黄金技术面强势：美元疲软下，黄金多头能否再下一城？

文章来源：汇通网 周三（9月18日）亚市早盘现货黄金震荡微涨，目前交投于2574.03美元/盎司附近。金价在上一交易日从历史高位小幅回落，收报2569.35美元/盎司，因美国8月零售销售月率强于市场预期，美元和美债收益率反弹，同时一些交易商将多单获利了结，为美联储本周可能做出的降息决定做准备。美国8月零售销售意外增长，汽车经销商销售下降被强劲的网购所盖过表明美国经济在第三季度大部分时间里依然保持稳健，这对避险黄金构成了压力。美国商务部周二的报告显示，7月零售销售略强于最初的估计。再加上8月失业率下降，促使金融市场减少对美联储周三降息50个基点的押注。联储官员周二开始了为期两天的政策会议。数据公布后，亚特兰大联储将对第三季度国内生产总值（GDP）环比增长年率的预期从2.5%上调至3.0%。第二季度经济增速为3.0%。“美联储官员似乎没有理由一开始就大幅降息50个基点，因为无论劳动力市场存在何种压力，都没有转化为经济需求减弱，”FWDBONDS首席经济学家Christopher Rupkey表示。"如果经济濒临衰退，消费者肯定没有看出来。"美国统计局称，8月零售销售环比增长0.1%，7月读数上修为增长1.1%，前值为增加1.0%。经济学家此前预计，8月零售销售下降0.2%，具体预测低至下降0.6%，高至增长0.6%。零售销售数据的主要构成是商品，且未经通胀调整。8 月零售销售同比增长 2.1%。CME FedWatch Tool显示，金融市场认为周三降息50个基点的概率约为63%，低于零售销售数据公布前的67%。降息25个基点的概率约为 37%，高于此前的 33%。金融市场消化了更高的美联储更激进行动的几率。这将是美联储自2020年以来的首次降息。道明证券大宗商品策略主管Bart Melek表示："由于各年期公债收益率均上涨，金市今天走低，因一些人担心，如果美联储明天降息25个基点，那么购买黄金的动力可能会降低。”高盛周一表示，基于该行经济学家的基本情境假设，即美联储周三降息25个基点，他们认为金价有一定的战术性下行空间，并重申了他们做多黄金的交易建议，以及2025年初每盎司2700美元的目标价。大多数经济学家预计美联储将在周三降息25个基点，他们认为经济困境不足以为金融市场预期的降息50个基点提供理据。8月不包括汽车、汽油、建材和食品服务的核心零售销售环比增加0.3%，7月修正后为增加0.4%，前值为增长0.3%。核心零售最能体现国内生产总值中（GDP）的消费者支出部分。经济学家估计，8月经通胀调整后的核心零售增长0.1%，这使得本季度消费者支出的环比增长年率有望达到3.5%左右。周二公布的其他数据也较为乐观，8月制造业产出大幅反弹，但7月读数遭下修。美联储在报告中称，8月制造业产出环比增长0.9%，原因是机动车产出大增，经济学家此前预测为增长...

文章来源：汇通网 一张图：2024/9/13黄金原油外汇股指“枢纽点+多空持仓信号”一览。今日(2024/09/13周五)最新出炉的数据显示，截止刚刚，头寸达到80%及以上的品种有：★ 美国原油WTI OIL多头占比高达82%。富时中国A50☆FTSE China A50多头占比高达97%。香港恒生指数HK50 Hang Seng多头占比高达98%。欧元兑英镑EUR/GBP多头占比高达85%。英镑兑美元GBP/USD空头占比高达86%。美元兑瑞郎USD/CHF多头占比高达80%。美元兑离岸人民币USD/CNH多头占比高达90%。【图：黄金原油外汇股指枢轴点及多空持仓信号解读，来源：汇通财经特制图表。(点击图片放大看大图)】空头优势扩大的有：现货黄金XAU/USD、道琼斯指数US30、德国DAX40 GERMANY 40、欧元兑美元EUR/USD、欧元兑日元EUR/JPY、英镑兑美元GBP/USD、英镑兑日元GBP/JPY、纽元兑日元NZD/JPY。多头优势扩大的有：富时中国A50☆FTSE...

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根据刚公布的数据，美国12月季调后非农就业人口为25.6万人，大幅超出市场预期的16万水平，创2024年3月以来新高。 美国12月制造业就业人口变动-1.3万人，预期0.5万人，前值2.2万人。11月的数字从22.7万人下调至21.1万人。失业率原本预计保持在4.2%，现已降至4.1%。年平均时薪增速从4%略微放缓至3.9%。该数据支持了美联储可能长期维持利率不变的预期，从而助长了一直在推高收益率的债券抛售。10年期国债收益率从数据公布前的4.695%跃升至4.783%。两年期国债收益率为4.381%，这将是自去年9月以来的最高结算价。非农数据公布后，美元指数跳涨约90点，最高触及109.9699%。现货黄金则迅速跳水15美元跌破2670关口，最低下探至2663.96美元/盎司。标普500指数期货在初步消化数据后小幅回落，因强劲的劳动力市场数据可能导致美联储政策维持更长时间的紧缩路径。黄金价格在数据公布后承压下行，受制于强劲美元表现和美债收益率的上扬。美元指数的强劲上涨使黄金进一步失去吸引力。根据CME“美联储观察”，数据公布后美联储1月维持利率不变的概率为97.3%，降息25个基点的概率为2.7%。到3月维持当前利率不变的概率为74.0%（非农前为59.6），累计降息25个基点的概率为25.4%（非农前为37.9%），累计降息50个基点的概率为0.6%（非农前为2.5%）。机构观点AmeriVet Securities美国利率交易与策略主管Gregory Faranello表示，这是一份非常可靠的报告，支持了市场对美联储跳过本月会议甚至更多会议的预期。在两届政府交接之际，这也是一个重要的数字。现在的焦点转向了通胀。随着新一届政府上台，更高的通胀数据和强劲的就业市场将增加加息的呼声。华尔街日报评论美国非农数据称，美国上个月增加了25.6万个就业岗位，失业率小幅下降。这远高于此前的一项调查结果，经济学家预计12月份非农就业人数为15.5万人。4.1%的失业率也好于预期的4.2%。失业率接近美联储官员认为长期可持续的水平，美联储主席鲍威尔曾说，他认为劳动力市场没有必要进一步降温。失业率在2024年上半年上升后，自今年夏天以来似乎已经企稳，缓解了去年秋天人们对经济可能恶化的担忧。市场分析师Enda Curran表示，虽然这并不是2024年的最终数据，很可能会有修正，但它证实了美国的经济状况依然良好，公司正在招聘，就业岗位充足。不利因素是，人们已经开始担心通胀抗争进展会停滞不前，而这些数据并不支持鸽派的观点。Pepperstone高级研究策略师Michael Brown表示，我认为非农就业报告只会鼓励美元继续上行，这是一段时间以来市场的偏好，当然有助于强化“美国例外论”的主题，并应使美联储与G10集团其他成员国相比保持相对鹰派。美元看涨观点面临的最大风险是，市场参与者可能在下周初特朗普就职典礼前寻求获利了结/削减头寸。Brandywine Global投资组合经理Jack Mcintyre表示，11月非农报告的强劲表现让人怀疑2025年上半年美联储是否会进一步降息，12月非农报告向美联储提供了进一步的证据：1. 他们在去年年底降息100个基点时犯了一个政策错误；2....