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美联储主席鲍威尔表示，最新的消费者价格数据显示，尽管美联储在遏制通胀方面取得了实质性进展，但仍需继续努力。鲍威尔周三在众议院金融服务委员会作证时表示：“我会说，我们在通胀方面已经接近目标，但尚未完全达到。”这是他对国会半年度证词的第二天。他补充说：“去年通胀率为2.6%——取得了巨大进展——但我们还没有完全达到目标。因此，我们希望目前保持政策的紧缩性，”他说，暗示利率将在未来一段时间内保持高位。不要过于解读CPI数据周三公布的最新通胀数据显示，年初消费者价格增长超出预期。剔除食品和能源成本的所谓核心消费者价格指数在1月上涨了0.4%，这是自3月以来的最大涨幅。报告细节显示，住房、处方药、汽车保险和食品杂货的成本上升，其中鸡蛋价格大幅上涨是主要推动因素。这些涨幅延续了多年的物价上涨趋势，凸显了数百万美国人在努力用有限的工资支付更高生活成本方面的持续困境。自9月以来，美联储已经将借贷成本降低了1个百分点，政策制定者表示，现在是暂停进一步降息以评估经济形势并等待通胀进一步下降的时机。对于CPI数据，鲍威尔周三警告称，不要过分解读显示消费者物价指数（CPI）出现一年多来最大环比增幅的数据，同时也承认读数大幅高于预期。鲍威尔在众议院金融服务委员会的听证会上称：CPI读数几乎高于所有预测，但我只想提醒两点。第一，我们不会因为一两个好的读数而激动，也不会因为一两个坏的读数而激动。第二，我们的通胀目标关注个人消费支出（PCE）物价指数，因为我们认为这是衡量通胀的更好指标。因此，你需要知道从CPI到PCE的转化情况，明天我们将从生产者物价指数（PPI）获得更多相关数据。明天晚些时候我们将知道PCE读数如何。鲍威尔在事先准备好的讲话中表示：“我们不需要急于调整政策立场。”他在周二向参议院小组发表的评论中也重复了这一观点。彭博经济研究的Anna Wong和Stuart Paul写道，虽然这份报告扰动市场并压低了美联储在今年上半年降息的可能性，但上涨“主要是因为残余的季节性因素，即‘一月效应’，这限制了火热的数据释放出的信号。”与此同时，2024年底通胀略有降温。“鉴于企业在年初重新调整价格，如果季节性调整的过程不能充分反映年初典型的加速增长，那么经季节调整的数据就会高于正常水平。”在通胀数据公布后，美国股市开盘下跌，而国债收益率和美元则大幅上涨。利率互换显示，交易员现在预计今年将仅降息一次，每次降息25个基点。在消费者价格指数（CPI）报告发布之前，交易员倾向于预计会有两次降息。特朗普政策周三早些时候，特朗普总统在Truth Social上发帖呼吁降低利率，称这将“与即将出台的关税政策相辅相成”。当被问及特朗普的帖子时，鲍威尔拒绝发表评论。他补充说，美国人民可以相信美联储将继续根据经济形势的变化做出决策。鲍威尔表示，美联储的角色不是对国会或政府实施的政策的合理性发表评论，但他也指出，新的政策可能会促使美联储调整利率。他提到了关税、移民、财政政策和监管方面的潜在变化。他说，“基础经济非常强劲，但关于新政策存在一些不确定性，我们只能等待并观察这些政策的影响，然后再考虑我们可以采取什么措施。”银行监管鲍威尔还表示，在国会设立银行监管副主席职位之前，银行监管政策的波动性较小，暗示美联储在没有这一职位的情况下可以更有效地开展工作。鲍威尔说：“将所有监管权力集中在一个人身上，尽管只是向董事会提出建议，也可能导致这些政策的波动。”银行监管副主席迈克尔·巴尔（拜登时代任命）表示，如果继任者得到确认，他将在2月28日或更早辞去美联储首席银行监管官的职务。巴尔计划继续担任美联储理事。政策框架评估鲍威尔表示，他认为官员们将对长期政策战略进行适当且具体的调整，并预计将在今年夏末完成最新评估。当被问及2020年的政策框架是否限制了美联储对通胀的政策响应时，鲍威尔说：“没有。” 转载自 一期货

文章来源：汇通网 本周黄金市场表现引人注目，因避险情绪高涨，金价从近期低点迅速反弹，并录得自2023年3月以来的最佳周线表现。这一轮涨势背后，既有基本面消息的驱动，也有市场对未来货币政策和地缘局势的复杂预期。近期市场背景显示，俄乌局势的升级显著提升了市场的避险需求，与此同时，美国经济数据和美联储政策的潜在变化也成为影响黄金价格的重要因素。本文将从基本面和技术面的视角，剖析近期金价走势，并展望未来趋势。

文章来源：汇通网 周一（11月26日）美盘时段，由于交易者对特朗普选择斯科特·贝森特（Scott Bessent）担任财政部长做出积极反应，金价在当天走低。在以色列和黎巴嫩之间停火的报道之后，金价再次跳水。如果这一消息得到证实，从避险的角度来看，这可能会降低黄金的吸引力，中东地缘政治紧张局势让黄金一直受益匪浅。随着避险需求的减少和近期美元的走强，我们对黄金短期前景的预测正在温和转为看跌，尽管我们仍然认为金价可能在较长时间内上涨至3000美元。市场上的重大新闻是当选总统特朗普任命斯科特·贝森特为美国财政部长。这是一个慎重的选择，贝森特被认为比其他一些候选人更能稳定美国经济和金融市场。美国股指期货和欧洲股指在亚洲开盘时大幅上涨，之后又扩大了涨幅。与此同时，债券价格也出现了反弹。贝森特的消息对黄金来说有点悲观，即使它导致美元指数走弱——但这主要是由于欧元/美元汇率的缓解反弹，而不是其他任何因素。金价回吐了上周一半的涨幅上周，地缘政治紧张局势是焦点，黄金和石油双双受到支撑，市场大幅反弹。上周，黄金不仅上涨了近6%，而且完全收复了此前一周的损失。不过，由于美元持续走强抑制了看涨势头，金价未能升至历史新高。在外汇市场，美元仍处于买盘状态，这在很大程度上要归功于欧元的走软，欧元受到欧元区疲软PMI数据的打击。尽管美元在本周初有所回落，但避险需求减少以及贝森特的消息意味着黄金和白银都面临巨大压力。美国利率的鹰派转变可能削弱金价预期上周，美元走强对金价几乎没有任何影响，但从历史上看，它是决定金价的最重要变量之一。因此，这可能会在未来几周最终削弱黄金。另一个可能对黄金产生负面影响的因素是最近美国鹰派的利率重新定价。市场不再确定12月是否会降息，预计只会降息14个基点左右。无论如何，美联储可能会继续降息25个基点，然后将周期暂停到新的一年。更高的利率预期和不断上升的收益率往往会抑制黄金等无息资产。美国关键数据将在周中公布我们是否会看到美国利率进一步的鹰派重新定价，将取决于即将公布的数据。在本周中期之前，美国经济日历相对平静。周三将在感恩节假期前公布一系列经济数据。投资者将仔细研究第三季度GDP的第二份预估，最初的预估为2.8%，令人失望。核心个人消费支出PCE（美联储首选的通胀指标）的发布，以及首次申请失业救济人数、耐用品订单、成屋待完成销售和联邦公开市场委员会会议纪要，将为美国经济的健康状况提供进一步的洞察。这些报告可能会影响市场。强于预期的美国数据可能会受到黄金空头和美元多头的欢迎，这可能会黄金的压力，尤其是欧元兑美元的下行趋势。但如果我们看到疲软的数据，那么12月降息的可能性可能会再次上升，这对黄金应该是温和的利好，而如果数据非常糟糕，那么它也可能使人们重新关注对美国股市估值的担忧，目前美国股市估值看起来相当高。由于周五投资者基本缺席，周三公布的数据可能会为本周剩余时间定下基调，不仅仅是黄金。黄金技术预测：关键水平有待观察（现货黄金日图 来源：易汇通）在今天的下跌之后，现货黄金技术面看起来很有趣。虽然黄金的基本趋势仍然看涨，但下跌表明它可能已经开始了一个新的调整阶段。早些时候，黄金在上周五波动区间两侧抽走了流动性，随后从早些时候的低点反弹，但在停火消息的背景下又面临新的压力。如果收盘价低于上周五的低点2668美元，这将导致形成看跌吞没形态。考虑到看涨趋势仍然很强，看空者现在会也应该寻找一个确认信号——而潜在的看跌吞没形态可能就是这样。就需要关注的水平而言，关键阻力位在2708美元至2725美元之间。该区域是金价在11月6日暴跌之前的支撑，在11月中旬金价强劲反弹之前，该区域开启了一些下行势头。顺便说一句，今天的下跌发生在2708- 2725美元区域内，证实了它的技术重要性。支撑方面，关键的短期区域在2660美元附近，21天EMA成为焦点。如果金价果断跌破该区域，金价可能会继续跌至2580美元附近的下一个支撑位。在这一水平下方，2500美元至2529美元之间的区域将成为焦点——后者是9月第二周发生的上一次上涨的起点。北京时间01：39，现货黄金报2627.72美元/盎司，跌幅3.19%。