日元受到强劲支撑，接近7个月高点

据路孚特，全球电动车巨头特斯拉即将迎来关键财报夜。北京时间周三（4月23日）凌晨，特斯拉将发布第一季度业绩报告，华尔街投资者已准备好向"硅谷钢铁侠"马斯克发出灵魂拷问：承诺已久的低价车型究竟何时落地？无人驾驶出租车计划是否仍在推进？这两个问题的答案，将决定这家深陷困境的电动车企业能否重获市场信心。低价车型计划陷入迷雾特斯拉此前高调宣布将在2025年上半年推出低价车型，这被视作应对亚洲大国电动车围攻的"杀手锏"。然而路透社最新爆料显示，该计划已遭遇重大延误，包括美国本土生产Model Y精简版的项目也被迫推迟数月。GraniteShares首席执行官Will Rhind警告："如果所谓低价车只是Model Y的减配版，市场必将用脚投票。马斯克必须兑现承诺，拿出真正的革命性产品。"无人驾驶出租车面临多重危机马斯克去年将战略重心转向自动驾驶，豪言6月将在得州推出无人驾驶打车服务。但这项计划正遭遇三重打击：技术层面，特斯拉十年未兑现的自动驾驶承诺已消耗市场耐心；政策层面，特朗普政府加征关税打乱Cybercab生产部署；安全层面，未经验证的自动驾驶技术可能引发法律风暴。更严峻的是，报道显示该项目的关键零部件供应链正受地缘政治影响。马斯克分身乏术加剧困局投资者越来越担忧这位CEO的精力分散问题。随着马斯克深度介入美国政治，特斯拉展厅频遭抗议，加州等核心市场销量断崖式下跌。今年公司股价暴跌40%，蒸发5000亿美元市值。分析师Dennis Dick疾呼："马斯克必须停止政治冒险，全力挽救特斯拉的自动驾驶和机器人两大战略项目。"总结在这个关键的财报夜，特斯拉正站在命运的十字路口。尽管第一季度的交付量急剧下降，但LSEG的分析师预计特斯拉第一季营收为213.5亿美元，与上年同期持平。根据 Visible Alpha 调查的 21...

Midas Touch Consulting的董事总经理Florian Grummes表示，金价从历史高点回调可能是短暂的。他说，主权财富积累和全球权力格局的变化正在强化贵金属的长期看涨理由。Grummes表示：“黄金正在被重新货币化。”他指的是阿塞拜疆最近在第一季度购买了近19吨黄金，使其总持有量超过165吨。“这种趋势还在第一或第二局，我认为这还会持续很长时间。”现货金本周早些时候飙升至3509美元的历史高点，随后回撤至3300美元以下，Grummes将这种下跌描述为短期获利了结。他说：“在所有时间框架内，黄金都非常超买，但我认为这不是一个重大的、重要的短期高点。如果金价远低于3000美元，我会感到惊讶，我认为这可能已经是最糟糕的情况了。”他重申了他的长期目标金价。“我说过9000美元的金价，我现在仍然坚持这一点。”在贸易政策方面，Grummes就特朗普总统最近的软化言论发表了看法。美国财政部长本周表示，这是“一个大交易的机会”，而特朗普在Truth Social上发帖称：“谁有黄金谁就能制定规则。”Grummes表示，特朗普政府的做法可能反映了更深层次的结构性转变。“他在努力做点什么。如果你接管了一家破产的公司，想要拯救它，你就必须采取严酷的措施。”与此同时，银价昨天上涨了3%以上，Grummes称这一表现意义重大，但只是一个开始。“这是银的第一天，它自己出现了生命的迹象。这是非常重要的，我认为在接下来的几周里，这种情况会显著地持续下去。”Grummes预计，到夏初银价可能触及40至50美元。他说：“现在一切都摆在桌面上了，我相信我们将看到银价在40美元左右，甚至可能是50美元。白银被极度低估了。”他表示目前金银比率在100以上，这支持了这一观点。他说：“这基本上就是个笑话。我们知道，在土里这个比例是10:1，在生产中是7比1，但在市场上却是100比1以上。”当被问及什么因素可能使银价突破50美元的上限时，Grummes表示可能是动能。“如果市场真的推高到这个数字，银价可能会突破并走高，可能看到90至100美元。”Grummes还认为矿业股潜力强劲，称该板块“被严重低估”。他指出，First Mining Gold和Silver Tiger Metals这两家公司“储量达数百万盎司”，并有并购的可能性。“他们实际上每天都在印大量的现金。”至于散户投资者，Grummes表示参与程度仍然有限。他指出：“我没有看到人们在黄金交易商面前排起长队，这告诉我，这不是一个重要的顶部。”现货白银日线图...

周三（4月23日）亚洲时段，现货黄金低开后震荡运行，盘初最低曾触及3313.51美元/盎司附近，随后反弹至3386.49美元/盎司附近，目前交投于3332.29美元/盎司附近。路透技术分析师指出。现货黄金预计将重新测试每盎司 3314 美元的支撑位，跌破该水平可能打开通往 3199 美元至 3270 美元区间的道路。分析师指出，从3501美元开始的深度下跌是由于自2955美元开始的五浪周期的完成。预计此次下跌将经历两轮回调，分别来自3199美元开始的上涨趋势和自2955美元开始的上涨趋势。此次下跌由三波小浪组成。当前b浪的强度尚不清楚。它可能在3501美元以下的任何水平结束。若突破 3385 美元将确认...

周三（4月30日），芝加哥期货交易所（CBOT）谷物期货市场延续近期震荡偏弱的格局，受到美国种植进度加快、南美有利天气以及关税言论引发的避险情绪影响。昨日（4月29日），CBOT玉米、大豆、小麦和豆油期货主力合约普遍收跌，豆粕则小幅上涨，反映出市场参与者对不同品种的预期分化。大宗商品基金在周二净卖出玉米（21500手）、大豆（8500手）、小麦（2500手）和豆油（5500手），净买入豆粕（2000手），显示市场情绪偏谨慎，空头力量在多数品种中占主导。本文将基于最新持仓变动、基本面消息和基差变化，分析CBOT小麦、大豆、豆油、豆粕和玉米的走势驱动因素，并展望未来盘面方向。2025年4月29日当日，大宗商品基金：增加CBOT玉米投机性净空头；增加CBOT大豆投机性净空头；增加CBOT小麦投机性净空头；增加CBOT豆粕投机性净多头；增加CBOT豆油投机性净空头。最近5个交易日，大宗商品基金：增加CBOT玉米投机性净空头；增加CBOT大豆投机性净空头；增加CBOT小麦投机性净空头；增加CBOT豆粕投机性净空头；CBOT豆油未平仓多头与未平仓空头相同；最新30个交易日，大宗商品基金：增加CBOT玉米投机性净空头；增加CBOT大豆投机性净多头；增加CBOT小麦投机性净空头；增加CBOT豆粕投机性净空头；增加CBOT豆油投机性净多头。具体变动数据见图表。小麦：降雨缓解供应担忧，空头情绪主导CBOT小麦期货昨日大幅下跌，7月软红冬小麦合约（WN25）收于5.25-1/2美元/蒲式耳，创合约新低。美国农业部（USDA）周一发布的作物生长报告显示，冬小麦优良率从45%升至49%，好于市场预期的47%，得益于美国大平原地区的及时降雨。未来一周，南部平原预计仍有降雨，进一步缓解干旱压力，支持小麦进入关键生长期。全球市场方面，俄乌局势引发的供应担忧有所缓和，俄罗斯4月出口量回升，咨询机构Sovecon上调2024/25年度俄罗斯小麦出口预估至4070万吨，较此前增加20万吨。尽管俄罗斯近期寒流引发关注，但出口恢复削弱了供应紧张预期。大宗商品基金在4月29日增加CBOT小麦投机性净空头2500手，最近5个交易日净空头增加11000手，30个交易日净空头增加13500手，反映基金对小麦价格的看空情绪持续升温。美国国内基差方面，小麦现货市场因供应预期改善而承压，堪萨斯地区硬红冬小麦基差稳中偏弱，反映现货市场对期货价格的跟随性下跌。小麦市场短期内仍受制于美国有利天气和全球供应恢复的压制，5美元/蒲式耳的心理关口可能进一步承压。关注USDA后续作物报告和俄乌局势的进展，若俄罗斯出口继续顺畅，价格上行空间有限。大豆：种植进度加快叠加关税言论，价格承压CBOT大豆期货昨日震荡收低，7月合约（SN25）收于10.52-3/4美元/蒲式耳，盘中触及4月23日以来最低点10.45-3/4美元/蒲式耳。USDA报告显示，截至4月27日，美国大豆种植进度达18%，高于五年均值12%和市场预期17%，反映美国农户播种效率提升。南美方面，阿根廷干燥天气助力大豆收割，缓解前期强降雨影响，而巴西大豆库存压力较小。关税言论持续扰动市场情绪，部分交易商担忧美国大豆出口前景受限。USDA确认民间出口商对未知目的地销售11万吨大豆（2024/25年度交货），但出口数据未明显提振盘面。大宗商品基金周二净卖出大豆期货8500手，最近5个交易日净空头增加2000手，但30个交易日净多头增加8000手，显示短期看空情绪加剧，但中长期仍存一定支撑。美国国内基差方面，4月 Gulf CIF大豆基差稳定在82美分/蒲式耳上方，5月基差略升至80美分/蒲式耳，反映出口需求温和但农户惜售情绪限制现货供应。大豆期货短期内受种植进度加快和关税言论压制，10.50美元/蒲式耳关口支撑力度有限。若USDA后续出口数据未见起色，价格可能进一步下探至10.30美元/蒲式耳。豆油：南美天气利好与棕榈油竞争加剧CBOT豆油期货昨日收跌，7月合约（BON25）收于49.33美分/磅，延续近期弱势。南美有利天气为豆油价格带来压力，阿根廷干燥天气支持大豆收割，增加全球油脂供应预期。马来西亚棕榈油期货（BMD）主力合约昨日夜盘下跌1.39%，对豆油形成替代性竞争压力。欧盟2024/25年度棕榈油进口量下降至236.7万吨（去年同期292.4万吨），而豆粕进口增加，间接反映油脂需求偏弱。未来6-10日，美国大豆主产州预计气温偏高、降水偏低，可能对油脂作物生长形成一定压力，但短期影响有限。大宗商品基金周二净卖出豆油5500手，最近5个交易日多空持仓平衡，但30个交易日净多头增加32500手，显示中长期看多情绪仍在。基差方面，美国国内豆油现货市场因供应预期增加而走弱，4月基差较上周略有回落。豆油期货短期内受棕榈油竞争和南美供应压力影响，49美分/磅关口可能进一步承压。关注马来西亚棕榈油出口数据和美国天气变化，若需求未见起色，价格可能下探至48美分/磅。豆粕：需求预期改善，基金增持净多头CBOT豆粕期货昨日小幅上涨，7月合约（SMN25）收于298.20美元/短吨，显示一定韧性。国内农业农村部计划到2030年将饲料中豆粕用量降至10%，可能对长期需求形成压力，但短期内饲料需求稳定支撑价格。USDA数据显示，美国主要油厂豆粕库存降至7万吨，为2013年以来最低，反映下游需求旺盛。南美大豆收割顺利为豆粕供应提供保障，但阿根廷农户销售速度放缓至11年最低，短期供应偏紧。大宗商品基金周二净买入豆粕2000手，最近5个交易日净空头增加4500手，但30个交易日净空头增加7500手，显示短期情绪有所改善。美国国内豆粕基差因库存低位而保持坚挺，4月基差较上周略有上行。豆粕期货短期受低库存和饲料需求支撑，298美元/短吨关口有望企稳。若USDA后续库存数据持续偏紧，价格可能上探300美元/短吨，但长期需警惕政策性需求调整。玉米：播种加速与南美天气利好施压CBOT玉米期货昨日下跌，7月合约（CN25）收于4.70-1/4美元/蒲式耳，盘中触及4.69-3/4美元/蒲式耳的4月9日以来最低点。USDA报告显示，截至4月27日，美国玉米种植进度达24%，高于五年均值22%，尽管略低于市场预期25%。南美方面，巴西第二季玉米作物受益于近期降雨，缓解干旱威胁；阿根廷干燥天气支持玉米收割。USDA确认对西班牙出口12万吨玉米（2024/25年度交货），但出口数据未扭转盘面颓势。国内乙醇政策提振需求预期，但影响有限。大宗商品基金周二净卖出玉米21500手，最近5个交易日净空头增加18500手，30个交易日净空头增加3750手，空头情绪持续主导。美国国内基差方面，4月 Gulf CIF玉米基差升至76美分/蒲式耳，反映出口需求温和回暖，但农户惜售限制现货供应。玉米期货短期内受种植进度和南美天气利好压制，4.70美元/蒲式耳关口支撑脆弱。若USDA后续种植进度继续超预期，价格可能下探至4.60美元/蒲式耳。未来趋势展望CBOT谷物期货市场短期内仍将受美国种植进度、南美天气和关税言论的综合影响。小麦因供应预期改善和俄罗斯出口恢复承压，5美元/蒲式耳关口面临考验；大豆受出口不确定性和播种压力影响，10.30美元/蒲式耳为关键支撑；豆油因棕榈油竞争和南美供应增加偏弱，48美分/磅为下行目标；豆粕因低库存和饲料需求支撑相对抗跌，300美元/短吨为潜在阻力；玉米受种植加速和南美利好压制，4.60美元/蒲式耳为短期目标。未来一周，关注USDA作物报告、出口数据和美国天气变化，盘面波动可能加剧。 转载自 一期货