美股异动 | 中概股逆势走高 “一行一会”等将发声

黄金在新一周开局不利，欧盘尾盘时段，现货黄金交易价格较前一日下跌约0.65%。上周，在最近几周连创新高之后，现货黄金迎来调整。包括标普500指数在内的全球股市上周重拾涨势。随着对避险资产的需求减弱，金价在飙升至创纪录的3500美元后，大幅回落至当周低点3260美元，随后出现小幅回升，收于3316美元附近。总体而言，尽管存在波动，但上周黄金市场相对平淡。尽管黄金的部分避险吸引力有所减弱，但其整体预测和价格走势仍然乐观。在我们看到明确的更高低点降低、更低低点出现，以及稳固的贸易协议，而非特朗普政府更多的政治吹嘘之前，黄金再创新高的可能性不容小觑。表面平静掩盖潜在风险尽管上周的市场走势和今日早盘表现显示市场趋于平静，但任何安全感都是脆弱的。在表面之下，关键风险依然存在：贸易紧张局势、经济衰退担忧以及货币政策的不确定性都切实存在。正在进行的贸易谈判仍是关键因素。如果美国在关税问题上坚持立场，或者谈判破裂，避险情绪可能会迅速回升，再次提振对黄金的需求。尽管贸易动态最近主导了市场情绪，但本周市场焦点将重新回到经济基本面和企业财报上，不过今天是平静的一天。本周接下来的日程安排十分紧凑：主要经济体将公布国内生产总值（GDP）数据，中国4月采购经理人指数（PMI）调查结果，以及科技股巨头“七巨头”的财报都将陆续公布。贸易摩擦的余波也将通过美国供应管理协会（ISM）制造业数据以及加拿大和墨西哥的最新数据受到审视。尽管美国第一季度GDP数据可能已经显得过时，但新的消费者信心调查和企业财报应该会提供更及时的信息。本周的重头戏是周五公布的美国劳动力市场报告，这可能成为一个潜在的引爆点。如果数据令人失望，美元指数可能下跌，为黄金走势提供更有利的背景。黄金技术预测：需关注的关键价位（黄金日图 来源：易汇通）从3500美元的回落凸显了这一价位作为心理阻力位的强大。尽管如此，除非在未来几天或几周内看到更低的低点和更低的高点，从技术层面来看，对现货黄金的整体预测仍然坚定看涨。现在的关键问题是，当黄金测试关键支撑位时，逢低买入者是否会再次入场。当前的直接关注点落在3245美元至3283美元区间。上周这一区域支撑稳固，可能会再次成为价格底部。但如果这一区域失守，注意力将转向3167美元，本月早些时候的前一个突破高点。就个人而言，我认为3100美元附近的上升趋势线是关键的“底线”。若金价大幅下跌至这一水平将意义重大，但也可能带来诱人的反弹机会。只有在令人信服地跌破这一水平，并伴随着一系列更低的高点和更低的低点时，才会标志着从技术层面来看，黄金长期看涨的局面出现实质性恶化。从上行方面来看，初步阻力位在3366美元，接下来是3430美元。如果看涨势头得以恢复，那么很快就可能再次冲击3500美元的历史高点。 转载自 一期货

文章来源：汇通网 股指：上周末公布了10月制造业PMI数据，边际上有所改善，且6个月以来首次处于荣枯线上方，也高于季节性水平。供需结构方面，供需双双改善，但供应端的改善较为明显，而需求端的改善力度较小。需求结构方面，虽然内需边际上小幅改善，但外需边际则持续回落，且绝对景气度方面外需和内需的差距进一步扩大，前三个季度持续好于季节性水平的外需，已经出现弱于季节性的现象，后续政策层面对内需的刺激仍将是盈利端预期关注的重点。价格方面，受大宗商品价格明显上升的影响，原材料购进价格显和出厂价格边际上均显著走升，或显示10月PPI环比将边际明显上行，但是，出厂价格并不能完全转化原材料端的上行，制造业的利润率水平在10月将面临较大的压力，A股盈利端或将继续面临利润率偏低的困扰。库存方面，尽管大周期下制造业已经进入了补库周期，但是在利润状况较差以及需求偏弱的情况下，制造业的补库进度仍然较慢。同时，制造业的生产意愿仍然较弱，目前仍处在制造业补库周期的初期阶段分企业规模看，大型企业的景气度绝对水平好于中型，中型则好于小型，大型企业景气度仍处于荣枯线上方，而中小型企业则持续处于荣枯线下方，或显示民营企业仍面临经营上的较大压力。受到10月供需两端集体回暖的影响，制造业预期边际上有所回升，虽然持续处于荣枯线上方，但是仍低于季节性水平，考虑到BCI企业投资前瞻指数也表现出边际回升但绝对水平偏低的特征，整体看，制造业预期仍偏乐观，但乐观的程度非常克制压制A股盈利端的两大因素，需求不足的问题在10月并没有出现明显的改善，内需改善力度较弱，外需已持续回落，而利润率较低的问题在10月似乎更为显著。尽管10月PMI数据整体来看呈现出了边际改善的迹象，但结构数据上的矛盾依然明显，不会对于A股盈利端产生较大的预期转变。另外，当前市场对A股盈利预期本就较低，故10月的PMI数据不会改变市场对A股盈利端将继续“L”型见底的预期。市场交易的重心仍会放在流动性主导的估值变化上。国债：昨日债市早盘交易特朗普当选预期，期债冲高，随后震荡下行，午后出现一波拉升，但尾盘仍然多数收跌，30年期主力合约跌0.06%；10年期主力合约平收，5年期主力合约跌0.02%，2年期主力合约跌0.02%。当日央行公开市场逆回购净回笼4137亿元，跨月后央行逐渐收敛资金投放规模，但整体资金面维持平稳。美国大选结果落地，或对权益市场有一定的扰动，短期内预计债市或将震荡偏空，同时继续关注市场对财政增量政策的博弈。贵金属：近日，贵金属价格出现边际走弱的迹象。10月31日，comex黄金下跌1.6%，为7月以来的单日最大跌幅。随着美国大选投票日临近，“特朗普交易”止盈盘已浮现，部分多头选择逢高减仓。大选结果依然存在不确定性，除黄金以外，美元也涨势暂缓。虽然10月新增非农意外“爆冷”，但失业率仍处于历史的相对低位，并且美国整体经济数据仍持续偏强，尤其是个人消费支出，支撑Q3 GDP维持较高增速。此外，即使油价明显回落，5Y美债定价的通胀预期仍未打破上升趋势，实际利率也持续向上，宏观周期正处于过热的阶段。策略上，短期内黄金或走势偏弱，建议考虑部分止盈。待风险出清后，再择时加仓。黄金行情弱势期间，白银相对黄金波动更大，建议暂时观望。煤焦：目前煤焦盘面延续宽幅震荡，基本面未出现超预期的变化，情绪对价格干扰较大。整体来看，煤焦基本面仍然偏弱，下游终端市场变化不大，钢材价格有小幅上涨，钢厂盈利能力提升，目前高炉开工率处于中等偏高的水平，且随着淡季的来临，铁水产量进一步提升的空间有限，在目前国内宏观方面政策尚未定调的背景下，市场观望情绪居多，多数钢厂对原料按需采购，个别库存偏高的钢厂有控量现象，目前焦炭的矛盾还在积累，市场看降情绪逐渐浓厚。后期的交易宏观权重仍然占比较大，需要密切关注宏观政策，以及钢材价格的变化情况，在宏观政策变动之前，焦煤主力2501价格维持1300-1400元/吨的震荡，焦炭2501合约也在1900-2100元/吨区间内震荡。甲醇：甲醇短期震荡，甲醇港口库存处于高位，开工率仍处于高位，下游需求中等偏高。伊朗多套装置季节性限气停车，国外开工率明显下降，导致后期甲醇进口量的预期减少。下游外采 MTO 装置开工率处于中等偏高，下游传统需求开工率处于高位。港口库存处于高位，企业库存处于同期均值。成本端煤炭维持震荡走势。镍：上周全球纯镍库存上升较多，国内纯镍库存维持上升趋势，镍进口盘面利润仍处亏损区间，进口窗口维持关闭状态。受到国内大型钢厂挺价影响，镍铁价格表现较强，但实际成交有限。综合来看，我们认为目前镍矿审批有放宽预期，镍矿成本支撑有所减弱，下游需求不足导致缺少向上突破驱动，难以形成正反馈，可适度逢高布空。油脂：大豆方面，美国农业部将在北京时间周六(11月9日)凌晨1:00发布供需报告。路透分析师平均预期，美国2024-25年度大豆产量预计为45.57亿蒲式耳，预估区间 介于44.95-46.4亿蒲式耳。美国2024-25年度大豆单产预计为每英亩52.8蒲式耳，预 估区间介于52.1-53.8蒲式耳。棕榈油方面，路透调查显示，预计马来西亚2024年10月棕榈油库存为192万吨， 较9月减少4.64%，因出口需求增加且产量减少;产量预计为176万吨，较9月减少 3.2%;出口量预计为163万吨，较9月增加5.64%，为连续第二个月增加。印度棕榈油 进口量创三个月以来最高水平，10月份食用油进口量环比增长34%至142万吨;棕榈...

文章来源：汇通网 周二（11月5日）亚市早盘，现货黄金延续上一交易日的窄幅震荡走势，目前交投于2734.64美元/盎司附近。金价周一接近收平，收报2736.48美元/盎司，因美国大选的不确定性近在眼前，市场观望情绪渐浓，投资者对有争议的选举结果和政治紧张局势的可能性进行了定价，同时投资者还密切关注本周晚些时候的美联储政策会议。美国总统大选将于周二举行，民意调查显示，民主党候选人哈里斯和共和党人特朗普在白宫角逐中不相上下。路透/益普索公司上个月进行的一项民调显示，人们担心美国可能会重演特朗普2020年大选失败后的骚乱，当时他谎称自己的失利是舞弊所致，引发数百人冲击美国国会大厦。"如果特朗普获胜，我认为，黄金从现在会表现不错，"道明证券大宗商品策略主管Bart Melek说："我们可能更担心通胀，因为他总是谈到关税。美联储周四的利率决议也是市场关注的焦点，市场普遍预计美联储将降息25个基点。 美元指数周一下跌 0.4%，创两周新低。美元走软使得以美元定价的黄金对持有其他货币的买家更具吸引力。需要提醒的是，美国大选的结果预计将在北京时间周三上午10点后出炉，本交易日投资者还需留意美国9月贸易帐数据，重点关注美国10月ISM非制造业PMI数据。此外，周二亚洲时段还会迎来鏖战联储利率决议，市场普遍预计维持利率不变，投资者也需要予以留意。另外，投资者还需要关注地缘局势相关消息。当地时间11月4日，伊朗外交部发言人巴加埃就巴以冲突、伊以对峙等地区热点问题举行新闻发布会。巴加埃强调，伊朗将利用一切可能的设施和力量来回应以色列。伊朗外交部发言人巴加埃表示，伊朗对任何侵略行为的反应都是明确而果断的。我们在过去一年中多次宣布和重申的是，地区面临的问题是以色列对加沙地带的种族灭绝和对黎巴嫩的持续侵略。只要这种情况继续下去，该地区就有可能面临局势升级和冲突扩大的风险。美国国防部表示，美国国防部长奥斯汀继续明确表示，如果伊朗、其伙伴或代理在这一时刻针对该地区的美国人员或利益采取行动，美国将采取一切必要措施保护我们的人民。

最新数据显示，2025/04/15波罗的海干散货指数(BDI)报1263点，创4天最低，较前值跌1.48%，创4天最大跌幅，其中，巴拿马型运费指数(BPI)报1208点，较前值涨1.51%，海岬型运费指数(BCI)报1753点，跌4.05%，超灵便型船运价指数(BSI)报937点，涨0.11%。波罗的海干散货指数+三大分项的最新720天走势图、十年走势图等详见汇通财经特制图表。 波罗的海交易所干散货海运指数周二下跌，因海岬型船运价走弱，结束了连续三天的上涨势头。追踪好望角型船、巴拿马型船和超灵便型船运费的主要指数下跌19点，至1,263点，跌幅1.5%。海岬型船运价指数下跌74点，至1,753点，跌幅4.1%。海岬型船舶通常运输15万吨铁矿石和煤炭等货物，其日平均收益下降613美元，至14,535美元。巴拿马型船运价指数上涨18点，至1,208点，创一周新高。巴拿马型船舶通常运载60,000-70,000吨煤炭或谷物，平均每日收益上涨161美元，至10,873美元。在小型船舶中，超灵便型船舶指数打破了连续14个交易日的下跌趋势，上涨1点，达到937点。 转载自 一期货