印度银行股指数创历史新高 关税浪潮下凸显避险属性

文章来源：汇通网 周三（11月13日）亚洲时段，现货黄金震荡微涨，目前交投于2656.83美元/盎司附近，临近美国CPI数据出炉，短线空头离场，逢低买盘给金价提供支撑；但在美国CPI数据出炉前，多空双方观望情绪渐浓，可能会限制交投。另外，美元指数仍维持强势，目前上涨0.12%，交投于106.06，逼近隔夜创下的逾半年高位106.17，令金价反弹空间受限。美元近期从共和党人特朗普上周赢得美国总统大选中获益，周二曾触及106.17不远，这是自5月1日以来的最强水平。投资者对即将上任的政府减税和贸易关税的政策进行了定价，这些政策被认为会引发通胀。与此同时，共和党人离完全控制国会的目标越来越近，这将赋予当选总统推进其议程的权力。特朗普交易还推高了美国国债收益率，因为市场押注美联储可能会放缓未来的降息幅度。根据芝商所的FedWatch Tool，目前市场认为 12 月份再次降息25个基点的可能性约为 60%，低于一个月前的约84%。当然，周三这一势头有所放缓，因为市场在等待美国最新的通胀数据。10月份消费者物价指数（CPI）报告将在当天晚些时候公布。盛宝（Saxo）首席投资策略师Charu Chanana表示："本周后半段的焦点可能会重新转移到通胀和美联储政策上，但这是否会带来特朗普交易的平仓还有待观察。"她补充说，由于投资者已经将特朗普的政策同通胀挂钩，如果CPI高于预期，市场可能会 "更加敏感"。北京时间周三21:30将公布10月份消费者物价指数(CPI)报告，核心CPI预计将上升0.3%，核心CPI同比增速预计维持在3.3%不变；市场还预计美国10月CPI同比增速将由9月的2.4%上升至2.6%。如果符合预期，意味着通胀有回暖迹象，可能会压制美联储未来降息预期和降息速度，偏向利空金价。美联储主席鲍威尔定于周四发表讲话，同一天美国将公布生产者物价指数(PPI)数据，周五将公布美国零售销售数据（俗称“恐怖数据”，因为美国经济增长非常依赖消费）。本交易日也有好几位美联储官员将发表讲话，周一两位美联储官员表示，美国货币政策仍具限制性，整体措辞偏向鹰派，如果美联储官员维持鹰派立场，可能会进一步压制美联储12月份降息预期，这可能会继续支撑美元和美债收益率，并令金价面临进一步下行风险。技术面来看，日线级别，MACD死叉运行且初步下穿零轴，KDJ死叉运行，布林线开口，金价后市偏向空头，或继续沿布林线下轨跌向100日均线2540.92附近，2286-2790涨势的50%回撤位支撑也在该位置附近。不过，目前金价尚未有效跌破2600关口和38.2%回撤位等多重支撑位，短线金价也存在震荡调整甚至是小幅反弹的机会，但需要回升至55日均线2636.60上方，才能扭转后市看空信号。（现货黄金日线图，来源：易汇通）阻力：2613.88；2627.00；2636.60；2645.62；支撑：2600.00；2589.61；2580.00；2569.66；初步结论：短线走势变动较大，依赖美国CPI数据表现；相对而言，反弹空间受限，中线偏向空头。北京时间14:51，现货黄金现报2605.71美元/盎司。

周三（4月30日），现货黄金市场交投谨慎，价格围绕3300美元窄幅震荡。昨日金价小幅回落，主要是受到美国总统特朗普签署行政命令放宽汽车零部件关税的消息影响，缓解了部分市场对关税言论的担忧情绪。然而，市场焦点迅速转向即将公布的美国一季度GDP初值数据以及3月PCE物价指数，这些重磅数据可能为金价走势提供新的催化剂。结合基本面与技术面来看，黄金市场正处于关键节点，突破行情或已不远。基本面：数据与政策并驾齐驱本周市场情绪受到多重因素驱动。首先，特朗普的关税政策调整令市场风险情绪有所回暖。知名机构报道称，特朗普强调贸易谈判取得进展，并通过行政命令放宽对汽车零部件的关税限制，这在一定程度上削弱了黄金的避险需求。需要注意的是，特朗普的关税言论向来反复无常，若后续政策出现意外转向，黄金的避险买盘可能迅速回升。此外，特朗普再次公开批评美联储主席鲍威尔，声称自己对利率政策的理解远超后者，并指责美联储表现不佳。这番言论虽未直接撼动市场，但为5月7日美联储利率决定增添了不确定性。经济数据方面，今日晚间公布的美国一季度GDP初值备受关注。市场预期美国经济年化增长率将放缓至0.4%，远低于2024年四季度的2.4%。若GDP数据意外疲软，可能强化市场对美联储降息的预期，从而对金价构成支撑。同期公布的3月PCE物价指数同样关键，核心PCE月率预计从0.4%降至0.1%，整体PCE月率预计从0.3%降至0%。通胀数据的放缓可能进一步削弱美元和美债收益率的上行动能，为黄金提供上行空间。全球黄金需求方面，世界黄金理事会的数据显示，一季度黄金ETF流入约227吨，为2022年以来最高水平，推动金价创下历史新高。投资者因全球贸易环境的不确定性而涌向黄金ETF，凸显了黄金作为避险资产的吸引力。然而，印度珠宝需求疲软，3月销量较去年同期下滑，且预计截至2026年3月的财年需求将下降11%。这一趋势可能对实物黄金需求构成一定压力，但ETF的强劲流入在短期内仍为金价提供支撑。此外，俄乌局势的持续紧张以及其他地缘政治风险依然是黄金市场的潜在驱动因素。尽管当前市场更关注美国经济数据，但地缘政治的不确定性随时可能重新点燃避险情绪。技术面：窄幅震荡下的突破信号从技术面来看，黄金日线图显示价格在布林带中轨3227.43与上轨3494.43之间运行，当前报价3277.35美元/盎司略高于中轨，表明短期内多头仍占据一定优势。然而，布林带上下轨的收窄表明市场波动性正在下降，突破行情的概率正在上升。200日均线2742.45作为长期支撑，距离当前价格较远，短期内难以触及，但其稳固的上行趋势为金价提供了坚实的底部支撑。MACD指标方面，DIFF值为79.52，DEA值为84.38，MACD值为-9.75，显示快慢线虽仍处于零轴上方，但DIFF与DEA的差距正在缩小，暗示多头动能有所减弱。若MACD出现死叉信号，可能预示短期回调风险。反之，若DIFF重新上穿DEA，金价可能重拾上行动能。关键阻力位方面，日线图上的第一阻力位于3322美元（日线枢轴点），若突破此水平，下一目标将是3344美元（R1阻力）。进一步上行需关注3370美元（R2阻力），这是短期内阻止金价重返3400美元的重要关口。支撑位方面，3245美元（4月11日高点），这一水平在技术上具有较强的支撑作用。结合市场动态来看，昨日金价因关税政策缓和而出现的获利了结压力并未显著改变整体上行格局。技术面显示的窄幅震荡更多是市场在等待新的催化剂，而即将公布的美国经济数据可能成为触发突破的关键。市场情绪与机构观点根据的用户反馈和机构分析，市场对黄金的短期走势存在分歧。部分交易者认为，若美国GDP数据不及预期，黄金可能借机上探3400美元甚至更高，因为疲软的经济数据可能削弱美元并推高降息预期。另一部分交易者则指出，特朗普的关税政策若持续缓和，风险资产可能进一步受到追捧，黄金的避险需求可能暂时受抑。知名机构分析师普遍认为，黄金的长期上行趋势未变，但短期内需密切关注美国数据的表现以及美联储的政策动向。值得注意的是，一些资深交易者提到，黄金ETF的持续流入为市场提供了底部支撑，但印度实物需求的疲软可能限制价格的上行空间。这些观点与世界黄金理事会和知名机构的数据相呼应，显示市场对黄金的供需动态保持高度关注。未来趋势展望展望后市，黄金市场短期内可能继续围绕3300美元震荡，但突破方向取决于即将公布的美国经济数据。若GDP和PCE数据偏弱，美元和美债收益率可能承压，金价有望上探3344美元甚至3370美元的阻力位。反之，若数据表现强劲，市场对美联储降息的预期可能进一步降温，金价可能回撤至3245美元的支撑位。长期来看，地缘政治风险、全球通胀压力以及黄金ETF的持续流入将继续为金价提供支撑，但短期波动性可能因宏观数据和政策变化而加剧。 转载自 一期货

文章来源：汇通网 周三（11月13日）亚盘尾盘时段，COMEX黄金交投于2612.70美元附近，下跌速率有所减缓，且接近2600美元整数关，多头开始回补。主要原因是本轮下跌速率和幅度过快，技术指标跟不上，存在修正的需求，但中期结构已经破坏，维持震荡调整。基本面上强势美元继续刷新高点，日内需要关注美联储官员讲话，对于接下来美联储降息预期的变化，以及通胀的表述。同时关注美国CPI数据，是否支撑金价反弹。技术层面上来看，日线级别K线明显下跌幅度缩窄，同时CCI进入超卖区间，存在超跌反弹的可能性。而均线尚未拐头向下，等待反抽之后的压力测试，日线级别多空分水岭2650美元附近，下方支撑2600美元（COMEX黄金日线图，来源易汇通）4小时级别上来看，目前均线偏离值较大，但空头结构没有改变，而KDJ指标已经快速反弹，但价格并未跟随，需要等待二次回踩之后的反弹机会，日内盘整不破2595美元则等待反弹，上方突破2630美元则有望加速反弹。（comex黄金4小时图，来源易汇通）本文由汇通财经超级赛亚人原创，版权所有。以上内容仅供参考，不做交易依据。

周三（4月30日），澳元兑美元汇价呈现出上行动能，在澳大利亚第一季度CPI数据公布后获得提振。通胀数据显示，澳大利亚的核心通胀首次回落至澳洲联储2-3%的目标区间内，这为澳洲联储在未来几个月降息打开了空间。基本面分析澳大利亚统计局周三公布的数据显示，2025年第一季度消费者价格指数(CPI)环比上涨0.9%，高于前一季度0.2%的增幅，也超过市场预期的0.8%。同时，年度CPI保持在2.4%不变，高于预期的2.2%。值得注意的是，澳洲联储首选的核心通胀指标：经修剪平均CPI同比增长2.9%，从前值3.3%明显回落，这是自2021年第四季度以来首次落入澳洲联储2-3%的目标区间。服务业通胀因房租和保险成本下降而缓和，同比增长3.7%；而商品通胀则因食品和电力价格上涨而增至1.3%。渣打经济学家Nicholas Chia表示，澳洲联储可以从经修剪平均指标所反映的广泛价格压力缓解中获得安慰。目前市场预期澳洲联储将在5月20日的会议上降息25个基点，而之前的预期是澳洲联储将保持利率不变至第三季度。美国总统特朗普宣布对汽车零部件关税进行为期两年的缓和，给予美国汽车制造商增加国内零部件生产的时间窗口。这一消息提振了市场信心，同时也推动了风险资产的流动，包括澳元。技术面分析师解读：从澳元兑美元的日线图来看，汇价目前展现出明显的反弹态势。在经历前期的深度回调后，汇价已从0.5913的低点强劲反弹，目前交投于0.6400附近。布林带指标显示，价格已重新回到中轨上方，这是技术面转强的重要信号。MACD指标显示DIFF线与DEA线均位于零轴上方，并形成金叉形态，柱状图呈现正值且有扩大趋势，表明短期动能正在增强。RSI指标当前读数为56.5316，处于中性偏多区域，没有出现超买状态，意味着上行空间仍然存在。从支撑与阻力的角度分析，当前汇价已突破0.6340这一重要水平，该位置现在转变为重要支撑。上方面临的首个阻力位位于0.6420，若能有效突破，则可能进一步测试0.6450水平。下方支撑除0.6340外，还有0.6310和0.6200水平。市场情绪观察目前市场情绪正转向对澳元的积极面。首先，澳大利亚通胀数据进入目标区间释放了积极信号，尽管降息预期通常会削弱货币强度，但市场认为这次降息是为了预防性地应对全球贸易紧张局势对经济增长的影响，实际上是一种积极主动的措施。多头市场情绪还得到了美国可能放松贸易政策的支撑，特朗普关于汽车零部件关税的声明被解读为贸易紧张局势可能缓和的信号。美元面临的压力也来自市场对美联储6月降息的预期升温，以及美联储年内可能实施多达100个基点降息的预期。后市展望短期展望（1-2周）短期内，澳元兑美元有望保持偏强走势，目标指向0.6450-0.6500区域。技术面的金叉形态和日线突破趋势线的走势支持这一观点。然而，交易员关注即将公布的美国非农数据和澳大利亚5月劳动力市场报告，这些都将影响短期走势。中期展望（1-2个月）中期来看，汇价可能进入区间震荡格局。一方面，澳洲联储和美联储的降息路径将对汇价形成关键影响；另一方面，全球贸易局势的发展将左右市场风险情绪。若澳洲联储在5月率先降息，汇价可能在初期承压，但如美联储6月也开启降息周期，则汇价可能再度获得支撑，形成先抑后扬的走势。从技术面看，0.6340-0.6550可能成为中期波动区间，关注布林带和移动平均线的变化。分析师认为，若汇价能在这一区间形成有效突破，则可能开启新的趋势性行情。注：本文基本面内容据路孚特报道展开。 转载自 一期货