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7月3日美市更新支撑阻力:18品种支撑阻力(金银铂钯原油天然气铜及十大货币对)

7月3日美市更新的黄金、白银、铂金、钯金、原油、天然气、铜(商品)以及:美元指数、欧元、英镑、日元、瑞郎、澳元、加元、纽元(热门货币对)的支撑阻力位一览。 转载自 一期货

白银预测:多头能否守住36.30美元关键点位以延续涨势?

周四(7月3日),美国6月非农数据公布后,现货白银急跌,最低跌至36.32美元/盎司,跌幅约0.3%,目前白银价格盘中V型反转,盘中报36.857美元/盎司,涨幅约0.91%。若涨势能守住36.30美元这一新支撑位,交易员将关注对13年高点37.32美元的潜在测试。然而,若未能守住该水平,可能迅速回落至35.40-34.87美元区间,50日移动均线在34.40美元处下方等待。在宏观环境持续利好贵金属的背景下,这种清晰的技术结构为交易员提供了明确的短期持仓框架。地缘政治推动白银上涨美元年内持续下跌超10%,大幅降低了持有白银等无收益资产的机会成本。同时,地缘政治担忧持续维持对白银和黄金的避险需求。供应短缺奠定结构性支撑白银上涨并非只是美元走弱和收益率下降的副产品。持续的结构性短缺仍在起作用,2025年全球需求预计为12亿盎司,而供应预计增长3%至10.5亿盎司。由于工业和投资需求依然强劲,这种供需失衡持续支撑价格走高。(现货白银日图 来源:易汇通)白银市场短期预测只要价格维持在36.30美元上方,白银短期前景仍看涨。若美元持续走弱且收益率维持低位,有望测试37.32美元。若跌破该支撑位,可能深度回调至35.40美元区间,届时买家可能重新入场。目前,美元走弱、收益率降低、假期交易清淡以及结构性供应紧张等因素结合,使上行趋势保持完整,为交易员提供了清晰的技术和基本面背景,以开展白银延续性交易。 转载自 一期货

纪要暗示新宽松路径,强势欧元或提前引来降息?

6月欧洲央行会议纪要透露出令人瞩目的新信息:尽管整体政策仍被形容为“处于良好位置”,但“通胀目标下穿”成为核心讨论点。多数成员对未来18个月通胀可能持续低于2%这一中期目标表达了担忧,反映出对欧元区通胀惯性不足的隐忧。从纪要看,这不仅仅是对数据的短期波动解释,而是关于货币政策框架是否需要更大灵活性的讨论。分析认为若欧洲央行采纳“价格水平目标制”,允许通胀在未来阶段补偿性回升,“短期下穿”将不至于引发过度政策反应。当前体制下,政策层仍倾向于认为,只要劳动力市场未现明显恶化,低通胀风险总体可控。不过,分析师认为,能源价格波动和欧元走强所带来的外生性因素,可能让“暂时性”低通胀演变为更持久现象。政策立场分歧:中性利率已是宽松?纪要中对货币政策立场的表述同样耐人寻味。尽管过去一年欧洲央行已连续七次降息,最近一次再次下调三大关键利率25个基点,内部却仍在讨论当前利率水平是否处于“中性”。部分成员认为,利率已接近或低于中性水平,意味着实质性宽松已在进行,尤其是在银行信贷调查显示放贷回暖的背景下。值得玩味的是,行长拉加德曾公开质疑“中性利率”的可操作性,然而纪要中成员间的技术分歧表明,市场参与者不能仅仅依据发布会措辞来预判利率路径。分析师提醒,未来利率走向将更多受制于欧洲央行内部对“中性”定义的反复博弈,尤其在经济和信贷数据向好之时,内部对继续放松的阻力或将增大。少数派阻力与市场预期的双向影响尽管“几乎所有成员”支持首席经济学家连恩提出的最新降息建议,但仍有“少数成员”提出异议,指出近期通胀下修更多来自能源及汇率变化,未必反映需求疲弱的基本面。这样的少数声音虽不足以扭转整体政策,但意味着决策层对未来是否继续降息,存在潜在节奏和幅度上的变数。更关键的是,纪要确认宏观预测依赖于市场利率预期本身,形成了“预期影响预测,预测再影响预期”的循环。分析师指出,政策与市场之间的这种动态博弈,使得央行在指引路径时更需谨防预期失调,尤其在预期已计入未来50个基点的进一步宽松背景下,任何意外的经济数据或外部冲击都可能迫使政策调整提前或加大力度。强势欧元的双刃剑效应欧元在6月会议后持续走强,纪要也坦承这一点对欧洲央行来说构成新的挑战。强势欧元不仅削弱出口竞争力,相当于对经济征收“隐形关税”,更通过输入性价格影响压低通胀,令原已偏弱的通胀更易“下穿”。分析师认为,虽然能源价格和汇率属于外生变量,但其对物价路径的传导效应却不容小觑。一旦强势欧元持续,欧洲央行或不得不加大宽松幅度以对冲其对物价的抑制作用。尤其在贸易局势尚未明显恶化之际,若汇率继续走强,单次降息可能难以稳住预期,进一步宽松或将在9月窗口出现。展望:降息窗口与政策分水岭综合纪要可见分析认为,欧洲央行当前处于关键的政策转折点。一方面,结构性低通胀和强势欧元正在为进一步降息积聚条件;另一方面,内部的分歧、信贷回暖及劳动力市场韧性又制约了过快放松的空间。分析师预计,若届时未有新的财政刺激对经济形成有力支撑,9月可能成为下一次关键降息时点,且宽松幅度可能取决于汇率及贸易状况的演变。纪要释放出的信号是明确的:欧洲央行对目标通胀是否可容忍“下穿”尚未达成一致,而政策框架是否需要转向更灵活的价格水平目标制,亦将在未来成为理事会内部重要争论点。短期内,汇率走势、信贷环境与市场预期间的微妙平衡,将决定欧洲央行在下半年是否继续加码宽松,为欧元区经济提供更多缓冲。 转载自 一期货

一张图:波罗的海指数因海岬型船运价下跌连续第七天下滑

最新数据显示,2025年7月3日 波罗的海干散货指数(BDI)报 1434 点,创2025年6月3日以来新低水平,环比(较前值)跌0.62%,且为连续第7天下跌(含0增长)。综合短期表格来看,最近11个BDI数据增长情况是:正增长1次,负增长10次,零增长是0次。其中,巴拿马型运费指数(BPI)报1507 点,较前值涨1.01%,海岬型运费指数(BCI)报1894 点,跌3.27%,超灵便型船运价指数(BSI)报1052 点,涨2.04%。波罗的海干散货指数+三大分项的最新720天走势图、十年走势图等详见汇通财经特制图表。 受好望角型船舶需求下降的影响,波罗的海交易所主要海运指数(用于监测运输干散货商品的船舶运费)周四连续第七个交易日下跌。主要指数跌至6月3日以来的最低点,下跌9点,至1,434点,跌幅0.6%。海岬型船运价指数下跌64点,至1,894点,跌幅3.3%,达到5月28日以来的最低点。海岬型船舶通常运输15万吨铁矿石和煤炭等货物,其日平均收益下降537美元,至15,705美元。铁矿石期货价格升至一个多月高点。与此同时,巴拿马型船运价指数上涨15点,至1,507点,涨幅1%。巴拿马型船通常运载60,000-70,000吨煤炭或谷物,平均每日收益上涨141美元,至13,565美元。在小型船舶中,超灵便型船运价指数攀升至七个月来的最高点,上涨21点,至1,052点。 转载自 一期货

7月4日财经早餐:强劲非农打压美联储降息预期,金价涨幅受限,美财长警告关税或会回到4月2日水平

周五(北京时间7月4日),现货黄金交投于3330美元/盎司附近,金价周四下跌1%,因强于预期的美国就业数据巩固了美联储不太可能像之前预期的那样提前降息的预期,削弱了黄金的吸引力;油价周四小幅下跌,投资者担心美国关税可能会减缓能源需求,且主要原油生产商预计将增加供应。因美国独立日假期,市场交投清淡。日内重点关注股市美国股市周四上涨,创纪录新高,芯片制造商英伟达的市值逼近 4 万亿美元,而美国意外强劲的就业报告令投资者感到振奋,他们对美国本月降息希望渺茫不以为然。标普500指数和纳斯达克指数均收于纪录新高,连续第三周上涨。道琼斯工业指数收盘上涨0.41%,接近历史最高水平。芯片制造商英伟达上涨1.3%,市值达到3.89万亿美元。该公司即将超越苹果成为史上全球市值最高的公司。周五是美国独立日假期,周四交易时间缩短,成交缩量。Man Group驻纽约首席市场策略师Kristina Hooper表示:“我们正在经历一轮真正的非理性繁荣;股市非常倾向于乐观。但这是有一定依据的。我认为人们在一定程度上松了口气,因为就业报告并没有想象的那么疲软。”她表示,此次上涨是由散户投资者推动的,他们基本上忽视了即将到来的通胀压力和关税的不确定性,而“关注的是实实在在的东西,也就是今天的就业报告”。标普500 指数上涨0.83%,报6279.36 点;纳斯达克指数上涨1.02%,报20601.10点;道琼斯工业平均指数上涨0.77%,报44828.53点。数据显示,6月非农就业岗位增加14.7万个,较路透调查的经济学家预测的11万个多出33%。6月失业率降至4.1%,好于预期的4.3%。交易员很快就排除了7 月降息的可能性,根据芝商所的 Fedwatch...

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7月3日美市更新支撑阻力:18品种支撑阻力(金银铂钯原油天然气铜及十大货币对)

7月3日美市更新的黄金、白银、铂金、钯金、原油、天然气、铜(商品)以及:美元指数、欧元、英镑、日元、瑞郎、澳元、加元、纽元(热门货币对)的支撑阻力位一览。 转载自 一期货

白银预测:多头能否守住36.30美元关键点位以延续涨势?

周四(7月3日),美国6月非农数据公布后,现货白银急跌,最低跌至36.32美元/盎司,跌幅约0.3%,目前白银价格盘中V型反转,盘中报36.857美元/盎司,涨幅约0.91%。若涨势能守住36.30美元这一新支撑位,交易员将关注对13年高点37.32美元的潜在测试。然而,若未能守住该水平,可能迅速回落至35.40-34.87美元区间,50日移动均线在34.40美元处下方等待。在宏观环境持续利好贵金属的背景下,这种清晰的技术结构为交易员提供了明确的短期持仓框架。地缘政治推动白银上涨美元年内持续下跌超10%,大幅降低了持有白银等无收益资产的机会成本。同时,地缘政治担忧持续维持对白银和黄金的避险需求。供应短缺奠定结构性支撑白银上涨并非只是美元走弱和收益率下降的副产品。持续的结构性短缺仍在起作用,2025年全球需求预计为12亿盎司,而供应预计增长3%至10.5亿盎司。由于工业和投资需求依然强劲,这种供需失衡持续支撑价格走高。(现货白银日图 来源:易汇通)白银市场短期预测只要价格维持在36.30美元上方,白银短期前景仍看涨。若美元持续走弱且收益率维持低位,有望测试37.32美元。若跌破该支撑位,可能深度回调至35.40美元区间,届时买家可能重新入场。目前,美元走弱、收益率降低、假期交易清淡以及结构性供应紧张等因素结合,使上行趋势保持完整,为交易员提供了清晰的技术和基本面背景,以开展白银延续性交易。 转载自 一期货

纪要暗示新宽松路径,强势欧元或提前引来降息?

6月欧洲央行会议纪要透露出令人瞩目的新信息:尽管整体政策仍被形容为“处于良好位置”,但“通胀目标下穿”成为核心讨论点。多数成员对未来18个月通胀可能持续低于2%这一中期目标表达了担忧,反映出对欧元区通胀惯性不足的隐忧。从纪要看,这不仅仅是对数据的短期波动解释,而是关于货币政策框架是否需要更大灵活性的讨论。分析认为若欧洲央行采纳“价格水平目标制”,允许通胀在未来阶段补偿性回升,“短期下穿”将不至于引发过度政策反应。当前体制下,政策层仍倾向于认为,只要劳动力市场未现明显恶化,低通胀风险总体可控。不过,分析师认为,能源价格波动和欧元走强所带来的外生性因素,可能让“暂时性”低通胀演变为更持久现象。政策立场分歧:中性利率已是宽松?纪要中对货币政策立场的表述同样耐人寻味。尽管过去一年欧洲央行已连续七次降息,最近一次再次下调三大关键利率25个基点,内部却仍在讨论当前利率水平是否处于“中性”。部分成员认为,利率已接近或低于中性水平,意味着实质性宽松已在进行,尤其是在银行信贷调查显示放贷回暖的背景下。值得玩味的是,行长拉加德曾公开质疑“中性利率”的可操作性,然而纪要中成员间的技术分歧表明,市场参与者不能仅仅依据发布会措辞来预判利率路径。分析师提醒,未来利率走向将更多受制于欧洲央行内部对“中性”定义的反复博弈,尤其在经济和信贷数据向好之时,内部对继续放松的阻力或将增大。少数派阻力与市场预期的双向影响尽管“几乎所有成员”支持首席经济学家连恩提出的最新降息建议,但仍有“少数成员”提出异议,指出近期通胀下修更多来自能源及汇率变化,未必反映需求疲弱的基本面。这样的少数声音虽不足以扭转整体政策,但意味着决策层对未来是否继续降息,存在潜在节奏和幅度上的变数。更关键的是,纪要确认宏观预测依赖于市场利率预期本身,形成了“预期影响预测,预测再影响预期”的循环。分析师指出,政策与市场之间的这种动态博弈,使得央行在指引路径时更需谨防预期失调,尤其在预期已计入未来50个基点的进一步宽松背景下,任何意外的经济数据或外部冲击都可能迫使政策调整提前或加大力度。强势欧元的双刃剑效应欧元在6月会议后持续走强,纪要也坦承这一点对欧洲央行来说构成新的挑战。强势欧元不仅削弱出口竞争力,相当于对经济征收“隐形关税”,更通过输入性价格影响压低通胀,令原已偏弱的通胀更易“下穿”。分析师认为,虽然能源价格和汇率属于外生变量,但其对物价路径的传导效应却不容小觑。一旦强势欧元持续,欧洲央行或不得不加大宽松幅度以对冲其对物价的抑制作用。尤其在贸易局势尚未明显恶化之际,若汇率继续走强,单次降息可能难以稳住预期,进一步宽松或将在9月窗口出现。展望:降息窗口与政策分水岭综合纪要可见分析认为,欧洲央行当前处于关键的政策转折点。一方面,结构性低通胀和强势欧元正在为进一步降息积聚条件;另一方面,内部的分歧、信贷回暖及劳动力市场韧性又制约了过快放松的空间。分析师预计,若届时未有新的财政刺激对经济形成有力支撑,9月可能成为下一次关键降息时点,且宽松幅度可能取决于汇率及贸易状况的演变。纪要释放出的信号是明确的:欧洲央行对目标通胀是否可容忍“下穿”尚未达成一致,而政策框架是否需要转向更灵活的价格水平目标制,亦将在未来成为理事会内部重要争论点。短期内,汇率走势、信贷环境与市场预期间的微妙平衡,将决定欧洲央行在下半年是否继续加码宽松,为欧元区经济提供更多缓冲。 转载自 一期货

一张图:波罗的海指数因海岬型船运价下跌连续第七天下滑

最新数据显示,2025年7月3日 波罗的海干散货指数(BDI)报 1434 点,创2025年6月3日以来新低水平,环比(较前值)跌0.62%,且为连续第7天下跌(含0增长)。综合短期表格来看,最近11个BDI数据增长情况是:正增长1次,负增长10次,零增长是0次。其中,巴拿马型运费指数(BPI)报1507 点,较前值涨1.01%,海岬型运费指数(BCI)报1894 点,跌3.27%,超灵便型船运价指数(BSI)报1052 点,涨2.04%。波罗的海干散货指数+三大分项的最新720天走势图、十年走势图等详见汇通财经特制图表。 受好望角型船舶需求下降的影响,波罗的海交易所主要海运指数(用于监测运输干散货商品的船舶运费)周四连续第七个交易日下跌。主要指数跌至6月3日以来的最低点,下跌9点,至1,434点,跌幅0.6%。海岬型船运价指数下跌64点,至1,894点,跌幅3.3%,达到5月28日以来的最低点。海岬型船舶通常运输15万吨铁矿石和煤炭等货物,其日平均收益下降537美元,至15,705美元。铁矿石期货价格升至一个多月高点。与此同时,巴拿马型船运价指数上涨15点,至1,507点,涨幅1%。巴拿马型船通常运载60,000-70,000吨煤炭或谷物,平均每日收益上涨141美元,至13,565美元。在小型船舶中,超灵便型船运价指数攀升至七个月来的最高点,上涨21点,至1,052点。 转载自 一期货

7月4日财经早餐:强劲非农打压美联储降息预期,金价涨幅受限,美财长警告关税或会回到4月2日水平

周五(北京时间7月4日),现货黄金交投于3330美元/盎司附近,金价周四下跌1%,因强于预期的美国就业数据巩固了美联储不太可能像之前预期的那样提前降息的预期,削弱了黄金的吸引力;油价周四小幅下跌,投资者担心美国关税可能会减缓能源需求,且主要原油生产商预计将增加供应。因美国独立日假期,市场交投清淡。日内重点关注股市美国股市周四上涨,创纪录新高,芯片制造商英伟达的市值逼近 4 万亿美元,而美国意外强劲的就业报告令投资者感到振奋,他们对美国本月降息希望渺茫不以为然。标普500指数和纳斯达克指数均收于纪录新高,连续第三周上涨。道琼斯工业指数收盘上涨0.41%,接近历史最高水平。芯片制造商英伟达上涨1.3%,市值达到3.89万亿美元。该公司即将超越苹果成为史上全球市值最高的公司。周五是美国独立日假期,周四交易时间缩短,成交缩量。Man Group驻纽约首席市场策略师Kristina Hooper表示:“我们正在经历一轮真正的非理性繁荣;股市非常倾向于乐观。但这是有一定依据的。我认为人们在一定程度上松了口气,因为就业报告并没有想象的那么疲软。”她表示,此次上涨是由散户投资者推动的,他们基本上忽视了即将到来的通胀压力和关税的不确定性,而“关注的是实实在在的东西,也就是今天的就业报告”。标普500 指数上涨0.83%,报6279.36 点;纳斯达克指数上涨1.02%,报20601.10点;道琼斯工业平均指数上涨0.77%,报44828.53点。数据显示,6月非农就业岗位增加14.7万个,较路透调查的经济学家预测的11万个多出33%。6月失业率降至4.1%,好于预期的4.3%。交易员很快就排除了7 月降息的可能性,根据芝商所的 Fedwatch...
2025年 7月 4日 下午3:16

华夏创业板50ETF联接布局创新成长龙头迎首发

来源:证券之星

  

当前中国经济正加速向高质量发展转型,以科技创新为核心驱动力的新质生产力建设已成为国家战略重点。创业板作为服务创新型、成长型企业的资本市场重要平台,历经十余年发展,已形成涵盖新能源、高端制造、生物医药等前沿领域的产业集群,持续为经济转型升级注入动能。在此背景下,华夏创业板50ETF联接基金(023882)将于6月9日起正式发行。作为场外联接基金,该产品将与场内产品创业板50ETF华夏(159367)形成互补,共同为场内外投资者提供高效便捷的创业板核心资产配置工具。

  

近年来,随着资本市场改革深化与政策支持力度加大,稳定股市已成为明确要求。去年以来,央行持续降准降息、证监会推出了多项结构性货币政策工具,支持长钱长投资金入市。而在经济转型背景下,新质生产力成为未来长期主线和主阵地,汇聚优质成长龙头的创业板,持续完善“三创(创新、创造、创意)四新(新技术、新产业、新业态、新模式)”配套制度,成为战略性新兴产业和创新企业的聚集地,日益获得市场认可。

  

华夏创业板50ETF联接基金密切跟踪创业板50指数,该指数通过严格的流动性筛选机制,从创业板中精选50家市值规模大、成交活跃的龙头企业,集中体现了板块的核心竞争力。与传统宽基指数对比,创业板50指数权重向新质生产力代表性行业倾斜。

  

从行业分布来看,创业板50指数覆盖四大核心赛道:新能源、信息技术、医药健康以及金融科技,这些领域正是我国大力推进的战略性新兴产业,也是经济高质量发展的重要引擎。据Wind数据显示,截至6月3日,按申万一级行业分类,创业板50指数前五大行业电力设备(39.1%)、医药生物(12.4%)、非银金融(10.9%)、电子(10.9%)、通信(8.8%)权重合计占比超70%,充分反映经济转型方向。

  

尤为值得关注的是,历经前期调整,创业板50指数估值已回归至具有吸引力的历史区间,为中长期布局创造了有利条件。据Wind数据显示,截至6月3日,该指数市盈率(TTM)为29.25倍,处于近十年的13.89%分位点,正展现出较好的配置性价比。

  

华夏基金在指数投资领域的深厚积淀,为新产品运作提供有力支撑。作为业内最早成立的独立数量投资团队,华夏基金数量投资部历经20年发展,已形成由30余位海内外专家组成的专业投研团队。近年来,华夏基金通过主动管理赋能产品创设,积极构建以投资者为中心的“研究+服务+策略”指数投资能力体系,并打造了全面覆盖核心宽基、热点行业/主题、商品、境内外市场、策略指数等丰富类型的指数产品线。截至2024年底,华夏基金权益指数规模达7479.2亿元,成为业界唯一一家权益ETF年均规模连续20年稳居行业第一的基金公司,同时也是境内唯一连续8年获评“被动投资金牛基金公司”的机构。

  

随着中国经济向高质量发展转型,以创业板50指数为代表的新兴产业龙头,有望持续受益于政策支持与技术升级的双重驱动。创业板50ETF华夏(159367)自今年1月首发以来,已成为场内配置创业板的核心工具。此次华夏创业板50ETF联接基金(023882)的推出,进一步拓宽投资渠道,为投资者把握新质生产力发展机遇提供了透明高效的场外投资利器。

转载自 基金网

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国家统计局发布的数据显示,中国6月非制造业PMI为50.5,预期50.3,前值50.3。 文章转载自 新华财经

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