10月22日亚市支撑阻力：金银原油+美元指数等六大货币对

最新数据显示，2025/04/11 波罗的海干散货指数(BDI)报 1274 点，创3天最高，较前值涨0.39%，且为连续第2天上涨。其中，巴拿马型运费指数(BPI)报1186 点，较前值跌0.25%，海岬型运费指数(BCI)报1803 点，涨1.24%，超灵便型船运价指数(BSI)报939 点，跌0.21%。波罗的海干散货指数+三大分项的最新720天走势图、十年走势图等详见汇通财经特制图表。 波罗的海交易所干散货海运价格周五小幅上涨，尽管由于全球贸易战期间巴拿马型和超灵便型船舶需求下降，该指数连续第四周下跌。 监测好望角型船、巴拿马型船和超灵便型船运费的主要指数上涨5点，至1,274点，涨幅0.4%。不过，该指数本周累计下跌逾14%。 海岬型船运价指数上涨22点，至1,803点，涨幅1.2%，但有望连续第二周下跌。海岬型船舶通常运输...

根据美国商品期货交易委员会（CFTC）的数据，截至4月8日当周，市场投机者对各类金融产品的持仓发生了显著变化，显示出市场情绪的微妙转变。贵金属、能源、外汇期货市场以及美国国债的持仓数据为我们提供了洞察市场趋势的窗口。以下是对这些关键市场持仓变化的详细解读。贵金属市场持仓变化黄金投机者截至4月8日当周将黄金的净多头寸削减至138465手，较前一周减少38087手，降幅创近期高点，反映出市场对金价高位回调的担忧情绪。现货金价近期触及3237.83美元/盎司的历史高位，技术面超买信号可能触发获利了结。尽管如此，净多头仍维持较高水平，显示长期看涨情绪尚未完全消退，短期内市场可能在高位震荡。 白银白银投机者的净多头寸在4月8日当周大幅缩减至21931手，较前一周减少19519手，降幅接近一半，显示市场对白银短期走势的信心明显不足。当前白银现货价格为29.86美元/盎司，波动剧烈，反映了市场在工业需求与避险属性之间的权衡。如此显著的持仓削减可能源于投机者对高位回调的预期，短期内白银价格或面临进一步调整压力。 铜铜的净多头寸在截至4月8日当周降至14101手，减少17172手，显示投机者对全球经济放缓的担忧加剧，尤其是对工业需求的悲观预期。铜价近期出现回落，投机者大幅减仓表明短期看涨动能明显减弱。不过，低位价格可能吸引逢低买盘，市场情绪或在未来几周逐步企稳。 能源市场持仓变化WTI原油WTI原油的净多头寸在4月8日当周减少至37350手，较前一周下降29690手，显示投机者对油价上行空间的信心显著减弱。近期油价受到供需不确定性影响，投机者减仓可能反映了对需求前景的谨慎态度。37350手的低位净多头表明市场情绪偏向看空，短期内油价可能继续承压。 天然气天然气投机者在截至4月8日当周将净多头寸小幅调整至256892手，减少4506手，变化幅度温和，反映市场对供需平衡的观望态度。天然气价格近期波动较小，投机者的持仓调整有限，短期内市场可能维持震荡格局，需关注供需数据的进一步指引。...

文章来源：汇通网 本周金价开局异常良好。尽管地缘政治风险有所降低，但现货价格已飙升至令人印象深刻的2740美元，今年以来涨幅超过32%。那么，为什么会发生这种情况，我们接下来可以期待什么，现在是获利了结的时候了吗？从最后一个问题开始。不幸的是，没有一个放之四海而皆准的答案。投资决策应基于个人目标和风险承受能力，而不是令人眼花缭乱的市场波动。例如，短期投资者可能希望锁定利润，或至少锁定部分利润，尤其是当我们谈论高风险的黄金相关工具（如衍生品）时。对于长期投资者来说，持有可能仍是一个不错的策略。鉴于美联储降息和当前地缘政治紧张局势，金价的上行潜力可能在3000美元上方。与此同时，包括白银在内的其他金属价格可能会继续上涨。但就铜而言，亚洲大国的经济刺激措施需要产生预期的效果。尽管最近宣布了一些措施，但分析人士预测，这些措施还不够，政府进一步干预是必要的。但政府似乎并不急于迈出这一步。总的来说，请记住，任何市场增长都离不开调整。因此，即使下跌高达10%，也没有理由恐慌和亏损出售。当然，这需要钢铁般的意志。至于第二个问题，与会者预计贵金属价格将在LBMA年会上大幅上涨：黄金可能达到2941美元，白银45美元，铂金1148美元。因此，前景似乎相当乐观。然而，必须指出的是，能否实现这些目标取决于事件是否按计划展开，尤其是美联储的政策。例如，如果根据极其乐观的经济数据和价格上涨下调降息周期，对黄金的兴趣可能会下降，因此，金价可能会下跌。原因在于联邦公开市场委员会（FOMC）的鸽派政策，这种政策往往削弱美元，降低美元指数的价值。这使得黄金更便宜，因为它是以美元计价的。相反，鹰派政策会使美元走强。最后，还有地缘政治方面。如果中东紧张局势缓和，重大冲突得以避免，对黄金等避险资产的需求可能会下降。现货黄金日线图 来源：易汇通北京时间10月22日11:27 现货黄金 报 2731.72 美元/盎司。

周六（4月12日），CBOT谷物期货市场在美元走弱和基本面利多因素的推动下延续反弹势头。北京时间今日，市场情绪受到美国国内库存收紧、国际需求回暖以及关税言论引发的避险情绪的共同影响。截至周五收盘，5月小麦期货报5.55-3/4美元/蒲式耳，上涨17-3/4美分；5月大豆期货报10.42-3/4美元/蒲式耳，上涨13-3/4美分；5月玉米期货报4.90-1/4美元/蒲式耳，上涨7-1/4美分。豆油和豆粕同样走强，显示资金对农产品的关注度提升。本周持仓数据揭示了投机者从谨慎转向看涨的心态，下文将结合基差、国际交易和基本面，深入分析各品种的走势逻辑与未来方向。根据汇通财经观察，海外交易商估算的结果显示：2025年4月11日当日，大宗商品基金：增加CBOT玉米投机性净多头；增加CBOT大豆投机性净多头；增加CBOT小麦投机性净多头；增加CBOT豆粕投机性净多头；增加CBOT豆油投机性净多头。最近5个交易日，大宗商品基金：增加CBOT玉米投机性净多头；增加CBOT大豆投机性净多头；增加CBOT小麦投机性净多头；增加CBOT豆粕投机性净多头；增加CBOT豆油投机性净多头；最新30个交易日，大宗商品基金：增加CBOT玉米投机性净多头；增加CBOT大豆投机性净多头；增加CBOT小麦投机性净多头；增加CBOT豆粕投机性净多头；增加CBOT豆油投机性净多头。具体变动数据见图表。小麦：美元走弱与库存压力博弈小麦期货本周在美元指数跌至三年低点的提振下强劲反弹，5月合约周五收于5.55-3/4美元/蒲式耳，上涨17-3/4美分，成功消化了USDA上调美国国内2024/25年度硬红冬小麦库存的利空。USDA预计期末库存达4.08亿蒲式耳，较上月预测增加2600万蒲式耳，因饲料和出口需求下调。全球小麦库存也超预期上调，但美元走弱显著增强了美国小麦的出口竞争力。一位知名机构分析师指出，美元下跌直接刺激了海外买家需求，近期约旦和叙利亚分别启动12万吨和10万吨小麦进口招标，显示国际市场对美国小麦的兴趣正在升温。 持仓数据方面，交易商估算周五资金净买入6500手小麦多头，近五日累计增持1万手，近30日净增1万手，反映投机者对价格反弹的信心增强。基差方面，美国平原硬红冬小麦现货基差持稳，农户因价格偏低惜售加剧了现货供应紧张。堪萨斯和俄克拉荷马干旱状况有所缓解，但未来一周降雨不足可能加剧作物压力，约三分之一的美国冬小麦仍面临干旱风险。 俄乌局势为市场增添不确定性，尽管俄方称93%的冬粮作物状况正常，但黑海地区潜在的供应中断风险支撑了避险情绪。小麦期货短期支撑位在5.40美元/蒲式耳，压力位在5.75美元/蒲式耳。国际需求复苏和天气风险可能推动价格进一步上行，但库存压力或限制涨幅空间。大豆：出口动能与物流瓶颈共振大豆市场在本周USDA库存下调和出口需求回暖的驱动下持续走强，5月期货周五收于10.42-3/4美元/蒲式耳，上涨13-3/4美分，触及2月底以来高点。USDA将2024/25年度美国大豆库存从3.80亿蒲式耳下调至3.75亿蒲式耳，略低于市场预期的3.79亿蒲式耳。美元走弱进一步提振出口竞争力，USDA确认美国向未知目的地销售12.1万吨大豆（5.5万吨为2024/25年度，6.6万吨为2025/26年度），交易商认为主要流向欧洲，显示出口市场活跃度明显回升。 持仓数据方面，交易商估算周五资金净买入9500手大豆多头，近五日累计增持2.6万手，近30日净增6500手，表明投机者情绪从此前谨慎转为看涨。基差方面，墨西哥湾大豆驳船CIF基差上涨6美分至5月期货溢价84美分，4月出口溢价升至95美分，5月报价溢价85美分。俄亥俄河洪水导致的运输瓶颈推高现货成本，交易商预计物流问题至少持续一周，进一步收紧供应预期。 大豆市场短期受出口动能和现货紧张支撑，价格可能在10.20美元/蒲式耳至10.60美元/蒲式耳区间波动。若欧洲需求持续强劲，叠加农户惜售，期货价格可能试探10.80美元/蒲式耳，但需警惕投机情绪过热带来的回调压力。豆油：现货趋紧与多头加仓豆油市场在本周大豆库存收紧和现货基差走强的背景下表现坚挺，CBOT5月豆油期货跟随大豆价格上涨。USDA下调大豆库存至3.75亿蒲式耳为豆油提供间接支撑，交易商指出，现货市场因物流瓶颈导致供应紧张进一步推高了基差。交易商估算周五资金净买入4500手豆油多头，近五日累计增持7500手，近30日净增1.4万手，显示投机者对豆油的看涨情绪持续升温，市场信心显著增强。...