步加剧了市场对地缘政治不确定性的担忧，促使投资者涌向黄金市场。分析人士表示，中东局势的任何进一步恶化都可能推动金价继续走高。PPI数据前夕，市场屏息以待投资者当前正密切关注将于北京时间20:30公布的美国PPI数据，以寻找有关美联储降息路径的进一步线索。西太平洋银行高级经济学家Mantas Vanagas表示，当前贸易谈判的细节尚未完全明朗，市场仍需观察全球两大经济体是否能在未来迈向更具建设性的合作。PPI数据的表现可能对金价和美元的短期走势产生重要影响。北京时间15:04，美元指数现报98.36。 转载自 一期货

新华社快讯：以总理说以军行动目标是“打击伊朗核设施、弹道导弹工厂和军事能力” 文章转载自 新华财经

文章来源：汇通网 【贵金属】美国5月PPI略低于预期，美联储降息预期有所增强，美元及美债收益率回落，隔夜金银略有支撑。不过。早间消息显示以色列对伊朗发动袭击，中东局势骤然紧张，地缘政治风险上升使得早盘贵金属明显上涨。此外，美国再度扩大家用电器关税征收范围，市场担忧仍存。总体来看，市场风险有所加大，贵金属支撑仍存。操作上，长线多单继续持有，套利策略考虑做多金银比。沪金2508参考区间760-800元/克，沪银2508参考区间8600-9000元/千克。【股指期货】上一交易日，上证综指涨0.01%，深证成指跌0.11%，创业板指涨0.26%，科创50跌0.30%，沪深300跌0.06%，上证50跌0.03%，中证500涨0.12%，中证1000涨0.09%。两市成交额为12717.69亿元，较前一交易日增加约163.10亿元。申万一级行业中，表现最好的行业分别为：有色金属(1.40%)，传媒(1.33%)，美容护理(1.31%)。表现最差的行业分别为：家用电器(-1.77%)，煤炭(-1.14%)，食品饮料(-1.13%)。基差方面，四大期指基差强弱互现，但变动幅度较小。IH、IF当季合约年化基差率分别为 6.60%、-7.10%，IC、IM当季合约年化基差率为-12.40%、-16.60%。套保方面，空头套保或可考虑季月合约。昨日沪指低开后震荡上行，收复跌幅后窄幅震荡调整，收盘涨0.01%，两市成交额较前一交易日增加约163.10亿元。昨夜美国总统特朗普在其个人社交媒体上宣布部分中美首轮协商细节，但其所透露内容夸大可能性较大，对于相关事件细节以及数值可信度存疑，建议以后续官方公告为准。今日四大指数均在收复跌幅后均处于窄幅震荡调整态势，成交量并未有明显缩减，但6月以来四大期指各期限合约基差均持续走强，今日除IH外，期指近月合约贴水更是显著收窄，或表明市场风险偏好正快速修复。短期来看，受政策预期提振，市场向上可能性较大，中小盘或强于大盘。【国债】单边策略：期债分化明显，除TL外其余品种均小幅收跌，反映长债吸引力仍更强。预计长债较强的格局短期难以打破，资金面的宽松和经济偏弱的预期均对长债形成有力的支撑，建议持有TL多单。跨品种策略：资金配置长债的需求长期偏强，继续持有空短多长的套利组合。套保策略：基差再度回落，利率曲线平坦化大趋势下，进一步扩张的动能不足，且单边下跌空间有限，当前期现策略暂无推荐。【螺纹钢＆热卷】本周247家钢厂日均铁水产量241.61万吨，仍处于绝对高位，仅较上周减少0.19万吨，较去年同期增加2.3万吨。本周螺纹钢产量环比明显下降，库存下降12.4万吨，表需回落9.06万吨至219.97万吨。短期螺纹供需两弱，下游进入消费淡季，需求转弱预期增强，预计仍然回归弱势下跌的状态。热卷产业端，钢联数据显示，本周热卷产量减少4.1万吨，库存增加4.77万吨，表需下降1.04万吨。钢厂因保持小幅利润空间导致自主减产动力不足，板材供应量维持高位，而需求淡季特征明显，供稳需弱格局下，库存小幅增加，市场压力逐步增加，预计热卷价格依旧偏弱。策略上，螺纹2510合约靠近3000附近偏空操作，热卷2510合约靠近3100附近偏空操作。【甲醇＆尿素】甲醇现货价格方面，西北北线达旗1880，鲁南2200，洛阳2100，上游工厂出货表现尚可，部分溢价成交，转单层面低端成交较好。短期来看，国内上游供应稳定，产量同比处于高位，国内供应充裕；长约中期，提货进度正常，补空情绪一般；运费维持偏高，提货量较多。进口预计6月130万吨，国外供给正常。需求方面，传统下游利润偏差，烯烃装置运行维持高位，稳定为主。周四，华东现货基差在09+75，6下基差在09+80（截止12日下午收盘前价格），基差日内小幅走弱；注意华南、华东基差较大下的船只转港行为。整体来看，短期高位回调，上冲动力不足，震荡为主。操作上，短期甲醇观望，甲醇2509参考震荡区间2250-2300元/吨。尿素现货价格方面，山东出厂价格1700元/吨，河南出厂价格1650元/吨，企业成交偏弱，现货价格持续下跌。上游尿素生产利润较好的情况之下，供应维持同比高位，日产维持20万吨左右，7月仍有新装置待投产，供给充裕，当前盘面交易供需宽松逻辑。整体来看，短期农需空档期，供应维持高位，下游买涨不买跌情绪明显，反映出上游反季节性的累库，现货市场弱势运行，预计短期价格向下探底为主。操作上，建议前期空单谨慎持有，尿素2509参考震荡区间165。【橡胶】周四，国产全乳胶13600元/吨，环比上日下跌300元/吨；泰国20号混合胶13600元/吨，环比上日下跌230元/吨。原料端：昨日泰国胶水报收56.75泰铢/公斤，环比上日上涨0.25泰铢/公斤；泰国杯胶报收46.55泰铢/公斤，环比上日下跌0.1泰铢/公斤；云南胶水报收13.0元/公斤，环比上日持平；海南胶水报收12.4元/公斤，环比上日持平。截至2025年6月8日，中国天然橡胶社会库存127.5万吨，环比下降0.5万吨，降幅0.4%。中国深色胶社会总库存为76.2万吨，环比下降0.2%。其中青岛现货库存降0.7%；云南降1.7%；越南10#增1.1%；NR库存小计增16.5%。中国浅色胶社会总库存为51.3万吨，环比降0.8%。其中老全乳胶环比降1.2%，3L环比降1%，RU库存小计降0.2%。观点：近期泰国东南亚主产区依然雨水偏多，为正常雨季；科特迪瓦近期雨水偏少，割胶工作预计相对顺利，故供应端依然符合预期。需求端在后关税时代或逐步迎来弱预期走向现实的过程，国内的轮胎厂的开工同比去年显著下滑，短期或以销售成品库存为主。而随着美国经贸政策再迎变故，需求预期走弱，平衡表过剩压力加剧，RU&NR走弱。向后看，预期对于成本曲线的超前定价或存一定偏误，故RU&NR或短期反弹，然而，在关税政策对需求侧压力没有全面释放之前，或难以形成可持续的反转行情。【镍＆不锈钢】宏观方面，新华社称解决中美经贸关系不可能一蹴而就，市场担忧或依然存在。同时消息面上，菲律宾通过矿业财税法案，但删除禁止镍矿出口条款，受此影响沪镍跌破12万元大关。不过目前镍的基本面无明显变化，供需过剩压力依然较大，镍价继续锚定成本线运行。但中间品流通依然偏紧，导致转产电积镍支撑较为强劲。不锈钢方面，消息面上，美国宣布23日起对钢制家电加征关税，洗衣机冰箱在列，或对不锈钢终端需求构成利空；基本面角度看，成本端镍铁环节多空交织，供需双方存在博弈，但不锈钢下游需求表现较弱，预计不锈钢价格震荡偏弱。操作上，镍不锈钢低位震荡对待。沪镍2507参考区间117000-123000元/吨。SS2507参考区间12200-12800元/吨。【铁矿＆废钢】宏观方面，地缘冲突又起，美国再加关税，情绪悲观。产业来看，虽然上半年发运有不及预期，但目前供给处于同期偏高位置，6月后续仍有增长预期。需求方面，本周日均铁水产量持稳在240万吨上方，最新数据为241.6万吨，环比仅减少0.19万吨，需求具备较强的韧性，不过五大材表需延续下滑，去库斜率平缓，下游需求边际减弱。库存方面，港口继续去化，对矿价仍有一定支撑。整体来看，宏观偏悲观的背景下，今日矿价弱势运行为主，淡旺季切换中，注意盘面抢跑风险和宏观扰动。策略：铁矿2509合约参考区间680-720，偏空对待。【工业硅】昨日工业硅期货小幅回落，厂家挺价带来的支撑逐渐减弱，市场观望后续进一步动向，盘面呈减仓态势。从基本面来看，近期工业硅开炉数稍有上升，但价格底部背景下，企业开炉意愿继续走弱，市场心态有望转稳，不过由于西南丰水期仍会带来供应增量，供应表现仍然充裕；需求端则维持低迷，多晶硅在低迷行情之下难有增产空间，有机硅开工稍有提升。总体来看，工业硅供需仍然偏弱，在价格底部之下，供应缩减仍不充分，不宜高估本轮反弹高度，需等待供应进一步缩减。操作上，观望为主，卖出虚值看跌期权策略可考虑退出，SI2507合约参考区间7200-7700元/吨。中信建投期货公司授权由“专注国内期货衍生品交易的专业行情分析资讯网站”：【汇通财经 】转发