SRT市场如火如荼！传德银(DB.US)拟趁势推出30亿美元公司贷款组合风险转移交易

文章来源：汇通网 周四，波动性又延续了一天，让股票交易员遭遇了拉锯战和午后下跌，而黄金则表现抢眼。继周三两年期和十年期美债收益率曲线正常化之后，周四的就业报告进一步加剧了人们的担忧，即美联储等待降息太久了，已将美国经济推向衰退的边缘。美国私人雇主的月度招聘增幅为2021年1月以来最小。因此，Kobeissi Letter的分析师报道，Kalshi预测市场显示，交易员“现在预计2024年将降息4次，即降息100个基点。”他们表示：“在过去两天里，预测市场已经预计2024年会进一步降息。与此同时，劳动力市场数据也在全面恶化。很明显，失业数据和通胀一样，正迅速成为美联储政策的主要驱动因素。周五非农就业报告很重要。”分析师们表示：“非农就业报告将是决定本月是否降息50个基点的关键因素，如果就业报告符合预期，或者更好，我们认为会降息25个基点，利率预期似乎又变得过于温和了。”BTG Pactual资产管理美国有限责任公司的管理合伙人John Fath表示：“美联储可能需要更快地采取行动，可能会降息50个基点。如果他们这样做，收益率曲线应该完全回转。”Secure数字市场的分析师们指出：“利率掉期表明，交易员已经完全预期美联储在即将召开的会议上降息25个基点，进一步降息50个基点的可能性为30%。总体而言，市场预计今年剩下的三次政策会议将降息110个基点。”X用户David Sommers指出，虽然十年期美债收益率曲线已经转为正值，但至少需要六次降息才能使十年期美债收益率曲线回到中性。目前所有人的目光都集中在周五将出炉的美国8月份就业报告上，这将是市场和美联储在9月18日FOMC会议之前需要消化的最后几条主要经济新闻之一。SoFi的投资策略主管Liz Young Thoma表示：“从某种意义上说，这个市场显示出不安的特质，它确实无法弄清楚好消息是好消息，坏消息是坏消息，我们继续在所有这些宏观数据中寻找方向。”“我认为，如果数据与预期相比表现冷淡或疲软，市场将会出现负面反应，可能会进一步抛售那些引领我们走到现在的超高市值大型股票。”市场收盘时，标普指数和道指收跌，分别下跌0.30%和0.54%，而纳指上涨0.25%。虽然股票走低，但金价重返上涨轨道，回到2500美元上方。

文章来源：汇通网 9月10日，盛宝银行预计，黄金在美国大选后以到2025年将继续保持强劲表现，其策略主管Hansen列出背后的四大原因。

周五（1月10日）亚市早盘，现货黄金窄幅震荡，目前交投于2670关口附近。金价周四升至近四周最高，受避险需求支撑，美联储多名官员发表讲话，认为应暂停或谨慎对待降息，同时投资者也在权衡美国当选总统特朗普的政策将对经济和通胀产生怎样的影响。现货黄金周四盘中最高触及2678.17美元/盎司，为12月13日以来新高，收报2670.19美元/盎司，日线涨幅约0.33%，为连续三个交易日上涨；技术面来看，MACD金叉，KDJ金叉，金价收盘于过去三周的高点2665上方，后市有望进一步试探布林线上轨2702.76附近阻力。美国国债收益率周四收盘下跌0.26%，交易员们评估了当选总统特朗普即将上任的政府提出的政策可能对经济产生的影响，周三的一轮大抛售一度导致10 年期国债收益率升至八个多月来最高。但特朗普政策的不确定性也给金价提供避险支撑。放松商业管制和减税可能会促进美国经济增长，而打击非法移民和关税则被认为可能会刺激通胀。与此同时，美联储在观察这些变化对经济的影响时，预计在降息方面会更加谨慎。富瑞美国经济学家Thomas Simons表示，特朗普究竟会推出哪些政策存在很大的不确定性，交易员们将更强劲的增长作为默认选项。"我们无法预测会如何出错，"他称。“因此，你只能选择这条唯一的前进道路--好吧，我猜这意味着我们会有更多的增长，意味着我们会有更多的通胀，意味着美联储可能不会降息那么多。"如果预算赤字继续恶化（在可预见的未来这是普遍预期），美国政府今年也将增加国债标售规模，同时政府还在平衡其债务期限结构，减少对短期国库券的依赖。美联储理事鲍曼和波士顿联储主席柯林斯周四均表示对进一步降息持谨慎态度。堪萨斯城联储主席施密德暗示不愿再次降息，因美联储在新的一年里将面临经济复苏和通胀率仍高于2%目标的局面。"我们目前已经非常接近实现稳定物价和充分就业的双重任务"。施密德说，"随着通胀接近目标，增长呈现持续势头，我相信我们已经接近经济既不需要限制也不需要支持的地步，政策利率水平应该是中性的"。美联储理事鲍曼表示，她支持将上月的降息作为联储货币政策重新校准的"最后一步"，通胀风险上升决定了未来要采取谨慎态度。"取而代之的是，我们应该等待更多的明确信息，然后寻求了解其对经济活动、劳动力市场和通胀的影响。"费城联储主席哈克表示，他仍预计美联储将降息，但他补充说，在经济前景存在很大不确定性的情况下，目前并不需要任何形式的降息举措。波士顿联储主席柯林斯表示，前景的巨大不确定性要求美联储谨慎推进未来的降息行动。瑞银集团（UBS）分析师Giovanni Staunovo表示："避险需求为黄金提供了适度支撑，盖过了美元走强和收益率上升带来的下行压力。"美元指数周四延续涨势，最高触及109.37，收报109.17，涨幅约0.17%，为连续三个交易日上涨，这令黄金堵头仍有所顾忌。Staunovo称："随着特朗普即将就任下一任美国总统，市场的不确定性可能会持续下去。"美国有线电视新闻网（CNN）周三援引熟悉内情的消息人士的话报道称，特朗普正在考虑宣布国家经济紧急状态，以便为对盟友和对手征收一系列普遍关税提供法律依据。值得一提的是，据一位美国官员称，拜登预计将于本周公布针对俄罗斯经济的新制裁，这是特朗普上任前加强基辅对莫斯科战争努力的措施之一。投资者的焦点现在转移到周五北京时间21:30公布的美国非农就业数据，以获得更多有关美联储利率路径的线索。路透一项调查显示，继11月非农就业岗位大增22.7万个之后，12月可能增加16万个。FX Street高级分析师Joseph Trevisani说："已经公布的大多数经济数据都比预期的要强一些，因此如果周五公布的非农就业数据比预期的要强，那么这将是另一个表明经济并未降温，通胀将面临更大压力的指标。"另外，周五还将出炉美国1月密歇根大学消费者信心指数初值，投资者也需要予以留意。（现货黄金日线图，来源：易汇通）北京时间08:07，现货黄金现报2670.42美元/盎司。 转载自 一期货