银行保险券商齐爆发，金融股迎来基金增配机遇；中证协公布一季度券商债券承销排名 | 券商基金早参

文章来源：汇通网 周二（10月29日）欧盘时段，银价上涨，市场试图从最近34.87美元至33.08美元的跌势中反弹。白银交易商正密切关注34.35美元、34.87美元和重要的35.40美元的关键阻力位，这可能决定白银的短期走势。虽然目前的上涨表明市场人气有所改善，但如果价格跌破33.08美元，下行风险依然存在，可能会瞄准32.49美元的支撑支点。黄金价格对银价的影响虽然白银和黄金受到许多相同基本面因素的驱动，但最近黄金持有量接近上周每盎司2,758.53美元的纪录高位，这对白银产生了影响。金价稳定在49.77美元窄幅区间内，暗示盘整，突破该区间可能给银价带来额外波动。黄金的次要支点支撑位2,733.64美元和阻力位2,758.53美元正受到关注，金价可能走高可能支撑白银的看涨前景。美国10年期国债每日收益率黄金和白银都受到美国国债收益率上升的影响，这为非收益资产提供了一个更有吸引力的选择。周二，10年期美国国债收益率突破4.3%，投资者正在评估即将公布的经济数据，以寻找有关美国经济实力的线索。较高的收益率通常会吸引资本进入固定收益证券，从而给包括白银在内的贵金属带来压力。美元稳定支撑白银需求美元的稳定为银价提供了间接支撑，尤其是在银价从近期高点回落之际。美元波动可能对白银价格产生直接影响，因为美元走强往往会给以美元计价的大宗商品带来压力。不过，近期美元企稳，加上即将到来的美国大选的不确定性和美联储降息的预期，帮助维持了白银对寻求避险资产的投资者的吸引力。美联储利率决策和经济数据聚焦市场参与者正密切等待美联储11月7日的利率决定，根据芝加哥商品交易所（CME）的美联储观察工具（FedWatch Tool），美联储降息25个基点的可能性为97%。本周将公布的就业机会、ADP就业数据和核心个人消费支出物价指数等经济指标可能影响美联储的基调。如果数据支持降息，这可能会降低持有非收益资产的机会成本，从而对白银有利，进一步增强白银对冲经济不确定性的潜力。白银市场预测（现货白银日图 来源：易汇通）随着银价小幅走高，银价近期前景谨慎看涨。然而，34.35美元和34.87美元的阻力位仍然是重要的阻力。突破这些水平可能会使银价测试35.40美元的关键水平。如果白银未能出清这些水平，则有可能回撤至33.08美元，下一个支撑位为32.49美元。交易商应密切关注美元、美国国债收益率和经济数据，因为它们可能在年底前影响白银走势。北京时间21:35，现货白银报34.229美元/盎司，涨幅1.72%。

周五（4月18日）欧洲时段，美元兑瑞郎汇价低位盘整，徘徊在0.8180附近，此前一日录得上涨。美联储主席鲍威尔的谨慎言论与美国经济增长担忧成为市场焦点，而瑞士3月贸易顺差明显扩大，进一步推动瑞郎走强。当前市场正处于技术支撑与宏观压力的拉锯战中，多空力量谁将占据上风？基本面分析美元承压下行主要源于市场对美国关税政策经济影响的担忧加剧。尽管因耶稣受难日假期市场活动低迷，但货币波动依然明显。美联储主席鲍威尔警告称，持续通胀加上经济放缓可能危及美联储的双重使命，引发滞胀担忧。特朗普批评鲍威尔近期言论进一步打击市场情绪。然而，CME FedWatch工具显示，市场目前预计美联储到2025年底将降息约86个基点，首次降息预计在7月。同时，瑞郎周四在瑞士贸易平衡数据向好后走强。3月贸易顺差从2月的48亿瑞郎扩大至63.5亿瑞郎，创2024年10月以来最大规模，这主要由出口12.6%的大幅增长推动，相比之下进口增长10.4%。技术面分析师解读：60分钟图显示，美元兑瑞郎汇价目前在0.8220和0.8160两个关键水平之间横盘整理，形成一个狭窄的交易区间。MACD指标显示DIFF值为0.0003，DEA值为0.0004，MACD值为-0.0002，表明短期动能有所减弱。RSI指标读数为51.5565，处于中性区域，未显示明显超买或超卖信号。值得注意的是，价格在0.8115触底后展开反弹，但上行动能不足，难以突破上方阻力位。价格目前在多条移动平均线附近徘徊，显示市场正处于犹豫不决状态。日线图则呈现更为明确的空头格局。价格自高点0.9199以来形成明显下降趋势，并于近期出现加速下跌，突破0.8250重要支撑位。汇价已跌破图中所有主要移动平均线，这是强烈的看跌信号。MACD指标呈现明显负值，DIFF为-0.0187，DEA为-0.0151，MACD为-0.0072，确认下行趋势仍在持续。RSI指标处于28.4677的低位，暗示目前市场处于超卖状态，短期内可能出现技术性反弹。关键支撑位于0.8100，若失守，恐进一步加剧下行趋势。市场情绪观察当前市场情绪明显倾向谨慎和避险。随着全球贸易紧张局势的升级，市场对全球经济前景担忧加剧，推动资金流向传统避险资产如瑞郎。技术指标显示，汇价近期超卖严重，但基本面压力依然存在，导致多空双方陷入拉锯战。市场参与者密切关注美联储官员讲话和贸易谈判进展，任何积极迹象都可能引发短线技术性反弹。然而，整体下行趋势仍然强劲，市场共识倾向于瑞郎中期走强。后市展望短期展望：汇价可能在0.8180-0.8220区间内盘整。超卖状态可能引发技术性反弹，目标指向0.8250前支撑位，现阻力位。然而，除非出现基本面转变或美联储立场显著转向，否则上行空间有限。长期展望：从中长期来看，美元兑瑞郎下行趋势仍未改变。随着美国经济增长担忧加剧，以及美联储可能进入降息周期，瑞郎作为避险货币的吸引力将持续增强。汇价可能进一步测试0.8100心理关口，若失守，下一目标位将指向0.8000整数关口。分析师认为，唯有美国经济数据明显好转或全球贸易关系显著缓和，才有可能扭转当前下行趋势。注：本文基本面内容据路孚特报道展开。 转载自 一期货

2025年4月14日至4月18日，受耶稣受难日假期影响，4月18日休市，本周仅有四个交易日，黄金市场表现强劲。现货黄金（XAU/USD）收报3327.04美元/盎司，周线涨幅达2.76%。金价上涨受美元走弱、贸易政策不确定性引发的避险需求，以及美联储主席杰罗姆·鲍威尔关于滞胀风险的鹰派言论推动。本周公布的经济数据，如美国初请失业金人数和住房数据，以及地缘政治和贸易紧张局势，共同塑造了市场情绪。以下回顾本周黄金价格走势、关键经济事件，并整理分析师和机构的观点。黄金价格表现现货黄金本周初表现偏弱，周一（4月14日）日线下跌0.85%，因市场关注美国总统特朗普新推出的贸易政策调查。周二（4月15日）金价小幅回升，日线上涨0.59%，得益于美元指数回落。周三（4月16日）成为本周高光时刻，金价飙升3.52%，触及历史新高3357.40美元/盎司，受到贸易紧张局势升级和鲍威尔关于通胀风险的警告提振。周四（4月17日）金价小幅下跌0.48%，因投资者在长周末前获利了结，截至格林尼治时间17:45，金价报3317.87美元/盎司。尽管周尾略有回调，黄金周线仍录得2.76%的涨幅，凸显其在全球不确定性中的避险吸引力。从技术面看，黄金保持上行趋势，价格位于100日指数移动平均线上方。相对强弱指数（RSI）处于超买区域（高于70），提示短期可能出现整固或小幅回调。关键支撑位在3230美元（4月18日低点），进一步支撑在3105美元（4月2日低点）。上方阻力位在3355美元（布林带上轨），若突破可能测试3400美元的心理关口。技术指标显示，尽管短期回调风险存在，但金价上行动能依然强劲。关键经济数据与事件本周的经济数据和事件对黄金作为避险资产的表现起到重要推动作用，以下为主要亮点：美国劳动力市场：截至4月12日当周，初请失业金人数降至21.5万，低于市场预期的22.5万和前一周的22.4万，显示劳动力市场持续稳健。续请失业金人数增至188.5万，较前值增加4.1万，表明失业持续时间略有延长。这些数据反映了经济韧性，但也为避险资产提供了支撑。美国住房数据：3月营建许可上升1.6%至148.2万，超过市场预期的145万。然而，住房开工率从149.4万大幅降至132.4万，显示住宅建设活动疲软。住房数据的分化反映了经济动能的不均衡，增强了黄金的避险需求。美联储政策言论：美联储主席杰罗姆·鲍威尔周三的讲话成为市场焦点，他警告称，疲弱的经济和高通胀可能导致滞胀风险，与美联储的双重目标（就业和物价稳定）产生冲突。这一鹰派立场降低了市场对6月降息的预期，根据CME FedWatch工具，市场预计2025年底前降息86个基点，首次降息可能在7月。旧金山联储主席玛丽·戴利原定于周五发表讲话，但因假期交易清淡，影响有限。欧洲央行货币政策：欧洲央行宣布降息25个基点，进一步拉大与美联储的政策分歧。这一举措导致欧元走弱，美元相对承压，使黄金对非美元持有者更具吸引力，推动金价上涨。贸易政策不确定性：美国总统特朗普下令对关键矿产、药品和半导体进口展开调查，引发市场对新关税的担忧，推高了避险情绪。特朗普表示与欧盟和中国的贸易谈判取得进展，但市场对关税引发的潜在经济冲击仍持谨慎态度。投资者对贸易政策引发的市场波动性感到不安，进一步支撑了黄金的避险需求。地缘政治风险：俄乌冲突的持续不确定性为市场情绪蒙上阴影，投资者寻求避险资产以对冲风险。黄金作为传统避险资产，在本周地缘政治紧张局势加剧的背景下受到青睐。分析师与机构观点分析师和机构对黄金的未来走势表达了不同看法，既有长期看涨的观点，也提示短期回调风险：分析师Edward Meir：Meir表示，黄金市场目前“相当超买”，短期内可能因获利了结而出现回调。但他强调，2025年贸易和经济前景的不确定性将为金价提供支撑，任何显著下跌都可能吸引买盘。Metals Focus咨询公司：该机构对黄金持长期看涨态度，但警告称，短期内金价可能因投资者获利了结或股市波动引发的保证金追缴而回调，尤其是在市场整体波动加剧的情况下。高级研究分析师Lukman Otunuga：Otunuga指出，美元走弱、特朗普关税政策引发的市场不确定性，以及全球经济衰退担忧为黄金提供了强劲支撑。他强调，黄金作为避险资产的地位在当前市场环境中尤为突出。摩根大通：该机构预测，2025年第四季度金价将达到2950美元/盎司，驱动因素包括全球央行持续买入以及关税风险可能刺激的中国消费需求。当前全球ETF持有量较峰值低18%，若利率环境改善，可能吸引更多资金流入。高盛：高盛将2025年底金价预测上调至3100美元/盎司，理由包括投机需求上升、央行购金热潮以及ETF资金流入。高盛特别指出，特朗普的关税政策对金价的影响“超乎寻常”。美国银行：分析师Michael Widmer表示，如果零售和机构需求增加10%，金价可能升至3500美元/盎司，尤其是在全球央行持续购金的背景下。本周总结与展望2025年4月14日至18日，黄金市场展现出强劲的避险资产特性，现货黄金周线上涨2.76%，收于3327.04美元/盎司，尽管周四因获利了结略有回落。美元走弱、特朗普发起的贸易政策调查引发的市场不确定性，以及鲍威尔关于滞胀风险的警告共同推动了金价走高。经济数据呈现分化，劳动力市场表现稳健但住房数据疲软，叠加欧洲央行降息和俄乌冲突等地缘政治风险，进一步提升了黄金的吸引力。展望未来，黄金的看涨趋势依然稳固，但RSI超买状态提示短期可能在3300美元附近整固。关键支撑位在3230美元，阻力位在3355美元至3400美元。投资者应密切关注美联储后续政策表态和贸易政策动态，这些因素将对未来几周的市场情绪和金价走势产生重要影响。 转载自 一期货

文章来源：汇通网 以下是周三 ( 10月30日)财经早餐，包括基本面重要消息、贵金属/原油/外汇/商品/股市/债市等行情、国际要闻、国内要闻、机构观点、今日财经重要数据及财经大事。美国8月空缺职位从7月修正后的786万降至744万，交易员增加对美联储降息的预期，现货黄金一度刷新历史新高。以色列试图通过外交途径解决黎巴嫩战争问题，日本首相指名投票预计将于11月11日进行。