美元持续反弹，支撑美元兑加元向上走高

周五（7月4日），在美国庆祝独立日之际，投资者正消化过去24小时的市场动态。关键的就业报告带来多重惊喜：非农就业人数增至14.7万人，高于11万人的预期；失业率意外降至4.1%。另一方面，平均时薪小幅回落至3.7%，创一年新低，与ISM服务业PMI调查中“支付价格”分项的变动幅度一致。与此同时，经过三个多月的谈判、审议和幕后施压，众议院以4票优势通过了参议院批准的“美丽大法案”。尽管少数共和党众议员对医疗补助削减表示不满，但仅两人投票反对该法案，该法案还将债务上限提高了5万亿美元。这份获批的法案已送往白宫，美国总统特朗普定于当地时间今日签署。这对美联储意味着什么？特朗普对强劲的就业数据和预算法案的通过直言不讳，他的社交媒体账号充斥着夸张的标题。然而，一系列利好消息，即薪资增长带来的通胀压力下降，同时劳动力市场保持健康，在短期内让美联储的工作稍显轻松。经济数据未显疲软，很可能会削弱美联储的鸽派言论，缓解联邦公开市场委员会（FOMC）内部的紧张情绪，更重要的是，减轻7月降息的压力。市场已迅速调整预期，就业数据公布前7月降息的概率为21%，如今降至仅5%。特朗普或许会很快重启对鲍威尔的激烈言辞和指责，但数据支撑了美联储当前的立场。因此，多数FOMC委员目前可以静观其变，关注关税方面的动态，为9月会议制定策略。周四的逆转是否完成？与预算法案未对市场造成明显影响不同，美国经济数据的公布立即产生了冲击。美元全面大幅走强，非农数据公布后，欧元兑美元下跌约一个大点（即1美分）。美国股指攀升至历史新高，比特币再次触及11万美元。然而，这些走势未能持续，部分原因是特朗普迅速将焦点转向关税问题。欧元兑美元盘中略低于1.18，股市已逐渐回吐昨日相当一部分涨幅。由于美国股市和债市因独立日休市，今日市场很可能波动较小。关税问题成焦点关税问题可能彻底打破今日预期的平静。7月2日美国与越南达成贸易协议后，协议数量翻倍至两项，美国政府正将重心转向关税。周五，至少10个国家将收到“关税信函”，其中详细列出将于8月1日实施的贸易限制措施。此外，美国财政部长隔夜表示，至少100个国家很快将面临至少10%的对等税收。 转载自 一期货

来源:证券之星网站 ...

避险需求推升日元，但政策与经济基本面仍压制其涨幅。在全球风险偏好下降的背景下，日元作为传统避险货币再度受到关注。美国总统宣布将对日本商品征收25%关税，引发市场对亚洲国家出口的担忧。日本首相石破茂表示，美国已提出在8月1日前继续进行磋商，但谈判仍存较大分歧。“虽然避险买盘推高日元，但基本面依旧脆弱，无法支撑持续升值。”——据市场调查显示的外汇分析师指出日本国内数据疲软，强化日本央行维持宽松立场。日本政府数据显示，2025年5月名义工资连续第三个月放缓，实际工资录得近20个月来最大降幅。这削弱了市场对日本央行收紧货币政策的预期，进一步限制了日元的上涨动能。“工资增长乏力让日本央行更加谨慎，未来几个月不太可能加息。”——东京某经济研究机构分析师表示尽管非农就业数据强劲，但美国财政赤字持续扩大令美元承压。再加上市场对特朗普关税引发通胀上行的预期有所升温，促使部分投资者预期美联储将保持利率不变，进一步加剧美元的不稳定性。从日线图来看，美元/日元企图稳站于100日均线上方，技术指标如RSI与MACD均出现温和上行趋势。当前汇价正测试146.45区域，若成功突破，将有望进一步反弹至147.00整数关口，甚至挑战6月高点148.00。若汇价回调，首个支撑位见于146.70-146.65区间，该区域同时也是前期多头入场密集区域。若跌破此处，下一道支撑位在145.00心理关口，破位后或下探至144.35-144.30，甚至144.00的关键区域。“美元/日元技术面偏多，短期回调可能是新的买入机会。”——据市场调查显示的技术策略师评论编辑观点：当前美元/日元走势处于避险情绪与政策预期的博弈之中。短期内日元因贸易风险上升而获益，但中期仍受到国内经济疲弱与日本央行宽松倾向的压制。反观美元虽短期承压，但若通胀升温、美联储维稳基调确立，美元仍具支撑力。技术面显示若汇价守稳146.65，后市有望挑战147.60至148.00区域，重点关注8月前贸易谈判进展及美联储最新会议纪要释放的政策信号。 转载自 一期货

每日机构分析：7月4日 文章转载自 新华财经