一张图看18个直盘外汇支撑阻力：美元+欧系日系+商品货币+新兴货币(2025/01/31)

周五(2月7日)，CBOT谷物市场在多重因素的推动下呈现出分化的走势。小麦期货因黑海地区天气担忧升至四个月高位，而玉米和大豆期货则因南美天气问题及市场对贸易冲突的担忧缓解而持稳于数月高点附近。本文将通过分析CBOT持仓变动及其传递出的市场情绪，结合基差和国际交易动态，探讨小麦、大豆、豆油、豆粕和玉米的未来走势。根据汇通财经观察，海外交易商估算的结果显示：2025年2月6日当日，大宗商品基金：增加CBOT玉米投机性净多头；增加CBOT大豆投机性净多头；增加CBOT小麦投机性净多头；增加CBOT豆粕投机性净空头；增加CBOT豆油投机性净多头。最近5个交易日，大宗商品基金：增加CBOT玉米投机性净多头；增加CBOT大豆投机性净多头；增加CBOT小麦投机性净多头；增加CBOT豆粕投机性净多头；增加CBOT豆油投机性净多头；最新30个交易日，大宗商品基金：增加CBOT玉米投机性净多头；增加CBOT大豆投机性净多头；增加CBOT小麦投机性净多头；增加CBOT豆粕投机性净多头；增加CBOT豆油投机性净多头。具体变动数据见图表。小麦：天气担忧推动价格上涨本周，CBOT小麦期货价格攀升至5.90-1/2美元/蒲式耳，创下自2024年10月以来的最高水平。市场情绪主要受到黑海地区天气变化的驱动。俄罗斯和乌克兰作为全球主要小麦供应国，其作物因近期寒冷天气可能遭受冻害的担忧加剧。此外，俄罗斯即将实施的出口限制政策也进一步推高了市场对供应紧张的预期。从持仓数据来看，大宗商品基金在过去5个交易日内持续增加小麦的净多头头寸，2月6日净多头持仓达到8000手，较前一日大幅增加。这表明市场参与者对小麦价格的看涨情绪正在增强。尽管黑海地区的廉价小麦供应对市场构成一定压力，但天气风险和出口限制的预期可能继续支撑价格。未来，市场将密切关注美国农业部的月度供需报告，以获取更多关于全球小麦供应的线索。大豆：南美天气与贸易情绪主导市场CBOT大豆期货本周上涨2.8%，至10.61-3/4美元/蒲式耳，接近2024年7月以来的高点。阿根廷的干旱天气对大豆作物构成威胁，而市场对特朗普关税言论可能引发的贸易冲突担忧有所缓解，这为大豆价格提供了支撑。持仓数据显示，大宗商品基金在过去5个交易日内持续增加大豆的净多头头寸，2月6日净多头持仓为500手，较前一日有所回升。此外，美国国内大豆基差报价保持稳定，农民惜售情绪浓厚，进一步支撑了期货价格。未来，南美天气变化和贸易动态将继续主导大豆市场的走势。如果阿根廷干旱持续，大豆价格可能进一步上行。玉米：天气与需求双重支撑CBOT玉米期货本周上涨1.8%，至4.95-3/4美元/蒲式耳，接近2023年10月以来的高点。阿根廷的干旱天气和黑海地区的寒冷天气共同推动了玉米价格的上涨。此外，市场对特朗普关税言论的担忧缓解也为玉米价格提供了支撑。持仓数据显示，大宗商品基金在过去5个交易日内持续增加玉米的净多头头寸，2月6日净多头持仓为1000手，较前一日显著增加。美国国内玉米基差报价保持稳定，农民惜售情绪浓厚，进一步支撑了期货价格。未来，市场将密切关注南美天气变化和美国农业部的月度供需报告，以获取更多关于全球玉米供应的线索。豆粕：供应压力抑制价格CBOT豆粕期货本周表现相对疲软，3月合约下跌1.90美元，至306.40美元/短吨。尽管大豆价格上涨，但豆粕市场面临供应过剩的压力。美国国内豆粕基差报价保持稳定，但压榨利润下降和库存高企抑制了价格的上行空间。持仓数据显示，大宗商品基金在过去5个交易日内增加豆粕的净多头头寸，但2月6日净空头持仓为3000手，表明市场对豆粕价格的看空情绪依然浓厚。未来，豆粕价格可能继续受到供应压力的制约，除非需求出现显著改善。豆油：需求预期支撑价格CBOT豆油期货本周表现强劲，3月合约上涨至1500手净多头持仓。市场对生物燃料需求的预期为豆油价格提供了支撑。此外，大豆价格上涨也带动了豆油价格的走高。持仓数据显示，大宗商品基金在过去5个交易日内持续增加豆油的净多头头寸，2月6日净多头持仓为1500手，较前一日显著增加。未来，豆油价格可能继续受到生物燃料需求预期的支撑，但需警惕大豆价格波动带来的影响。未来展望总体来看，CBOT谷物市场在天气风险和贸易情绪的双重影响下呈现出分化的走势。小麦价格因黑海地区天气担忧和出口限制预期而走强，玉米和大豆价格则受到南美天气问题和贸易情绪缓解的支撑。豆粕市场面临供应压力，而豆油价格则受益于生物燃料需求预期。未来，市场将密切关注美国农业部的月度供需报告和南美天气变化，这些因素将继续主导谷物市场的走势。此外，特朗普的关税言论和全球贸易动态也可能对市场情绪产生重要影响。交易者需保持警惕，灵活应对市场变化。 转载自 一期货

期货公司观点汇总一张图：2月5日有色系（铜、锌、铝、镍、锡等）。更多详见本文的汇通财经特制图。铜：TC维持低位，铜矿紧缺的问题没有改善，库存节前大幅累库，美元指数高位震荡，铜承压回落；锌：锌精矿供应边际修复，下游需求预期较弱，锌反弹试空为主；铝：国内总库存连续三周累库，氧化铝期价破位下跌，供需矛盾整体并不剧烈，短期内铝价或小幅回调；镍：宏观扰动反复，基本面限制弹性，短期预计沪镍偏弱区间震荡为主；锡：供给侧修复预期，预计沪锡主力偏弱震荡。本图表由汇通财经特制及汇总，版权所有。 转载自 一期货

文章来源：汇通网 周四（10月3日）亚市早评，现货黄金窄幅震荡，目前交投于2660.92美元/盎司附近。金价周三震荡微跌，美国9月ADP就业数据（俗称“小非农”）强于市场预期，帮助美元指数日线录得三连阳并升至近三周高位，美债收益率也跟涨，这令金价周三盘中一度跌至2641.05美元/盎司，但中东紧张局势仍给金价提供避险买盘支撑，尾盘收报2658.55美元/盎司，跌幅约0.18%。市场目光将继续关注美国经济数据和中东地缘局势的相关消息。周二伊朗对以色列发动导弹袭击后，金价一度跳涨逾1%。但另一避险资产美元的强势令以美元计价的黄金对持有其他货币的投资者来说更加昂贵，这进一步限制金价涨势。RJO Futures 高级市场策略师 Bob Haberkorn 称：美元走强导致黄金遭到抛售，"但未来 24 小时有太多的未知因素摆在我们面前，不应该抛售黄金。如果以色列真的打击伊朗，那么黄金价格突破每盎司 2,700...

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