一张图看18个直盘外汇支撑阻力：美元+欧系日系+商品货币+新兴货币(2025/04/18)

文章来源：汇通网 特朗普总统的连任胜利引发了股市的飙升，但MacroMavens的创始人Stephanie Pomboy警告说，对美国经济的长期影响仍然存在疑问，特别是考虑到美国不断上升的债务水平。在大选结束后不久，投资者迅速进入与特朗普在关税、税收、政府借款方面的政策一致的交易。道指、标普500指数和纳指周三创下历史新高，道指飙升超过1500点，上一次单日涨幅超过1000点是在2022年11月。但考虑到美国近36万亿美元的联邦债务水平，对美国经济形势的担忧不应被遗忘。Pomboy表示：“我们有些公司杠杆率很高，很多已经无力偿债的美国底层企业将面临问题。”Pomboy还指出了银行业的脆弱性。他指出，银行的“未实现损失高达5000亿美元，这是无法接受的，它还没有被治愈。”她认为，这些损失尚未得到充分解决，可能对金融体系构成重大风险。她称：“债务和赤字对我们的经济和美元霸权构成了生死存亡的威胁。这是一个恶性循环，利率上升迅速扩大了我们的赤字，从根本上提前了清算的日子。”她补充称，与银行业相关的风险可能迫使美联储比预期更早地采取某种形式的量化宽松政策。“目前真正令人担忧的是影子银行体系，因为它不透明，在那里问题可能开始冒泡。人们正在把资产标在与现实毫无关系的水平上。”特朗普获胜后，金价下跌，周三下跌超过80美元。Pomboy解释说，这种下跌归因于美元指数的上升，这两种资产的走势通常相反。但她指出，金价下跌是“黄金大规模牛市将持续的一个非常短暂的插曲”。她强调，考虑到美国持续的赤字和正在进行的去美元化趋势，美元的强势从长期来看是不可持续的。她描述道：“我们已经看到这种全球资金外流。我们面临着这个存亡问题，即如何在他们留下的领域真空中为赤字融资。没有人提出任何聪明的解决方案。在没有任何解决方案的情况下，你知道，美元会走低，而黄金会走高。”Pomboy指出，如果不采取措施提振全球对美元的信心，就会出现巨大问题，即“为这些赤字融资，并可能出现真正的恶性通胀问题”。她也承认，特朗普的促增长政策可能会提振经济，并有助于抑制赤字的增长。她说：“解决赤字的良方是经济增长。因此，如果我们能够让经济增长……这将改变游戏规则，至少可以抑制赤字的增长。”然而，她也担忧高于预期的利率对经济的潜在影响。她说：“尽管美联储正在降息，但利率方面可能会更久更高。”“我担心更强的经济预期和利率之间的这种推拉关系，对于像我们这样杠杆化的经济体来说，这是一个主要的不利因素。”美元指数日线图 来源：易汇通北京时间11月7日11:20 美元指数 报 105.04/05。

周三（4月30日），澳元兑美元汇价呈现出上行动能，在澳大利亚第一季度CPI数据公布后获得提振。通胀数据显示，澳大利亚的核心通胀首次回落至澳洲联储2-3%的目标区间内，这为澳洲联储在未来几个月降息打开了空间。基本面分析澳大利亚统计局周三公布的数据显示，2025年第一季度消费者价格指数(CPI)环比上涨0.9%，高于前一季度0.2%的增幅，也超过市场预期的0.8%。同时，年度CPI保持在2.4%不变，高于预期的2.2%。值得注意的是，澳洲联储首选的核心通胀指标：经修剪平均CPI同比增长2.9%，从前值3.3%明显回落，这是自2021年第四季度以来首次落入澳洲联储2-3%的目标区间。服务业通胀因房租和保险成本下降而缓和，同比增长3.7%；而商品通胀则因食品和电力价格上涨而增至1.3%。渣打经济学家Nicholas Chia表示，澳洲联储可以从经修剪平均指标所反映的广泛价格压力缓解中获得安慰。目前市场预期澳洲联储将在5月20日的会议上降息25个基点，而之前的预期是澳洲联储将保持利率不变至第三季度。美国总统特朗普宣布对汽车零部件关税进行为期两年的缓和，给予美国汽车制造商增加国内零部件生产的时间窗口。这一消息提振了市场信心，同时也推动了风险资产的流动，包括澳元。技术面分析师解读：从澳元兑美元的日线图来看，汇价目前展现出明显的反弹态势。在经历前期的深度回调后，汇价已从0.5913的低点强劲反弹，目前交投于0.6400附近。布林带指标显示，价格已重新回到中轨上方，这是技术面转强的重要信号。MACD指标显示DIFF线与DEA线均位于零轴上方，并形成金叉形态，柱状图呈现正值且有扩大趋势，表明短期动能正在增强。RSI指标当前读数为56.5316，处于中性偏多区域，没有出现超买状态，意味着上行空间仍然存在。从支撑与阻力的角度分析，当前汇价已突破0.6340这一重要水平，该位置现在转变为重要支撑。上方面临的首个阻力位位于0.6420，若能有效突破，则可能进一步测试0.6450水平。下方支撑除0.6340外，还有0.6310和0.6200水平。市场情绪观察目前市场情绪正转向对澳元的积极面。首先，澳大利亚通胀数据进入目标区间释放了积极信号，尽管降息预期通常会削弱货币强度，但市场认为这次降息是为了预防性地应对全球贸易紧张局势对经济增长的影响，实际上是一种积极主动的措施。多头市场情绪还得到了美国可能放松贸易政策的支撑，特朗普关于汽车零部件关税的声明被解读为贸易紧张局势可能缓和的信号。美元面临的压力也来自市场对美联储6月降息的预期升温，以及美联储年内可能实施多达100个基点降息的预期。后市展望短期展望（1-2周）短期内，澳元兑美元有望保持偏强走势，目标指向0.6450-0.6500区域。技术面的金叉形态和日线突破趋势线的走势支持这一观点。然而，交易员关注即将公布的美国非农数据和澳大利亚5月劳动力市场报告，这些都将影响短期走势。中期展望（1-2个月）中期来看，汇价可能进入区间震荡格局。一方面，澳洲联储和美联储的降息路径将对汇价形成关键影响；另一方面，全球贸易局势的发展将左右市场风险情绪。若澳洲联储在5月率先降息，汇价可能在初期承压，但如美联储6月也开启降息周期，则汇价可能再度获得支撑，形成先抑后扬的走势。从技术面看，0.6340-0.6550可能成为中期波动区间，关注布林带和移动平均线的变化。分析师认为，若汇价能在这一区间形成有效突破，则可能开启新的趋势性行情。注：本文基本面内容据路孚特报道展开。 转载自 一期货