美元回调未完，黄金筑底信号增强：交易员等待PPI数据

文章来源：汇通网 周三（7月15日）美盘时段，黄金价格（XAU/USD）盘中飙升1.3%，从3325美元攀升至3370美元上方，创下当日新高。此次上涨恰逢有报道称，美国总统特朗普准备解雇美联储杰罗姆·鲍威尔，消息人士称其立即采取行动的可能性为99%。这一消息在金融市场引发连锁反应，美元走弱，股市下滑，黄金等避险资产获得吸引力。特朗普威胁罢免鲍威尔：一场货币地震？今日晚间，有报道称特朗普总统与共和党议员举行会议，会上强烈倾向于罢免美联储主席杰罗姆·鲍威尔。佛罗里达州众议员安娜·保利娜·卢娜表示，特朗普“99%肯定”会迅速采取行动替换鲍威尔，潜在人选可能是财政部长斯科特·贝森特，此举可能会削弱美联储的独立性。消息人士还指出，众议院金融服务委员会成员计划于7月16日晚与鲍威尔会面，进行一场被描述为关键的“面对面讨论”。鲍威尔可能被罢免的前景令市场感到不安，德意志银行警告称，此举可能引发美元和债券市场的“崩溃”。有投资者认为，这加剧了对美联储信誉以及全球储备持有国长期信任的风险。据报道，特朗普推动降息3%以“每年节省1万亿美元”，这进一步引发了对美联储政治化的猜测，加剧了人们对通胀压力和市场不稳定的担忧。市场反应迅速。美元大幅走弱，美元兑日元（USD/JPY）下跌逾1%，至当日低点147.02。美国股市也表现不佳，标准普尔500指数下跌0.2%，纳斯达克100指数下跌0.6%，费城银行指数下跌1%。在欧洲，斯托克600指数下跌0.6%，反映出全球对美国货币政策可能受到干扰的不安情绪。黄金避险涨势势头增强黄金的大幅上涨反映了其作为对冲不确定性工具的作用。鲍威尔任期受到威胁的报道，加之美元走软和股市下跌，促使投资者转向避险资产。近期美国经济数据，包括6月生产者价格指数（PPI）低于预期，进一步增强了黄金的吸引力。整体PPI环比持平，低于0.2%的预期，而核心PPI环比为0.0%，同比为2.6%，均低于预期。此前在周二，消费者价格指数（CPI）数据显示核心通胀略低于预期，这减轻了立即加息的压力，使美元持续承压。在地缘政治和经济不确定性下，黄金展现出韧性。7月14日的一份报告指出，在美国初请失业金数据好于预期后，黄金攀升至当日高点，突显了其对宏观经济变化的敏感性。与此同时，白银协会预测，2025年贵金属需求强劲，受工业应用和避险买盘推动，这一趋势可能也会延伸到黄金领域。交易员称在美联储相关波动下，黄金的突破是进一步上涨的信号。技术分析（现货黄金日图 来源：易汇通）从技术角度来看，黄金的上升趋势依然强劲。在日线图上，XAU/USD处于自2025年初以来一直引导价格走势的上升通道内。突破3325美元标志着强劲的看涨势头，目前价格正在测试3370美元附近的阻力位。若能果断收于该水平上方，可能为迈向3400美元这一心理关口铺平道路，下一个目标是通道上轨附近的3450美元。关键支撑位在3300美元，与21天指数移动平均线（EMA）一致，该均线一直为上升趋势提供支撑。更深层次的回调可能会测试3250美元，即先前盘整区间的下沿。更广泛影响：美联储独立性与市场稳定性鲍威尔可能被罢免引发了关于美联储独立性这一美国货币政策基石的深刻问题。有观点认为，美联储的政治化可能会削弱对美元的信心，推高国债收益率，并加剧通胀压力。德意志银行关于货币和债券市场可能崩溃的警告凸显了其中的风险，受此消息影响，30年期国债收益率已攀升至5%。全球市场也做出了反应。欧洲斯托克600指数下跌0.6%，反映出对美国政策不确定性溢出效应的担忧。与此同时，日元走强和美元走弱标志着资金流向安全资产，进一步放大了黄金的吸引力。然而，一些分析师警告称，若任命可信的继任者，美联储领导层的突然变动可能导致短期波动，但长期会趋于稳定。今晚与鲍威尔会面的结果将对塑造市场预期至关重要。北京时间23:50，现货黄金报3361.08美元/盎司，涨幅1.09%。

周三（7月16日），欧元兑美元汇价在经历前一日0.5%的大幅回调后出现弱势反弹，从1.1600附近的三周低位反弹至1.1620附近。尽管当前小幅走强，但整体依旧运行于下降趋势之中，自触及1.1829高点以来持续下行。此前公布的美国6月消费者价格指数（CPI）走高，推动美元指数及美债收益率双双获得支撑，令欧元承压明显。基本面美联储主席鲍威尔持续强调观察通胀趋势对未来政策路径的关键性，而周二公布的CPI数据显示美国6月通胀环比增长0.3%、同比加速至2.7%，核心CPI年率亦升至2.9%。尽管略低于市场预期的3%，但依旧强化了通胀粘性担忧，市场对年内降息预期迅速降温。CME Fed Watch Tool数据显示，7月降息预期由数据前的6%跌至3%，9月降息概率也从逾60%降至54%，反映出市场对美联储放松货币政策的信心正在减弱。与此同时，欧元区经济数据略显企稳。德国7月ZEW经济景气指数从47.5跃升至52.7，远超市场预期的50，显示投资者信心持续修复。此外，欧元区5月工业产出环比增长1.7%，显著高于预期的0.9%，并伴随前值上修，提供了一定基本面支撑。但整体来看，欧元的反弹仍然受到美元相对强势压制，尤其在贸易不确定性升温、美方延续关税立场的背景下，欧元多头信心依然不足。技术面：从日线图来看，汇价自高点1.1829以来连续数日回落，跌破布林中轨（1.1644）后暂获支撑。当前K线在1.1570形成短期支撑平台，略高于前期震荡箱体上沿。MACD指标出现死叉后持续走低，柱状图绿柱放大，反映空头动能仍在主导，但DIFF线与DEA线开始逐步收敛，分析认为若短期内价格站稳1.16上方，有望引发技术性反弹。相对强弱指数（RSI）维持在49附近震荡，未脱离中性区域，整体仍属方向未明阶段。分析认为支撑位关注1.1570与布林下轨1.1433；上方初步阻力位在布林中轨1.1644以及前高1.1829区域。市场情绪观察：目前市场情绪处于相对谨慎状态，美元多头在高通胀数据推动下短线占据上风，但由于核心通胀略低于预期，部分交易员依旧寄望于美联储年内政策边际松动，市场预期出现一定分化。欧元方面，在经济数据阶段性企稳之下，市场观望情绪升温，尤其是在欧美政策差持续拉大的背景下，多空博弈倾向趋于复杂化。此外，政治因素仍对市场情绪造成干扰。美国总统近日再次呼吁美联储降息，并向多个国家发出征税意向信函，增加全球不确定性背景下的避险需求，间接支撑美元，限制了欧元上行空间。 转载自 一期货