全球市场聚焦：全球市场情绪大变！各大资产将何去何从？

金价周一（2月10日）美盘时段大幅上涨并创下历史新高，目前距离每盎司3000美元仅一步之遥。由于美国对贸易伙伴国实施更多关税，加剧了全球经济增长担忧，黄金和白银市场继续受到避险需求的推动。美国政府其他政策的快速变化也令市场感到不安。此外，看涨的技术面也驱动了黄金的买盘。4月黄金期货价格上涨39.70美元，收于2927.40美元。3月银期货价格上涨0.027美元，收于32.47美元。报道称，中国已启动一项试点计划，首次允许保险公司购买黄金。据报道，此举可能释放出270亿美元的资金。美国股市午盘普遍上涨。目前，美国股市交易员和投资者并未对周末传出的美国总统特朗普计划对所有进口钢铝征收25%关税的消息感到焦虑。彭博社报道称，“美国关税的快速加征正促使经济学家重新评估其对经济的影响，一些人警告称经济增长面临的风险集中在前阶段。” 《巴伦周刊》今日头条：“股市认为特朗普对更多关税的警告是狼来了。”关键的外围市场今日，美元指数小幅上涨。纽约商业交易所原油期货价格上涨，交投于每桶72.40美元附近。10年期美国国债收益率目前约为4.5%。技术面分析（COMEX黄金日图 来源：易汇通）从技术面来看，4月黄金期货多头在日线图上占据了强势的短期技术优势。金价趋势向上。多头的下一个上行价格目标是突破3000.00美元的强阻力位。空头的下一个短期下行价格目标是将期货价格推低至2800.00美元的坚实支撑位下方。首个阻力位为今日高点2938.10美元，然后是2950.00美元。首个支撑位为2900.00美元，然后是今日低点2879.90美元。（COMEX白银日图 来源：易汇通）3月银期货多头在日线图上占据了整体的短期技术优势，价格处于上涨趋势。银多头的下一个上行价格目标是收盘价突破34.00美元的坚实技术阻力位。空头的下一个下行价格目标是收盘价跌破31.00美元的坚实支撑位。首个阻力位为33.00美元，然后是12月高点33.33美元。下一个支撑位为隔夜低点32.03美元，然后是31.61美元。北京时间02:19，现货黄金报2904.36美元/盎司，涨幅1.49%，现货白银报32.021美元/盎司，涨幅0.70%。COMEX黄金报2932.7美元/盎司，涨幅1.56%，COMEX白银报32.455美元/盎司，涨幅0.04%。 转载自 一期货

周三(2月5日)，CBOT谷物市场在经历了连续几日的波动后，隔夜整体呈现上涨趋势。大豆期货价格攀升至7月以来的最高水平，小麦期货也触及11月以来的高点，而玉米价格则维持在2023年10月以来的高位附近。市场情绪受到多重因素影响，包括关税言论的缓和、美元走软以及南美天气风险等。以下将分别从大豆、玉米、小麦、豆粕和豆油五个品种的持仓变动及市场情绪进行分析。根据汇通财经观察，海外交易商估算的结果显示：2025年2月4日当日，大宗商品基金：增加CBOT玉米投机性净多头；增加CBOT大豆投机性净多头；增加CBOT小麦投机性净多头；增加CBOT豆粕投机性净多头；增加CBOT豆油投机性净多头。最近5个交易日，大宗商品基金：增加CBOT玉米投机性净多头；增加CBOT大豆投机性净多头；增加CBOT小麦投机性净多头；增加CBOT豆粕投机性净多头；增加CBOT豆油投机性净多头；最新30个交易日，大宗商品基金：增加CBOT玉米投机性净多头；增加CBOT大豆投机性净多头；增加CBOT小麦投机性净多头；增加CBOT豆粕投机性净多头；增加CBOT豆油投机性净多头。具体变动数据见图表。大豆：关税担忧缓解推动价格上涨CBOT大豆期货在周二大幅上涨，主力合约收于10.75美元/蒲式耳，创下自2023年7月以来的最高水平。市场情绪主要受到美国暂停对墨西哥和加拿大加征关税的提振，进一步缓解了市场对贸易冲突的担忧。此外，美元走软也增强了美国大豆的出口竞争力。从持仓数据来看，大宗商品基金在2月4日增加了11500手大豆净多头头寸，连续五个交易日净多仓增加，显示出市场对大豆后市的乐观情绪。南美天气风险也为价格提供了支撑，阿根廷的干旱和巴西的过量降雨可能影响当地大豆产量，进而推高对美国大豆的需求。展望未来，大豆价格可能继续受到贸易谈判进展和南美天气的影响。玉米：需求回暖与天气风险支撑价格CBOT玉米期货在周二收于4.94-1/2美元/蒲式耳，接近2023年10月以来的高点。市场情绪受到美国暂停对墨西哥加征关税的提振，墨西哥是美国玉米的最大进口国。此外，美国农业部确认向韩国出口13.2万吨玉米，进一步增强了市场对出口需求的信心。持仓数据显示，大宗商品基金在2月4日增加了11000手玉米净多头头寸，连续五个交易日净多仓增加，表明市场对玉米后市的看涨情绪。南美天气风险也为玉米价格提供了支撑，阿根廷的干旱可能影响当地玉米产量。未来，玉米价格可能继续受到出口需求和天气因素的驱动。若美元进一步走软，玉米的出口竞争力将增强，价格有望维持强势。小麦：技术性买盘与美元走软推动上涨CBOT小麦期货在周二收于5.77美元/蒲式耳，创下自2023年11月以来的最高水平。市场情绪受到技术性买盘和美元走软的提振。此外，美国冬小麦产区的天气状况也引发关注，堪萨斯州的作物评级改善，但俄克拉荷马州、科罗拉多州和内布拉斯加州的土壤湿度下降，可能影响作物生长。持仓数据显示，大宗商品基金在2月4日增加了4000手小麦净多头头寸，连续五个交易日净多仓增加，显示出市场对小麦后市的乐观情绪。国际市场的需求也为价格提供了支撑，韩国和日本等国的采购活动活跃。展望未来，小麦价格可能继续受到天气和出口需求的驱动。若美元进一步走软，小麦的出口竞争力将增强，价格有望继续上行。豆粕：供应充足压制价格，但出口需求回暖CBOT豆粕期货在周二收于314.00美元/短吨，尽管美国国内供应充足压制了部分涨幅，但出口需求的回暖为价格提供了支撑。美国大豆压榨量在12月创下历史新高，导致豆粕供应充裕，但海湾地区的出口溢价走强，显示出国际需求的改善。持仓数据显示，大宗商品基金在2月4日增加了7500手豆粕净多头头寸，连续五个交易日净多仓增加，表明市场对豆粕后市的看涨情绪。南美天气风险也为价格提供了支撑，阿根廷的干旱可能影响当地豆粕产量。未来，豆粕价格可能继续受到供应和出口需求的博弈影响。若国际需求进一步回暖，价格有望上行。豆油：关税延迟提振市场情绪CBOT豆油期货在周二表现相对疲软，主要受到加拿大菜籽油竞争的压力。然而，美国暂停对加拿大加征关税的消息缓解了市场对贸易冲突的担忧，为豆油价格提供了一定支撑。持仓数据显示，大宗商品基金在2月4日增加了4000手豆油净多头头寸，连续五个交易日净多仓增加，显示出市场对豆油后市的乐观情绪。此外，美元走软也增强了豆油的出口竞争力。展望未来，豆油价格可能继续受到贸易政策和国际需求的驱动。若美元进一步走软，豆油的出口竞争力将增强，价格有望回升。总结与展望总体来看，CBOT谷物市场在近期表现出较强的上涨动力，主要受到关税言论缓和、美元走软以及南美天气风险的提振。从持仓数据来看，大宗商品基金在多个品种上增加了净多头头寸，显示出市场对后市的乐观情绪。未来，市场走势将继续受到贸易谈判进展、美元走势和天气因素的影响。若贸易紧张局势进一步缓和，美元走软，谷物价格有望继续上行。然而，投资者需密切关注南美天气变化以及国际需求的波动，这些因素可能对价格产生重要影响。 转载自 一期货