美国零售额惊现两连跌！汽车销售拖累5月数据环比萎缩0.9%

周五（6月27日），现货黄金（XAU/USD）盘中最低触及3281美元，接近一个月来新低；欧洲时段延续跌势。市场乐观情绪受到以色列与伊朗停火的利好推动，削弱了黄金的避险吸引力。此外，交易员在美国核心PCE物价指数公布前调整头寸，也对金价形成压力。基本面美国最新公布的GDP数据显示，今年第一季度经济年化收缩0.5%，远低于前值0.2%，突显出消费者支出疲软和关税带来的扰动。同时，美国初请失业金人数下降至23.6万，虽表面看似健康，但持续申领人数却升至197.4万，创下自2021年11月以来新高，反映就业市场或已见顶。尽管疲软的数据令美联储降息预期升温，但通胀前景仍存不确定。市场聚焦今晚即将公布的核心PCE物价指数——若超出预期，将支持鲍威尔的“观望”态度，短期内限制降息步伐。近期美元指数受累于降息预期持续走低，已跌至2022年3月以来新低，但仍未能有效支撑金价。技术面：当前黄金日线结构显示，自3451美元高点回落后，金价处于横盘震荡后的下行趋势中。布林带指标呈现明显收敛，表明波动率逐渐压缩，市场面临方向选择。目前价格已经跌破布林中轨3346美元，并逼近下轨3274美元区域，分析认为短期支撑位于3250美元，若失守恐进一步考验3120美元前低。MACD指标快慢线死叉结构延续，且柱状图绿柱再次放大，显示下行动能仍在释放；RSI指标跌至43.22，偏空但未进入超卖区域，预示尚有进一步下探空间。分析认为价格若未能迅速重返3300美元上方，短线空头压力或持续释放。市场情绪观察当前市场明显偏向“风险偏好”情绪，得益于中东局势的降温与经济数据的利空解读。黄金作为非孳息资产在此背景下承压。此外，市场对美联储独立性的担忧加剧，尤其是围绕总统特朗普更换鲍威尔的传闻，也为未来政策路径增添不确定性。虽然美元表现疲弱，理论上应利多黄金，但从实际市场反馈来看，交易员仍将目光投向核心通胀数据。市场共识对今晚PCE数据的谨慎态度，也使得当前金价在“空头趋势中等待确认信号”的状态下徘徊，整体情绪趋于观望。后市展望短期来看，分析认为若PCE数据低于预期并强化7月降息预期，金价有望重新上探3300-3346美元阻力区间；一旦升破3370美元，将打开重测3450美元的大门。多头关注MACD与RSI是否同步企稳，以确认底部信号。相反，分析认为若PCE数据意外走强，叠加市场继续消化中东停火消息，金价可能继续跌破3280美元支撑，一旦有效下破3250美元，将引发更多技术性抛压，目标或指向3120美元甚至更低。中期角度而言，金价仍处在宽幅震荡箱体内（约在3250-3450美元区间），分析认为若宏观利率与通胀路径未明朗，黄金或继续维持振荡整理格局。需等待新的驱动因子（如美联储明确政策方向或市场避险升温）引导价格突破方向。 转载自 一期货

周五（6月27日）欧元/美元汇价欧洲时段于高位蓄势，连续第七个交易日飘红，盘中一度逼近1.1744一线的三年多高点。汇价本周迄今累计上涨约2%，主要受到美国降息预期升温以及地缘局势暂时缓和的提振。基本面本周市场情绪明显偏向多头，主要推动因素来自美国方面。美联储主席鲍威尔受到总统特朗普公开批评，被称为“糟糕透顶”，并被暗示可能提前更换，这一行为令市场质疑美联储的独立性，直接打压了美元的储备货币地位。与此同时，美国一季度GDP数据被下修至-0.5%，进一步强化了经济放缓的预期。通胀方面，今日将公布的美国PCE物价指数成为市场关注的焦点，预期月率增长0.1%、年率提升至2.3%。分析认为若数据温和，将加大市场对美联储9月启动降息的信心，从而对美元构成进一步压力。欧元区方面，尽管经济信心指标整体偏弱，但地缘局势缓和、油价稳定以及后续基础设施计划的提振预期支撑了欧元买盘。此外，法国与西班牙的通胀数据表现均超出市场预期，亦为欧元提供一定支撑。技术面：当前日线图显示欧元/美元保持强势上升趋势，已突破布林带上轨1.1704一线，表明短期内动能强劲，进入超买区间。K线连续收出阳线，显示买盘意愿浓厚。MACD指标方面，DIFF与DEA持续上行，红色柱状图再度放大，呈现“多头放量”状态，技术性反弹尚未出现衰竭迹象。RSI指标位于70.39，接近超买临界，但未形成顶部背离，仍有上行空间。当前结构显示汇价正逼近高点1.1744，分析认为若有效突破，将打开通向1.1810-1.1850的上行空间；若遇阻调整，下方初步支撑位关注1.1630一线，对应前期密集成交区与短期均线支撑。市场情绪观察从市场情绪观察，当前为明显的“多头市场情绪”，一方面受到基本面利多刺激，另一方面技术结构稳固，吸引量化交易系统与趋势交易策略入场。美元连续走软，DXY本周跌幅超1.7%，并累计年内跌幅达11%，反映市场对美联储政策可信度的质疑。不过分析认为，市场中也存在隐忧。PCE数据若意外走强，可能导致降息预期延后，引发短线汇价回撤。此外，美国内部政治不确定性上升、欧洲经济数据仍不稳，也可能成为短期扰动因素。后市展望短期展望（1–2周）分析认为若今日PCE数据符合或低于预期，汇价有望延续上行节奏，挑战1.1744的高位并进一步测试1.18关口。短线支撑位关注1.1630和布林带中轨1.1476，回踩不破则趋势延续。中长期展望（1–3月）分析认为若美联储如市场预期于9月启动降息周期，美元将持续承压，欧元中期有望挑战1.20整数关口。然而需警惕欧元区内部经济复苏的不确定性，如经济信心持续恶化或油价再度上涨，将可能打击欧元多头信心，导致结构性回调。 转载自 一期货

周五（6月27日），美元指数延续弱势整理，技术面呈现空头格局：50日、100日及200日均线分别下压至99.3075、101.7884和103.8866，形成典型空头排列。MACD指标中，DIFF线（-0.5548）已下穿DEA线（-0.4677），且柱状图扩大至-0.1738，显示短期动能持续偏弱。当前市场焦点集中于北京时间今晚20:30公布的美国5月核心PCE数据，这一美联储最青睐的通胀指标或成为决定7月利率政策的关键变量。 基本面：通胀数据与政策预期角力5月核心PCE同比增速预期升至2.6%（前值2.5%），环比预计维持0.1%的温和增长。若实际数据低于预期，可能强化市场对美联储9月降息的押注——目前CME FedWatch工具显示，7月降息概率仅18%，而9月概率高达70%。值得注意的是，尽管一季度GDP终值下修至-0.5%（年化季率），且贸易赤字意外扩大至966亿美元，但5月耐用品订单因飞机采购激增录得16%的环比涨幅，暂时缓解了美元抛压。 美联储内部信号混乱加剧市场波动。主席鲍威尔在国会听证会上强调“谨慎观望”立场，直言需评估关税言论对物价的潜在影响。旧金山联储主席戴利等官员近期表态亦偏向鹰派，与一周前理事沃勒呼吁7月降息的鸽派言论形成鲜明对比。更微妙的是，白宫关于“美联储主席人选未定”的传闻已引发市场对政策独立性的担忧，任何相关风吹草动都可能触发美元急跌。 地缘政治方面，中东停火协议暂稳油价，但OPEC+拟于7月6日讨论增产41.1万桶/日的预期压制能源价格反弹。此外，美中贸易协议细节若在7月9日关税期限前落地，可能部分抵消特朗普关税言论引发的避险情绪。 ...