9月25日美市支撑阻力：金银原油+美元指数等六大货币对

文章来源：汇通网 10月10日欧市黄金、白银、原油、美元指数、欧元、英镑、日元、瑞郎、澳元支撑阻力位一览。

尽管日本央行（BoJ）在1月底宣布了近20年来最大的一次加息，但日本经济仍保持良好。私营部门的活动正在加强，工资压力初现端倪，这使得政策制定者能够继续货币政策正常化的进程，而且可能比市场想象的要快得多。作为全球套息交易的主要资金来源，这对美元/日元前景有重大影响。日本经济形势向好如果日本央行在寻找继续加息的理由，周三公布的数据就给出了明确答案。2025年初，私营部门活动水平有所改善，auJibunBank日本服务业PMI在1月份升至53.0。该指数高于50，表明日本服务业活动相对于去年12月有所增强。报告指出，“新业务流入出现了更急剧、更稳健的增长”，企业“提高了就业水平，以满足业务需求”。对日本利率前景至关重要的是，消费者价格以5月以来最快速度上涨，而投入价格通胀触及5个月高位。报告指出：“最新数据还表明，2025年初的平均价格将大幅上涨。在过去的33个月里，收费每个月都在上涨。”在冬季奖金激增的推动下，12月份实际工资上涨0.6%，连续第二个月上涨，这表明工资和通胀压力之间的良性循环可能正在形成。2024年，基本工资以30年来最快的速度增长，而总现金收入同比增长4.8%。随着工会推动在2025年再次大幅加薪，所有人的目光都集中在日本3月份的年度工资谈判上。日本最大的工会组织“联合工会”Rengo要求至少增加5%的工资。去年5.1%的平均涨幅是自上世纪90年代初以来最大的。5月加息风险可能被低估对日本央行来说，这些谈判的结果将至关重要。政策制定者已明确表示，持续、广泛的工资增长是提高利率的先决条件。由于谈判的早期工资调查看起来很有希望，另一次强劲增长的证据可能让日本央行比许多交易员预期的更早、幅度更大地加息。掉期市场预计，直到9月日本央行会议才会再次加息25个基点。奇怪的是，在年度工资谈判结束后的5月会议上出现这种结果的定价仅为22%。考虑到工资、经济活动和通胀趋势，这一概率似乎偏低。而且，不止笔者这么认为。日本央行前理事HideoHayakawa周三表示，他对加息的基本预期是“未来还会有更多加息举措”。他说：“没有什么合理理由认为加息会提前停止。他们会先将利率提高到1%。”HideoHayakawa预计日本央行本轮收紧周期的终端利率为1.5%，比目前水平整整高出一个百分点。在周三经济数据发布及彭博社报道之后，衡量未来一年平均隔夜利率的日本一年期利率掉期触及2008年全球金融危机爆发以来的最高水平。美国收益率优势缩小虽然日本债券收益率通常与美元/日元走势几乎没有关系，但美日之间的收益率差情况则不同，两者往往高度相关，目前也是如此。两国两年期收益率差（受央行政策利率预期影响较大）在过去一个月与美元/日元的20日滚动相关系数达到0.82。10年期收益率差的相关性更强，同期达到0.88。尽管大部分收益率差的压缩与扩大是由美国利率前景驱动的，但日本利率前景的变化在超短期内也会且确实会对美元/日元产生重大影响。美元/日元重挫，下方有重大测试（美元/日元周线图 来源：易汇通）放大到周线图上以消除近期贸易头条带来的干扰，美元/日元正处于图表上一个有趣的位置，正在测试153.30的支撑位。该货币对处于潜在的下降楔形形态中，与传统观点不同的是，它看起来更有可能向下突破而非向上突破。随着美日收益率差缩小，价格走势看起来沉重。相对强弱指数RSI(14)掉头向下，指数平滑异同移动平均线（MACD）有望确认看跌信号，因此倾向于在价格反弹及向下突破时卖出。在下方，50周移动平均线看起来很重要，只需看看自2024年6月以来该货币对与该水平的相互作用次数就可知晓。2022年高点151.95也同样重要。如果没有来自美国的重大鸽派催化剂，比如就业报告，空头可能很难突破这些关键水平。1月的非农就业报告将于周五公布。如果151.95被跌破，148.65和147.20将成为参考价位。这并非最可能出现的结果，但如果价格反转并突破楔形阻力位，看跌倾向将失效。北京时间18:29，美元/日元报152.691/704，跌幅1.06%。 转载自 一期货

文章来源：汇通网 10月9日，CPM Group的管理合伙人Jeffrey Christian表示，无论通胀、利率或任何其他具体指标如何，世界上都有足够的经济、政治和安全不确定性，将在未来六个月内将黄金和白银推向新的高度。 他表示：“黄金会对通货膨胀、货币市场动荡、美元的强弱、总体经济活动、政治不确定性、国家、国际和地区问题以及金融市场担忧做出反应。目前全球存在大量的问题，这些问题对于决定投资者是想购买更多黄金还是更少购买黄金，以及价格是否因此上涨或不上涨或下跌非常重要。”Christian认为，黄金和白银价格在未来几周、几个月和几年内面临广泛的不确定性，涉及国际政治问题、地区战争、乌克兰、中东、国家政治问题、经济趋势和金融市场稳定。未来四个星期将会出现一系列新的不确定性，这些不确定性可能比我们过去几个月所应对的不确定性更加严重。”他补充道：“在接下来的六个月里，我们预计这种情况也会发生。我们认为，正是这种不确定性的结合将在未来六个月内将推高金价和白银价格，白银和黄金的价格可能会达到新的纪录水平。”现货黄金日线图北京时间10月10日10:05，现货黄金报2609.37美元/盎司