7 x 24 小时

商业

专栏

时事

创投

美联储决议临近,多空鏖战0.65:澳元/美元是破是守?

周三(6月18日),澳元兑美元欧洲时段小幅回升,部分收复前一交易日跌幅,但整体重心仍处于0.6500关口下方,市场对中东局势升级及美联储利率预期的双重不确定性保持高度谨慎。汇价近期触及0.6551水平,但未能有效站稳,多空博弈激烈。基本面分析认为澳元当前所受的压制主要来自两方面因素。其一,持续升级的地缘局势。据路透,以色列与伊朗进入第六日的军事对抗,美国公开表态可能介入,导致全球市场避险情绪升温,打压与风险情绪高度相关的澳元。其二,美联储将于北京时间本周四凌晨公布利率决议,尽管市场普遍预期此次将维持利率不变,但关注焦点在于点阵图以及鲍威尔讲话是否释放年内降息次数减少的信号。技术面:日线图显示,汇价自触底0.5913以来持续震荡上行,目前正运行于布林带中轨与上轨之间,最新交投于0.65附近。布林带整体出现明显“收口”迹象,暗示市场波动率降低,或为突破蓄势阶段。当前布林中轨位于0.6468附近,构成短线动态支撑位,布林上轨0.6547形成首要阻力,分析认为若突破该位并站稳0.6551高点,则有望打开进一步上行空间。MACD指标来看,快慢线(DIFF与DEA)处于零轴上方小幅粘合,红色动能柱持续收敛,短线处于整理阶段;RSI读数位于53.4附近,处于中性偏多区间,暂未出现超买或背离信号,亦暗示多空方向未明。技术面总体呈现“蓄势整理”结构,交易员关注布林带上下轨是否被有效突破,将对后市方向选择具有决定性意义。市场情绪观察当前市场整体情绪偏中性略偏空。一方面,避险情绪持续存在,但尚未大规模爆发,导致资金在美元与避险资产之间轮动;另一方面分析认为,澳元虽具备一定价值洼地吸引力,但受限于缺乏基本面驱动,交易员多数采取观望态度,未形成明确方向性交易共识。美联储决议临近,市场对“鸽派落空”保持警惕,短线资金在押注美元反弹与澳元企稳之间反复博弈,致使汇价在0.6460~0.6550区间反复震荡。整体来看,市场共识仍未形成,正等待重大消息触发资金一致性行为。后市展望短期展望:从短期维度看分析认为,澳元正处于技术面关键压缩区域,突破或近在咫尺。若美联储维持年内两次降息预期不变,且语调温和,或能引发美元短期调整,进而助推澳元上破0.6551,测试0.66整数关口;反之,若点阵图偏鹰或鲍威尔暗示推迟宽松周期,汇价恐再次下测0.6460支撑甚至回踩0.6400附近。中长期展望:中长期走势仍受制于全球宏观环境与商品周期前景。分析认为若地缘局势缓解,全球风险偏好回暖,澳元中线有望构筑震荡筑底结构;但若美联储推迟降息并维持高利率更长时间,澳元仍可能面临反复震荡甚至重新转向下行。交易员关注美联储利率决议与点阵图、原油及避险资产价格表现,以及汇价对0.6550~0.6600区间的反应,以判断是否形成趋势性突破。 转载自 一期货

棕榈油短线“走位”迷局:最新数据透露三大信号!

周三(6月18日),马来西亚衍生品交易所(BMD)毛棕榈油期货基准合约(FCPOc3)呈现窄幅震荡格局。主力2025年8月合约最新收报3840林吉特/吨(约合909.5美元/吨),较前一交易日微涨1林吉特,涨幅0.03%。日内波动区间在3823至4505林吉特/吨之间,布林带中轨4164林吉特成为多空争夺的关键位。市场在经历近期连续调整后,受到逢低买盘支撑,短期企稳迹象初现,但反弹动能受限,原油价格走弱及林吉特汇率走强对价格形成一定压制。基本面:库存与出口数据释放积极信号马来西亚棕榈油市场近期基本面表现稳中向好。根据最新数据,2025年6月1日至10日,马来西亚棕榈油出口量环比增长26.40%,显示出需求端的强劲复苏。这一增幅主要得益于斋月前备货需求增加,以及部分新兴市场对棕榈油的采购热情升温。 1月库存数据超预期下降的趋势延续,进一步支撑价格底部。2月时,行业分析已指出库存降幅为价格突破9000元/吨关口提供了动能,尽管当前国内期货价格回落至8800元/吨下方,但基本面偏多的格局尚未发生根本性改变。 产量方面,市场对马来西亚和印尼的棕榈油生产保持密切关注。虽然近期产量压力有所显现,但尚未对市场形成显著利空。6月初以来,棕榈油连涨四周,显示出供需平衡在短期内仍偏向买方。 然而,需警惕季节性增产周期可能带来的库存累积风险,尤其是在三季度产量高峰期到来前,市场对供应的敏感度将进一步提升。消息面:政策与外部因素交织影响消息面上,印尼B40生物燃料政策的推迟成为近期市场关注的焦点。原定于2025年3月1日全面实施的B40政策至今未有明确进展,政策落空直接削弱了市场对棕榈油需求的乐观预期。棕榈油期价近期加速下行,主要因为原定于3月1日全面落地的印尼B40政策截至目前没有任何实施消息,在POC会议释放了利空信息后,B40政策再次推迟进一步打击了市场信心棕榈油价格跟随下跌。此外,林吉特汇率的走强也在一定程度上限制了棕榈油价格的反弹空间。强势林吉特提高了棕榈油的出口成本,削弱了其在国际市场上的价格竞争力。 尽管如此,部分机构认为,斋月备货需求及新兴市场的采购增量可能在短期内抵消部分利空影响,市场情绪尚未完全转向悲观。技术面:短期动能偏弱,多空博弈加剧从技术面看,棕榈油主力合约(FCPOc3)在日K线图上显示出明显震荡特征。布林带(20,2)中轨4164林吉特成为短期多空分水岭,价格在3823至4505林吉特/吨的区间内波动,反映市场方向性不明。MACD指标(12,26,9)显示,柱状图持续位于零轴下方,双线呈扩散形态(快线-2.1001,慢线-104.9289),暗示短期调整压力尚未完全释放。技术指标显示市场动能偏弱,MACD柱状图持续位于零轴下方,双线呈扩散形态,暗示短期调整压力尚未充分释放。 尽管技术面偏空,但部分长线投资者已开始布局,逢低买盘为价格提供一定支撑。市场人士认为,当前价格水平可能已接近底部区间,反弹动能正在积聚。CME集团在5月分析中提出:“棕榈油价触底回升,是反弹还是反转?”这一问题依然是当前市场的核心讨论点。 机构观点与展望综合机构观点,棕榈油市场短期内仍将维持震荡格局,但基本面偏多的支撑使其具备一定韧性。有机构指出,B40政策推迟及原油价格下跌是近期价格下行的核心驱动因素,但棕榈油仍是商品市场中为数不多的基本面偏强的品种。基本面偏多,棕榈油有望持续走强,盘面存在超跌反弹需求。...

白银分析:投机性买盘推动银价升至14年高位,风险控制策略至关重要

周三(6月18日)欧盘时段,白银交易价格盘中交投于37.129美元/盎司,涨幅0.07%。投机性买盘的狂潮将该金属推至14年来的最高点,这也为可能过于自信的日内交易者敲响了警钟。自4月第一周以来,白银价格已显著上涨,当时该大宗商品的交易价格接近28.44美元/盎司。银价升至2011年5月以来的最高水平,这一现象值得关注。投机性交易行为,或许还有制造商的需求,推动了白银价格上涨。6月5日,白银价格徘徊在34美元附近,而这一34美元的价位在今年3月也曾出现,随后在4月3日遭遇抛售。白银交易员可能正变得相当自信,认为白银即将突破新高,并觉得有必要大举押注上涨势头。然而,如果他们不使用严格的风险管理策略,这将是一个愚蠢的选择。白银不同于黄金,其开采效率远高于黄金。换句话说,当生产商想向市场投放更多白银时,他们可以轻松做到。这往往会偶尔给白银带来阻力,对于那些认为现在是投身大规模牛市时机的投机交易员而言,这可能是危险的。行为情绪与白银当然,白银价格可能继续走高。其触及14年未见的水平,表明当前牛市的重要性。然而,这也指出了一个风险:白银在十多年前就曾出现过更高的价格。2011年,黄金价格也接近高位,约1800.00美元/盎司,但白银随后回落。尽管黄金在较长时间内保持高位,且目前显然处于创纪录水平,但白银并非如此。事实上,白银在2011年的高价几乎与20世纪80年代相当。1980年,投机性价格曾将银价推至近40.00美元/盎司。这并不意味着白银不能继续走高,或尝试与屡创新高的黄金“共舞”,但它确实在提醒日内交易者需谨慎行事。白银的短期投机白银的上涨势头引人关注,该金属持续突破阻力位的能力值得注意。当前白银价格处于高位,可能会吸引更多投机性买盘涌入。然而,如果大型投资者决定获利了结,日内交易者需警惕突然的波动性。在白银交易中,风险控制策略至关重要。对更高价格的预期需保持现实,在当前市场条件下寻求上涨动能时,若实现盈利,应考虑平仓离场。白银短期展望(现货白银日图 来源:易汇通)当前阻力位:37.23000当前支撑位:37.10000高点目标:37.95000低点目标:36.98000 转载自 一期货

九月前难见宽松?美联储6月决议会否“假鸽真鹰”?

6月的FOMC会议(北美时段6月18日),市场普遍预期美联储将维持联邦基金利率目标区间在4.25%-4.50%不变。分析认为尽管利率决定本身已无悬念,但点阵图(Dot Plot)和经济预测摘要(SEP)所传递的信号,或成为此次会议最大的关注焦点。由于美国总统特朗普不断呼吁尽快降息,而美联储始终保持政策独立,此次点阵图是否调整年内降息次数,将被市场视为其对政府干预的态度表征。当前CME FedWatch工具显示,6月降息的市场预期几乎为零,7月降息25个基点的概率也仅有15%。交易员普遍将降息预期推迟至9月,并给予高达70%的概率。在这样的背景下,点阵图所展示的2025年利率路径若由年内两次降息调整为仅一次,将被市场解读为“政策更为克制”,并可能引发美元阶段性走强。政策维持观望态度,经济数据仍有韧性从美联储“双重使命”角度出发,当前通胀虽已趋于目标水平,但核心通胀依旧偏高,短期通胀压力并未完全消除。尤其是贸易政策变化带来的关税效应仍待评估,7月起普遍加征10%的进口关税,可能对价格水平形成新的上行推动。德国商业银行指出,美联储在物价路径不确定性未明之前,采取“静观其变”策略更为合理。劳动力市场虽显露疲软迹象,但整体就业形势仍属稳健。近期多位美联储官员在噤声期前陆续表态,明确倾向于等待更多数据支持。明尼阿波利斯联储主席卡什卡利表示,当前尚未看到足够证据推动政策转向,费城联储主席哈克也持类似观点,均反映出委员会内部对经济前景持谨慎乐观态度。数据表现矛盾,市场亟待方向明朗经济表现呈现出“硬数据偏强、软预期偏弱”的博弈状态。亚特兰大联储GDPNow模型预计第二季度年化增长可达4%,显示出经济存在一定反弹动力。PMI数据也指向商业活动的持续扩张,消费者信心并未因关税政策受到实质打击。然而,5月CPI数据却意外回落,核心PCE三个月年化增速降至1.7%,创四年来最低,远低于美联储2%的目标。分析认为,这种价格低位运行状态难以长期持续,企业目前更多是通过压缩利润吸收成本压力,而非向终端消费者转嫁。然而,随着关税全面落地,未来价格上行压力或将逐步释放。此背景下,FOMC如何在数据与政策预期之间取舍,将直接影响未来利率路径的可信度。SEP预期结构成焦点,政策路径或显鹰派倾向3月SEP中,美联储成员预期2025年将合计降息50个基点,并预计GDP增长为1.7%、核心PCE通胀为2.8%。若本次SEP延续此前的预期,市场将基本维持当前定价水平;但若点阵图中值转向“仅一次降息”,则有可能成为压制市场宽松预期的结构性信号。TD证券分析师指出,即使近期数据偏鸽,SEP内容可能反映出“更低增长、更高失业率和更高通胀”的组合,但整体利率中位点并不会发生根本性变化。荷兰合作银行亦强调,贸易政策带来的价格不确定性可能促使FOMC释放鹰派信号,为年内维持高利率提供政策空间。市场静候信号明朗,美元或受益于鹰派预期随着会议临近,交易员重心已从利率决议本身转向政策措辞与点阵图变化。分析认为一旦美联储释放出“不急于宽松”信号,将在避险情绪未退背景下对美元构成支撑,尤其是在全球不确定性上升阶段;反之,若点阵图继续暗示年内多次降息,或在鲍威尔讲话中传递更明确的鸽派语气,则可能触发美债收益率下行、非美资产阶段性反弹。总体来看分析认为,美联储本次会议大概率将延续“数据主导”的策略路径,并在政策方向上保持灵活与耐心;对于交易员而言,此次点阵图和新闻发布会将为下半年风险定价构筑关键锚点。 转载自 一期货

初请数据温和落地,为何市场突然暗流涌动?

周三(6月18日)晚间20:30,北京时间,美国劳工部公布了最新一周初请失业金数据,显示截至6月14日当周,初请失业金人数下降5000人至24.5万人,符合市场预期24.5万人,前值为24.8万人。与此同时,续请失业金人数较前一周减少6000人至194.5万人,略高于预期的193.2万人,四周均值上升至24.55万人。这些数据表明,美国劳动力市场在6月延续了温和放缓的趋势,尽管裁员水平仍处于历史低位。数据公布正值美国因“六月节”假期提前一天发布,市场对此早有预期,但结合近期其他经济数据,如5月新屋开工年化总数创2020年5月以来最低的125.6万户,投资者对经济动能减弱的担忧有所加剧。市场即时反应:避险资产短线波动,美元指数波澜不惊数据公布后,金融市场反应相对温和,但避险情绪有所显现。现货黄金价格短暂冲高至3389.71美元/盎司,旋即回落至3386.90美元/盎司,显示市场对数据的消化较为迅速。美元指数表现平稳,报98.5723,波动幅度有限,反映出投资者对美联储短期政策预期未发生明显变化。现货铂金则表现更为抢眼,突破1290美元/盎司关口,收报1290.13美元/盎司,日内涨幅达2.81%,Nymex铂金期货主力合约报1291.7美元/盎司,上涨2.38%。这一涨势部分归因于避险情绪推动贵金属需求,但也反映了市场对工业金属的潜在乐观预期。美股三大指数在数据公布后小幅震荡,标普500和纳斯达克指数盘中一度下探,但随后企稳,显示市场对就业数据的解读较为中性。相比之下,5月非农就业新增仅13.9万人,远低于去年同期的19.3万人,叠加初请数据的温和放缓,市场对劳动力市场韧性的信心受到一定挑战。散户和机构投资者对此展开热烈讨论,部分散户在数据公布前预期初请人数若突破25万可能引发市场恐慌,而实际数据符合预期,平复了部分担忧情绪。美联储降息预期:市场押注政策谨慎数据公布前,市场普遍预期美联储在6月18日结束的议息会议上将维持联邦基金利率在4.25%-4.50%不变,最新初请数据进一步强化了这一预期。知名机构分析师指出,尽管初请人数略有下降,但续请人数维持在194.5万的高位,表明被裁员的工人重新就业难度加大,这与近期雇主因经济不确定性减少招聘的趋势一致。一位资深交易员在数据公布前评论称,若初请数据低于30万,劳动力市场仍可视为“较为健康”,但高于25万可能引发对经济放缓的担忧。实际数据落在24.5万,处于健康与放缓的临界点,市场情绪因此偏向谨慎。美联储面临的压力不仅来自国内劳动力市场数据,还包括外部不确定性因素。一些机构分析认为,特朗普的关税言论和中东地缘政治风险(例如以色列与伊朗的紧张局势)可能进一步拖累企业信心,导致雇主在招聘上更加保守。这种环境使得美联储在平衡通胀和增长方面更倾向于“观望”而非立即调整政策。相比去年同期,初请失业金人数的波动区间已从20万以下逐步抬升至24万-25万,显示劳动力市场正从疫情后的超低水平逐步回归正常化,但尚未达到引发衰退警报的程度。机构与散户解读:谨慎情绪主导机构和散户对数据的解读呈现出分化但总体偏谨慎的基调。一家机构指出续请人数达到195.6万(5月31日当周数据),创2021年底以来新高,表明劳动力市场降温的信号愈发明显。形容持续申领人数的上升如同“找工作像跑马拉松”,直指失业者再就业的困难。这与知名机构分析一致,即尽管裁员规模不大,但招聘需求的疲软正在推高续请人数,劳动力市场动能减弱。散户的反应更为情绪化。部分散户在数据公布前担忧初请人数可能突破25万,导致美元走弱和股市下跌。实际数据公布后部分散户表示“数据还算稳,市场没必要过分恐慌”,但也有人指出,结合5月新屋开工数据低迷和非农就业疲软,经济下行风险不容忽视。一位散户评论称:“黄金短线拉升说明市场还是有点慌,但美元没崩,说明大家还在等美联储的信号。”这种分化反映了市场对短期走势的谨慎判断和对长期经济前景的不确定性。历史对比与市场情绪变化回顾历史,2024年初的初请失业金人数曾一度降至20万以下,反映疫情后劳动力市场的强劲复苏。然而,进入2025年,初请数据逐步攀升至24万-25万区间,续请人数也从180万左右升至接近195万,显示劳动力市场正在经历结构性调整。相比之下,2023年10月时,市场矩阵的分析师曾表示,初请人数下降反映劳动力市场过热,而如今的温和放缓则指向企业对经济前景的谨慎态度。这种变化使得市场情绪从年初的乐观转向当前的观望,尤其是在特朗普关税言论和俄乌局势等地缘政治风险加剧的背景下。数据公布前的市场预期较为分化,部分散户押注初请数据可能超预期恶化,触发避险情绪,而机构则更关注续请人数和四周均值作为劳动力市场健康度的指标。实际数据符合预期,短期内平抑了市场波动,但未能完全消除对经济放缓的担忧。黄金和铂金的短线上涨表明避险需求仍在,而美元指数的稳定则显示市场对美联储政策的信心尚未动摇。未来趋势展望展望未来,劳动力市场的走势将是影响美联储政策和市场情绪的关键。初请失业金人数若继续维持在24万-25万的高位,且续请人数进一步攀升,可能进一步加剧市场对经济放缓的担忧,尤其是在地缘政治风险和关税言论持续发酵的情况下。短期内,美元指数可能在98-100区间窄幅震荡,除非后续数据(如6月底的非农就业报告)出现显著恶化,否则市场难以形成明确的下跌动能。贵金属则可能因避险需求维持强势,但需警惕美联储鹰派信号可能引发的回调压力。对于交易者而言,当前市场环境要求更高的风险管理纪律。建议密切关注下周续请失业金数据和6月非农就业报告,以进一步判断劳动力市场趋势。同时,美联储官员的公开讲话和地缘政治动态可能对市场情绪产生超预期影响。总体来看,劳动力市场虽未出现系统性风险,但放缓迹象已不容忽视,交易策略需在短期波动和长期趋势间寻求平衡。 转载自 一期货

7 x 24 小时

商业

专栏

时事

创投

美联储决议临近,多空鏖战0.65:澳元/美元是破是守?

周三(6月18日),澳元兑美元欧洲时段小幅回升,部分收复前一交易日跌幅,但整体重心仍处于0.6500关口下方,市场对中东局势升级及美联储利率预期的双重不确定性保持高度谨慎。汇价近期触及0.6551水平,但未能有效站稳,多空博弈激烈。基本面分析认为澳元当前所受的压制主要来自两方面因素。其一,持续升级的地缘局势。据路透,以色列与伊朗进入第六日的军事对抗,美国公开表态可能介入,导致全球市场避险情绪升温,打压与风险情绪高度相关的澳元。其二,美联储将于北京时间本周四凌晨公布利率决议,尽管市场普遍预期此次将维持利率不变,但关注焦点在于点阵图以及鲍威尔讲话是否释放年内降息次数减少的信号。技术面:日线图显示,汇价自触底0.5913以来持续震荡上行,目前正运行于布林带中轨与上轨之间,最新交投于0.65附近。布林带整体出现明显“收口”迹象,暗示市场波动率降低,或为突破蓄势阶段。当前布林中轨位于0.6468附近,构成短线动态支撑位,布林上轨0.6547形成首要阻力,分析认为若突破该位并站稳0.6551高点,则有望打开进一步上行空间。MACD指标来看,快慢线(DIFF与DEA)处于零轴上方小幅粘合,红色动能柱持续收敛,短线处于整理阶段;RSI读数位于53.4附近,处于中性偏多区间,暂未出现超买或背离信号,亦暗示多空方向未明。技术面总体呈现“蓄势整理”结构,交易员关注布林带上下轨是否被有效突破,将对后市方向选择具有决定性意义。市场情绪观察当前市场整体情绪偏中性略偏空。一方面,避险情绪持续存在,但尚未大规模爆发,导致资金在美元与避险资产之间轮动;另一方面分析认为,澳元虽具备一定价值洼地吸引力,但受限于缺乏基本面驱动,交易员多数采取观望态度,未形成明确方向性交易共识。美联储决议临近,市场对“鸽派落空”保持警惕,短线资金在押注美元反弹与澳元企稳之间反复博弈,致使汇价在0.6460~0.6550区间反复震荡。整体来看,市场共识仍未形成,正等待重大消息触发资金一致性行为。后市展望短期展望:从短期维度看分析认为,澳元正处于技术面关键压缩区域,突破或近在咫尺。若美联储维持年内两次降息预期不变,且语调温和,或能引发美元短期调整,进而助推澳元上破0.6551,测试0.66整数关口;反之,若点阵图偏鹰或鲍威尔暗示推迟宽松周期,汇价恐再次下测0.6460支撑甚至回踩0.6400附近。中长期展望:中长期走势仍受制于全球宏观环境与商品周期前景。分析认为若地缘局势缓解,全球风险偏好回暖,澳元中线有望构筑震荡筑底结构;但若美联储推迟降息并维持高利率更长时间,澳元仍可能面临反复震荡甚至重新转向下行。交易员关注美联储利率决议与点阵图、原油及避险资产价格表现,以及汇价对0.6550~0.6600区间的反应,以判断是否形成趋势性突破。 转载自 一期货

棕榈油短线“走位”迷局:最新数据透露三大信号!

周三(6月18日),马来西亚衍生品交易所(BMD)毛棕榈油期货基准合约(FCPOc3)呈现窄幅震荡格局。主力2025年8月合约最新收报3840林吉特/吨(约合909.5美元/吨),较前一交易日微涨1林吉特,涨幅0.03%。日内波动区间在3823至4505林吉特/吨之间,布林带中轨4164林吉特成为多空争夺的关键位。市场在经历近期连续调整后,受到逢低买盘支撑,短期企稳迹象初现,但反弹动能受限,原油价格走弱及林吉特汇率走强对价格形成一定压制。基本面:库存与出口数据释放积极信号马来西亚棕榈油市场近期基本面表现稳中向好。根据最新数据,2025年6月1日至10日,马来西亚棕榈油出口量环比增长26.40%,显示出需求端的强劲复苏。这一增幅主要得益于斋月前备货需求增加,以及部分新兴市场对棕榈油的采购热情升温。 1月库存数据超预期下降的趋势延续,进一步支撑价格底部。2月时,行业分析已指出库存降幅为价格突破9000元/吨关口提供了动能,尽管当前国内期货价格回落至8800元/吨下方,但基本面偏多的格局尚未发生根本性改变。 产量方面,市场对马来西亚和印尼的棕榈油生产保持密切关注。虽然近期产量压力有所显现,但尚未对市场形成显著利空。6月初以来,棕榈油连涨四周,显示出供需平衡在短期内仍偏向买方。 然而,需警惕季节性增产周期可能带来的库存累积风险,尤其是在三季度产量高峰期到来前,市场对供应的敏感度将进一步提升。消息面:政策与外部因素交织影响消息面上,印尼B40生物燃料政策的推迟成为近期市场关注的焦点。原定于2025年3月1日全面实施的B40政策至今未有明确进展,政策落空直接削弱了市场对棕榈油需求的乐观预期。棕榈油期价近期加速下行,主要因为原定于3月1日全面落地的印尼B40政策截至目前没有任何实施消息,在POC会议释放了利空信息后,B40政策再次推迟进一步打击了市场信心棕榈油价格跟随下跌。此外,林吉特汇率的走强也在一定程度上限制了棕榈油价格的反弹空间。强势林吉特提高了棕榈油的出口成本,削弱了其在国际市场上的价格竞争力。 尽管如此,部分机构认为,斋月备货需求及新兴市场的采购增量可能在短期内抵消部分利空影响,市场情绪尚未完全转向悲观。技术面:短期动能偏弱,多空博弈加剧从技术面看,棕榈油主力合约(FCPOc3)在日K线图上显示出明显震荡特征。布林带(20,2)中轨4164林吉特成为短期多空分水岭,价格在3823至4505林吉特/吨的区间内波动,反映市场方向性不明。MACD指标(12,26,9)显示,柱状图持续位于零轴下方,双线呈扩散形态(快线-2.1001,慢线-104.9289),暗示短期调整压力尚未完全释放。技术指标显示市场动能偏弱,MACD柱状图持续位于零轴下方,双线呈扩散形态,暗示短期调整压力尚未充分释放。 尽管技术面偏空,但部分长线投资者已开始布局,逢低买盘为价格提供一定支撑。市场人士认为,当前价格水平可能已接近底部区间,反弹动能正在积聚。CME集团在5月分析中提出:“棕榈油价触底回升,是反弹还是反转?”这一问题依然是当前市场的核心讨论点。 机构观点与展望综合机构观点,棕榈油市场短期内仍将维持震荡格局,但基本面偏多的支撑使其具备一定韧性。有机构指出,B40政策推迟及原油价格下跌是近期价格下行的核心驱动因素,但棕榈油仍是商品市场中为数不多的基本面偏强的品种。基本面偏多,棕榈油有望持续走强,盘面存在超跌反弹需求。...

白银分析:投机性买盘推动银价升至14年高位,风险控制策略至关重要

周三(6月18日)欧盘时段,白银交易价格盘中交投于37.129美元/盎司,涨幅0.07%。投机性买盘的狂潮将该金属推至14年来的最高点,这也为可能过于自信的日内交易者敲响了警钟。自4月第一周以来,白银价格已显著上涨,当时该大宗商品的交易价格接近28.44美元/盎司。银价升至2011年5月以来的最高水平,这一现象值得关注。投机性交易行为,或许还有制造商的需求,推动了白银价格上涨。6月5日,白银价格徘徊在34美元附近,而这一34美元的价位在今年3月也曾出现,随后在4月3日遭遇抛售。白银交易员可能正变得相当自信,认为白银即将突破新高,并觉得有必要大举押注上涨势头。然而,如果他们不使用严格的风险管理策略,这将是一个愚蠢的选择。白银不同于黄金,其开采效率远高于黄金。换句话说,当生产商想向市场投放更多白银时,他们可以轻松做到。这往往会偶尔给白银带来阻力,对于那些认为现在是投身大规模牛市时机的投机交易员而言,这可能是危险的。行为情绪与白银当然,白银价格可能继续走高。其触及14年未见的水平,表明当前牛市的重要性。然而,这也指出了一个风险:白银在十多年前就曾出现过更高的价格。2011年,黄金价格也接近高位,约1800.00美元/盎司,但白银随后回落。尽管黄金在较长时间内保持高位,且目前显然处于创纪录水平,但白银并非如此。事实上,白银在2011年的高价几乎与20世纪80年代相当。1980年,投机性价格曾将银价推至近40.00美元/盎司。这并不意味着白银不能继续走高,或尝试与屡创新高的黄金“共舞”,但它确实在提醒日内交易者需谨慎行事。白银的短期投机白银的上涨势头引人关注,该金属持续突破阻力位的能力值得注意。当前白银价格处于高位,可能会吸引更多投机性买盘涌入。然而,如果大型投资者决定获利了结,日内交易者需警惕突然的波动性。在白银交易中,风险控制策略至关重要。对更高价格的预期需保持现实,在当前市场条件下寻求上涨动能时,若实现盈利,应考虑平仓离场。白银短期展望(现货白银日图 来源:易汇通)当前阻力位:37.23000当前支撑位:37.10000高点目标:37.95000低点目标:36.98000 转载自 一期货

九月前难见宽松?美联储6月决议会否“假鸽真鹰”?

6月的FOMC会议(北美时段6月18日),市场普遍预期美联储将维持联邦基金利率目标区间在4.25%-4.50%不变。分析认为尽管利率决定本身已无悬念,但点阵图(Dot Plot)和经济预测摘要(SEP)所传递的信号,或成为此次会议最大的关注焦点。由于美国总统特朗普不断呼吁尽快降息,而美联储始终保持政策独立,此次点阵图是否调整年内降息次数,将被市场视为其对政府干预的态度表征。当前CME FedWatch工具显示,6月降息的市场预期几乎为零,7月降息25个基点的概率也仅有15%。交易员普遍将降息预期推迟至9月,并给予高达70%的概率。在这样的背景下,点阵图所展示的2025年利率路径若由年内两次降息调整为仅一次,将被市场解读为“政策更为克制”,并可能引发美元阶段性走强。政策维持观望态度,经济数据仍有韧性从美联储“双重使命”角度出发,当前通胀虽已趋于目标水平,但核心通胀依旧偏高,短期通胀压力并未完全消除。尤其是贸易政策变化带来的关税效应仍待评估,7月起普遍加征10%的进口关税,可能对价格水平形成新的上行推动。德国商业银行指出,美联储在物价路径不确定性未明之前,采取“静观其变”策略更为合理。劳动力市场虽显露疲软迹象,但整体就业形势仍属稳健。近期多位美联储官员在噤声期前陆续表态,明确倾向于等待更多数据支持。明尼阿波利斯联储主席卡什卡利表示,当前尚未看到足够证据推动政策转向,费城联储主席哈克也持类似观点,均反映出委员会内部对经济前景持谨慎乐观态度。数据表现矛盾,市场亟待方向明朗经济表现呈现出“硬数据偏强、软预期偏弱”的博弈状态。亚特兰大联储GDPNow模型预计第二季度年化增长可达4%,显示出经济存在一定反弹动力。PMI数据也指向商业活动的持续扩张,消费者信心并未因关税政策受到实质打击。然而,5月CPI数据却意外回落,核心PCE三个月年化增速降至1.7%,创四年来最低,远低于美联储2%的目标。分析认为,这种价格低位运行状态难以长期持续,企业目前更多是通过压缩利润吸收成本压力,而非向终端消费者转嫁。然而,随着关税全面落地,未来价格上行压力或将逐步释放。此背景下,FOMC如何在数据与政策预期之间取舍,将直接影响未来利率路径的可信度。SEP预期结构成焦点,政策路径或显鹰派倾向3月SEP中,美联储成员预期2025年将合计降息50个基点,并预计GDP增长为1.7%、核心PCE通胀为2.8%。若本次SEP延续此前的预期,市场将基本维持当前定价水平;但若点阵图中值转向“仅一次降息”,则有可能成为压制市场宽松预期的结构性信号。TD证券分析师指出,即使近期数据偏鸽,SEP内容可能反映出“更低增长、更高失业率和更高通胀”的组合,但整体利率中位点并不会发生根本性变化。荷兰合作银行亦强调,贸易政策带来的价格不确定性可能促使FOMC释放鹰派信号,为年内维持高利率提供政策空间。市场静候信号明朗,美元或受益于鹰派预期随着会议临近,交易员重心已从利率决议本身转向政策措辞与点阵图变化。分析认为一旦美联储释放出“不急于宽松”信号,将在避险情绪未退背景下对美元构成支撑,尤其是在全球不确定性上升阶段;反之,若点阵图继续暗示年内多次降息,或在鲍威尔讲话中传递更明确的鸽派语气,则可能触发美债收益率下行、非美资产阶段性反弹。总体来看分析认为,美联储本次会议大概率将延续“数据主导”的策略路径,并在政策方向上保持灵活与耐心;对于交易员而言,此次点阵图和新闻发布会将为下半年风险定价构筑关键锚点。 转载自 一期货

初请数据温和落地,为何市场突然暗流涌动?

周三(6月18日)晚间20:30,北京时间,美国劳工部公布了最新一周初请失业金数据,显示截至6月14日当周,初请失业金人数下降5000人至24.5万人,符合市场预期24.5万人,前值为24.8万人。与此同时,续请失业金人数较前一周减少6000人至194.5万人,略高于预期的193.2万人,四周均值上升至24.55万人。这些数据表明,美国劳动力市场在6月延续了温和放缓的趋势,尽管裁员水平仍处于历史低位。数据公布正值美国因“六月节”假期提前一天发布,市场对此早有预期,但结合近期其他经济数据,如5月新屋开工年化总数创2020年5月以来最低的125.6万户,投资者对经济动能减弱的担忧有所加剧。市场即时反应:避险资产短线波动,美元指数波澜不惊数据公布后,金融市场反应相对温和,但避险情绪有所显现。现货黄金价格短暂冲高至3389.71美元/盎司,旋即回落至3386.90美元/盎司,显示市场对数据的消化较为迅速。美元指数表现平稳,报98.5723,波动幅度有限,反映出投资者对美联储短期政策预期未发生明显变化。现货铂金则表现更为抢眼,突破1290美元/盎司关口,收报1290.13美元/盎司,日内涨幅达2.81%,Nymex铂金期货主力合约报1291.7美元/盎司,上涨2.38%。这一涨势部分归因于避险情绪推动贵金属需求,但也反映了市场对工业金属的潜在乐观预期。美股三大指数在数据公布后小幅震荡,标普500和纳斯达克指数盘中一度下探,但随后企稳,显示市场对就业数据的解读较为中性。相比之下,5月非农就业新增仅13.9万人,远低于去年同期的19.3万人,叠加初请数据的温和放缓,市场对劳动力市场韧性的信心受到一定挑战。散户和机构投资者对此展开热烈讨论,部分散户在数据公布前预期初请人数若突破25万可能引发市场恐慌,而实际数据符合预期,平复了部分担忧情绪。美联储降息预期:市场押注政策谨慎数据公布前,市场普遍预期美联储在6月18日结束的议息会议上将维持联邦基金利率在4.25%-4.50%不变,最新初请数据进一步强化了这一预期。知名机构分析师指出,尽管初请人数略有下降,但续请人数维持在194.5万的高位,表明被裁员的工人重新就业难度加大,这与近期雇主因经济不确定性减少招聘的趋势一致。一位资深交易员在数据公布前评论称,若初请数据低于30万,劳动力市场仍可视为“较为健康”,但高于25万可能引发对经济放缓的担忧。实际数据落在24.5万,处于健康与放缓的临界点,市场情绪因此偏向谨慎。美联储面临的压力不仅来自国内劳动力市场数据,还包括外部不确定性因素。一些机构分析认为,特朗普的关税言论和中东地缘政治风险(例如以色列与伊朗的紧张局势)可能进一步拖累企业信心,导致雇主在招聘上更加保守。这种环境使得美联储在平衡通胀和增长方面更倾向于“观望”而非立即调整政策。相比去年同期,初请失业金人数的波动区间已从20万以下逐步抬升至24万-25万,显示劳动力市场正从疫情后的超低水平逐步回归正常化,但尚未达到引发衰退警报的程度。机构与散户解读:谨慎情绪主导机构和散户对数据的解读呈现出分化但总体偏谨慎的基调。一家机构指出续请人数达到195.6万(5月31日当周数据),创2021年底以来新高,表明劳动力市场降温的信号愈发明显。形容持续申领人数的上升如同“找工作像跑马拉松”,直指失业者再就业的困难。这与知名机构分析一致,即尽管裁员规模不大,但招聘需求的疲软正在推高续请人数,劳动力市场动能减弱。散户的反应更为情绪化。部分散户在数据公布前担忧初请人数可能突破25万,导致美元走弱和股市下跌。实际数据公布后部分散户表示“数据还算稳,市场没必要过分恐慌”,但也有人指出,结合5月新屋开工数据低迷和非农就业疲软,经济下行风险不容忽视。一位散户评论称:“黄金短线拉升说明市场还是有点慌,但美元没崩,说明大家还在等美联储的信号。”这种分化反映了市场对短期走势的谨慎判断和对长期经济前景的不确定性。历史对比与市场情绪变化回顾历史,2024年初的初请失业金人数曾一度降至20万以下,反映疫情后劳动力市场的强劲复苏。然而,进入2025年,初请数据逐步攀升至24万-25万区间,续请人数也从180万左右升至接近195万,显示劳动力市场正在经历结构性调整。相比之下,2023年10月时,市场矩阵的分析师曾表示,初请人数下降反映劳动力市场过热,而如今的温和放缓则指向企业对经济前景的谨慎态度。这种变化使得市场情绪从年初的乐观转向当前的观望,尤其是在特朗普关税言论和俄乌局势等地缘政治风险加剧的背景下。数据公布前的市场预期较为分化,部分散户押注初请数据可能超预期恶化,触发避险情绪,而机构则更关注续请人数和四周均值作为劳动力市场健康度的指标。实际数据符合预期,短期内平抑了市场波动,但未能完全消除对经济放缓的担忧。黄金和铂金的短线上涨表明避险需求仍在,而美元指数的稳定则显示市场对美联储政策的信心尚未动摇。未来趋势展望展望未来,劳动力市场的走势将是影响美联储政策和市场情绪的关键。初请失业金人数若继续维持在24万-25万的高位,且续请人数进一步攀升,可能进一步加剧市场对经济放缓的担忧,尤其是在地缘政治风险和关税言论持续发酵的情况下。短期内,美元指数可能在98-100区间窄幅震荡,除非后续数据(如6月底的非农就业报告)出现显著恶化,否则市场难以形成明确的下跌动能。贵金属则可能因避险需求维持强势,但需警惕美联储鹰派信号可能引发的回调压力。对于交易者而言,当前市场环境要求更高的风险管理纪律。建议密切关注下周续请失业金数据和6月非农就业报告,以进一步判断劳动力市场趋势。同时,美联储官员的公开讲话和地缘政治动态可能对市场情绪产生超预期影响。总体来看,劳动力市场虽未出现系统性风险,但放缓迹象已不容忽视,交易策略需在短期波动和长期趋势间寻求平衡。 转载自 一期货
2025年 6月 19日 上午9:26

阿里云:以战略级投入全力支持中企出海;小米搭载玄戒O1的手机5499元起售|数智早参

每经记者|李少婷    每经编辑|文多    

丨 2025年5月23日 星期五丨

NO.1 阿里云:以战略级投入 全力支持中企出海

5月22日,在“2025阿里云中企出海大会”上,阿里巴巴集团CEO(首席执行官)、阿里云智能集团董事长兼CEO吴泳铭表示,阿里云将以战略级投入,加速打造全球云计算一张网,加速AI(人工智能)产品国际化,增强“出海”咨询、技术和服务团队建设,为中国企业“出海”铺路搭桥。吴泳铭表示,未来3年,阿里巴巴将投入超过3800亿元,用于建设云和AI硬件基础设施,总额超过去10年总和。

点评:借助阿里云的全球布局和AI技术优势,中国企业可以在全球范围内更好地展示自身技术实力和创新能力,提升竞争力。同时,阿里云AI产品的国际化也将为企业提供更多的机会,使其能够更好地利用AI技术优化产品和服务,满足海外用户的需求。

NO.2 小米搭载玄戒O1的手机5499元起售

5月22日晚间,在“小米15周年战略新品发布会”上,小米集团董事长、CEO雷军发表演讲。小米15S Pro在会上发布,该机型搭载小米自研玄戒O1芯片,配备6.73英寸2K屏幕。售价方面,16+512GB版本售价5499元,16+1TB版本售价5999元。

点评:玄戒O1的发布被视为小米从“性价比之王”向“技术引领者”转型的关键一步。小米表示将继续加大研发投入,未来几年计划再投入2000亿元用于研发。这将有助于小米在芯片技术上持续进步,进一步缩小与国际顶尖水平的差距。

NO.3 联想集团杨元庆:中国的制造优势无可比拟

5月22日,联想集团召开线上业绩发布会,在回应《每日经济新闻》记者提问时,杨元庆表达了对未来的信心。他介绍,联想集团已经在全球十多个市场建立了30多家工厂,在满足客户需求的同时,也可以更好地规避关税等方面的影响。杨元庆表示,中国的制造优势是无可比拟的,会坚持把中国作为大本营。

点评:中国在制造业领域不断引入先进的制造技术和自动化设备,如智能制造、工业互联网等。这些技术的应用大大提高了生产效率和产品质量。联想作为全球知名的科技企业,充分利用中国制造的优势,实现了全球业务的稳定发展。

免责声明:本文内容与数据仅供参考,不构成投资建议,使用前请核实。据此操作,风险自担。

文章转载自 每经网

spot_img

热点

霍尔木兹警报虚惊?机构揭穿油价80美元上限之谜

研究公司Rystad Energy周一表示,尽管以色列和伊朗的冲突不断升级,但油价可能仍将限制在每桶80美元以下。伊朗和以色列继续相互攻击,升级目前已进入第四天。Rystad Energy的全球石油大宗商品市场主管Mukesh Sahdev在《非洲石油和天然气报告》发布的最新市场报告中表示:“根据我们之前的中断模拟,我们认为油价将被限制在每桶80美元以下。”Sahdev表示,冲突似乎可能得到控制,美国可能会发挥核心作用。市场最担心的是霍尔木兹海峡可能关闭。霍尔木兹海峡是世界上最重要的原油通道,每天有超过2000万桶原油经过这里,相当于全球每日石油消费量的五分之一。尽管霍尔木兹海峡的石油流动中断可能是毁灭性的,并将导致油价飙升,加剧紧张局势,但对包括Rystad Energy在内的许多观察人士和分析师来说,这种情况不太可能发生。Rystad Energy的石油大宗商品市场副总裁Janiv Shah表示:“封锁仍然是关键风险,可能将市场推向未知领域。”但他补充说:“鉴于美国有兴趣保持油价接近50美元,美国可以发挥稳定作用。”Shah表示:“我们仍然认为,进一步升级有可能超出关键利益相关方的控制,但这可能仍是一场短暂的冲突。”尽管以色列和伊朗在周末互相袭击了对方的能源设施,但这些目标对全球石油生产或原油流动并不重要。继上周五以色列开始对伊朗发动袭击后,油价大幅上涨,周一早盘交易中,油价表现平平,两大基准油价均下跌约1%,交易价格处于每桶70美元左右,因为来自中东的主要石油流量没有受到影响。布伦特原油连续日线图 来源:易汇通北京时间6月17日14:56 布伦特原油连续...

快讯

中东局势再掀波澜,伊朗拒绝美国“投降”要求,德法英计划周五举行核会谈

文章来源:汇通网 周三(6月18日)中东局势因伊朗最高领袖哈梅内伊明确拒绝美国总统特朗普提出的“无条件投降”要求而进一步升级。特朗普表示耐心已耗尽,但尚未明确下一步行动。与此同时,以色列总理内塔尼亚胡宣称正逐步消除伊朗的核与导弹威胁,而伊朗则采取互联网限制等措施以应对内部压力。德法英三国外长计划周五(6月20日)与伊朗在日内瓦举行核会谈,试图缓解紧张局势。美军高官表态已做好执行任何决定的准备,而俄罗斯总统普京则对相关问题保持谨慎态度。
spot_imgspot_img