黄金冲击历史高点！美联储发声能否引发新一轮飙涨？

在市场等待定于今日晚些时候发布的生产者价格指数（PPI）报告之际，投资者情绪依然谨慎。在周三公布了低于预期的消费者价格指数（CPI）数据之后，交易员们急切地想知道，批发物价通胀是否会证实物价压力正在缓解，还是会发出成本持续上升的信号。鉴于美联储下周将召开政策会议，今日的PPI数据可能会显著影响利率预期、债券收益率以及更广泛的市场情绪。批发物价通胀：美联储面临的潜在障碍？2月份的消费者价格指数（CPI）报告显示，消费者物价同比上涨2.8%，较1月份3%的涨幅有所回落。然而，与美联储青睐的通胀指标——个人消费支出（PCE）指数相关的组成部分数据高于预期，使得通胀风险仍备受关注。近期的供应管理协会（ISM）制造业调查显示，投入成本在上升，这表明企业仍面临价格压力。随着交易员们等待通胀趋势的确切消息，美国国债收益率稳定在4.3%左右。高于预期的PPI读数可能会推高收益率，并挑战即将降息的说法，而较低的PPI数据则会强化年中之前降息的预期。贸易紧张局势可能会让美联储的计划变得复杂尽管通胀似乎正在缓和，但由于外部风险，尤其是不断升级的贸易紧张局势，美联储仍持谨慎态度。特朗普总统重申了对中国、加拿大和欧盟加征额外关税的计划，这引发了人们对进口成本上升以及可能出现的报复性措施的担忧。如果贸易争端升级，通胀可能会加速，迫使美联储重新考虑其利率策略。随着美联储3月18日至19日会议的临近，市场普遍预计政策制定者将维持利率不变，同时更新经济预测。目前，交易员预计到年底前美联储将进行三次25个基点的降息，首次降息预计在6月份。然而，如果通胀压力持续存在，今日的PPI数据可能会改变这些预期。市场反应：聚焦股票、美元和黄金如果今日的PPI报告证实通胀压力正在缓解，随着降息预期的增强，股市可能会上涨。成长型板块，尤其是科技和非必需消费品板块，可能会从美联储更为鸽派的前景展望中受益。由于对顽固通胀的担忧而一直坚挺的美元，如果PPI数据支持降息，可能会走弱，从而提振风险资产。（美国10年期国债收益率日线图 来源：易汇通）相反，如果PPI数据高于预期，可能会给股市带来压力，因为市场会重新评估近期政策放松的可能性。债券收益率可能会上升，支撑美元，同时给对利率敏感的板块带来压力。（现货黄金日图 来源：易汇通）受益于低利率和美元走弱的黄金，如果通胀数据显示高利率环境将持续，可能会再次面临抛售压力。交易员应密切关注美国国债收益率、联邦基金期货和货币市场，以便在报告发布后立即了解价格反应。 转载自 一期货