中东传来停火消息，金价展开回调，关注周四美国数据

近期金融市场掀起一场名为“抛售美国”的史诗级震荡，这场波及华盛顿与华尔街的风暴正在改写全球资本流动规则。美国总统特朗普虽以暂停部分关税的决策短暂提振股市，却无法阻挡美元与美债的连环暴跌，暴露出美国作为投资圣地的“金字招牌”正遭遇前所未有的信任危机。美元美债双杀惊现危险信号荷兰国际集团利率策略团队警告称，"抛售美国公司"风险正在形成完美风暴。特朗普在宣布90天关税缓期时罕见承认债券市场"非常棘手"，暗示这或是其暂缓贸易战的关键动因。更令人震惊的是，市场疯传日本和亚洲大国可能暂停购买甚至抛售美债，尽管缺乏实锤证据，这种预期已形成强大市场压力。值得玩味的是，近期10年期和30年期美债拍卖仍见买家身影，但无人能辨明抛压究竟来自本土还是海外资本。华尔街分歧中暗藏玄机在市场恐慌蔓延之际，部分精明的投资者已开始逆向布局。Alexis投资掌舵人Jason Browne向MarketWatch透露，当前英伟达等“科技七巨头”股票估值极具吸引力，他更计划在10年期美债收益率逼近5%时增持债券。虽然承认特朗普关税政策具有破坏性，但Browne坚信美国资本市场远未到崩盘境地："市场终会找到新平衡，我们需要的是耐心。"三大关键指标暗示市场拐点瑞银全球财富管理美股主管David Lefkowitz发现重要转机：特朗普关税让步可能是重建市场信心的首块多米诺骨牌。Evercore ISI策略师Julian Emanuel则捕捉到关键数据变化——彭博贸易政策不确定性指数出现数周来首次下降，同时散户投资者情绪指标已跌至2009年3月等历史大底时的水平。但Mott Capital创始人Michael Kramer警告，企业财报季刚启幕，达美航空等巨头撤回盈利指引的举动可能引发连锁反应。美国银行研究显示，缺乏业绩指引的公司股票通常表现逊色。总结：多空博弈下的市场新常态尽管标普500较2月峰值仍跌11%，但上周创下2023年11月以来最佳周涨幅，三大股指集体暴动。美债市场同样剧烈震荡，10年期收益率单周50基点涨幅创2001年来纪录。Dunham & Associates首席投资官Ryan...

文章来源：汇通网 黄金在本周初触及新的历史高点后，继续面临强劲的抛售压力。然而，OANDA高级市场分析师Kelvin Wong表示，在地缘政治不确定性的支持下，金价的上涨趋势受到威胁之前，还有相当长的一段路要走。Kelvin Wong表示，2590美元水平是黄金中期的关键支撑。若未能守住这一支撑，就否定了在主要上升趋势阶段展开的多周修正序列的看涨基调，从而暴露出下一个中期支撑位2484美元和2360美元。然而，Wong 预计金价不会很快出现大幅回调，因为市场已成功吸引了显着的上涨动能。他指出，金价一直稳定在20日均线和50日均线上方，动能指标也呈走高趋势。这些指标表明，黄金的中期上行势头依然完好。Wong表示，黄金的下一个主要阻力位将是每盎司2850美元左右。Wong指出，除了黄金的技术势头外，黄金作为避险资产继续获得坚实的基本面支撑。他解释说，金价最近创下历史新高似乎是新的“特朗普交易”的一部分，因为共和党候选人和前总统特朗普已经看到，市场开始消化他在11月大选中可能获胜的预期。 与此同时，Wong指出，黄金价格走势不仅仅是对美国大选的不确定性做出的反应。地缘政治不确定性加剧，以及通胀持续高企对经济放缓的担忧使得黄金成为有吸引力的尾部风险对冲工具。他表示：“通胀压力上升和地缘政治风险溢价上升是致命的混合物，可能导致滞胀，进而引发全球金融市场潜在的避险事件。从技术分析的角度来看，标准500指数相对于黄金的比率图以及标普500指数/黄金比率的月度RSI动量指标显示，自2024年2月以来，标普500指数相对于黄金的表现明显不佳。因此，近期需求增加投资组合尾部风险对冲活动也可能强化黄金的走势。”现货黄金日线图北京时间10月24日9:30，现货黄金报2725.91美元/盎司

周二（4月15日），澳元兑美元汇价连续第五个交易日走强。在美国总统特朗普宣布对关键技术产品实施"特赦"后，全球风险情绪得到提振，澳元因此受益。基本面分析澳洲联储（RBA）3月31日至4月1日的会议纪要表明，下一步利率调整的时机仍不确定。尽管委员会指出五月会议将是重新评估政策的适当时机，但强调尚未预设任何决定。委员会承认，全球不确定性，特别是围绕美国关税的问题，可能会显著影响未来前景。联储同时强调了澳大利亚经济和通胀面临的上行和下行风险。澳大利亚10年期政府债券收益率滑落至约4.33%。虽然澳洲联储本月维持利率不变，但对未来降息采取了更为温和的立场，并指出核心通胀正在放缓。市场目前预期5月将降息25个基点，并预计全年总共降息约120个基点。与此同时，美元指数（DXY）在触及2022年以来的最低点后小幅回升，目前交易在99.70附近，市场正在应对美国日益增长的滞胀风险迹象。美国密歇根大学情绪指数在4月份下降至50.8，而一年期通胀预期攀升至6.7%。3月生产者价格指数（PPI）同比上涨2.7%，低于2月的3.2%，核心率放缓至3.3%。失业金申请人数上升至22.3万人，但续领人数下降至185万人，表明劳动力市场呈现喜忧参半的态势。上周日，明尼阿波利斯联储主席卡什卡里表示，贸易摩擦引发的经济影响将很大程度上取决于贸易不确定性能多快得到解决。他评论道："过去10年来，除了2020年3月时，这是我在联储任职期间对信心最大的打击。"技术面分析师解读：从120分钟图表来看，澳元/美元汇价展现出明显的上升趋势。汇价自低点0.5913开始持续反弹，目前已突破多条均线阻力。MACD指标显示DIFF:0.0037与DEA:0.0038形成即将金叉的态势，而RSI指标站稳在64.2592水平，处于偏强但尚未进入超买区域的状态。当前价格已经形成一个上升通道，关键支撑位在0.6300附近。短期内，只要汇价能守住0.6300的支撑，上行动能有望持续，下一阻力位看向0.6400心理关口。从日线周期观察，澳元/美元经历了4月初的剧烈回调后，目前正处于V型反转的后续阶段。汇价近期从低点0.5913强势反弹，已经回补了大部分跳空缺口。关键阻力位位于0.6408，这是前期的高点区域。日线MACD指标虽然仍处于负值区域，但DIFF与DEA之间的差距正在缩小，显示中期动能正在改善。RSI指标当前值为57.6320，处于中性偏强状态。值得注意的是，200日均线(MA200)位于0.6482，构成中长期重要阻力。从波动率角度看，汇价经历了大幅波动后，目前正在0.6280-0.6400区间内寻求方向，这一区间将是接下来关注的重点。市场情绪观察当前市场情绪正在经历从极度恐慌向谨慎乐观的转变。特朗普政府对科技产品的"特赦"决定缓解了市场对全球供应链中断的担忧，这一举措被视为政策灵活性的信号，也缓和了市场对贸易关系全面恶化的忧虑。从澳元的表现来看，市场对风险资产的偏好正在回暖。资金流向分析显示，部分交易员正重新配置新兴市场和商品货币资产，澳元作为流动性较高的风险货币代表，成为首选之一。然而，谨慎情绪仍然存在。多位联储官员关于通胀持续性的警告以及美元指数跌破100整数关口的事实，表明市场尚未完全摆脱对经济放缓的担忧。RSI指标处于中性偏强区域而非超买区，也反映出市场心态仍较为谨慎，未出现过度乐观的迹象。后市展望短期展望：未来一周内，澳元/美元有望维持偏强走势，但上行可能面临0.6400-0.6450区域的重要阻力带。关注本周RBA官员讲话及美国零售销售数据，这些可能成为短期汇价波动的触发因素。若能有效突破0.6400，则可能开启新一轮上升动能；反之，若回落至0.6280下方，则可能重新测试0.6200关键支撑。中期展望：从基本面角度看，澳元面临两股相反的力量：一方面，全球贸易关系缓和将有利于商品货币；另一方面，澳洲与美国的利差收窄预期对澳元形成压制。在未来1-2个月内，技术面的关键点位是0.6500，这一高点突破将决定中期趋势能否延续。长期展望：长期来看，澳元/美元的走势将更多取决于全球经济增长前景以及各国央行政策分化的程度。若市场对全球经济软着陆预期增强，澳元有望突破0.6600甚至挑战0.6800水平；反之，若贸易摩擦重燃或全球增长显著放缓，则0.5900-0.6000区域将成为重要防线。从长期技术形态看，目前处于中长期上升趋势的修正尾声，若能成功站稳0.6400上方，则有望开启新一轮上升周期。注：本文基本面内容据路孚特报道展开。 转载自 一期货