美国关税阴云与OPEC+增产计划双重夹击，油价从一周高点回落1%

周五(7月4日)，美元指数(DXY)延续了周四高点97.40以来的回调走势。受美国独立日假期影响，市场交易量低迷，美元兑主要货币对呈现区间震荡格局。当前市场情绪谨慎，投资者对特朗普关税言论及即将签署的税改法案反应强烈，这些因素叠加假期效应，令美元指数承压。以下将结合基本面和技术面，深入分析美元指数的最新动态，并展望未来趋势。基本面分析：关税言论与税改法案双重压力近期，美元指数的走势受到多重基本面因素的推动。首先，特朗普关税言论持续发酵，市场对全球贸易前景的担忧加剧。据最新消息，特朗普已于周四宣布将向多个贸易伙伴发送关税通知函，尽管具体细节尚未披露，但这一动作无疑加剧了市场的不确定性。关税言论导致投资者对全球经济增长放缓及通胀上行的预期升温，避险情绪在市场中蔓延。这种背景下，美元作为传统避险资产的吸引力受到一定抑制，尤其是当市场对美国经济自身的不确定性增加时。与此同时，特朗普推动的税改法案成为市场关注的另一焦点。这项预计将增加美国债务3.3万亿美元的法案已获国会通过，并可能于今日由总统签署。该法案延续了原定到期减税政策，并新增了针对小费和加班费的税收优惠。知名机构的分析指出，短期内，该法案可能通过刺激消费和投资为美国经济注入活力，从而对美元构成一定支撑。然而，长期来看，法案带来的高额债务负担引发市场忧虑。当前美国债务占经济产出的比例已高达6.5%，即便处于经济增长阶段，财政赤字也未见改善。法案中对医疗保障的削减及对劳动力供给的潜在冲击（如增加遣返开支）可能进一步限制美国经济增长潜力。这些因素令市场对美元的长期强势信心不足。此外，俄乌局势的持续紧张也为市场增添了地缘政治风险。尽管美元在避险情绪升温时通常受益，但当前地缘政治的不确定性与关税言论叠加，使得市场更倾向于观望，而非单边押注美元。值得注意的是，假期效应进一步放大了市场波动的局限性。美国市场因独立日假期休市，交易量显著减少，美元指数的日内波动幅度受限，呈现典型的假期行情特征。技术面分析：关键均线支撑与指标信号从技术面来看，美元指数当前的回调走势在技术指标上已有明显体现。日线图显示，美元指数已跌破50日均线(99.0712)，并进一步远离100日均线(101.2505)和200日均线(103.9720)。这表明自4月初以来，美元指数的整体下行趋势尚未扭转，短期内仍处于偏空格局。当前报价96.9811位于近期低位，显示市场对美元的看涨动能不足。MACD指标进一步佐证了这一趋势。当前MACD(26,12,9)显示DIFF为-0.6740，DEA为-0.6063，MACD值为-0.1359，快慢线均处于零轴下方，且DIFF与DEA的负值差距扩大，表明空头动能仍在增强。RSI(14)指标报34.8420，接近超卖区域，暗示短期内美元指数可能存在一定反弹空间，但整体趋势仍偏向弱势。从K线形态看，美元指数在周四触及97.40高点后未能站稳，随后快速回落，显示上方压力较重。结合成交量分析，假期期间的低交易量使得突破关键点位的可能性降低，短期内美元指数大概率维持在96.50至97.50的区间震荡。下方支撑位可关注96.80附近，若跌破该水平，可能进一步测试96.00的心理关口；上方阻力位则在97.00至97.40区间，突破难度较大。市场情绪与机构观点市场情绪方面，交易者普遍对美元指数的短期走势持谨慎态度。一位资深交易员表示：“美元短期受税改和关税言论的双重夹击，假期低成交量放大了波动的不确定性，建议密切关注周一开盘后的市场反应。”另一位用户则指出，美元指数跌破97.00后，技术面上的空头信号愈发明显，短期内难有趋势性行情。知名机构的观点也反映了类似的分歧。某机构分析师指出，税改法案的通过短期内可能提振市场对美国经济增长的预期，但高债务和劳动力供给的潜在收缩将削弱美元的长期吸引力。另一家机构则强调，关税言论对全球供应链的潜在冲击可能进一步推高通胀预期，从而对美元构成复杂影响——短期内因避险需求可能获得支撑，但中期内高通胀和高债务可能削弱美元的储备货币地位。未来趋势展望展望未来一周，美元指数的走势将高度依赖基本面消息的进一步演化和技术面的突破情况。基本面上，税改法案的正式签署及其后续经济数据（如通胀、就业等）的表现将成为关键。若法案的刺激效应在短期内显现，美元可能在低位获得一定支撑，尝试反弹至97.00上方。然而，若市场对高债务和关税言论的担忧持续升温，美元指数可能进一步下探96.00甚至更低水平。此外，俄乌局势的进展及全球市场的风险偏好变化也将对美元走势产生重要影响。技术面上，美元指数当前的弱势格局短期内难以扭转。RSI指标接近超卖区域，暗示短期内可能出现技术性反弹，但除非能有效突破50日均线(99.0712)，否则反弹空间有限。交易者需密切关注96.80支撑位和97.40阻力位的得失，若跌破96.80，空头趋势将进一步确认；若突破97.40，则可能打开上行空间，测试98.00关口。综上所述，美元指数在当前基本面和技术面的双重压力下，短期内大概率维持区间震荡格局。交易者应保持耐心，等待假期后市场交易量恢复及关键消息面的进一步明朗，以捕捉更清晰的趋势方向。 转载自 一期货

李强会见希腊副总理哈齐达基斯 文章转载自 新华财经

下周金融市场将迎来一系列关键事件，特别是美联储会议纪要和7月9日的关税豁免大限，可能引发汇市大幅波动。各国央行的政策走向分歧明显，美元、英镑、日元、欧元、澳元和加元都面临各自的利率或数据压力。交易员重点关注美联储是否暗示降息、英国GDP是否提振信心，以及澳洲联储的政策动向。整体来看，市场紧绷，情绪易变，一旦有风吹草动，汇率恐将快速反应。美元：政策纪要与关税时限将主导方向下周，美联储将公布上次FOMC会议纪要，市场高度关注其是否释放出未来可能降息的信号。分析师指出，若纪要偏鸽，表明决策者对经济前景持谨慎态度，美元可能面临回调压力；反之，若强调维持高利率的必要性，则有望提振美元走强。尽管美国下周宏观数据有限，但此前6月非农就业数据强劲，失业率下降，为美元提供一定支撑。此外，7月9日为特朗普政府设定的关税豁免期最后期限。分析认为倘若届时未与主要贸易伙伴达成协议，市场预期将迅速反映避险情绪升温，美元可能受益，但同时也可能引发汇市剧烈波动。英镑：经济数据与政策分歧加剧波动英国将于下周五公布5月GDP数据与制造业产出，成为影响英镑走势的关键变量。分析认为若数据显示经济活动回暖，可能对英镑形成支撑；反之则加剧对英国经济疲软的担忧。与此同时，英国央行内部出现明显分歧。货币政策委员Alan Taylor指出劳动力市场存在裂痕，并主张2025年实施多达五次降息，明显偏离当前市场预期。分析师认为，此类鸽派言论可能拖累英镑表现，市场亦将密切关注是否有更多官员跟进，形成政策路径转向的共识。日元：政策预期与外部风险交织日本央行虽无重大数据公布，但近期高层表态引发市场重新评估政策走向。行长植田和男称基础通胀略低于2%，而审议委员高田创更直接指出当前只是暂停加息，未来仍可能收紧政策。此类言论被市场解读为隐含鹰派倾向，有助于日元维持坚挺。然而，日美贸易谈判的不确定性仍是主要风险因素。分析认为若在7月9日前无法就关税达成一致，日元可能因避险情绪升温而受到推升，同时也可能承受政策博弈所带来的不确定性压力。欧元：通胀放缓与信心指数将引导预期欧元区方面，德国6月初值HICP同比仅上涨2%，低于预期的2.2%，显示通胀动能减弱，削弱了欧洲央行收紧政策的基础。市场将密切关注下周发布的Sentix投资者信心指数，该指标的表现将成为判断欧元区经济情绪的重要参考。尽管如此，欧洲央行行长拉加德强调将强力应对持续偏离通胀目标的现象，语气略显鹰派，为欧元提供了短线支撑。分析师认为，若Sentix指数向好，或为欧元提供修复契机，反之则延续疲软态势。澳元：利率决议成为焦点澳洲联储（RBA）下周将召开利率会议，市场当前已计入84.6%的降息概率，预计年内降息三次的预期仍在持续发酵。分析认为若声明进一步确认宽松节奏，澳元或受压；但若语气偏谨慎、暂停降息，则可能修复澳元短期疲态。尽管6月制造业PMI略低预期，但仍处于荣枯线之上（50.6），表明制造业尚未陷入衰退。不过分析认为，5月贸易顺差大幅缩小，暗示外部需求走软，需警惕对澳元形成压力。加元：三重事件驱动市场加拿大方面，6月就业数据及Ivey PMI将于下周公布，两者将直接反映加国经济活力。就业数据若显示劳动力市场韧性强劲，加元或迎来提振；若PMI高于前值亦将增强市场信心。此外，OPEC会议预计将在7月5日举行，原油产量及价格调整预期将对加元走势构成关键影响。作为资源型货币，加元对能源市场极为敏感，交易员将密切关注会议结果以判断后市方向。 转载自 一期货