美股异动 | 比特币涨超1% 概念股全线走高

据路孚特，当特朗普促使全球贸易战不断升级之际，美国债券基金迎来近两年最惨烈资金外逃！伦敦证交所数据显示，4月9日当周美国债基净流出156.4亿美元，创2022年以来最高纪录。这场由"关税核爆"引发的资本迁徙，正在重塑全球资产配置格局——资金疯狂撤离固收产品，却以64.4亿美元反手杀回股市，上演冰火两重天的资本大戏。债市大溃退：三类基金单周失血超200亿在通胀与衰退的双重绞杀下，投资者正不计成本逃离债市。中短期投资级基金单周净流出66.6亿美元，普通应税固收基金流失69.3亿美元，而曾被视为避风港的贷款基金更遭65.1亿美元抛售。唯一亮点是中短期政府债基逆势吸金88.9亿美元，显示资金正在国债市场进行"紧急避险"。图：美国债券基金资金流动情况股市逆袭：华尔街惊现640亿抄底军团当债市哀鸿遍野时，股票基金却迎来64.4亿美元净流入，较前周108.3亿美元流出实现惊天逆转。道明证券揭秘：散户正借道低成本指数基金疯狂抄底。大盘股基金独揽177.1亿美元资金，但中盘、小盘基金分别失血19亿和14.3亿美元，显示资金只敢押注"巨头安全港"。最惨烈当属金融板块，单周20.5亿美元流出创两年纪录，银行业成资本撤离重灾区。货币市场急转弯：266亿资金紧急调仓连续两周的货币基金流入戛然而止，266.7亿美元资金突然撤离。这场流动性的大规模转移，暴露出投资者对美联储政策的高度敏感——在通胀预期飙升至3.6%的背景下，市场正在重新定价"现金为王"策略。总结：全球资产配置的世纪变局这场资本迁徙的深层逻辑，折射出市场对"特朗普通胀"的深度恐惧。正如金融板块20.5亿美元出逃所预示的，当贸易战演变为金融战时，传统避险资产正在失效。值得玩味的是，在债市血流成河之际，中短期国债却获88.9亿美元加持——这或许预示着，一场更猛烈的风暴正在酝酿，而美联储的货币政策工具箱，即将迎来历史性考验。 转载自 一期货

周三（4月9日）亚市早盘，现货黄金维持窄幅震荡，交投于2981美元附近。前一交易日，金价反弹受阻，盘中一度冲高至3022美元，但受美债收益率攀升及美股下跌拖累，最终回吐涨幅，收报2982附近。尽管美元走软和贸易紧张局势为黄金提供避险支撑，但市场对美债标售需求疲软、美联储政策前景及股市波动加剧的担忧仍主导短期情绪。美债收益率攀升压制黄金吸引力美国10年期国债收益率升至4.283%，盘中一度创11天新高至4.296%，导致无息资产黄金的持有成本增加。美债收益率曲线大幅陡峭化，两年期与10年期国债利差扩大至57个基点，主要因长债供应担忧加剧，市场对周三390亿美元10年期国债标售需求持悲观预期。此外，杠杆投资者或因股市追加保证金需求抛售美债与黄金，进一步加剧价格波动。贸易战升级与经济放缓风险随着美国对亚洲大国商品加征104%关税的期限临近，白宫明确表示暂无豁免计划，市场对贸易战拖累全球经济增长的忧虑持续升温。与此同时，持有大量美债的外资可能抛售债券以反制关税，叠加美国众议院推进减税政策，长期美债承压。尽管避险资金部分流入黄金市场，但力度受制于流动性压力。美股暴跌加剧市场恐慌标普500指数跌破5000点大关，四日累计跌幅超12%，市值蒸发5.8万亿美元；波动率指数（VIX）飙升至2020年3月以来高位，显示市场恐慌情绪蔓延。股市抛售可能引发流动性危机，黄金作为抵押品遭遇被动抛售，短期削弱其避险属性。美联储政策预期分歧联邦基金利率期货显示，市场押注美联储年底前降息105个基点，5月首次降息概率超50%。然而，旧金山联储主席戴利强调“不应急于降息”，政策路径分歧令投资者转向关注即将公布的美联储3月会议纪要，以寻找更明确的信号。技术面与机构观点FXTM分析师Lukman Otunuga指出，金价需站稳3055美元上方方可打开3100-3130美元上行空间；若失守3000美元关口，或下探2950-2930美元支撑区域。尽管美元指数下跌0.47%短暂提振黄金，但美债收益率上行抵消其利好效应。后市交易提醒短期金价面临多空拉锯：上方阻力关注3055美元，下方支撑位于2950-2930美元。投资者需重点关注今日美国10年期国债标售结果、美联储3月会议纪要及摩根大通等财报开启的季度业绩期。若美债标售需求疲软或美联储释放鹰派信号，金价或进一步承压；反之，贸易战局势恶化或美股续跌可能激发避险买盘。（现货黄金日线图，来源：易汇通）北京时间07:23,现货黄金现报2980.88美元/盎司。 转载自 一期货

周一（4月7日）欧盘时段，原油价格进一步下滑，延续了上周的大幅跌势，不断加剧的贸易紧张局势引发了经济衰退担忧，削弱了需求前景。布伦特原油和WTI原油均触及2021年4月以来的最低水平，WTI原油盘中下跌约3%，延续了上周五7%的暴跌走势。交易员继续关注不断升级的关税摩擦对经济的拖累以及全球经济放缓的可能性。衰退风险推动原油市场看跌情绪随着经济衰退警告增多，投资者情绪已变得坚定看跌。高盛现在认为美国未来12个月内经济衰退的可能性为45%，而摩根大通则将全球和美国的风险定为60%。这种经济悲观情绪引发了对石油价格预测的广泛重新评估，各大银行纷纷下调了他们对石油市场的预期。除此之外，美联储主席鲍威尔警告称，特朗普的关税“比预期的要大”，可能会随之产生经济后果。尽管石油和天然气进口已被免除新的征税，但交易员担心全球增长放缓和工业需求减弱仍将显著抑制原油消费。沙特阿拉伯和OPEC+应对疲软需求作为需求疲软的明显信号，沙特阿拉伯将对亚洲买家的官方售价降至四个月来的最低水平。此前，亚洲第一季度原油进口量显著下降，平均每日进口量为2644万桶，较去年同期减少了64万桶。尽管3月份反弹至每日2739万桶，但分析师认为，这一增长主要归因于随着价格下跌而进行的补货和投机性购买。与此同时，OPEC+出人意料地将5月供应量的增加幅度从先前计划的每日13.5万桶提高到41.1万桶。部长们还重申了对超产成员国遵守规定和进行补偿的要求，但这一举措仍表明，在本已脆弱的需求环境下，将有更多的石油供应进入市场。价格驱动的购买不足以抵消需求担忧尽管周一早盘布伦特原油价格跌至约63美元，较4月2日的峰值下跌了约16.5%，但较低的价格不足以引发亚洲持续的购买行为。中国3月份的原油进口量有所改善，但这是在前期库存减少之后出现的，而且除非价格保持低位，否则这种情况不太可能再次出现。因需求疲软和贸易逆风，原油价格预测看跌目前，原油市场受到贸易冲突将显著拖累全球增长和燃料需求这一担忧的驱动。尽管原油价格下跌且有补货迹象，但整体需求前景仍然疲软。随着经济衰退风险上升和OPEC+供应增加，近期原油价格预测仍为看跌。北京时间18:20，WTI原油报60.18美元每桶，跌幅2.92%。布伦特原油报63.75美元每桶，跌幅3.35%。 转载自 一期货