黄金跌破三周高点！2650关口能否守住，未来走势何去何从？

文章来源：汇通网 11月14日欧市更新的黄金、白银、原油、美元指数、欧元、英镑、日元、瑞郎、澳元、加元、纽元支撑阻力位一览。

文章来源：汇通网 11月21日亚市更新的黄金、白银、原油、美元指数、欧元、英镑、日元、瑞郎、澳元支撑阻力位一览。

文章来源：汇通网 一张图：2024/11/26黄金原油外汇股指“枢纽点+多空持仓信号”一览。今日(2024/11/26周二)最新出炉的数据显示，截止刚刚，本图表中，最新处于“超买”状态(多头超过80%)的有：4 个品种，最新处于“超卖”状态(多头不足20%)的有：2 个品种。其中，多头头寸占比最高的是：富时中国A50 ☆FTSE China A50。现货黄金XAU/USD多头占比：35%，美国原油WTI OIL多头占比：83%，欧元兑美元EUR/USD多头占比：46%。这些品种较昨更的“变动信号”以及更详细的清单列表，详见汇通财经特制图表。持仓的变动信号中，净多头扩大的有：4 个，净多头减少的有：7 个，净空头扩大的有：1...

美国1月CPI超预期，推动美元上涨，黄金一度回落。尽管面临压力，避险需求、央行购金及地缘政治风险支撑金价反弹。技术面显示黄金仍有上涨潜力，关键支撑位在2875美元。基本面分析在最新的通胀数据公布后，美国1月消费者价格指数（CPI）同比增幅达3.0%，高于去年12月的2.9%，也超出此前多数机构对2.9%的预测。从环比角度来看，CPI较12月的0.4%提升至0.5%，显示出通胀压力依旧存在。扣除食品与能源成本后的核心CPI更是同比上扬3.3%，而此前市场预期为3.1%，环比增幅也从0.3%微升至0.4%。这些数据均表明美国的通胀水平高于预期，令市场对美联储未来货币政策走向的关注度进一步提升。在通胀数据公布之际，美元指数（DXY）迅速攀升至108.50左右，主要原因在于市场对未来利率政策的预期出现一定变化，叠加美国国债收益率的同步上扬，使得美元在短期内获得了额外支撑。美联储主席鲍威尔（Jerome Powell）此前在国会听证会中强调，美国经济目前依然表现出较强韧性，通胀虽已出现部分缓解，但“尚未到达可以迅速放松政策的地步”。他同时警示，如果政策放松过快，可能会使前期对抗通胀的努力功亏一篑；但若政策调整过慢，又可能对经济增长产生抑制作用。受此背景影响，黄金市场出现一定程度的回落。由于黄金本身并不产生利息收入，当市场对加息或高利率预期增强时，部分资金倾向于从黄金市场流出，转向债券或美元资产。然而，黄金的总体走势仍然具备一定的上升动能，主要来自以下几方面：避险需求持续存在虽然黄金近期价格承压，但由于全球范围内的地缘政治事件层出不穷，市场避险情绪并未完全消退。比如，以色列方面对加沙地带的最新警告，一旦周六之前未能归还人质，将可能重新结束停火，这使得中东局势充满不确定性，从而为黄金提供了额外的避险支撑。央行购金与政策管道多个主要央行依然在持续增持黄金储备，以优化资产组合，或对冲地缘及经济风险。同时，全球主要经济体依然存在不同程度的宽松政策管道（例如定向扶持、结构性流动性投放等），这意味着全球利率环境整体上仍相对偏低，配合各国央行对黄金的持续需求，给黄金价格提供了可靠的底部支撑。贸易措施升级带来的市场不确定性美国总统特朗普近期宣布了一系列更为激进的关税与商业费用调整，进一步推高了外界对商业纠纷的担忧。这种不确定性往往会令避险资金流入黄金市场，支撑金价。印度黄金租赁利率攀升市场报告显示，印度黄金租赁利率在一个月内翻倍并创下历史新高。这在一定程度上反映了印度市场对黄金需求的增加，也映射出国际市场对黄金的需求仍然可观。技术面分析师解读：在技术面上，黄金价格近期的回调更多地表现为对前期快速上涨的修正。尽管美联储的态度让市场对短期内的黄金前景略显谨慎，但从更长周期的技术形态和多空力量对比来看，黄金依旧处在相对强势区间，且未来仍有机会挑战前高或更高的价位。关键阻力与心理价位心理阻力位3000美元/盎司黄金市场通常存在较为明显的“整数关口效应”，3000美元是当前市场普遍讨论的潜在心理价位。如果黄金价格能够突破这一水平，并在此上方站稳，或将吸引更多资金入场，进一步推动金价走高。前高2943美元/盎司在上一次攻高过程中，黄金一度触及2943美元/盎司。该位置目前被视为短线重要阻力。如果后市黄金再次逼近并突破2943美元一线，则可能释放出新的上涨动能，甚至为上攻3000美元奠定基础。（现货黄金日线图，来源易汇通）关键支撑区域2875美元/盎司这是近期市场普遍关注的一个强支撑位。若金价在回落过程中能在此处获得有效支撑，并出现明显的反弹信号，则意味着多头依然占据主导。2860美元/盎司和2838美元/盎司若2875美元意外失守，那么2860美元和2838美元将成为下一个可能的支撑区间。这两个位置如果能够提供技术性买盘或反弹动能，同样可能为多头提供较好介入机会。短期指标与动能从动能指标（如MACD、RSI）来看，近期由于黄金价格受到美联储信号的影响，出现了短期修正，市场情绪一度承压。然而，这种调整并未改变整体多头格局。只要金价能在上述支撑区域稳住脚跟，反弹一旦出现，将带动指标重新转强。未来展望在未来数月内，黄金价格的波动仍可能受到各方面因素的影响，包括但不限于美国通胀数据的进一步变化、美联储政策沟通的转变、全球地缘政治事件的演变以及主要央行对于黄金储备的增减。尤其当市场风险偏好和避险情绪不断切换时，黄金价格大幅波动的可能性依然存在。整体来看，只要全球宏观环境仍然存在较高的不确定性，黄金作为避险资产的价值就难以被彻底替代。这也意味着黄金价格拥有一定的下行缓冲，并随时可能在消息面的刺激下再度上行。结语从基本面上看，通胀压力比预期更快地抬升，为美联储的货币政策增添了更多不确定性，并在短期内推高了美元与美债收益率，使得黄金承压回落。然而，避险需求、央行增持黄金、贸易措施升级以及地缘政治风险等诸多因素仍在为金价提供支撑。在技术面层面，虽然近期出现了回调，但市场主趋势尚未根本逆转。若金价在关键支撑位（2875美元、2860美元、2838美元）附近稳住并配合放量反弹，则后市重新挑战2943美元甚至3000美元关口的概率仍然存在。 转载自 一期货

周三（4月30日），美元指数继续徘徊在100关口下方，上周创下的97.92年内低点仍在考验市场信心。美国消费者信心指数已降至疫情以来的最低水平，而今日即将公布的一季度GDP数据预计将进一步走弱，分析师预期可能录得-0.1%的季度环比年化萎缩。基本面分析数据显示，美国消费者信心已跌至疫情以来最低点，这已成为货币市场的"旧闻"，美元汇率几乎未作反应。美国总统特朗普对部分关税措施的调整，包括针对汽车零部件的豁免，在一定程度上缓解了市场对全面贸易摩擦的担忧。尽管基本面数据疲软，但特朗普的关税缓和政策以及良好的权益市场表现为美元提供了一定支撑。特朗普曾公开批评美联储降息步伐过慢，分析师认为美联储可能在5月会议上保持利率不变，部分原因是通胀风险上升，同时也是为了彰显独立性。在经济动能可能迅速减弱的环境中，这一举措可能被视为更加鹰派，从而对美元形成支撑。今日市场焦点将集中在美国一季度GDP初步数据上，这被广泛视为季度三次GDP估计中最具市场影响力的一次。除了整体增长数据外，报告还将包含个人消费支出(PCE)数据，这是美联储首选的通胀指标。特别值得注意的是，GDP平减指数预计将从上季度的2.3%升至3.1%，这将进一步揭示通胀如何影响实际产出。亚特兰大联储的GDPNow模型在4月27日更新中预测，一季度GDP可能大幅萎缩2.7%，这一数据明显低于主流经济学家预期。昨日公布的商品贸易逆差数据远超预期，已促使经济学家下调GDP预期至-0.1%。技术面分析师解读：美元指数日线图显示明显的下行趋势，目前交投于99.40附近，远低于200日和200周简单移动平均线，这两条均线分别位于104.48和102.70。指数在4月21日创下97.92的年内低点后出现技术性反弹，但动能不足。MACD指标呈现负值，差值为-1.1960，确认了下行趋势的持续性。布林带指标显示中轨位于101.028，上轨位于105.522，下轨位于96.883，价格目前运行在下轨附近，表明下行趋势强劲。关键支撑位位于97.92（2025年低点）和97.68（2022年3月关键枢纽位），而上行修正目标首先是心理整数关口100.00，随后是55日移动平均线103.64和3月26日的高点104.68。若GDP数据表现不及预期，美元可能重新测试年内低点；若数据超预期，则可能触发反弹至100整数关口。市场情绪观察目前市场情绪呈现两极分化，一方面美国经济数据持续疲软引发对经济增长放缓的担忧，另一方面特朗普政府缓和部分贸易政策的举措缓解了市场对全面贸易摩擦的忧虑。动量指标显示下行趋势仍占主导，但RSI接近超卖区域，表明空头力量可能正在耗尽。美元指数跌破心理关口100后，市场对美联储可能加快降息步伐的预期上升，当前市场已部分计入6月降息的可能性。美国一季度GDP预期转为负增长，成为市场焦点，对美元短期走势形成关键影响因素。后市展望空头展望若一季度GDP数据确认为负增长，且PCE通胀数据回落，市场可能进一步确认美国经济正在放缓，美联储可能面临更大降息压力。在此情况下，美元指数可能重新测试97.92的年内低点，甚至向下突破至97区域。关键支撑位为97.68，若跌破，则可能触发更深度调整至95.00附近。多头展望若GDP数据超出预期或仅为轻微负增长，同时PCE通胀数据维持高位，美联储可能维持当前政策立场，甚至推迟降息。特朗普政府若继续放松贸易政策，可能进一步支撑市场情绪和美元。在这种情况下，美元指数可能反弹突破100整数关口，目标为103.64的55日移动平均线，中期则可能挑战104.48的200日移动平均线。从长期来看，美元指数能否企稳仍取决于美国经济基本面、通胀走势以及美联储政策路径。若经济数据持续恶化，美联储可能被迫加快降息步伐，将对美元形成持续压力；反之，若通胀居高不下，限制美联储降息空间，则可能为美元提供支撑。注：本文基本面内容据路孚特报道展开。 转载自 一期货