5月20日，宁德时代在香港联交所上市，开盘价296港元/股，收盘报306.2港元/股，涨16.43%，总市值达1.38万亿港元。此次上市募资额约90%将投向匈牙利动力电池基地建设。在新能源汽车及产业链企业加速出海的大背景下，打造“A+H”股上市公司成为一种热潮。交银国际认为，港股上市将助力宁德时代巩固全球龙头地位。
每经记者｜孙桐桐 每经实习编辑｜余婷婷
5月20日，宁德时代正式在香港联交所上市，开盘价296港元/股，较发行价涨12.55%，盘中最高涨超18%，晚间收盘报306.2港元/股，涨幅16.43%。宁德时代最新总市值达1.38万亿港元，成为近年来港股规模最大的IPO之一，也有望成为今年全球最大的IPO。
宁德时代此次香港上市，创下近年上市速度纪录，从2月11日交表到上市，历时仅128天。
宁德时代公告称，在悉数使用了额外发行权后，宁德时代最终在港股发售1.35亿股，总股本为45.38亿股。此次宁德时代共募资356.6亿港元，扣除投行等中介机构上市费用后，净募资额为353.3亿港元。
此次赴港上市，宁德时代备受机构投资者的追捧。公开数据显示，该公司全球发售约1.356亿股股份，香港公开发售1016.84万股，国际发售约1.254亿股；香港公开发售获151.15倍认购，国际发售获15.17倍认购；最终发售价为每股263港元，全球发售净筹约353.312亿港元。
十年缔造万亿“宁王”
作为宁德时代这艘巨轮的掌舵人，董事长曾毓群的经历堪称传奇。
1985年，出生于福建宁德一个农民家庭的曾毓群大学毕业后，被分配至福州一家国企工作。工作三个月后，曾毓群辞职，南下广东外资企业东莞新科电磁厂，这个工厂隶属于当时全球电脑硬盘磁头供应商，年营收10亿美元。10年后，曾毓群从最基础技术员成长为首位中国大陆籍工程总监。
此后，30岁的曾毓群再度辞职，与新科电磁厂母公司SAE执行总裁梁少康、直属上司陈棠华在香港注册成立新能源科技有限公司（ATL），专注消费类锂离子电池研发与生产。
此后，随着智能手机全面兴起普及，ATL发展势头更盛，相继成为苹果、vivo、华为、三星手机的电池供应商，并成为全球最大的聚合物电池供应商。2011年底，曾毓群将ATL的汽车动力部门剥离出来，并以此为基础成立宁德时代新能源科技有限公司（CATL），专注于电动汽车、储能锂离子电池系统的研发生产。
在他的带领下，短短的10年间，宁德时代超过比亚迪、松下、三星等一系列巨头，成为全球动力电池的龙头老大。2021年5月31日，宁德时代A股总市值首次突破一万亿元大关，成为创业板首家万亿市值公司。
招股书显示，宁德时代在动力电池方面，2024年全球市占率达37.9%，连续8年全球市占率第一；储能电池2024年的全球市占率则为36.5%，连续4年保持全球市占率第一。与此同时，宁德时代的利润相对稳定，2022年至2024年，公司利润分别为335亿元、473亿元及553亿元，2023年、2024年分别同比增长41.5%及16.8%。
截至2024年12月31日，宁德时代账上货币资金（包括银行余额、存款及现金）高达2982亿元，期末现金及现金等价物余额则有2701.6亿元——这一数据相较于2022年同期几乎翻了一倍。
“A+H”模式升温，中国新能源企业加速出海
不缺钱的“宁王”赴港上市，被视为其全球化战略的关键一步。
根据招股书披露，本次港股上市募资净额约90%将投向匈牙利德布勒森市动力电池基地建设。该基地总投资额达49亿欧元（约合人民币397.9亿元），分两期推进，目前已投入7亿欧元（约合人民币56.8亿元）。
毕马威数据显示，欧洲新能源汽车市场渗透率快速提升，已成为目前国际上第二大市场，但本土电池产能缺口达60%，前景广阔。
公开资料显示，宁德时代在欧洲已经布局了德国、匈牙利、西班牙三座电池工厂，其中德国工厂于2023年初正式投产。
宁德时代在招股书中表示，欧洲等海外市场的动力电池和储能电池需求不断增长，为更好地响应客户需求，增强与客户的合作关系，建立欧洲本地化生产能力对公司国际业务布局和发展有重要意义。建立匈牙利工厂能够贴近欧洲主要客户生产基地，使公司的产品供应和服务更为灵活和及时，有效保障客户的供应链稳定，提升本地化供应能力。
此次港股上市，无疑为宁德时代全球化扩张提供了充足的资金支持，同时也为更多有着出海战略的企业提供一定借鉴。
实际上，当前新能源汽车及产业链企业正加速出海，而打造“A+H”股上市公司成为一种热潮。今年2月，先导智能向港交所递交H股上市申请；紧随其后，中伟股份、星源材质、南都电源、钧达股份等等一众锂电、光伏A股上市公司，纷纷宣布赴港上市，其中的一个重要原因就是为了深入推进公司全球化战略布局，打造国际化资本运作平台。
除了产业链企业，主机厂也在通过这一模式募资开拓海外市场。近日，赛力斯集团也向港交所递交了上市申请，宣称此次赴港IPO拟募资金的70%将用于研发，20%用于营销渠道、海外销售及充电网络，10%用于运营资金。此前，赛力斯创始人张兴海曾表示，未来将坚持大单品战略和全球化战略，致力于成为世界级新豪华车品牌。
由此可见，在加速全球化布局的趋势下，港股正成为新能源车企及产业链企业吸引更多海外投资者关注、进一步拓展企业知名度的重要平台。
在宁德时代港股上市仪式上，香港特区政府财政司司长陈茂波表示，内地企业通过香港加速全球战略布局。宁德时代作为全球新能源产业链的龙头，这一次募集所得的资金大部分会用在匈牙利的工厂项目，这种香港集资支持国际拓展是未来内地企业出海的发展态势，也标志着香港以自身所长服务国家发展战略的新里程。
交银国际表示，港股上市后，宁德时代将成为A/H双平台上市企业，可同时吸引中国内地及海外资本，支持海外产能扩张与技术研发；同时可借助欧洲本地化生产应对贸易不确定性，进一步巩固其在电池领域的全球龙头地位，为中国企业出海树立新标杆。
封面图片来源：每经记者 张涵 摄
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