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就业数据雪上加霜！澳洲降息预期升温：澳元多头还有机会吗？

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周四（6月19日），澳元/美元汇价欧洲时段在0.647附近振荡，日内承压。在地缘政治紧张局势升温和美联储政策预期调整的双重影响下，澳元承压下行，风险资产普遍遭遇抛售。近期澳大利亚5月就业数据表现疲弱，失业率持平于4.1%，但新增就业人数下滑2500人，远低于市场预期的21200人增幅，为澳洲联储进一步宽松政策提供了空间。基本面澳大利亚5月就业报告显示劳动力市场动能减弱，新增就业人数意外下降2500人，远逊于市场预期的增加21200人，尽管失业率连续第五个月维持在4.1%不变。其中全职就业增加38700人，而兼职就业大幅下降41100人，反映出就业结构的分化态势。NAB就业分项指数暴跌至0.4，创2022年1月以来最低水平，而Westpac-墨尔本学院失业预期指数上升5%至127.4，表明消费者预期未来一年失业率将上升。市场目前对澳洲联储7月8日会议降息25个基点的概率为78%，预计未来12个月内总计降息75-100个基点。相比之下，美联储在周三维持利率不变，但点阵图显示年内仍有两次降息预期，主席鲍威尔在新闻发布会上对关税通胀影响发出鹰派警告，推动美元反弹。技术面：从日线图技术分析来看，澳元/美元汇价目前运行在布林带中轨附近，布林上轨位于0.655，布林下轨位于0.639水平。汇价在过去三周内维持在0.6445-0.6550区间内振荡，6月3日和13日的两次探底均在0.6445-0.6455区域获得支撑。MACD指标显示，MACD线位于-0.0011，MACD柱状图在零轴附近窄幅波动，反映出当前市场缺乏明确方向性。RSI相对强弱指数位于49.97，处于中性区域，既未显示超买也未显示超卖状态，暗示汇价可能继续维持区间振荡格局。从移动平均线系统观察，汇价目前运行在200期移动平均线上方，但受到上方阻力线压制。分析认为短期内，0.6500心理关口构成重要阻力位，该位置也与布林上轨形成共振阻力；下方支撑方面，0.6445-0.6455区域为近期重要支撑，若跌破该区域，汇价可能进一步下探至0.639布林下轨附近。市场情绪观察当前市场情绪呈现谨慎态度，风险资产普遍承压。据路透，中东地缘政治局势升温，以色列-伊朗冲突有升级的风险，美国可能的军事介入进一步加剧了市场的避险情绪。在此背景下，美元作为传统避险货币获得支撑，而澳元等风险敏感型货币面临抛售压力。交易员对澳洲联储政策前景的分歧正在加大，虽然就业数据疲弱为降息提供了理由，但澳洲联储相对其他主要央行的鹰派立场仍为澳元提供一定支撑。权益市场的波动加剧也影响了汇率走势，交易员在等待更明确的方向性信号。后市展望短期展望方面分析认为，澳元/美元汇价预计将维持0.6430-0.6550区间振荡格局。若汇价能够站稳0.6500关口并放量突破，下一目标位指向0.6550区间上沿。反之，若跌破0.6445支撑位，汇价可能加速下行至0.6400整数关口。从中期角度看，分析认为央行政策分化将继续主导汇率走势。澳洲联储若如市场预期开启降息周期，而美联储维持相对紧缩的政策立场，澳元/美元可能面临进一步的下行压力；然而，若美联储年内如期降息而澳洲联储保持谨慎态度，汇价可能获得反弹动能。长期前景则更多取决于两国经济基本面的相对表现。分析认为澳大利亚作为资源出口国，其经济增长很大程度上依赖全球商品需求，特别是来自亚洲市场的需求。若全球经济复苏势头持续，商品价格上涨将为澳元提供支撑。相反，若全球经济增长放缓，澳元可能面临更大的下行风险。 转载自 一期货

英国央行利率决议“6:3”投票引爆市场！英镑短线跳水18点，降息预期提前？

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周四(6月19日) ，北京时间，英国央行公布最新利率决议，基准利率维持在4.25%不变，符合市场预期。货币政策委员会（MPC）以6比3的投票结果维持利率，副行长戴夫·拉姆斯登及委员斯瓦蒂·丁格拉、艾伦·泰勒投票支持降息25个基点。决议公布后，英镑兑美元短线跳水18点，最低触及1.3404，随后小幅反弹。英国央行行长安德鲁·贝利重申利率处于“逐步下行路径”，但强调政策并非预设，需密切关注劳动力市场疲软及能源价格上涨风险。机构与散户对决议的解读呈现分化，市场情绪在通胀压力与经济疲软的博弈中摇摆。本文将结合决议内容，剖析市场即时反应、情绪变化及未来趋势。市场背景与决议概况进入2025年，英国经济面临复杂环境。5月通胀率飙升至3.4%，创一年多新高，远超央行2%的目标，食品价格、能源成本及工资增长（5.2%）推高通胀压力。4月GDP环比萎缩0.3%，超预期恶化，显示经济动能不足。地缘政治方面，中东局势升级推升能源价格，叠加关税言论引发的全球贸易不确定性，市场避险情绪升温。英国央行此前已自2024年8月起降息三次，累计下调100个基点，基准利率从5.25%降至4.25%，与美联储降息幅度一致，但落后于欧洲央行的宽松步伐。6月19日决议前，市场普遍预期利率维持不变，但对投票结果的分歧有所关注。经济学家此前预测7比2的投票比例，实际6比3显示降息派声音增强，反映出部分委员对经济疲软的担忧加剧。央行重申“渐进、谨慎”的政策基调，预计9月通胀率达3.7%峰值，全年均值略低于3.5%，二季度GDP增长0.25%，较5月预测（0.1%）略有上调，但整体动能偏弱。决议公布后，市场反应迅速，英镑短线走弱，英债收益率小幅波动，股市则因政策稳定预期而表现平稳。市场即时行情与情绪变化决议公布后，英镑兑美元即刻下跌，最低触及1.3404，较决议前1.3422水平回落0.13%。尽管随后反弹至1.3410附近，短线波动显示市场对投票结果的分歧感到意外。6比3的投票比例较2月决议（全票降息）及3月决议（6比3维持）更显鹰派倾向减弱，降息预期升温。英国2年期国债收益率短暂下行3个基点至3.95%，后回升至决议前水平，反映市场对短期政策宽松的预期调整。富时100指数微涨0.3%，房地产与建筑板块表现平稳，显示投资者对利率稳定持谨慎乐观态度。机构与散户的解读呈现两极化。机构投资者聚焦投票分歧与通胀前景。某知名机构分析师指出：“6比3的投票结果显示MPC内部对经济疲软的担忧加剧，劳动力市场数据将成为8月降息的关键触发点。”另一机构评论称：“通胀预期9月达3.7%，能源价格上涨限制了央行宽松空间，市场对年底降至3.75%的预期可能过于乐观。”散户则称英国央行稳得像老僧入定，但通胀3.4%和工资涨5.2%让降息预期推迟到9月，英镑短线跳水在意料之中。4月GDP萎缩0.3%后，降息预期已飙升至52个基点，央行不降息是在硬扛通胀吗？对比决议前的市场看法，变化显著。决议前，交易员普遍押注8月降息，概率约75%，年底前降至3.75%。在决议前发帖预测：“央行大概率稳字当头，4.25%不动，但通胀高烧不退，降息节奏像慢效药。”决议后，降息预期略有提前，掉期市场显示8月降息概率升至80%，年内三次降息（每次25个基点）的概率从35%升至50%。这反映出市场对投票分歧的敏感性，6比3的结果被解读为政策宽松的信号，尽管央行措辞仍偏谨慎。对美联储降息预期与市场走势的影响英国央行决议与美联储政策路径密切相关。美联储6月18日维持利率在4.25%-4.50%不变，下调2025年增长预期并上调通胀预期，显示对通胀的警惕。英国央行降息幅度与美联储同步（均累计降100个基点），但市场预期美联储年内再降50个基点，而英国央行可能仅降25-50个基点，反映两国通胀与增长环境的分化。英国通胀压力（3.4%）高于美国（约2.6%），但经济疲软程度更甚，迫使央行在抗通胀与防衰退间艰难平衡。决议对市场走势的影响集中在汇率与债券市场。英镑短线跳水后快速企稳，显示市场对央行“渐进、谨慎”指引的接受度较高。某机构分析师表示：“英镑兑美元短期支撑位在1.3350，若通胀数据继续超预期，跌破1.33的风险加大。”债券市场方面，英国10年期国债收益率稳定在4.1%附近，反映市场对中长期通胀预期的担忧未显著加剧。股市方面，富时100的温和上涨得益于政策稳定，但能源与零售板块因通胀压力承压。市场情绪的短期变化集中在降息预期的重新定价。决议前，投资者基于4月GDP萎缩与5月通胀高企，倾向于认为央行将推迟降息。决议后，6比3的投票结果与贝利“逐步下行”的表态，强化了8月降息的可能性。散户情绪从“央行硬扛通胀”转向“降息窗口正在打开”，机构则更关注劳动力市场数据与能源价格的后续表现。某资深交易员称：“劳动力市场疲软是降息的催化剂，但中东局势推高的能源价格可能让央行投鼠忌器。”未来趋势展望展望未来，英国央行政策路径将在通胀与增长的拉锯战中继续摇摆。短期内，8月降息概率上升，但幅度可能仅为25个基点，年底利率降至4%的预期较为合理。9月通胀预计达3.7%峰值，若能源价格持续上涨，央行可能放缓降息节奏，维持“每隔一次会议降息”的模式。劳动力市场数据将是关键，5月工资增长5.2%已远超通胀，消费需求低迷可能进一步压低薪资增速，为降息提供空间。中长期看，英国经济基本面疲软（二季度GDP仅增0.25%）与全球不确定性（关税言论、中东局势）将限制央行宽松力度。市场对2025年降息三次（至3.5%）的预期可能过于激进，实际降息幅度或在50-75个基点之间。英镑兑美元中期支撑在1.33-1.34区间，若通胀超预期或经济数据继续恶化，跌向1.30的压力将增加。股市方面，富时100在政策稳定与通胀压力的博弈下，短期内将在8200-8500点区间震荡。综合来看，6月19日英国央行利率决议虽维持现状，但投票分歧与政策措辞释放了宽松信号。市场反应温和，英镑短线波动后企稳，降息预期略有提前。机构关注数据驱动的降息时机，散户则对通胀与经济疲软的矛盾情绪化解读。未来，央行需在通胀高企与增长乏力的双重压力下谨慎行事，8月降息将是市场关注的焦点。 转载自 一期货

棕榈油4100林吉特关口争夺战！多空拉锯何时破局？

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周四(6月19日)，马来西亚衍生品交易所9月交割的基准棕榈油合约FCPOc3微涨2林吉特，收于4102林吉特/吨，日内振幅收窄至1.5%以内。技术图表显示，布林通道中轨位于3925林吉特，MACD柱状线连续第三个交易日维持在零轴上方，但差值收窄至-0.5，暗示市场动能有所减弱。盘面呈现明显的多空拉锯特征。孟买植物油经纪商Sunvin Group研究主管Anilkumar Bagani指出："中国植物油期货的强势表现和超低硫柴油(ULSD)期货的持续看涨趋势，为棕榈油提供了支撑。"大连商品交易所豆油主力合约日内上涨1.44%，棕榈油期货同步收高0.45%。值得注意的是，芝加哥期货交易所因公共假期休市，使得亚洲时段的市场指引更多来自中国市场的表现。然而需求端的不确定性限制了涨幅。据行业消息人士透露，印度精炼商已取消6.5万吨原定7-9月交付的毛棕榈油订单，这主要源于马来西亚基准价格的突然上涨。Bagani补充道："目的地市场缺乏新的买盘支持，加上印度采购需求疲软，形成了明显的上行阻力。"地缘政治因素通过能源市场传导至植物油领域。以色列与伊朗持续的交火事件，叠加美国政府对冲突的表态，推动国际原油价格走高。这使得棕榈油作为生物柴油原料的替代吸引力增强。与此同时，林吉特兑美元汇率下跌0.21%，理论上提升了以美元计价的棕榈油购买力。当前市场呈现出三重博弈格局：一方面，中国油脂期货的强势与生物柴油题材形成支撑；另一方面，印度等传统买家的需求减弱构成压制；此外，原油市场的波动性增加了价格传导的不确定性。从技术面观察，4100林吉特关口显现出短期平衡特征，但布林通道上轨4107林吉特附近存在明显压力，需要新的驱动因素才能实现有效突破。展望后市，市场参与者需密切关注三个关键变量：一是中国植物油进口节奏的变化，二是印度库存消化后的补库时点，三是原油市场波动对生物柴油掺混经济性的影响。尽管短期呈现横盘整理态势，但各机构普遍认为，在库存水平相对健康的背景下，任何一方的边际变化都可能引发价格的趋势性运动。 转载自 一期货

黄金震荡整理：中东冲突与美联储政策交织下的价格展望

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周四（6月19日），现货黄金北美时段维持盘整态势。近期价格在3330美元至3400美元之间波动，这两个价位在过去一周一直充当着短期支撑和阻力位。由于美国庆祝6月节假期，市场的交易量较为清淡。然而，在美联储（Fed）最近的货币政策声明之后，市场仍在密切关注宏观经济和地缘政治因素对金价的影响。美联储在周三决定将其基准利率维持在4.25%-4.50%的区间内，这符合市场预期。尽管美联储更新的经济预测显示年底前可能会降息两次，但美联储主席鲍威尔在新闻发布会上采取了较为谨慎的语气。在鲍威尔强调数据依赖的货币政策框架时，他也表达了对通胀的持续担忧，这抑制了市场对降息的乐观情绪，反而支撑了美元的强势，限制了金价的上涨。黄金价格起初因美联储的鸽派展望有所上涨，一度逼近3400美元的心理关口。然而，由于鲍威尔的言论加剧了市场对美联储可能进一步偏鹰的预期，美元的强势限制了金价的涨幅。虽然长期美债收益率有所回落，短期债券收益率则在鲍威尔的讲话后有所反弹，这反映出美联储在宣布降息前仍然保持谨慎。此外，中东局势，特别是以色列与伊朗之间的冲突，继续为黄金提供潜在的上涨风险敞口。分析认为市场对美国可能直接介入的猜测有所增加，若通过霍尔木兹海峡的石油运输中断，可能会重新点燃通胀忧虑，从而推高对黄金的需求。技术面：黄金价格目前在3330美元至3400美元之间震荡整理。图表显示，3370美元区域（斐波那契回撤23.6%水平）已经成为近期支撑位，而在3400美元附近则形成了明显的心理阻力位。尽管市场情绪因美联储的鸽派声明而有所反弹，但价格在向上挑战3400美元时显得力不从心。从日线图来看，分析认为黄金在突破3400美元的关口后可能面临进一步的上涨空间。如果价格能够突破3400美元并站稳该价位，市场将聚焦3452美元的近期高点，甚至有可能挑战3500美元的高点。当前黄金的技术面仍然处于健康的上升趋势中，移动平均线几乎呈现全多头排列，表明市场依然看涨。技术面总结：当前黄金价格的震荡整理并未改变其技术面上的总体上升趋势。虽然3400美元关口仍然存在一定压力，但从长远来看，黄金的价格走势依然健康，回调后的再度上涨依然可期。市场情绪观察当前市场情绪充满不确定性。美联储的决策和言论未能显著改变黄金市场的看涨情绪，虽然美元在美联储声明后有所回升，但黄金仍受到多方面的支撑；中东地缘政治风险加剧持续影响着市场情绪。此外，美联储对经济增长和通胀的双重担忧，也为黄金市场带来了不小的波动。虽然美联储的降息预期可能对金价产生短期支持，但仍有很大不确定性，尤其是市场如何解读美联储未来的货币政策走向。市场情绪在复杂的宏观经济背景下显得更加敏感，尤其是中东局势的进一步升级。后市展望多头展望：在技术面和基本面的双重支持下，分析认为黄金仍然具有上涨潜力。如果3400美元突破后，金价可能会再次测试3452美元的近期高点，并有望进一步挑战历史高位3500美元。中东局势的紧张以及美联储的鸽派预期可能成为推动黄金上涨的关键因素。空头展望：分析认为尽管黄金在当前区间内有支撑，但若确认失守关键价位可能会迎来更大的回调，目标可能下探至3325美元（斐波那契38.2%回撤位）；市场的谨慎情绪和美元的强势可能限制黄金价格的大幅上涨。 转载自 一期货

6月19日美市更新支撑阻力：18品种支撑阻力(金银铂钯原油天然气铜及十大货币对)

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6月19日美市更新的黄金、白银、铂金、钯金、原油、天然气、铜（商品）以及：美元指数、欧元、英镑、日元、瑞郎、澳元、加元、纽元(热门货币对)的支撑阻力位一览。 转载自 一期货

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就业数据雪上加霜！澳洲降息预期升温：澳元多头还有机会吗？

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周四（6月19日），澳元/美元汇价欧洲时段在0.647附近振荡，日内承压。在地缘政治紧张局势升温和美联储政策预期调整的双重影响下，澳元承压下行，风险资产普遍遭遇抛售。近期澳大利亚5月就业数据表现疲弱，失业率持平于4.1%，但新增就业人数下滑2500人，远低于市场预期的21200人增幅，为澳洲联储进一步宽松政策提供了空间。基本面澳大利亚5月就业报告显示劳动力市场动能减弱，新增就业人数意外下降2500人，远逊于市场预期的增加21200人，尽管失业率连续第五个月维持在4.1%不变。其中全职就业增加38700人，而兼职就业大幅下降41100人，反映出就业结构的分化态势。NAB就业分项指数暴跌至0.4，创2022年1月以来最低水平，而Westpac-墨尔本学院失业预期指数上升5%至127.4，表明消费者预期未来一年失业率将上升。市场目前对澳洲联储7月8日会议降息25个基点的概率为78%，预计未来12个月内总计降息75-100个基点。相比之下，美联储在周三维持利率不变，但点阵图显示年内仍有两次降息预期，主席鲍威尔在新闻发布会上对关税通胀影响发出鹰派警告，推动美元反弹。技术面：从日线图技术分析来看，澳元/美元汇价目前运行在布林带中轨附近，布林上轨位于0.655，布林下轨位于0.639水平。汇价在过去三周内维持在0.6445-0.6550区间内振荡，6月3日和13日的两次探底均在0.6445-0.6455区域获得支撑。MACD指标显示，MACD线位于-0.0011，MACD柱状图在零轴附近窄幅波动，反映出当前市场缺乏明确方向性。RSI相对强弱指数位于49.97，处于中性区域，既未显示超买也未显示超卖状态，暗示汇价可能继续维持区间振荡格局。从移动平均线系统观察，汇价目前运行在200期移动平均线上方，但受到上方阻力线压制。分析认为短期内，0.6500心理关口构成重要阻力位，该位置也与布林上轨形成共振阻力；下方支撑方面，0.6445-0.6455区域为近期重要支撑，若跌破该区域，汇价可能进一步下探至0.639布林下轨附近。市场情绪观察当前市场情绪呈现谨慎态度，风险资产普遍承压。据路透，中东地缘政治局势升温，以色列-伊朗冲突有升级的风险，美国可能的军事介入进一步加剧了市场的避险情绪。在此背景下，美元作为传统避险货币获得支撑，而澳元等风险敏感型货币面临抛售压力。交易员对澳洲联储政策前景的分歧正在加大，虽然就业数据疲弱为降息提供了理由，但澳洲联储相对其他主要央行的鹰派立场仍为澳元提供一定支撑。权益市场的波动加剧也影响了汇率走势，交易员在等待更明确的方向性信号。后市展望短期展望方面分析认为，澳元/美元汇价预计将维持0.6430-0.6550区间振荡格局。若汇价能够站稳0.6500关口并放量突破，下一目标位指向0.6550区间上沿。反之，若跌破0.6445支撑位，汇价可能加速下行至0.6400整数关口。从中期角度看，分析认为央行政策分化将继续主导汇率走势。澳洲联储若如市场预期开启降息周期，而美联储维持相对紧缩的政策立场，澳元/美元可能面临进一步的下行压力；然而，若美联储年内如期降息而澳洲联储保持谨慎态度，汇价可能获得反弹动能。长期前景则更多取决于两国经济基本面的相对表现。分析认为澳大利亚作为资源出口国，其经济增长很大程度上依赖全球商品需求，特别是来自亚洲市场的需求。若全球经济复苏势头持续，商品价格上涨将为澳元提供支撑。相反，若全球经济增长放缓，澳元可能面临更大的下行风险。 转载自 一期货

英国央行利率决议“6:3”投票引爆市场！英镑短线跳水18点，降息预期提前？

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周四(6月19日) ，北京时间，英国央行公布最新利率决议，基准利率维持在4.25%不变，符合市场预期。货币政策委员会（MPC）以6比3的投票结果维持利率，副行长戴夫·拉姆斯登及委员斯瓦蒂·丁格拉、艾伦·泰勒投票支持降息25个基点。决议公布后，英镑兑美元短线跳水18点，最低触及1.3404，随后小幅反弹。英国央行行长安德鲁·贝利重申利率处于“逐步下行路径”，但强调政策并非预设，需密切关注劳动力市场疲软及能源价格上涨风险。机构与散户对决议的解读呈现分化，市场情绪在通胀压力与经济疲软的博弈中摇摆。本文将结合决议内容，剖析市场即时反应、情绪变化及未来趋势。市场背景与决议概况进入2025年，英国经济面临复杂环境。5月通胀率飙升至3.4%，创一年多新高，远超央行2%的目标，食品价格、能源成本及工资增长（5.2%）推高通胀压力。4月GDP环比萎缩0.3%，超预期恶化，显示经济动能不足。地缘政治方面，中东局势升级推升能源价格，叠加关税言论引发的全球贸易不确定性，市场避险情绪升温。英国央行此前已自2024年8月起降息三次，累计下调100个基点，基准利率从5.25%降至4.25%，与美联储降息幅度一致，但落后于欧洲央行的宽松步伐。6月19日决议前，市场普遍预期利率维持不变，但对投票结果的分歧有所关注。经济学家此前预测7比2的投票比例，实际6比3显示降息派声音增强，反映出部分委员对经济疲软的担忧加剧。央行重申“渐进、谨慎”的政策基调，预计9月通胀率达3.7%峰值，全年均值略低于3.5%，二季度GDP增长0.25%，较5月预测（0.1%）略有上调，但整体动能偏弱。决议公布后，市场反应迅速，英镑短线走弱，英债收益率小幅波动，股市则因政策稳定预期而表现平稳。市场即时行情与情绪变化决议公布后，英镑兑美元即刻下跌，最低触及1.3404，较决议前1.3422水平回落0.13%。尽管随后反弹至1.3410附近，短线波动显示市场对投票结果的分歧感到意外。6比3的投票比例较2月决议（全票降息）及3月决议（6比3维持）更显鹰派倾向减弱，降息预期升温。英国2年期国债收益率短暂下行3个基点至3.95%，后回升至决议前水平，反映市场对短期政策宽松的预期调整。富时100指数微涨0.3%，房地产与建筑板块表现平稳，显示投资者对利率稳定持谨慎乐观态度。机构与散户的解读呈现两极化。机构投资者聚焦投票分歧与通胀前景。某知名机构分析师指出：“6比3的投票结果显示MPC内部对经济疲软的担忧加剧，劳动力市场数据将成为8月降息的关键触发点。”另一机构评论称：“通胀预期9月达3.7%，能源价格上涨限制了央行宽松空间，市场对年底降至3.75%的预期可能过于乐观。”散户则称英国央行稳得像老僧入定，但通胀3.4%和工资涨5.2%让降息预期推迟到9月，英镑短线跳水在意料之中。4月GDP萎缩0.3%后，降息预期已飙升至52个基点，央行不降息是在硬扛通胀吗？对比决议前的市场看法，变化显著。决议前，交易员普遍押注8月降息，概率约75%，年底前降至3.75%。在决议前发帖预测：“央行大概率稳字当头，4.25%不动，但通胀高烧不退，降息节奏像慢效药。”决议后，降息预期略有提前，掉期市场显示8月降息概率升至80%，年内三次降息（每次25个基点）的概率从35%升至50%。这反映出市场对投票分歧的敏感性，6比3的结果被解读为政策宽松的信号，尽管央行措辞仍偏谨慎。对美联储降息预期与市场走势的影响英国央行决议与美联储政策路径密切相关。美联储6月18日维持利率在4.25%-4.50%不变，下调2025年增长预期并上调通胀预期，显示对通胀的警惕。英国央行降息幅度与美联储同步（均累计降100个基点），但市场预期美联储年内再降50个基点，而英国央行可能仅降25-50个基点，反映两国通胀与增长环境的分化。英国通胀压力（3.4%）高于美国（约2.6%），但经济疲软程度更甚，迫使央行在抗通胀与防衰退间艰难平衡。决议对市场走势的影响集中在汇率与债券市场。英镑短线跳水后快速企稳，显示市场对央行“渐进、谨慎”指引的接受度较高。某机构分析师表示：“英镑兑美元短期支撑位在1.3350，若通胀数据继续超预期，跌破1.33的风险加大。”债券市场方面，英国10年期国债收益率稳定在4.1%附近，反映市场对中长期通胀预期的担忧未显著加剧。股市方面，富时100的温和上涨得益于政策稳定，但能源与零售板块因通胀压力承压。市场情绪的短期变化集中在降息预期的重新定价。决议前，投资者基于4月GDP萎缩与5月通胀高企，倾向于认为央行将推迟降息。决议后，6比3的投票结果与贝利“逐步下行”的表态，强化了8月降息的可能性。散户情绪从“央行硬扛通胀”转向“降息窗口正在打开”，机构则更关注劳动力市场数据与能源价格的后续表现。某资深交易员称：“劳动力市场疲软是降息的催化剂，但中东局势推高的能源价格可能让央行投鼠忌器。”未来趋势展望展望未来，英国央行政策路径将在通胀与增长的拉锯战中继续摇摆。短期内，8月降息概率上升，但幅度可能仅为25个基点，年底利率降至4%的预期较为合理。9月通胀预计达3.7%峰值，若能源价格持续上涨，央行可能放缓降息节奏，维持“每隔一次会议降息”的模式。劳动力市场数据将是关键，5月工资增长5.2%已远超通胀，消费需求低迷可能进一步压低薪资增速，为降息提供空间。中长期看，英国经济基本面疲软（二季度GDP仅增0.25%）与全球不确定性（关税言论、中东局势）将限制央行宽松力度。市场对2025年降息三次（至3.5%）的预期可能过于激进，实际降息幅度或在50-75个基点之间。英镑兑美元中期支撑在1.33-1.34区间，若通胀超预期或经济数据继续恶化，跌向1.30的压力将增加。股市方面，富时100在政策稳定与通胀压力的博弈下，短期内将在8200-8500点区间震荡。综合来看，6月19日英国央行利率决议虽维持现状，但投票分歧与政策措辞释放了宽松信号。市场反应温和，英镑短线波动后企稳，降息预期略有提前。机构关注数据驱动的降息时机，散户则对通胀与经济疲软的矛盾情绪化解读。未来，央行需在通胀高企与增长乏力的双重压力下谨慎行事，8月降息将是市场关注的焦点。 转载自 一期货

棕榈油4100林吉特关口争夺战！多空拉锯何时破局？

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周四(6月19日)，马来西亚衍生品交易所9月交割的基准棕榈油合约FCPOc3微涨2林吉特，收于4102林吉特/吨，日内振幅收窄至1.5%以内。技术图表显示，布林通道中轨位于3925林吉特，MACD柱状线连续第三个交易日维持在零轴上方，但差值收窄至-0.5，暗示市场动能有所减弱。盘面呈现明显的多空拉锯特征。孟买植物油经纪商Sunvin Group研究主管Anilkumar Bagani指出："中国植物油期货的强势表现和超低硫柴油(ULSD)期货的持续看涨趋势，为棕榈油提供了支撑。"大连商品交易所豆油主力合约日内上涨1.44%，棕榈油期货同步收高0.45%。值得注意的是，芝加哥期货交易所因公共假期休市，使得亚洲时段的市场指引更多来自中国市场的表现。然而需求端的不确定性限制了涨幅。据行业消息人士透露，印度精炼商已取消6.5万吨原定7-9月交付的毛棕榈油订单，这主要源于马来西亚基准价格的突然上涨。Bagani补充道："目的地市场缺乏新的买盘支持，加上印度采购需求疲软，形成了明显的上行阻力。"地缘政治因素通过能源市场传导至植物油领域。以色列与伊朗持续的交火事件，叠加美国政府对冲突的表态，推动国际原油价格走高。这使得棕榈油作为生物柴油原料的替代吸引力增强。与此同时，林吉特兑美元汇率下跌0.21%，理论上提升了以美元计价的棕榈油购买力。当前市场呈现出三重博弈格局：一方面，中国油脂期货的强势与生物柴油题材形成支撑；另一方面，印度等传统买家的需求减弱构成压制；此外，原油市场的波动性增加了价格传导的不确定性。从技术面观察，4100林吉特关口显现出短期平衡特征，但布林通道上轨4107林吉特附近存在明显压力，需要新的驱动因素才能实现有效突破。展望后市，市场参与者需密切关注三个关键变量：一是中国植物油进口节奏的变化，二是印度库存消化后的补库时点，三是原油市场波动对生物柴油掺混经济性的影响。尽管短期呈现横盘整理态势，但各机构普遍认为，在库存水平相对健康的背景下，任何一方的边际变化都可能引发价格的趋势性运动。 转载自 一期货

黄金震荡整理：中东冲突与美联储政策交织下的价格展望

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周四（6月19日），现货黄金北美时段维持盘整态势。近期价格在3330美元至3400美元之间波动，这两个价位在过去一周一直充当着短期支撑和阻力位。由于美国庆祝6月节假期，市场的交易量较为清淡。然而，在美联储（Fed）最近的货币政策声明之后，市场仍在密切关注宏观经济和地缘政治因素对金价的影响。美联储在周三决定将其基准利率维持在4.25%-4.50%的区间内，这符合市场预期。尽管美联储更新的经济预测显示年底前可能会降息两次，但美联储主席鲍威尔在新闻发布会上采取了较为谨慎的语气。在鲍威尔强调数据依赖的货币政策框架时，他也表达了对通胀的持续担忧，这抑制了市场对降息的乐观情绪，反而支撑了美元的强势，限制了金价的上涨。黄金价格起初因美联储的鸽派展望有所上涨，一度逼近3400美元的心理关口。然而，由于鲍威尔的言论加剧了市场对美联储可能进一步偏鹰的预期，美元的强势限制了金价的涨幅。虽然长期美债收益率有所回落，短期债券收益率则在鲍威尔的讲话后有所反弹，这反映出美联储在宣布降息前仍然保持谨慎。此外，中东局势，特别是以色列与伊朗之间的冲突，继续为黄金提供潜在的上涨风险敞口。分析认为市场对美国可能直接介入的猜测有所增加，若通过霍尔木兹海峡的石油运输中断，可能会重新点燃通胀忧虑，从而推高对黄金的需求。技术面：黄金价格目前在3330美元至3400美元之间震荡整理。图表显示，3370美元区域（斐波那契回撤23.6%水平）已经成为近期支撑位，而在3400美元附近则形成了明显的心理阻力位。尽管市场情绪因美联储的鸽派声明而有所反弹，但价格在向上挑战3400美元时显得力不从心。从日线图来看，分析认为黄金在突破3400美元的关口后可能面临进一步的上涨空间。如果价格能够突破3400美元并站稳该价位，市场将聚焦3452美元的近期高点，甚至有可能挑战3500美元的高点。当前黄金的技术面仍然处于健康的上升趋势中，移动平均线几乎呈现全多头排列，表明市场依然看涨。技术面总结：当前黄金价格的震荡整理并未改变其技术面上的总体上升趋势。虽然3400美元关口仍然存在一定压力，但从长远来看，黄金的价格走势依然健康，回调后的再度上涨依然可期。市场情绪观察当前市场情绪充满不确定性。美联储的决策和言论未能显著改变黄金市场的看涨情绪，虽然美元在美联储声明后有所回升，但黄金仍受到多方面的支撑；中东地缘政治风险加剧持续影响着市场情绪。此外，美联储对经济增长和通胀的双重担忧，也为黄金市场带来了不小的波动。虽然美联储的降息预期可能对金价产生短期支持，但仍有很大不确定性，尤其是市场如何解读美联储未来的货币政策走向。市场情绪在复杂的宏观经济背景下显得更加敏感，尤其是中东局势的进一步升级。后市展望多头展望：在技术面和基本面的双重支持下，分析认为黄金仍然具有上涨潜力。如果3400美元突破后，金价可能会再次测试3452美元的近期高点，并有望进一步挑战历史高位3500美元。中东局势的紧张以及美联储的鸽派预期可能成为推动黄金上涨的关键因素。空头展望：分析认为尽管黄金在当前区间内有支撑，但若确认失守关键价位可能会迎来更大的回调，目标可能下探至3325美元（斐波那契38.2%回撤位）；市场的谨慎情绪和美元的强势可能限制黄金价格的大幅上涨。 转载自 一期货

6月19日美市更新支撑阻力：18品种支撑阻力(金银铂钯原油天然气铜及十大货币对)

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6月19日美市更新的黄金、白银、铂金、钯金、原油、天然气、铜（商品）以及：美元指数、欧元、英镑、日元、瑞郎、澳元、加元、纽元(热门货币对)的支撑阻力位一览。 转载自 一期货

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2025年 6月 20日 上午6:55
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ETF规模速报 | 上证50ETF净流入近15亿元；创业板ETF净流出超3.5亿元

每经记者｜肖芮冬    每经编辑｜赵云    

6月9日，市场全天震荡走高，创业板指领涨。板块方面，创新药、足球概念、稀土永磁、可控核聚变等板块涨幅居前，贵金属等少数板块下跌。

Wind数据显示，在6月9日的非货币ETF市场中，华夏上证50ETF基金份额增加5.38亿份，净流入额为14.84亿元；华夏上证基准做市公司债ETF增加0.09亿份，净流入额为8.57亿元；国泰上证10年期国债ETF增加0.05亿份，净流入额为6.54亿元。

与此同时，易方达创业板ETF基金份额减少1.76亿份，净流出额为3.59亿元；华夏恒生互联网科技业ETF减少6.6亿份，净流出额为3.27亿元；海富通中证短融ETF减少0.03亿份，净流出额为2.87亿元。

截至6月9日，本月资金净流入额居前20的ETF名单如下：

总体看来，Wind数据显示，6月9日全市场ETF份额为27354.13亿份；总规模增加为41962.18亿元。近一周，份额增加最大的行业为金融，目前有23只基金跟踪；份额增加最大的主题为中证细分化工产业，有4只基金跟踪。份额增加最大的指数标的为国证信创（+255.19%），有4只基金跟踪；收益最高的指数标的为恒生港股通创新药（+14.11%），有1只基金跟踪。

文章转载自 每经网

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就业数据雪上加霜！澳洲降息预期升温：澳元多头还有机会吗？

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周四（6月19日），澳元/美元汇价欧洲时段在0.647附近振荡，日内承压。在地缘政治紧张局势升温和美联储政策预期调整的双重影响下，澳元承压下行，风险资产普遍遭遇抛售。近期澳大利亚5月就业数据表现疲弱，失业率持平于4.1%，但新增就业人数下滑2500人，远低于市场预期的21200人增幅，为澳洲联储进一步宽松政策提供了空间。基本面澳大利亚5月就业报告显示劳动力市场动能减弱，新增就业人数意外下降2500人，远逊于市场预期的增加21200人，尽管失业率连续第五个月维持在4.1%不变。其中全职就业增加38700人，而兼职就业大幅下降41100人，反映出就业结构的分化态势。NAB就业分项指数暴跌至0.4，创2022年1月以来最低水平，而Westpac-墨尔本学院失业预期指数上升5%至127.4，表明消费者预期未来一年失业率将上升。市场目前对澳洲联储7月8日会议降息25个基点的概率为78%，预计未来12个月内总计降息75-100个基点。相比之下，美联储在周三维持利率不变，但点阵图显示年内仍有两次降息预期，主席鲍威尔在新闻发布会上对关税通胀影响发出鹰派警告，推动美元反弹。技术面：从日线图技术分析来看，澳元/美元汇价目前运行在布林带中轨附近，布林上轨位于0.655，布林下轨位于0.639水平。汇价在过去三周内维持在0.6445-0.6550区间内振荡，6月3日和13日的两次探底均在0.6445-0.6455区域获得支撑。MACD指标显示，MACD线位于-0.0011，MACD柱状图在零轴附近窄幅波动，反映出当前市场缺乏明确方向性。RSI相对强弱指数位于49.97，处于中性区域，既未显示超买也未显示超卖状态，暗示汇价可能继续维持区间振荡格局。从移动平均线系统观察，汇价目前运行在200期移动平均线上方，但受到上方阻力线压制。分析认为短期内，0.6500心理关口构成重要阻力位，该位置也与布林上轨形成共振阻力；下方支撑方面，0.6445-0.6455区域为近期重要支撑，若跌破该区域，汇价可能进一步下探至0.639布林下轨附近。市场情绪观察当前市场情绪呈现谨慎态度，风险资产普遍承压。据路透，中东地缘政治局势升温，以色列-伊朗冲突有升级的风险，美国可能的军事介入进一步加剧了市场的避险情绪。在此背景下，美元作为传统避险货币获得支撑，而澳元等风险敏感型货币面临抛售压力。交易员对澳洲联储政策前景的分歧正在加大，虽然就业数据疲弱为降息提供了理由，但澳洲联储相对其他主要央行的鹰派立场仍为澳元提供一定支撑。权益市场的波动加剧也影响了汇率走势，交易员在等待更明确的方向性信号。后市展望短期展望方面分析认为，澳元/美元汇价预计将维持0.6430-0.6550区间振荡格局。若汇价能够站稳0.6500关口并放量突破，下一目标位指向0.6550区间上沿。反之，若跌破0.6445支撑位，汇价可能加速下行至0.6400整数关口。从中期角度看，分析认为央行政策分化将继续主导汇率走势。澳洲联储若如市场预期开启降息周期，而美联储维持相对紧缩的政策立场，澳元/美元可能面临进一步的下行压力；然而，若美联储年内如期降息而澳洲联储保持谨慎态度，汇价可能获得反弹动能。长期前景则更多取决于两国经济基本面的相对表现。分析认为澳大利亚作为资源出口国，其经济增长很大程度上依赖全球商品需求，特别是来自亚洲市场的需求。若全球经济复苏势头持续，商品价格上涨将为澳元提供支撑。相反，若全球经济增长放缓，澳元可能面临更大的下行风险。 转载自 一期货
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