市场概况
在外汇市场中，美元指数（DXY）暂时结束了连续四天的下跌，回升至109.20附近。尽管如此，美元仍面临挑战，主要来自美国零售销售和通胀数据低于预期，这些数据加剧了市场对美联储将在2025年降息两次的预期。如果美联储开始降息，这将对美元产生负面影响，尤其是在其他主要经济体经济表现相对较强的情况下。
对于纽元而言，最新的经济数据同样具有重要意义。尽管美元的强势压制了纽元，但得益于中国强劲的经济数据，纽元仍然维持一定的支撑。中国的GDP增速超预期表现强劲，为纽元提供了支撑。然而，美元的技术性反弹仍然对纽元构成一定压力，市场的关注点依旧聚焦在美元的走势上。
基本面分析
美国经济数据：美元面临两难局面
美国的经济数据呈现出一种较为矛盾的局面。一方面，美国经济显现出放缓的迹象，12月零售销售环比增长0.4%，远低于市场预期的0.6%，且低于前一个月修订后的0.8%的增幅。零售销售的疲弱表明消费者支出可能面临压力，消费者信心不足可能会拖累经济增长。
另一方面，12月核心消费者物价指数（CPI）同比增长3.2%，略低于前一个月的3.3%，也低于市场预期的3.3%。环比数据则仅增长0.2%，低于前一个月的0.3%。这些通胀降温的信号可能促使美联储考虑降息，从而减轻美元的上涨压力。
芝加哥联储主席奥斯顿·古尔斯比（Austan Goolsbee）表示，他对美国就业市场的稳定性越来越有信心，认为美国劳动市场正在趋于稳定，而非恶化。这一表态加大了市场对美联储降息的预期，尤其是在美国经济增速放缓的背景下。
新西兰经济数据：来自中国的支持
与美国的放缓相比，新西兰的经济数据则较为强劲。中国作为新西兰的主要贸易伙伴，近期公布的GDP增速表现超出预期。2024年第四季度，中国的GDP同比增长5.4%，远超市场预期的5%，显示出强劲势头。季度增速为1.6%，与市场预期持平，也显示出经济复苏的持续性。
此外，2024年12月中国的零售销售同比增长3.7%，超过预期的3.5%，且高于前一个月的3.0%。工业生产也增长了6.2%，超出预期的5.4%，显示出中国制造业的强劲表现。这些数据对新西兰经济构成了支撑，因为中国是新西兰商品出口的主要市场。特别是在乳制品、金属和木材等大宗商品出口方面，强劲的中国需求有助于提振新西兰经济前景。
尽管美元的技术性反弹为纽元带来下行压力，但中国的强劲经济数据为纽元提供了支撑。然而，美元的强势仍然是当前市场的主导因素，预计纽元短期内将继续面临美元的压制。
技术面分析
从技术面来看，纽元/美元突破了关键的0.5600支撑位，继续下行。目前，4小时图上MACD处于负值区间，值为-0.0003，DIFF为0.0002，DEA为0.0003，显示出短期内纽元/美元走势偏向看空。不同时间框架下的RSI分别为44.82、4.35和4.74，表明该货币对目前处于中性至看空区域，但尚未进入超卖状态。
当前的下行突破可能会引导纽元/美元进一步走低，目标可能指向0.5500附近的支撑位。然而，市场仍然对中国经济的好转敏感，任何来自中国经济的利好数据都有可能为纽元提供一定的支撑。
未来走势展望
展望未来，纽元/美元的短期走势将主要受到美国经济数据、市场对美联储降息预期以及中国经济数据的影响。美元的技术性反弹可能在短期内对纽元形成压制，但如果美联储进一步降低加息预期，可能会促使美元进一步走弱，这对纽元构成支持。
短期内，纽元/美元可能会继续面临下行压力，尤其是在美元强势的背景下。如果美国经济数据持续疲软，市场对美联储降息的预期可能会进一步升温，为纽元提供反弹机会。然而，如果中国的经济数据继续超预期表现，纽元可能会迎来短期反弹，恢复向0.5700区域的反弹动力。
转载自 一期货
