一张图看18个直盘外汇支撑阻力：美元+欧系日系+商品货币+新兴货币(2025年5月1日)

美国4月非农就业报告将于北京时间5月2日20:30（美东时间8:30）公布。非农报告预期交易员和经济学家预计，本次报告将显示美国新增就业13.3万人，平均时薪环比增长0.3%（同比增长3.9%），U3失业率持平于4.2%。非农概览本月的非农报告发布之际，美国劳动力市场正处微妙境地。尽管（目前暂停的）“对等关税”对全球贸易产生影响，但关税引发的经济和供应链“海啸”尚未大规模冲击美国。值得注意的是，非农调查于数周前进行，因此可能仅显示招聘放缓，而直接裁员相对有限——企业普遍冻结了当前雇佣规模，直到“解放日关税”的幅度和持续时间更加明朗。对本月就业报告的普遍预期为新增就业降至13.3万人，失业率稳定在4.2%。关键观察点将是平均时薪数据，预计环比增速与上月持平于0.3%：非农预测四个历史可靠的领先指标来预判非农数据：美国ISM制造业PMI就业分项从44.7升至46.2；ADP就业报告显示新增就业6.2万人，较上月（下修后的）14.7万大幅下降；初请失业金人数四周均值微升至22.6万，略高于上月的22.2万。美国4月挑战者企业裁员人数为10.54万人，低于3月的27.52万人。综合数据和内部模型，领先指标指向本月非农读数接近预期，整体就业增长或在12.5万至16.5万区间。不过当前全球背景下不确定性仍较大。需注意，该报告的月度波动 notoriously难以预测，因此不必过度依赖任何预测（包括我们的）。一如既往，报告中的其他要素——尤其是备受关注的平均时薪数据（上月录得环比0.3%）——同样关键。对黄金价格和美元的潜在影响分析1. 若非农数据弱于预期（新增就业 黄金上涨：疲软的就业数据可能强化市场对美联储降息的预期，美元指数（DXY）可能进一步下跌，推动黄金（通常与美元负相关）走高。利率预期变化：若失业率上升或薪资增速放缓，市场可能押注美联储更多次数降息，降低持有黄金的机会成本，利好金价。避险需求：若数据引发经济衰退担忧，黄金的避险属性可能吸引资金流入。2. 若非农数据符合预期（新增就业13.3万左右，薪资增长0.3%）黄金震荡：市场反应可能中性，因数据未显著改变美联储政策路径。金价或维持当前区间波动。关注细节：需结合失业率、劳动参与率等次要数据。若失业率意外上升，仍可能小幅提振黄金。3. 若非农数据强于预期（新增就业 > 16.5万，薪资增长超0.4%）黄金承压：强劲就业和薪资数据可能推迟美联储降息预期，美元反弹，黄金面临抛售压力。鹰派美联储预期：若数据持续火热，市场可能减少2025年降息次数押注（目前预期4次），黄金下破3200关键支撑。分析师指出，美元指数（DXY）虽从月内低点逆势反弹，但下行趋势未改。除非非农数据远超预期，否则风险仍偏向下行。美元指数在4月前三周持续下跌后小幅反弹，14日RSI超卖状态缓解，但若就业数据弱于预期，可能重启跌势。尽管就业市场对美联储决策的影响将逐年增强，但短期内关税动态和潜在贸易协议可能是更大市场催化剂。技术面关注98.90支撑位和100.25阻力位，前者是近一周低点支撑，后者是21日均线阻力。无论非农结果如何，市场适应新全球贸易体系的过程中波动将持续。北京时间09:05，美元指数现报100.23。 转载自 一期货

本周四，欧元/美元在美国交易时段的后半段呈现出强劲的上涨势头，单日上涨接近0.8%。进入周五（2月14日）亚洲时段，汇率突破了1.0470，创下自1月27日以来的新高，目前维持在1.0480附近。本周的美联储动态对市场产生了较大影响。周四，特朗普在社交媒体上的言论暗示美国可能会采取报复性关税政策，导致欧元/美元在当天早些时候出现回落。然而，特朗普随后未立即加征新关税，而是签署了一份备忘录，要求其经济团队为所有对美国产品征收关税的国家制定报复性关税计划。市场对这一消息的反应是松了一口气，风险情绪回升，美元随之回落，从而推动欧元/美元进一步上涨，最终收盘明显走高。与此同时，特朗普的贸易顾问彼得·纳瓦罗称德国汽车关税“不公”，而白宫官员表示，特朗普将不再容忍欧盟的增值税政策。这些言论虽然激起了一定的市场关注，但整体来看，市场对新一轮关税政策的不确定性有所缓解，美元的回调趋势更加明显。接下来，美国1月零售销售数据将成为市场关注的焦点。市场普遍预计零售销售将出现0.1%的环比下滑，若实际数据好于预期，将可能为美元带来支撑，推动其对其他货币的抗压能力。然而，若市场继续保持风险偏好，欧元/美元的回调空间可能会被限制。技术面分析师解读：从技术面来看，欧元/美元近期的上涨势头显得十分强劲，但当前的RSI指标（相对强弱指数）在4小时图上仍维持在65左右，这暗示着汇价可能出现一定的回调，特别是在持续上涨之后，短期内可能面临技术性修正。在上行方面，欧元/美元的阻力区域主要集中在1.0500-1.0510区间。这一价位不仅是一个心理关口，而且也恰好是最新下行趋势的斐波那契78.6%回撤位。如果突破该水平，汇价可能进一步测试1.0550和1.0600这两个静态压力区间，其中1.0600更是之前下行趋势的起点。（欧元/美元4小时图，来源易汇通）下行方面，短期内欧元/美元的支撑位主要集中在1.04附近，该位置为100周期均线所在水平，并且与斐波那契61.8%的回撤位相吻合。若该支撑位失守，汇价可能进一步回调至1.0350（斐波那契50%回撤位）。这两个支撑位的破位将可能触发更大幅度的下行调整。综合来看，当前的市场情绪仍然偏向风险偏好，美元的回调为欧元/美元提供了上行的动力，但技术面上已经接近超买区域，回调的可能性增加。市场关注1.0500-1.0510区域的表现，一旦突破该区间，可能会看到更高的价格区间。然而，如果短期内风险情绪回落或经济数据不及预期，欧元/美元可能会面临技术性回调，尤其是在1.04及以下的支撑位附近。当前欧元/美元的短期趋势仍然是上行，但技术面上存在一定的回调压力。 转载自 一期货

本周（4月28日-5月2日），国际原油市场经历剧烈震荡，布伦特原油和WTI原油双双录得可观的跌幅，分别下跌8.31%和7.58%。OPEC+增产预期、特朗普引发的贸易担忧以及市场对全球经济放缓的避险情绪成为主导油价走势的关键因素。周六OPEC+提前召开会议并确认6月增产41.1万桶/日的决定，进一步加剧市场对供应过剩的担忧。技术面看，布伦特和WTI持续运行于布林带中轨下方，显示空头趋势占主导。下周一亚洲市场因假期流动性可能较低，油价或面临进一步波动风险。一周走势回顾本周原油市场延续4月初以来的下行趋势，布伦特原油和WTI原油价格均创下显著周线跌幅。布伦特原油周五收盘报61.82美元/桶，日跌0.72%，周跌8.31%；WTI原油收盘58.98美元/桶，日跌1.45%，周跌7.58%。两油种均在周初承压于特朗普关税政策引发的需求担忧，随后因OPEC+增产预期进一步下滑，周五虽因贸易局势缓和迹象略有反弹，但未能扭转周线颓势。从技术面看，布伦特和WTI自4月3日起跌破布林带中轨（布伦特64.69美元，WTI 61.34美元）后，持续交投于中轨下方，显示市场空头力量占优。布伦特日线布林带下轨为60.60美元，WTI下轨为57.82美元，当前价格已接近下轨支撑，短期或有超卖反弹可能。MACD指标显示，布伦特DIFF为-2.04，DEA为-1.73，MACD为-0.61；WTI DIFF为-1.9，DEA为-1.68，MACD为-0.45，双双处于负值区域，反映趋势性下跌动能仍存。RSI指标方面，布伦特和WTI分别为34.98和35.41，接近超卖区间，暗示短期可能出现技术性修复。本周市场情绪受到多重因素驱动。特朗普推动的关税政策引发市场对全球经济和原油需求的担忧，叠加OPEC+计划加快增产节奏，导致油价承压。周五OPEC+提前召开会议并确认6月增产41.1万桶/日，超出市场此前预期的13.7万桶/月增幅，进一步强化供应过剩预期。尽管贸易谈判出现缓和迹象，部分抑制了油价跌幅，但整体市场情绪仍偏谨慎。经济数据与市场事件OPEC+产量政策调整本周最重磅事件无疑是OPEC+提前于5月3日召开会议，决定6月将原油产量增加41.1万桶/日，远超此前计划的每月13.7万桶/日增幅。八个核心成员国（包括沙特、俄罗斯、伊拉克等）同意在三个月内回补近一半的220万桶/日减产幅度，沙特6月配额设定为936.7万桶/日。会议强调，增产计划可根据市场状况暂停或逆转，显示OPEC+对市场稳定仍有一定掌控力。俄罗斯副总理诺瓦克呼吁成员国遵守产量限制和补偿计划，以维护供需平衡。特朗普关税政策与贸易阴云特朗普推动的关税政策继续扰动市场情绪。美国对多国加征关税的举措引发避险情绪升温，市场担忧全球经济放缓将压制原油需求。市场对贸易战缓和的乐观情绪仅部分缓解油价压力。美国经济数据与钻井活动贝克休斯数据显示，美国活跃钻井平台数本周减少4座至479座，为三周来首次下降，反映油价低迷对钻探活动的抑制。3月美国职位空缺降至719.2万，4月消费者信心指数跌至86，均为近年低点，强化了市场对经济疲软的担忧。俄乌局势与地缘风险俄乌冲突相关消息继续影响市场情绪。乌克兰方面表示遗憾此前与特朗普的会晤冲突，而美国暂停对乌军事援助的决定引发市场对地缘风险缓解的猜测。尽管如此，地缘政治的不确定性仍为油价提供一定支撑。分析师与机构观点能源情报集团记者Amena Bakr表示，OPEC+对全球石油需求前景持乐观态度，预计未来需求将逐步回升。OPEC+强调成员国需进一步遵守减产协议，同时对6月增产计划的灵活性表达信心，认为这将平衡市场供需。United ICAP能源专家Scott Shelton指出，当前市场焦点完全集中在OPEC+的产量决定上，贸易担忧已被暂时搁置。他认为OPEC+的增产决定将直接影响短期油价走势。Onyx Capital Group研究主管Harry Tchilinguirian表示，尽管市场对贸易关系缓和抱有初步乐观情绪，但相关迹象尚不明确，油价仍受需求不确定性压制。OPEC+增产决定超出市场预期，部分分析师认为这可能进一步压低油价，尤其在全球需求增长放缓的背景下。市场交易者在本周初即预测OPEC+可能加快增产节奏，调查也显示多数分析师预期6月增产幅度将高于计划。实际41.1万桶/日的增产规模与预期一致，表明市场已部分消化该利空，但对供过于求的担忧仍未消散。早在4月23日便有分析师提及OPEC+可能在5月会议中讨论进一步增产，猜测特朗普可能通过沙特施加影响。多数分析师预计6月增产幅度将大幅高于计划，布伦特和WTI价格因此承压。OPEC+增产节奏加快可能加剧供过于求担忧，油价下行压力将持续。实际结果显示，OPEC+6月增产41.1万桶/日的决定与部分分析师的预期吻合，表明市场对增产规模已有一定心理准备。然而，会议提前至5月3日以及沙特不愿进一步减产的信号超出部分预期，强化了市场对低油价的接受度。沙特表态可承受长期低价，进一步削弱了市场对OPEC+挺价的信心。下周展望与开盘预测OPEC+6月增产41.1万桶/日的决定无疑为下周油价走势蒙上阴影。结合本周技术面看，布伦特和WTI接近布林带下轨，RSI指标显示超卖迹象，短期或有技术性反弹可能，但增产带来的供应压力可能限制反弹空间。下周一（5月5日），中国市场因假期休市，亚洲市场流动性可能偏低，油价波动性或因此放大。布伦特原油：可能低开至60美元或略低于布林带下轨（60.60美元），日内或因超卖引发小幅反弹，但若无利多消息，价格可能在59.5-61美元区间震荡。跌破60美元将进一步测试59美元的心理关口。WTI原油：可能低开至57.5美元附近，接近布林带下轨（57.82美元），日内反弹可能受限在58.5美元以下。若空头动能持续，WTI可能跌向57美元关口，短期震荡区间为57-58.5美元。中期来看，OPEC+增产节奏的持续性将是关键。若市场对供过于求的担忧加剧，布伦特可能测试60美元以下的心理关口，而WTI可能跌向57美元附近。反之，若OPEC+因油价低迷暂停增产计划，油价可能获得一定支撑。 转载自...

文章来源：汇通网 12月3日美市更新的黄金、白银、原油、美元指数、欧元、英镑、日元、瑞郎、澳元、加元、纽元支撑阻力位一览。