2025年 5月 19日 下午8:24

一张图:贸易摩擦导致船舶需求下降,波罗的海指数下跌

最新数据显示,2025/04/09波罗的海干散货指数(BDI)报1259点,创2025/03/05以来新低水平,较前值跌6.18%,创2025/01/23以来最大跌幅,且为连续第12天下跌。其中,巴拿马型运费指数(BPI)报1203点,较前值跌5.87%,海岬型运费指数(BCI)报1732点,跌9.56%,超灵便型船运价指数(BSI)报948点,跌0.63%。波罗的海干散货指数+三大分项的最新720天走势图、十年走势图等详见汇通财经特制图表。

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由于全球贸易战导致船舶需求下降,波罗的海交易所干散货海运指数周三连续第十三个交易日下跌,跌至一个多月来的最低点。

监测好望角型船、巴拿马型船和超灵便型船运费的主要指数下跌83点,至1,259点,跌幅6.2%,为3月5日以来的最低水平。

海岬型船运价指数跌至1,732点,为六周以来的最低水平。

海岬型船舶通常运输150,000吨货物,例如铁矿石和煤炭,其平均每日收益下降1,514美元至14,367美元。

多式联运研究部主管YiannisParganas表示,大宗商品需求低迷(主要是运往中国的煤炭、铁矿石和谷物)正在拖累盈利。

由于担心美国总统特朗普的对等关税对经济的影响动摇了人们对传统避风港的信心,投资者正在抛售他们在动荡时期通常青睐的美国资产。

中国是煤炭和铁矿石的最大进口国,其煤炭和铁矿石用于其庞大的钢铁生产行业。

帕尔加纳斯补充道:“美国提出港口费用提案后,租船人可能会暂时避开美国地区。”

特朗普政府正在考虑降低对访问美国港口的中国船只征收的费用,此前业界普遍表示这一想法可能对经济造成毁灭性打击。

巴拿马型船运价指数下跌75点,至1,203点,跌幅5.9%,为3月12日以来的最低水平。

巴拿马型船通常运载6万至7万吨煤炭或谷物,其日平均收益下跌677美元,至10,824美元。

在小型船舶中,超灵便型运价指数跌至近一个月低点,下跌6点,至948点,跌幅0.6%。

转载自 一期货

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美元净空头仓位已超百亿美金,美元/加元会连跌不止?

周二(4月22日)欧盘时段,美元/加元在1.3830附近交投。近期油价的回升以及多重宏观因素为加元提供了较强的支持,令汇价持续承压。消息面上,某主要原油需求国缩减了对美国原油的进口份额,并将相当规模的需求转向加拿大的新管线出口渠道,使得加拿大能源出口收益上扬。这一背景下,市场还在消化加拿大央行维持利率在2.75%不变的决议,同时关注加拿大正处于大选前期,总理马克·卡尼提出减税和扩大基建及国防支出等政策主张,进一步增添了财政面的不确定性。美国方面,因市场美国对政治与经济前景的担忧升温,美元走势依旧承压,尤其在美国总统特朗普不断施压美联储主席鲍威尔、并酝酿对关键矿物进口展开调查之际,市场对于美国经济增长与通胀风险的忧虑明显加剧。分析师认为,从近期整体走势来看,美元/加元的大幅回落更多是由于美元普遍走软所致,而非加元全面走强。一旦美元出现明显反弹,加元短期的升势或随时面临压力。此外,加拿大经济基本面仍存在不确定性,潜在的美国关税风险尚未完全消散。正如分析机构观点所示,加元的风险偏好可能要到下半年才会逐步改善。基本面分析在基本面方面,加元获得动能主要来自于原油价格的反弹。隔夜西德克萨斯中质原油(WTI)自前一交易日的抛售中回升,目前在每桶63.50美元附近盘整。由于有部分国家重新调整进口来源,推升了加拿大能源出口的份额,利好加元。不过,加拿大国内宏观前景仍存在不小的挑战:加拿大央行近期虽然保持利率不变,但在政策声明中指出,美国对关税问题的态度始终反复,若摩擦升级,恐令加拿大在经济增速及通胀方面遭遇衰退性冲击。与此同时,加拿大即将进入选举最后冲刺阶段,总理马克·卡尼对税收、基建以及国防支出的立场,已引起市场对财政前景的分歧和担忧。若选举进程中出现更多政策变数,可能在短期内加剧市场的谨慎情绪,间接影响加元的波动。美国方面,投资和商业信心受到政治与经济不确定性的拖累。总统特朗普多次在公开场合抨击美联储主席鲍威尔,甚至放话考虑将其解职,这令市场对美联储独立性产生忧虑,也触发了外汇市场对美元的进一步抛售。根据最新的CFTC持仓报告,投机客的美元净空头仓位已增至逾百亿美元,显示出市场情绪对美元进一步看空的倾向。此外,特朗普提出对关键矿物进口的审查,也再度引发对美国经济增速及通胀前景的担忧。若后续美国政府与美联储之间的紧张关系进一步升级,美元或将继续向下寻求支撑。技术面分析师解读:小时图观察,汇价在1.3830附近运行,并处于一个较为明显的下降通道内。观察移动平均线,55周期均线与200周期均线呈现空头排列,说明整体短线趋势偏弱。与此同时,MACD指标略有看跌倾向,MACD线位于信号线下方,但差距并不显著,暗示空头动能并未大幅放量。RSI则在53.53水平附近,接近中性区域,显示短期并未出现显著的超买或超卖信号。值得注意的是,小时图中汇价在1.3800一线附近受到下降通道下轨支撑,若短线再次跌破该支撑位,可能引发进一步的下行空间,但若反抽至通道上轨上方,则可能触发一定程度的技术性反弹。从日线图来看,美元兑加元近期自1.4792高位展开的下降趋势相当明显,且已经跌破了1.3900这一前期关键支撑位。目前汇价在1.3800区域附近徘徊,技术上呈现持续走弱特征。MACD指标依旧在零轴下方运行,柱状图为负,强化了空头氛围。而RSI则在31.71一线,已经逼近超卖区域,意味着短期若继续快速下挫,可能触发技术性反弹或超卖修正。值得关注的是,日线图上的平均真实波幅(ATR)较小时图更高,表明近期波动率在日线级别仍偏强,一旦多空力量出现新的分化,或将带来较大幅度的波动。总的来看,日线图延续下行趋势,但需警惕超卖区间内的反弹风险;若1.3780被进一步下破,下一步或将测试更低的区间支撑。市场情绪观察从当前市场情绪来看,美元整体偏空情绪持续发酵:CFTC持仓数据显示,美元空头规模快速扩张,暗示市场对美国经济稳健度和政策稳定性的担忧显著上升。随着美联储独立性问题在舆论场发酵,市场对进一步宽松或政策失误的忧虑也不断积累,导致“抛售美元”成为近期投机性资金的主要动向。加元方面,虽然因油价反弹和出口收入增长而短期获得青睐,但内在的基本面并非无懈可击:若美国方面政策风险再次升温,或加拿大国内经济数据转弱,则多头市场情绪很可能迅速退潮。此外,选举临近也对加拿大未来的财政与经济政策增加变数,令市场对于中长期加元走势仍有疑虑。因此,市场情绪整体呈现偏谨慎,短期聚焦美元贬值叙事,但也不排除在某些时点出现对加元多头的获利了结。后市展望短期展望(空头角度)在美元负面因素累积、加元的外部利好依旧发酵的情况下,美元/加元短期或仍将延续相对弱势。如果后续美国国内政治与经济局势进一步恶化,使市场对美联储提前或大幅降息的猜测升温,美元恐将面临更多卖压,美元/加元可能继续下探更低支撑位。与此同时,若加拿大国内基本面暂时未有明显利空显现,短期空头情绪仍有望主导市场。中长期展望(多头角度)然而,若美国经济数据出现改善或美联储并未如市场预期般“大幅”宽松,美元或迎来一波明显的反弹行情。部分机构(如Commerzbank)分析师也指出,美联储最终可能保持相对谨慎,从而给美元提供一定支撑。一旦美元企稳回升,美元/加元或有望重回上行通道,阶段性反弹指向1.3900甚至更高区间。此外,加拿大央行在“不乐观”情形下也有可能被迫选择更多降息动作,令加元走强基础受损。如果美国贸易与宏观环境恢复稳定,叠加加拿大经济在多重压力下乏力,加元优势可能逐步削弱,届时多头也将重新占据主动。总而言之,美元/加元目前在短期内延续下行的概率较高,但一旦美元出现系统性回暖或加拿大央行立场转向更为宽松,则行情逆转的幅度可能更为剧烈。注:本文基本面内容据路孚特报道展开。 转载自 一期货

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10月18日亚市支撑阻力:金银原油+美元指数等六大货币对

文章来源:汇通网 10月18日亚市黄金、白银、原油、美元指数、欧元、英镑、日元、瑞郎、澳元支撑阻力位一览。

美联储会议纪要:美国经济面临通胀高企与增长放缓的双重困境

周三(4月10日)出炉的美联储3月会议纪要揭示了一个残酷现实——决策者几乎一致认为,美国经济正深陷通胀高企与增长放缓的双重泥潭。面对这一“两难困境”,部分官员警告,未来可能不得不做出“痛苦的取舍”。这场会议恰逢特朗普政府公布初步关税计划,政策不确定性加剧,迫使美联储采取“谨慎观望”策略:既可能因通胀顽固而长期维持高利率,也可能因经济失速而紧急降息。1. 政策天平的两端面对特朗普政府3月公布的关税计划,美联储决策者一致选择"谨慎行事"——既保留长期维持高利率以对抗通胀的选项,也为经济恶化时的紧急降息预留空间。会议记录特别强调:"几乎所有官员认为通胀风险偏上行,就业风险偏下行",这种矛盾态势迫使联储同步下调2025年增长预期、上调通胀预期,并将年内降息预期从三次缩减至两次。2. 市场与政策的危险共舞4月2日特朗普升级关税攻势后,美股上演"过山车"行情:暴跌后因90天关税暂缓令单日暴涨6%,市场对降息的预期随之调整。但会议记录揭示,早在3月中旬股市大跌前,美联储就已警惕"金融市场突然重新定价"的风险,担忧这种波动可能放大经济冲击。3. 黑箱中的决策困境"如果通胀顽固而增长失速,我们将面临痛苦抉择。"部分与会者的直言不讳暴露出政策困境。这种不确定性在纪要中被三次提及,甚至影响了对中性利率的评估——有官员建议重新审视这一关键指标,暗示美联储可能正在重构整个政策框架。【总结】当通胀鹰翼与衰退阴云同时笼罩,美联储的会议纪要罕见展现出"双线作战"的紧迫感。从同步调整增长与通胀预期,到预警金融市场"重新定价"的连锁反应,这份文件堪称联储应对复杂局面的"危机手册"。随着特朗普贸易政策持续搅动市场,美联储这把"双刃剑"究竟会斩向通胀还是衰退,将成为2025年全球经济的最大悬念。 转载自 一期货

4月10日财经早餐:金价创一年半最佳单日表现,特朗普关税暂停90天,油价低位大反转

周四(北京时间4月10日),现货黄金交投于3082.45附近,金价周三攀升逾2%,创下2023年10月以来最佳单日表现,受避险资金流支撑,贸易紧张局势升级。美原油上涨超1%,交投于63.13美元/桶附近,美国总统特朗普表示,暂停他上周宣布的对其他大多数经济体征收关税后,油价周三攀升超7%,从盘初触及的四年低点反弹。日内重点关注股市美国标普500 指数周三大涨 9.5%,创下 2008 年以来的最大单日涨幅,此前美国总统特朗普宣布对许多国家实施为期 90 天的关税暂停,立即生效,这在一定程度上缓解了投资者对美国贸易政策对全球经济影响的担忧。此前,华尔街股市经历了新冠疫情以来最大四日百分比跌幅。在特朗普周三下午宣布暂时降低多项新关税后,股市应声大涨。这些针对数十个国家的关税生效还不到24小时。不过,白宫仍对几乎所有美国进口商品维持10%的全面关税。尽管特朗普的声明仍让投资者对其最终的关税政策充满不确定性,但交易员们还是抓住机会买入了此前被打压的股票。自4月2日晚特朗普宣布全面征收关税以来,股市已下跌逾12%。标普500指数收盘时仍低于4月2日的水平。Bolvin Wealth Management...

金价顶破2700关口,再创历史新高,分析师:中东冲突升级的担忧促使投资者涌向避险资产

文章来源:汇通网 周五(10月18日)亚市盘中,现货黄金突然大幅攀升,一度突破2710美元/盎司,目前最高触及2711.82美元/盎司,再创历史新高。分析师称,金价首次突破2700美元/盎司,因对中东冲突升级的担忧促使投资者涌向避险资产。此前以色列称击毙了哈马斯领导人辛瓦尔(Yahya Sinwar)。辛瓦尔策划了哈马斯对以色列南部的袭击,引发了长达一年的加沙战争。以色列总理内塔尼亚胡(Benjamin Netanyahu)表示,以色列将继续战斗,直到去年被哈马斯劫持的所有人质获得自由。在地缘政治和经济不确定的时期,投资者通常会在黄金中寻求安全。避险需求盖过了通常会对黄金构成压力的宏观阻力,此前周四公布的美国数据削弱了对美联储今年宽松规模的押注。美国9月零售销售增幅超过预期,另一项数据显示初请失业金人数意外下降,强化美国经济远未陷入衰退的观点。利率上升的环境通常会给不产生收益的黄金带来压力。美国商务部周四公布的数据显示,9月份零售销售额环比增长0.4%,高于8月0.1%的增幅。经济学家此前预测零售销售将上升0.3%。此外,美国上周初请失业金人数出人意料下降。根据美国劳工部周四公布的数据,截至10月12日当周,初请失业金人数减少19000人,降至241000人。接受调查的经济学家预测中值为259000人。本周金价上涨近2%,投资者也在11月5日美国大选之前重新调整投资组合。分析师认为,由于两位候选人对经济构成不同的风险,无论是特朗普(Donald Trump)还是副总统哈里斯(Kamala Harris)获胜,黄金都可能得到进一步的支撑。今年迄今金价上涨逾30%,是2024年表现最强劲的大宗商品之一。随着美联储上月启动宽松周期,降息的乐观情绪推动近期的涨势。央行的强劲买盘也是支撑金价的长期支柱。分析师称,西方投资者也帮助推高黄金价格。今年上半年,随着亚洲需求飙升,西方投资者基本保持观望态度。美联储转向更宽松的货币政策,提振了以黄金为支撑的交易所交易基金(ETF)的吸引力,这些基金的黄金持有量有望在10月份实现第五个月度扩张——这是自2020年以来持续时间最长的资金流入。WisdomTree的策略师Niteh Shah说:“除了中东局势令人担忧以外,美国大选也即将到来,这是场竞争非常激烈的选举。这就产生了大量的不确定性,而黄金往往是不确定时期的投资选择。”参加伦敦金银市场协会年度聚会(LBMA)的代表预测,未来12个月黄金价格将升至2941美元/盎司。盛宝银行商品策略主管Ole Hansen表示:“本周稍早LBMA公布的民调显示,黄金价格的基本预期是明年涨至3000美元/盎司附近。”北京时间11:20,现货黄金报2708.19美元/盎司。
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