KeyBanc唱空南方电力(SO.US)等多股：公用事业估值重构 风险偏好转向AI基建

周二（北京时间2月11日），现货黄金交投于2911.34附近，金价周一首次突破2900美元的关键水平，再度刷新历史新高，受避险需求推动，美国总统特朗普的新关税威胁加剧了贸易和通胀担忧；美原油交投于72.43美元/桶附近，尽管油价受到关税担忧影响，但俄罗斯联邦反垄断局可能会对大型生产商实施为期一个月的汽油出口禁令，对油价起到了提振作用。标普 500 指数周一收盘上涨 0.67%，收于 6066.44 点。纳斯达克指数上涨 0.98%，报 19714.27 点；道琼斯工业指数上涨...

周三（2月5日）欧市盘前，澳元/美元于0.6250附近小幅波动。尽管澳大利亚的Judo银行采购经理人指数（PMI）有所改善，但市场的风险规避情绪以及对澳洲联储可能降息的预期，仍然对澳元形成压制。基本面分析澳大利亚经济数据表现不佳尽管澳大利亚的Judo银行采购经理人指数（PMI）有所回升，但总体经济表现依然较为疲弱。1月份，澳大利亚的Judo银行综合PMI从12月的50.2升至51.1，显示出私营部门活动的温和增长。虽然这一增幅反映出一定的增长，但增长速度仍然较为缓慢。服务业的PMI也从50.8上升至51.2，连续第十二个月呈现扩张趋势，显示出服务业的稳定增长。然而，整体增长的力度仍不够强劲，未能为澳元带来明显的支撑。此外，市场普遍关注澳洲联储的政策动向。由于经济增长放缓，澳洲联储可能会在2月进一步降息，以刺激经济复苏。自2023年11月以来，澳洲联储一直将官方现金利率维持在4.35%，并且强调只有通胀能够“可持续地”回到2%-3%的目标区间时，才会考虑降息。因此，降息预期的升温可能会进一步施压澳元，尤其是在全球经济不确定性加大的背景下，市场对于风险较高资产的需求可能会进一步降低。市场风险情绪对澳元的影响由于全球经济的不确定性，市场风险情绪持续高企，市场对风险资产的需求下降。作为商品货币，澳元往往受到全球风险情绪的影响，尤其是在全球经济面临较大压力时，澳元的表现通常不如美元强势。分析师认为，鉴于目前的全球经济和贸易格局情况，市场可能更倾向于选择避险资产，从而进一步压低了澳元的汇率。技术面分析师解读：1.汇率走势分析目前，澳元/美元交投于0.6250附近，尽管有一些反弹的迹象，但整体走势依然显示出弱势。根据技术图表的分析，澳元/美元汇率已经进入了一个下降通道。从日线图来看，汇率近期在该通道的上轨和下轨之间震荡整理。（澳元/美元日线图，来源易汇通）2.相对强弱指数（RSI）从14日相对强弱指数（RSI）的角度来看，目前该指数处于50水平附近，反映出市场的动能处于中性区域。RSI指标未能显示出明显的超买或超卖信号，这意味着目前市场的价格走势较为平稳，缺乏明确的方向性。然而，如果RSI指数持续突破50，可能会形成较为强劲的看涨信号，预示着汇率可能会迎来一波上涨行情。3. 支撑与阻力水平技术面上，澳元/美元可能会在短期内面临一些支撑和阻力位。汇率的短期支撑位于0.6240附近，这是9日均线的位置。此外，下降通道的上轨也可能为汇率提供一定支撑。如果汇率出现回落，进一步接近通道的下轨0.6140附近，可能会加强市场的空头情绪，推动价格进一步下行。另一方面，如果汇率持续突破当前的下降通道，可能会迎来一波反弹。上方的主要阻力位在0.6330附近，这是1月24日所创下的七周高点。如果汇率能够持续站稳该水平，则有可能进入更强的上涨趋势。结论综合来看，澳元/美元目前面临诸多挑战，基本面上受到澳大利亚经济增长放缓以及澳洲联储降息预期的影响，短期内可能仍会维持弱势。技术面上，虽然RSI保持中性，且存在一定支撑位，但若无法持续突破下降通道的上轨，仍可能继续保持震荡下行的态势。市场关注全球贸易局势的变化和澳洲联储的货币政策动向。如果这些因素发生重大变化，可能会引发澳元/美元汇率的剧烈波动。汇价短期内可能以震荡整理为主，但突破0.6330的上方阻力后，可能会看到更强的上涨趋势。 转载自 一期货