亚洲股市在窄幅区间内波动，市场焦点转向美国大选

一张图看商品支撑阻力：金银油气+铂钯铜+农产品期货，更新于2025/01/22周三13:50，具体覆盖金银铂钯铜+原油天然气燃油+小麦玉米棉花14个品种，更多详见汇通财经析若特制图表中的内容。如图数据显示，解读1：本文支撑阻力基于日图PP而来。 ★ 现货黄金 XAU/USD的“日图PP”显示：其枢轴点位于2731.09，对应支撑阻力最大覆盖区间为2673.38-2802.29美元/盎司。 ★ 现货白银 XAG/USD的“日图PP”显示：其枢轴点位于30.61，对应支撑阻力最大覆盖区间为29.73-31.71美元/盎司。 ★ NYMEX铂金主力...

周五(1月17日)，纽元/美元延续下行趋势，较前两天进一步走低。此次下跌主要归因于美元的技术性反弹，尽管美国经济数据表现略显疲弱，但美元的强势走势仍然主导了近期的市场情绪。市场概况在外汇市场中，美元指数（DXY）暂时结束了连续四天的下跌，回升至109.20附近。尽管如此，美元仍面临挑战，主要来自美国零售销售和通胀数据低于预期，这些数据加剧了市场对美联储将在2025年降息两次的预期。如果美联储开始降息，这将对美元产生负面影响，尤其是在其他主要经济体经济表现相对较强的情况下。对于纽元而言，最新的经济数据同样具有重要意义。尽管美元的强势压制了纽元，但得益于中国强劲的经济数据，纽元仍然维持一定的支撑。中国的GDP增速超预期表现强劲，为纽元提供了支撑。然而，美元的技术性反弹仍然对纽元构成一定压力，市场的关注点依旧聚焦在美元的走势上。基本面分析美国经济数据：美元面临两难局面美国的经济数据呈现出一种较为矛盾的局面。一方面，美国经济显现出放缓的迹象，12月零售销售环比增长0.4%，远低于市场预期的0.6%，且低于前一个月修订后的0.8%的增幅。零售销售的疲弱表明消费者支出可能面临压力，消费者信心不足可能会拖累经济增长。另一方面，12月核心消费者物价指数（CPI）同比增长3.2%，略低于前一个月的3.3%，也低于市场预期的3.3%。环比数据则仅增长0.2%，低于前一个月的0.3%。这些通胀降温的信号可能促使美联储考虑降息，从而减轻美元的上涨压力。芝加哥联储主席奥斯顿·古尔斯比（Austan Goolsbee）表示，他对美国就业市场的稳定性越来越有信心，认为美国劳动市场正在趋于稳定，而非恶化。这一表态加大了市场对美联储降息的预期，尤其是在美国经济增速放缓的背景下。新西兰经济数据：来自中国的支持与美国的放缓相比，新西兰的经济数据则较为强劲。中国作为新西兰的主要贸易伙伴，近期公布的GDP增速表现超出预期。2024年第四季度，中国的GDP同比增长5.4%，远超市场预期的5%，显示出强劲势头。季度增速为1.6%，与市场预期持平，也显示出经济复苏的持续性。此外，2024年12月中国的零售销售同比增长3.7%，超过预期的3.5%，且高于前一个月的3.0%。工业生产也增长了6.2%，超出预期的5.4%，显示出中国制造业的强劲表现。这些数据对新西兰经济构成了支撑，因为中国是新西兰商品出口的主要市场。特别是在乳制品、金属和木材等大宗商品出口方面，强劲的中国需求有助于提振新西兰经济前景。尽管美元的技术性反弹为纽元带来下行压力，但中国的强劲经济数据为纽元提供了支撑。然而，美元的强势仍然是当前市场的主导因素，预计纽元短期内将继续面临美元的压制。技术面分析从技术面来看，纽元/美元突破了关键的0.5600支撑位，继续下行。目前，4小时图上MACD处于负值区间，值为-0.0003，DIFF为0.0002，DEA为0.0003，显示出短期内纽元/美元走势偏向看空。不同时间框架下的RSI分别为44.82、4.35和4.74，表明该货币对目前处于中性至看空区域，但尚未进入超卖状态。当前的下行突破可能会引导纽元/美元进一步走低，目标可能指向0.5500附近的支撑位。然而，市场仍然对中国经济的好转敏感，任何来自中国经济的利好数据都有可能为纽元提供一定的支撑。未来走势展望展望未来，纽元/美元的短期走势将主要受到美国经济数据、市场对美联储降息预期以及中国经济数据的影响。美元的技术性反弹可能在短期内对纽元形成压制，但如果美联储进一步降低加息预期，可能会促使美元进一步走弱，这对纽元构成支持。短期内，纽元/美元可能会继续面临下行压力，尤其是在美元强势的背景下。如果美国经济数据持续疲软，市场对美联储降息的预期可能会进一步升温，为纽元提供反弹机会。然而，如果中国的经济数据继续超预期表现，纽元可能会迎来短期反弹，恢复向0.5700区域的反弹动力。 转载自 一期货

除非美国当选总统特朗普上台时出现任何市场冲击，预计日本央行将在周五加息，此举将提高短期借贷成本至2008年全球金融危机以来未见的水平。政策收紧将凸显日本央行的决心，即稳步将利率从目前的0.25%上调至接近1%。分析师认为，这一利率水平既不会给日本经济降温，也不会使其过热。消息人士表示，在周五结束的为期两天的会议上，日本央行可能会提高其短期政策利率至0.5%，除非特朗普的就职演讲和行政命令颠覆金融市场。在一份季度展望报告中，预计央行理事会还将上调其价格预期，这是因为越来越多的人认为，工资涨幅的扩大将使日本走上可持续实现央行2%通胀目标水平的道路。若日本央行加息，将是去年7月以来的首次。去年7月的那次加息，叠加美国就业数据疲弱，令交易商感到震惊，并在8月初引发全球市场大跌。为了避免这种情况再次发生，日本央行行长植田和男及其副手上周发出明确信号，表明有可能加息，为市场做好了精心准备。随着市场预计周五加息的可能性约为80%，这番言论引起日元反弹。上个月也有近期会采取行动的迹象。虽然日本央行在12月18日至19日的会议上推迟加息，但鹰派理事田村直树（Naoki Tamura）提议加息。会议纪要显示，他的一些同事也认为，即将加息的条件已经具备。本周政策收紧几乎已成定局，市场注意力正转向植田会后的吹风会，以寻找后续加息时机和步伐的线索。由于近三年来通胀一直超过日本央行2%的目标水平，而日元疲软导致进口成本居高不下，植田可能会强调政策制定者继续加息的决心。 转载自 一期货