一张图看18个直盘外汇支撑阻力：美元+欧系日系+商品货币+新兴货币(2025年7月4日)

近年来，全球投资市场风云变幻，美国因贸易战不确定性引发投资者担忧，而欧洲凭借相对稳定的政策环境和基础设施投资热潮，逐渐成为全球资本的“新宠”。2025年，资金流向发生戏剧性转变，欧洲股票基金吸金超千亿美元，而美国市场则面临资金加速流出的窘境。究竟是什么推动了这股投资热潮？欧洲能否抓住机遇，巩固其吸引力？本文将从多个角度深入剖析这一现象。一、全球投资风向转变：从美国到欧洲美国市场的不确定性阴云近年来，美国市场的投资吸引力因特朗普政府的贸易政策而蒙上阴影。特朗普反复无常的关税威胁、频繁更改的行政命令以及对总统权力的扩张尝试，让投资者对美国市场的稳定性产生疑虑。德国最大投资基金之一Deka首席投资官办公室负责人Christoph Witzke指出，美国原本以对资本市场友好的环境著称，但如今政治干预的增加带来了巨大的不确定性。这种“随时可能发生干预”的氛围，让投资者开始重新审视美国市场的风险。欧洲市场的稳定吸引力相比之下，欧洲市场以其相对稳定的政策框架和持续推动的基础设施投资，吸引了全球投资者的目光。欧洲央行总行长拉加德近期表示，市场力量和投资者的信心正在向欧洲倾斜。数据显示，2025年至今，流入欧洲股票基金的资金已超过1000亿美元，同比增长三倍，而美国市场同期资金流出规模则激增至870亿美元，较去年翻倍。这股资金流向的逆转，凸显了投资者对欧洲市场信心的显著增强。图：资金进出欧洲(左图)及美国(右图)股票型基金情形二、欧洲投资热潮的背后推手基础设施与国防支出的加码欧洲近年来在基础设施和国防领域的支出不断增加，为投资者提供了稳定的回报预期。无论是绿色能源项目还是国防科技的研发，欧洲各国政府和企业都在积极布局。例如，卢森堡氢能公司H2Apex的首席执行官Peter Roessner表示，尽管特朗普的关税政策导致其无法依赖美国供应商执行一项价值超2亿欧元的德国项目，但投资者对欧洲氢能市场的兴趣却在显著上升。他强调：“欧洲的框架条件虽然不完美，但相较于美国的绝对不确定性，欧洲市场更加稳定可预测。”这种稳定性吸引了包括本地和美国在内的众多投资者。德国：外资流入的“领头羊”作为欧盟经济的核心，德国在吸引外资方面表现尤为突出。德国央行最新数据显示，2025年前四个月，流入德国的外商直接投资（FDI）同比增长超过一倍，达到460亿欧元，创下2022年以来新高。与此同时，德国企业对美国的投资却呈现撤资趋势，4月份对外直接投资余额为负23.8亿欧元。这种资金流动的对比，反映了全球资本对欧洲市场信心的增强，以及对美国市场前景的谨慎态度。三、欧洲面临的机遇与挑战市场人气的快速转变欧洲市场的吸引力正在快速升温。以西门子能源为例，其首席财务官Maria Ferraro表示，公司在最近一次美国路演中感受到市场情绪的明显变化。2025年，西门子能源股价已上涨84%，其五分之一以上的营业额来自美国，但投资者对欧洲项目的兴趣正在迅速增长。这种人气转变不仅改善了市场看法，也为欧盟经济振兴注入了动力。然而，专家警告，这种人气可能稍纵即逝，欧洲需要迅速行动以巩固投资者的信心。监管与执行的压力尽管欧洲市场展现出强劲吸引力，但其面临的挑战也不容忽视。德国复兴信贷银行（KfW）首席执行官Stefan Wintels指出，当前的投资热潮为欧洲提供了宝贵机遇，但也伴随着风险。他警告说：“这种人气可能很快再次转变，欧洲必须利用当前势头，持续兑现支出承诺并完善监管框架。”私募股权公司Altor的合伙人Hajo Kroesche也表示，欧洲吸引资本的“机会之窗”不会永远敞开，政策制定者和企业需要加快行动步伐。中东投资者的浓厚兴趣德意志银行首席执行官Christian Sewing近期访问卡达、阿布达比和沙特阿拉伯时发现，中东投资者对欧洲和德国的兴趣尤为浓厚。他表示，这些投资者虽然不会在短期内迅速做出决策，但他们显然已注意到全球形势的变化，并将欧洲视为稳定的投资目的地。然而，Sewing也强调，欧洲需要保持长期的政策稳定性，以确保这些投资者的信心不会动摇。四、总结：欧洲的崛起与未来的考验在全球投资格局重塑的背景下，欧洲凭借稳定的政策环境和持续增长的基础设施投资，成为资金流入的热点地区。与此同时，美国市场因贸易战和政治不确定性导致资金加速流出，投资者信心受到冲击。然而，欧洲的吸引力并非没有风险，监管完善、政策执行以及兑现支出承诺的压力，都将成为考验欧洲能否持续吸引全球资本的关键。 转载自 一期货