9月16日美市支撑阻力：金银原油+美元指数等六大货币对

周四（1月16日）国际油价延续涨势，守在近半年高位附近，美原油2月期货目前交投于80.56美元/桶，涨幅约0.6%，美原油主力合约3月期货目前交投于79.17美元/桶。油价周三上涨逾3%，受助于美国原油库存大幅减少和美国对俄罗斯实施新制裁可能导致供应受扰，尽管加沙停火协议的消息略微限制了油价涨幅。布伦特原油期货 周三收高2.11美元，或2.64%，结算价报每桶82.03美元，为2024年8月以来最高。美国原油2月期货结算价上涨2.54美元，涨幅3.28%，报每桶80.04美元，为7月以来最高。更活跃的美原油3月期货周三上涨2.95%，结算价报78.71美元/桶。在结算后的交易中，布伦特原油触及 7 月以来最高，美国原油每桶上涨超过 3 美元。美国能源信息署（EIA）报告称，随着出口增加和进口下降，上周美国原油库存降至 2022 年以来的最低水平。汽油和馏分油库存增幅超过预期。瑞穗能源期货主管Bob Yawger称："原油库存减少主要是由于进出口动态。”他补充称，"出口量令人难以置信，"他指出，其中许多是在制裁宣布之前预订的。国际能源署(IEA)在其月度石油市场报告中称，美国对俄罗斯石油的最新一轮制裁可能会严重干扰俄罗斯的石油供应和分销。美国和卡塔尔周三表示，谈判代表达成了一项分阶段协议，结束以色列和哈马斯之间的加沙战争。这限制了原油的涨幅。不过，美国数据显示...

文章来源：汇通网 股指：2024年中报集中披露期已过，可比口径下，2024YQ2全A除金融归母净利TTM增速为-0.6%（2024YQ1归母净利TTM增速为-2.5%），边际上的改善加速，但是绝对水平仍然较低，盈利端“L”型恢复的态势仍较为明显。宽基指数方面，可比口径下，2024YQ2归母净利TTM增速仍均为负增长，但边际上也均有改善，沪深300和上证50归母净利TTM负增速绝对水平较低；小盘股指数归母净利TTM增速持续处于2012年以来的低位水平。ROE方面，可比口径下，2024Q2全A除金融ROE（TTM）继续下降0.04个百分点，降至7.08%，拖累ROE走低的原因分别为销售净利率的下行（2024Q2下降0.05个百分点至4.85%）和资产周转率的下行（2024Q2下降1.09个百分点至60.52%）。权益乘数边际上行（2024Q2上升5.35个百分点至241.40%）是二季度ROE降速放缓的主要支持因素。从现金流的角度来看，可比口径下，2024Q2全A除金融经营性现金流（CFO）TTM持续回落，2021年之后A股上市企业的经营性现金流仍明显落后于疫情前的趋势水平，与之对应的是全A除金融营收TTM增速持续下行（2024Q2为0.3%，2024Q1为1.5%），绝对水平已处于历史极低的水平，上市企业经营端的压力仍然较大。不过，全A除金融投资性现金流（CFI）TTM边际上小幅扩张，但是扩张力度较弱，整体趋势来看自2023年下半年以来仍是收缩的态势，显示上市企业投资意愿持续较低。全A除金融筹资性现金流（CFF）TTM保持负值，且边际上也持续下行继续创出历史最低的水平。显示出由于经营活动端上市企业并没有出现明显的改善，上市公司整体经营策略继续趋于保守，在积极偿债降杠杆的同时也限制了投资的力度。当前市场对中证全指EPS增速的计价已经十分悲观处于历史最低的水平，故盈利端再去提供负向预期差的概率也已经较低。上周，市场的集体调整主要是由于微观流动性层面的因素，一方面上周“国家队”在权益ETF上的净流入明显放缓，另一方面上周万凯专债、汇成转债和24航天EB可交债的发行规模较大，导致微观流动性明显趋于紧张。考虑到市场的下挫幅度较大，“国家队”在ETF上有望恢复较大的买入规模，而政策呵护下股票融资规模持续受限制的趋势或难以改变，再融资端不太会出现持续的较大规模融资，故微观流动性层面的影响或是短暂的不具有持续性，下周有望恢复。国债：昨日债市多头情绪延续，虽然午盘央行9月10日持有的“24续作特别国债01”成交笔数持续增加，但债市的多头情绪没有受到明显的制约，市场卖债和资金收紧的利空效应在边际减弱。此外，本周以来央行连续开展公开市场逆回购大额净投放，昨日净投放2093亿元,资金面整体维持平衡有量，存单收益率下行。整体来看债市收益率单边下行，期债涨幅扩大，30年期国债现券和期货价格均创下历史新高。但季末月份资金面将面临多重挑战，税期、地方债放量及跨季等扰动增多，利率下破前低仍有挑战，单边策略上建议轻仓做多，适时止盈。贵金属：上周，美国多项宏观数据发布：1）8月制造业PMI为47.2，延续走弱趋势，但服务业PMI录得51.5，仍维持较强韧性；2）7月JOLT职位空缺767.3万人，明显低于市场预期的810万人，再次印证7月就业市场走弱。8月ADP新增就业9.9万人，为2021年1月以来最低，也显著低于预期14.5万。3）8月新增非农14.2万人，但略低于市场预期。7月新增非农下修至8.9万人，是2021年以来的最低，6、7月合计下修8.6万。失业率从7月的4.25%小幅回落至4.22%，符合市场预期。时薪同比3.8%，略超预期，工资增速保持韧性。整体上，近期的就业数据基本符合“经济增速放缓”的叙事，但仍未到衰退的地步。不过，较弱的就业数据并未完全打消市场的担忧，本月非农数据进一步放大联储降息路径的不确定性，导致市场风险偏好继续收缩，资产价格波动幅度明显放大。因此，商品属性更强的白银表现明显弱于黄金。短期来看，贵金属或持续震荡调整，建议观望为主，黄金仍可考虑逢低加仓。煤焦：焦炭的第八轮提降已经全面落地，累计降幅400-440元/吨。前期焦煤价格有上涨，焦企入炉煤成本抬升，但是焦炭成品价格持续下跌，导致焦企利润空间被挤压，亏损加大，整体焦炭的供应还是处于持续收缩的状态，下游钢材价格近两天又又小幅反弹，再加上焦炭价格提降，钢厂的利润是有修复的，高炉还是处于缓慢复产的节奏，钢厂对焦炭也是按需采购，整体库存压力不大。但是目前的情况是终端的需求一直比较差，原料向上反弹的空间有限，一旦钢材价格再次回落，原料会持续为下游让利，现阶段焦煤的供应还是稳定增加的，前期下游高炉复产的节奏没有达到市场预期，所以焦煤市场情绪再次回落，线上竞拍流拍和降价的情况明显增多，焦炭八轮降价后，焦煤价格下行压力进一步加大。但从盘面来看，目前焦煤焦炭都是贴水现货的状态，昨日价格有小幅反弹，盘面对预期仍然比较差，按照现阶段的基本面来说，继续下跌可能属于超跌的水平，但是因为终端需求确实没有什么起色，整个市场的情绪延续悲观，因此若没有政策利好因素出现，继续下跌也是合理的，后期继续关注成材价格走势。甲醇：甲醇短期震荡偏弱，港口库存近期快速上升，甲醇开工率震荡上行，下游MTO开工率上行，国外开工率小幅回落处于中等水平。近期原油下跌拖累聚丙烯等化工品整体下跌。下游外采MTO装置开工率近期上升，几套MTO装置恢复正常，下游传统需求开工率处于中等水平。不锈钢：不锈钢方面，上周库存环比去库，不锈钢库存绝对水平仍处于历史高位。市场对于九、十月份不锈钢消费旺季存在预期。我们认为当前不锈钢成本存在支撑，短期下跌空间有限，从昨日市场表现来看，盘面价格下跌严重挤压利润表现后，出现短期反弹；但从中长期来看，上期所仓单到期情况有所显现，库存压力有加重可能，叠加制造业 PMI 显示国内制造业环节需求较弱，预计不锈钢价仍有下行压力，关注正套机会。油脂：MPOB供需报告公布的马来8月份棕榈油供需数据显示，8月棕榈油产量环比增加2.87%至189.4万吨，出口环比减少9.74%至152.5万吨；库存环比增加7.34%至188.3万吨。与此前市场预期相比，产量符合市场预期，出口略高于市场预期，库存增幅略高于市场预期，报告整体偏中性。8月马棕如期累库，但整体库存水平不高。目前仍处于高产周期，产量有望保持较好表现，关注产区天气。出口方面则可能面临其他油脂和印尼棕榈油的竞争。关注马棕累库节奏，其将决定棕榈油调整空间。集装箱运价：今天盘面受到情绪修复和市场利好消息解读的支撑，整体积极向上。从消息源来看，一方面是关于HMM爆舱的消息，主要是由于其接了部分中转货且高箱短缺导致放箱节奏较慢，另一方面是由于马士基第38周爆舱，实际订舱情况欠佳。部分空头尾盘离场进一步推升盘面上行。市场消息方面，马士基开放第39周其他舱位价格，报费力试舱同样价格2600/4400/4400，后续观察实际订舱效果。据悉马士基线下价格在国庆期间已经跌破大柜4000美金水平，整体依然以节前降价揽货驱动为主。MSC价格调整线上较多，形成情绪扰动，但更多因为数据抓取导致，实际线上真实价格依然维持在4800-4900美金附近，线下则以大柜4500美金为主。短期仍需关注船司节前降价揽货的节奏。尽管市场更多关注msk的线上价格作为显性参考指标，但实际上线下价格依然调降频繁，或将作为最真实的参考中枢。整体9月第三周的运价中枢接近大柜4500美金，运费依然延续下行趋势，并无明显改善。船司给与包括特种柜，长约在内的特价来争取货量。从基本面来看，目前9月下运价中枢仍在持续下移，需要关注国庆节前船司揽货的价格竞争策略以更准确的判断9月末的运价底部位置；短期预计盘面仍将维持震荡态势。宏观1、国务院总理李强会见海湾阿拉伯国家合作委员会秘书长布达维。李强指出，双方要加快中海自贸协定谈判进程，进一步深化能源、投资、创新、科技、人文等合作，拓展信息通信、数字经济、绿色发展等合作。2、中国企业联合会、中国企业家协会发布“2024中国企业500强”榜单。2024中国企业500强营业收入迈上新台阶，突破110万亿元大关，达110.07万亿元，较上年相比增长1.58%。营业收入超过1000亿元的企业数量为253家，占比超过50%；有16家企业营业收入超过1万亿元。产业1、据国铁集团，今年1至8月，全国铁路完成固定资产投资4775亿元，同比增长10.5%，现代化铁路基础设施体系加快构建。2、上海市征集低空经济产业重点项目，包括领军企业培育项目、关键配套研发项目、软硬设施建设项目以及应用场景推广项目四大领域。3、河南将统筹100亿元，用于汽车报废更新、新能源公交车及动力电池更新、家电以旧换新等重点领域，其中90亿元为中央财政安排本省的2024年超长期特别国债。4、河南汽车置换更新补贴实施细则出炉，以旧换新购置新能源乘用车最高补贴1.6万元、燃油乘用车最高补贴1.3万元。5、俄罗斯总统普京在与政府召开的工作会议上表示，要求政府研究限制战略资源出口的措施，其中包括铀矿、钛矿和镍矿等资源，但前提是维护自身利益。6、EIA报告：上周美国原油库存增加83.3万桶，产量维持在1330万桶/日不变，出口减少45.1万桶/日至330.5万桶/日，美国战略石油储备（SPR）库存增加27.9万桶至3.8亿桶。7、日本开始在超市等上架销售的2024年新米价格大幅上涨，比去年高出三成至九成，主要原因是2023年产大米向新米过渡的时点出现了供不应求。8、淡水河谷上调铁矿石产量预测，预计本财年铁矿石产量为3.23亿-3.3亿吨，镍产量15.3万-16.8万吨。?金融1、国内商品期货夜盘收盘普遍上涨，能源化工品多数上涨，短纤涨3.1%，燃油涨近1%，原油涨0.88%，玻璃跌2.42%，LPG跌1.57%。黑色系全线上涨，焦煤涨2.87%，焦炭涨2.87%，螺纹钢涨1.42%，热卷涨1.4%，铁矿石涨1.1%。农产品多数上涨，棉纱涨1.32%，棉花涨1.16%，菜粕涨1.05%。基本金属全线收涨，沪镍涨2.01%，沪锌涨1.54%，沪铅涨0.7%，沪铝涨0.62%，沪锡涨0.57%，沪铜涨0.51%。沪金跌0.06%，沪银涨1.48%。2、国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货跌0.11%报2540.2美元/盎司，COMEX白银期货涨1.37%报29.005美元/盎司。3、国际油价全线上涨，美油10月合约涨2.48%，报67.38美元/桶。布油11月合约涨2.21%，报70.72美元/桶。4、伦敦基本金属集体收涨，LME期铜涨1.24%报9138美元/吨，LME期锌涨3.13%报2797美元/吨，LME期镍涨2.47%报16130美元/吨，LME期铝涨1.84%报2379.5美元/吨，LME期锡涨1.31%报30950美元/吨，LME期铅涨1.76%报1989.5美元/吨。5、芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约集体收涨，大豆期货涨0.35%报1000.75美分/蒲式耳；玉米期货涨0.19%报405美分/蒲式耳，小麦期货涨0.87%报579.25美分/蒲式耳。6、欧债收益率集体收跌，英国10年期国债收益率跌5.8个基点报3.760%，法国10年期国债收益率跌1.8个基点报2.824%，德国10年期国债收益率跌1.8个基点报2.109%，意大利10年期国债收益率跌4个基点报3.538%，西班牙10年期国债收益率跌1.9个基点报2.929%。7、美债收益率普遍收涨，2年期美债收益率涨4.3个基点报3.65%，3年期美债收益率涨0.3个基点报3.469%，5年期美债收益率涨2个基点报3.45%，10年期美债收益率涨0.9个基点报3.658%，30年期美债收益率涨0.2个基点报3.97%。8、纽约尾盘，美元指数涨0.07%报101.74，非美货币表现分化，欧元兑美元跌0.07%报1.1012，英镑兑美元跌0.29%报1.3043，澳元兑美元涨0.33%报0.6674，美元兑日元跌0.07%报142.36，美元兑瑞郎涨0.63%报0.8523，离岸人民币对美元涨58个基点报7.1295。海通期货公司授权由“专注国内期货衍生品交易的专业行情分析资讯网站”：【汇通财经 】转发

文章来源：汇通网 周一（9月16日）亚市早盘，现货黄金高位震荡，目前交投于2578.94美元/盎司附近。上周五金价大幅上涨，创下纪录新高至2585.97美元/盎司，收报 2579.10美元/盎司，周线涨幅月3.29%，为4月初以来最大单周涨幅。分析师指出，对美联储即将降息的乐观情绪推动金价看涨动能，基金流入和美元下跌也起到了催化作用。最新数据显示，市场对美联储9月份降息50个基点的预期也有所升温。调查显示，多数分析师和散户倾向于看涨黄金后市。本周金价将迎来美联储利率决议，根据历史行情，美联储降息前，金价偏向震荡走高，但美联储降息后，金价反而会迎来一波下跌行情，投资者需要预计警惕。分析师指出，黄金市场多头正在瞄准每盎司3000美元的里程碑。主要央行放松货币政策和美国总统大选的激烈角逐为金价带来提振。Kitco Metals 高级市场分析师 Jim Wyckoff 称，欧洲央行上周下调主要利率，美联储本周也可能降息，美国通胀数据也趋稳，这一切都对黄金和白银市场的多头有利。CME FedWatch Tool显示，市场完全消化了下周降息的预期，认为降息25个基点的概率为57%，降息50个基点的概率为43%。这将是美联储自2020年以来的首次降息。美元兑日元上周五跌至今年迄今最低水平，进一步提振市场对黄金的兴趣。世界黄金协会(WGC)上周表示，8月全球实物黄金交易所交易基金(ETF)连续第四个月吸引资金流入。上周四，全球最大黄金支持ETF-SPDR...