美国商品期货交易委员会（CFTC）最新的《交易员持仓报告》（COT）显示，资产管理公司将美元净空头敞口推至纪录高位。大型投机者也加大了对澳元的看空仓位，而加元和纽元的净空头敞口则有所下降。此外，英镑仍是投机者的心头好，白银的空头仓位被大幅削减。
美元空头主导，澳元情绪恶化，欧元与加元获看涨动力
美元（USD）：资产管理公司对美元指数期货的净空头敞口达到纪录高位。
欧元（EUR）：大型投机者的净多头敞口增加了10,200手合约。
英镑（GBP）：净多头敞口上升16,400手合约，总空头减少9,000手（-13.2%），多头增加7,400手（7%）。
日元（JPY）：净多头敞口减少6,500手合约。
澳元（AUD）：净空头敞口增加6,800手合约，总空头增加7,200手（7.8%），多头本周持平。
加元（CAD）：净多头敞口上升15,300手合约，总多头增加2,400手（6.4%），空头减少14,300手（-11.3%）。
瑞郎（CHF）：上周总多头敞口增加29%，空头减少8%。
黄金（GC）：大型投机者和管理基金的净多头敞口几乎没有变化。
白银（SI）：大型投机者将总空头敞口削减17,900手（-11.4%）。
原油（WTI）：总多头增加24,000手合约，主要因空头回补，总多头减少2,700手（-12.6%）。
美元持仓分析（IMM数据）
资产管理公司对美元指数的净空头敞口达到-8,200手的纪录高位。美元指数也创下2022年3月以来的最低周收盘价。从整体美元期货持仓来看，交易员上周净空头为-166亿美元，较前一周增加39亿美元。
（美元指数日图 来源：易汇通）
近几周有分析认为美元抛售可能迎来反弹，但除非交易员跟进，否则任何反弹可能受限，除非出现合适的看涨催化剂。
欧元/美元持仓
尽管大型投机者上周将欧元/美元期货的净多头敞口增加了10,200手，但资产管理公司削减了273手。尽管资产管理公司的看涨敞口仍高于大型投机者，但尚未达到情绪极端，且做空意愿较低。此外，大型投机者对欧元/美元期货的净多头敞口呈上升趋势，这表明欧元短期内不太可能逆转下跌，美元指数也不太可能上涨。
欧元/美元期货持仓：大型投机者净多头敞口上升，资产管理公司小幅削减。看涨情绪仍高企，无极端空头持仓，暗示欧元下行风险有限。
瑞郎/美元持仓
上周交易员对瑞郎的净敞口出现明显分歧：大型投机者将净空头敞口减少4,800手，而资产管理公司增加了5,600手。尽管两者实际相互抵消，但需考虑大局。
由于避险需求，大型投机者持续削减空头敞口，而资产管理公司因负利率预期增加持仓。瑞士央行（SNB）预计本周将降息25个基点至0%，目前尚不清楚是否会释放进一步降息信号，但隔夜指数掉期市场（OIS）仍处于负值，暗示可能继续降息。因此，若避险需求减弱，大型投机者可能最终增加对瑞郎的净空头敞口。
瑞士央行利率决议前，资产管理公司与大型投机者的净敞口分歧，总空头高企而多头低迷。
商品货币持仓（澳元、加元、纽元）
主要商品货币的持仓近几周出现分化：加元和纽元的净空头敞口下降，而澳元的净空头敞口上升。
新西兰联储（RBNZ）已接近宽松周期的终点利率，这使得纽元在美元走弱的环境中表现优于澳元。加拿大央行（BOC）也在6月初连续第二次维持利率不变，高通胀数据表明该行可能更接近终点利率。
然而，针对澳元的做空押注仍在增加，上周净空头敞口上升，因总空头增加且总多头减少。澳元/美元每次尝试突破0.65美元时均遇阻，这也暗示澳元可能接近转折点。近期数据显示通胀和增长放缓，若本周就业数据略疲软，可能进一步打压澳元/美元，因市场押注澳洲联储（RBA）将在7月降息。
转载自 一期货
